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(musique) - Bonjour, ici Greg Bonnell. Bienvenue à parlant argent direct, une mission de placement direct TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés répondre à vos questions sur les placements. Aujourd'hui, Ben Gossack de gestion d'actif Tedey nous explique pourquoi les investisseurs n'ont pas nécessairement la bonne perspective sur l'actualité des marchés.
Anthony Okolie nous explique si les dernières statistiques sur le PIB du Canada montrent des signes de ralentissement. Nous poursuivons la découverte de courtiers Web.
Caitlin Cormier von montrer comment trouver le rapport de recherche des analystes.
Posez-nous vos questions par courriel@moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
La bourse était en baisse hier.
Aujourd'hui, il y a des profits qui sont pris tout cela à l'avance de la décision de la Fed de demain.
La Fed a commencé sa réunion de deux jours, demain, la nôtre non seulement une augmentation de tous, mais encore ses perspectives pour l'avenir.
Puisque nous espérons une fin des hausses de taux États-Unis cette année.
La banque du Canada a de son côté annoncé une hausse la semaine dernière.
20 714 indices SCP TSX est en hausse de 140:, soit deux tiers de pour cent.
Le goût du risque de retour, ce qui est propice aux actions de technologie. Shopify à 66 $ neufs l'action en hausse de quatre et demis pour cent.
Lors est à surveiller annonce la réserve fédérale, le cours Stein, Kinross gaude en baisse de plus d'un demi pour cent. Aux États-Unis, l'indice S&P 500, après un recul hier, donne du terrain aujourd'hui.
Les annonces de la Fed seront certainement très importantes quant aux orientations du marché après 14 heures demain, l'indice S&P 500 progresse de plus d'un demi pour cent.
Quant au secteur de la technologie, comme je le disais, le goût du risque ton renouveau et l'indice Nasdaq est en progression de 1 %.
Ilona tête pas ici parce que le service est en hausse de 4 %.
Ces bénéfices sont inférieurs aux prédictions et la compagnie a annoncé que l'année 2023 serait mitigée.
Parfois, on ne comprend pas très bien marcher.
Le mois a été gagnant pour les actions, mais beaucoup d'entreprises avertissent qu'il y aura des dégâts.
Notre prochain invité affirme que les investisseurs pourraient avoir une perspective insuffisante n'envisagent pas l'ensemble de la situation.
- Merci de m'inviter.
Parlons de la tonalité des marchés. Les deux premiers jours de 2023 étais difficiles, mais depuis lors, très bien commencé, si l'on songe aux premiers mois de l'année. Que faut-il savoir?
- À la fin du mois de janvier, nous nous sommes, nous sommes en hausse de 5 % pour le S&P 500.
Je sais que beaucoup de gens investissent en fonction du calendrier solaire, donc 5 % en hausse depuis le début de l'année, 15 % en baisse depuis le dernier sommet.
Au début de l'année, les enfants parlent de ce qu'ils ont fait pendant les vacances.
On analyse des graphiques. C'est ce que j'ai fait pendant les fêtes, j'ai analysé des graphiques.
Au coin du feu, bien sûr! L'âge vous avait raison.
Le marché est toujours une tonalité baissière. Les directions d'entreprise rabaissent leurs prévisions et leurs attentes et le positionnement des investisseurs demeure baissiers.
Ceci étend dit, pendant les vacances, dans les analyses de graphiques, j'ai vu des phénomènes intéressants.
Si l'on va un peu plus loin que le TSX ou l'indice S&P 500.
Les constructions, la construction résidentielle, les manchettes sont catastrophiques. Aux États-Unis, où les prêts hypothécaires s'étalent sur trois ans, les taux ont dépassé cette pour cent et sont toujours autour de six et demis pour cent. C'est cher pour les prêts hypothécaires, les bandes de Maisonneuve sont en baisse, les ventes de logements existants sont en contraction depuis 10 trimestres ça ne seule pourrait pas être pire pour le logement.
On considère les actions des constructeurs, le pire par rapport au S&P 500 c'était en mars 2022. Ça fait il y a presque un an.
Ça fait il y a presque un an! Si vous vous rappelez, c'est en mars ce que la Fed a commencé son cycle de hausse de taux. Si vous considérez les taux sur deux ans, ils avaient déjà été relevés. Ils étaient à 2 % lorsque la Fed a commencé à augmenter.
Mais si vous investissez dans Home Depot ou close, vous auriez eu un rendement extraordinaire. Mais ainsi manchettes se dégradent.
C'est-à-dire que les marchés ont anticipé sur le ralentissement.
Mise en garde, cela pourrait empirer.
Cela ne veut pas dire que je vous conseille d'acheter des actions du secteur de la construction, simplement, ça été un des premiers secteurs à s'effondrer et un des premiers commence à être à court contre-courant du marché. L'inverse dépassant 2021.
- C'est passionnant!
Vous avait encore des graphiques nous montrer, que montre le suivant?
- Le suivant, c'est un indicateur du goût du risque.
On parle de la tonalité qui est négative au positionnement au niveau des orientations données par les directions investisseurs.
Quand on considère les indicateurs de risque, de tolérance au risque, c'est tous les signaux sont au vert pour le risque.
Je surveille particulièrement le secteur des biens de consommation puisque nous sommes une économie qui est surtout basée sur la consommation.
Il faut songer au secteur discrétionnaire sur une base pondérée.
En soi, il est très dominé par tesla et Amazon. Les résultats sont essentiellement: ce que tesla est en hausse autant en baisse?
Ça ne va pas vous expliquer le secteur des bien discrétionnaire général. Donc discrétionnaire par rapport à la consommation courante, s'il dans baisse, c'est-à-dire que les biens de consommation courante l'emportent et inversement. Vous voyez qu'il y a une phase de consolidation 2022, mais le début de cette année est favorable au bien discrétionnaire. Les biens de consommation courante ont déçu.
Il y a eu beaucoup de ses facteurs négatifs et cela coïncide avec l'autonomie sur le marché.
Plus 5 % depuis le début de l'année.
On pourrait faire cela pour les titres industriels par rapport aux biens de consommation courante, même tonalité.
Les actifs à risques dépassent ceux qui sont moins risqués.
- Alors, je pense que la gestion active la gestion passée, c'est la question de savoir comment vous allez surclasser le marché.
Il y a un tiraillement entre la pondération égale du S&P 500 et la version traditionnelle du S&P 500 qui est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Donc Apple, Microsoft, représente la plus grosse partie de la pondération du S&P 500.
Je suis remonté sur 10 ans, c'est-à-dire une génération, en 2013.
Ce graphique tend vers le bas à droite, c'est-à-dire que l'indice traditionnel a surclassé pendant 10 ans.
Donc, les investisseurs se sont intéressés aux FNB qui correspondent à la capitalisation boursière et si on voulait dépasser de cela, on surprendrait les grandes compagnies.
C'est pour ça qu'on a inventé des surnoms, Facebook, Amazon, Netflix et Google. En rétrospective, il fallait simplement sur pondéré davantage les plus grosses entreprises de l'industrie.
Lorsque nous avons vu que c'est un changement de cette tendance. L'indice de pondération égale surclasse l'indice en fonction de la capitalisation boursière que c'est une excellente opportunité pour la sélection de titres!
C'est-à-dire qu'il faut que vous regardez au-delà des FNB passifs qui ne marcheront plus comme c'était le cas auparavant. Ça ne veut pas dire que ça ne va plus marcher, mais c'est une opportunité pour la sélection active.
Quand je parle à notre équipe d'analystes, il sont ravi et propose toutes sortes de nouvelles idées cette année, c'est une opportunité pour les gestionnaires actifs de sur une différenciation, montrer aux clients de justifier leur horaire de gestion.
- Je pense que c'est un moment excitant. Encore un graphique montrait à notre public.
Le coup de grâce, c'est le surclassement du S&P 500 par rapport au reste du monde. Encore une fois, il s'agit d'une rivalité entre le marché américain tous les autres. C'est sans doute le signal le plus note que je n'ai jamais vue!
En haut vers la droite à presque 45;. Les 10 dernières années, vous auriez un meilleur rendement sur votre dollar si vous l'aviez investi aux États-Unis plutôt au Canada, en Europe ou en Asie.
Encore une fois, on n'en revient aux titres grande capitalisation qui sont dominés par la technologie aux États-Unis et c'est ce qui manquait à la plupart de ses marchés.
Il y a un changement dans la tendance est encore une fois, cela coïncide avec le surclassement de l'indice de pondération égale.
Nous verrons combien de temps ces tendances persisteront, mais surtout pour nous, dans nos fonds mondiaux, donnant marginal reste l'extérieur des États-Unis, va au Canada, il va en Europe, il va en Asie. Il y a un changement de tendance.
Donc si vous vous demandiez pourquoi vous font aux à 90 % aux États-Unis passés parce que les États-Unis ont dominé pendant tant d'années. Si on conjugue ces quatre graphiques, quelles conclusions tiraient?
- Lorsqu'il s'agit de la sélection active de titres, c'est l'année où les gestionnaires pourront prier.
Le site si on rajoute le fait que ce que l'on voit sur les marchés, ce sont des opportunités.
Il est très possible que le S&P 500 ou le TSX soit en baisse cette année comme l'an dernier, mais ceci étend dit, en dessous du marché, il y a des opportunités.
Nous avons vu les semi-conducteurs touchers le fond, la biotechnologie et toucher le fond, le logement a touché le fond.
Les secteurs qui s'étaient refondre en 2021 comment ça se surclassait. Le thème serait: l'opportunité.
- Excellent début d'émission!
Ben Gossack répondre à vos questions dans un moment.
Sur ces un draps, Amazon et les pièges baissiers.
Envoyer un courriel@moneytalklivetd.com où poser vos questions sur la bonne question va de votre écran. À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur le marché.
Les actions de généralement un sont en vedette aujourd'hui. Après que le constructeur de Détroit a dépassé largement les attentes de bénéfices.
À cause de la forte demande ces véhicules.
J'ai un prévois d'excellentes ventes cette année, ces estimations sont en avance sur les attentes des milieux financiers.
L'action est en hausse de 7 %.
McDonald annonce que l'achalandage augmente dans ses restaurants pendant le trimestre, par contraste avec le secteur de la restauration générale. Les bénéfices ont dépassé les attentes, la demande se maintient mieux que prévue.
L'inflation a mis des restaurants classiques sous pression et les clients changent leurs habitudes restauration.
L'impérial des pétroles annonce que ses bénéfices sont plus que doublés depuis deux trimestres.
L'amélioration des marges de raffinage, l'offre limitée et les prix plus élevés ont propulsé le revenu net à 1,7 milliards de dollars pour trois mois.
L'impérial a annoncé qu'elle allait construire une installation de diesel renouvelable de 720 millions de dollars à Edmonton. À présent, dans cinq les grands indices.
L'indice CP TSX est en hausse de 123 points, soit près de 1/2 % reconnaît une partie du terrain perdu hier.
Aux États-Unis, si semblables. Il y a divers à l'écran.
Le goût du risque est au rendez-vous.
Les titres de technologie sont en hausse, tout cela à l'avance de la décision de la réserve fédérale sur les taux demain à 14 heures. Nous verrons comment le marché réagira. Ben Gossack répondre à vos questions sur les actions et les tendances du marché.
- Nous en sommes en pleine saison des annonces bénéfices, quelles sont vos conclusions jusqu'ici?
- Je dirais que nous avons achevé le premier terme, et ce serait une grosse (...) la décision de la Fed à la fin de la semaine il y a encore 30 35 % des entreprises, y compris d'importantes qui vont faire leurs annonces bénéfices.
Les points saillants: le chiffre d'affaires est en hausse de 4 %, mais les marges continuent d'être un facteur défavorable. En baisse de presque 9 %. Avec le rachat d'actions, la croissance du bénéfice par action est de moins… les facteurs clés si on exclut l'énergie, c'est dire, si on exclut la technologie, les bénéfices de croissance bénéfice par action est positive.
Cela vous montre quels sont les facteurs qui déterminent les hausses et les baisses par général, la réaction aux actions, si vous dépassez, vous êtes en hausse de 4 %, si vous baissez, vous êtes en baisse de 6 %. Ce n'est pas sexy passé durant ce trimestre.
Typiquement, au mois de janvier, juste avant les rapports des entreprises, les attentes sont en baisse de quatre à 5 %.
Puisqu'il y a un mois.
La direction, les analystes minorent les chiffres.
Ce mois de janvier six, les attentes détermineraient de presque 9 %.
C'est beaucoup plus que la variation saisonnière habituelle.
Nous avons des résultats, nous ne sommes pas étonnés.
Les chiffres que nous avons rabaissés ont en quelque sorte faite du rattrapage.
On revient à ce que je disais au niveau des attentes à l'égard des bénéfices, des bénéfices qui doivent baisser, il baisse progressivement. Nous avons eu cet entretien l'année dernière et ce que nous allons enfin avoir une dose de réalisme que nous n'avions pas dans les annonces bénéfices antérieures?
La Fed était tellement graissée, la banque Canada aussi.
- Oui, c'est à la baisse. Quand on a parlé de la croissance du bénéfice par action était de 230 $, pour le S&P 500, maintenant on est à 225.
C'est lente.
Je crois qu'on en revient aux attentes du marché.
Le marché s'attend à ce que la deuxième moitié de cette année soit une période d'accélération. C'est une grande économie, c'est toujours reflété dans les chiffres.
Et c'est vraiment comme de regarder dans une boule de cristal.
Une autre question: Amazon qui a eu des difficultés depuis un an, est-ce que vous pensez que la chute d'Amazone, après les sommets atteints pendant la pandémie le gouvernement pour cette compagnie?
- Pour en revenir à ce que je faisais pendant les fêtes, je regarde des graphiques semblables à ceux dont nous avons parlé. Il y a un graphique m'avoir interpellé, c'était Amazone.
C'est intéressant que la question soit posée.
Si vous considérez Amazone par rapport au S&P 500, le pic a été atteint en juin 2020.
En juin 2020, on a été dans la deuxième vague de Covid-19, il n'y avait toujours pas de date de disponibilité de vaccins ou même si nous ne savions pas ce vaccin de disponible.
C'est comme si le marché avait déjà deviné que le meilleur est devenu pour Amazone.
Depuis 2020, Amazon déçoit par rapport au marché.
Il y a eu un léger légère remontée en janvier.
Est-ce que cela prendrait? Ce qui ramènerait Amazone au statut de coqueluche du marché?
- Amazone trop dépensée dans le COVID, des conséquences la demande engendrée par le COVID dans le je me prendre fin.
Il faut que Amazone prouve au marché quelque rétablisse marges d'exploitation.
Elle a déjà fait, elle doit peut-être défendre certaines activités rehausser ses marges au détail, démontrer que tous les éléments positifs d'Amazone comme la nuit magique ne sont pas utilisées pour subventionner le commerce électronique le détail.
Nous verrons quelles sont les bénéfiques Amazon annonce si les marges d'exploitation deviennent plus nets, les gains réalisés jusqu'ici. Continuez.
Est-ce que cela s'applique à l'ensemble du secteur de la technologie?
Nous avons dépensé beaucoup pendant le compte de la pandémie comme ce nouveau paradigme était arrivé et ne disparaîtra jamais.
Est-ce que des entreprises en secteurs de la technologie s'interrogent à ce sujet?
Oui, la nouvelle norme dans la technologie a été de faire une discipline au niveau des dépenses, au niveau de la marge d'exploitation, on l'a vu même avec Microsoft.
On a vu Google qui a procédé à des coupures d'emploi.
Environ 12 000 emplois.
Mais Google avait également engagé 12 000 personnes mois précédents.
C'est le Delta.
Il faut que le secteur de la technologie prouve qu'il peut créer un levier d'exploitation dans son modèle.
- Voici que s'intéressant: quelle est votre opinion sur CNR?
- Les grands chemins de fer contexte extrait étroitement reliée aux fortunes de l'économie. Pour le chemin de fer, je pense que représente un élément fondamental portefeuille, c'est un drap une année fantastique en 2022.
Nouveau chef de la direction intervient en février, qui a fait un travail extraordinaire.
Les dépenses sont gérées, les prix ont été répercutés, il y a eu beaucoup de volume céréalier, tout cela a été avantageux pour CN. C'était une action très porteuse, le bénéfice était en hausse de 26 %.
CN vient d'annoncer ses bénéfices avec des pronostics très défavorables en 2023. Il semble que la direction cherche à faire baisser les attentes afin de pouvoir les dépasser. La direction prévoit une croissance dans le bas de la fourchette en 2023.
Mais l'autorisation de racheter à 5 %.
Une chose étend égale, on pourrait facilement parvenir à cet objectif de bénéfice par action avec le rachat.
Il semble qu'ils peuvent toujours répercuter les prix et il y a toujours des marches favorables.
Cela ne propose que l'économie pourrait ne pas ralentir, même si la baisse de la production industrielle annuelle action depuis quelques jours, sans que la direction pourrait dépasser les attentes.
- Est le risque pour CN ou un autre chemin de fer, que la récession soit plus que prévue?
- Pour l'instant, tout le monde semble optimiste. Même le FMI a dit aujourd'hui que nous pensons que les sons ne pourraient pas aller si mal.
Nous maîtrisons l'inflation.
En général, encore une fois, il y a des occasions à saisir.
Je ne suis pas en désaccord avec les soucis et les inquiétudes de quiconque à l'égard de l'économie. C'est tout à fait valable.
À mon avis, nous sommes un peu trop systématiquement pessimistes.
Le marché donc pas équilibré.
Au niveau des chemin de fer, et chemin de fer canadien se sont bien maintenus, mais aux États-Unis, les chemin de fer américain ont été frappé de plein fouet, comme si SX ou (.
..), ce sont des chemin de fer qui souffre. Les chemin de fer canadien se sont mieux maintenus.
- Fait toujours vos propres recherches avant de prendre les décisions de placement!
Ben Gossack répondre à vos questions dans quelques instants.
Je vous rappelle que vous pouvez nous poser vos questions tout en un moneytalklivetd.com.
À présent, découvrons courtiers Web.
Si vous faites des recherches sur les actions, les rapports des hallalis sont un peu plus utilisés.
Caitlin Cormier, formatrice placement directe de TD nous explique comment les clients peuvent se renseigner au sujet des recommandations et des analystes.
- Volontiers!
Les rapports des analystes représentent morceaux du casse-tête des recherches que les clients peuvent utiliser s'ils recherchent des idées, en prenant connaissance des titres qui ont été récemment analysés.
Qui ont fait l'objet de recommandations.
Ou encore pour approfondir leurs recherches sur un titre particulier.
Jetons un coup d'œil au rapport d'analyse sur l'ensemble du marché.
Alors, je clique sur recherches, et puis sous la rubrique marchée, centre d'analyse. Il s'agit du centre d'analyse sur le marché dans son ensemble.
Si je cherche renseigner sur le titre particulier, c'est là où vous pouvez vous faire une idée des différents titres qui sont actuellement en cours de mise à jour. Maintenant les recommandations changent pour ce titre, alors voici les titres qui ont été le plus récemment noté. Nous voyons qui sont les nôtres, qui sont des analystes, qu'elle leur note, quel est l'objectif ou la cible des prix.
Tous ces titres ont été mis à jour aujourd'hui. Il y en a beaucoup. Cela vous donne un endroit vous pouvait commencer à rechercher des pistes.
Vous pouvez également filtrer en disant uniquement les actions canadiennes, ou bien uniquement les actions américaines.
On peut également filtrer par capitalisation boursière.
Si on recherche des entreprises de moyenne envergure, on peut procéder ainsi.
Alors, en fonction des secteurs, si l'on recherche une zone spécifique du marché, il y a beaucoup de choses que l'on peut voir.
On voit également des actions ont tendance.
C'est-à-dire les actions qui sont bien couvertes par les analystes.
Et celle que l'on recherche au niveau du consensus et ainsi de suite.
Il y a beaucoup de formation, encore une fois, on peut toujours faire un filtrage pour affiner la recherche.
- Déjà, et lui de me concentrer sur les actions et sur ce que les analystes ont pensent, mais si un analyste nous intéressait qu'on veut se renseigner davantage, comment faire?
- Volontiers.
Alors ça, c'est une excellent excellent élément de cet outil pour prévoir qui elle analystes, on peut avoir une perspective plus complète sur ses antécédents.
Est-ce quelqu'un qui on veut faire confiance?
Photo faire davantage de recherche? Remontons sur la plate-forme et voyons les titres individuels.
On peut cliquer sur le symbole de cote, ce qui nous amène à l'information relative au titre.
Je choisis un au hasard.
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Action individuelle.
Plutôt que pour l'ensemble du marché et ce centre d'analyse et de nature un peu différente.
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Je peux également visualiser le profil, cela me donne encore plus d'informations sur cette personne.
Cette personne analyse le secteur de la technologie.
Et d'autres compagnies qui sont couvertes et les mesures qui ont été prises à l'égard de ses actions.
C'est une bonne façon d'obtenir davantage de détails.
Vous pouvez cliquer sur suivre, si je peux voir tous les analystes que je suis, dont je peux voir les notes.
J'en ai un ou deux pour le secteur de la technologie, les analystes à cinq étoiles, on peut peut-être y accorder davantage de pondération qu'un analyste avec une note moins élevée.
- C'est une façon d'obtenir davantage d'informations et de se renseigner davantage sur les analystes.
- Merci beaucoup, Caitlin, comme d'habitude!
- Je vous en prie.
- Caitlin Cormier formatrice placement directe TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage courtiers Web vous trouverez encore plus de ressources.
À présent, je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés?
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Nos invités pourraient vous répondre en directe!
Ben Gossack répondre aux questions sur les actions mondiales et les tendances du marché. Les questions arrivent en nombre.
Lightspeed commerce, nous ne pouvons pas donner de recommandations d'achat ou de vente, mais que pensez-vous du secteur de la technologie au Canada de ce titre en particulier?
- Je ne peux pas parler spécifiquement de Lightspeed, mais il s'agit d'une entreprise qui assure l'interface avec les détaillants, magasins, les restaurants.
C'est une entreprise qui fournit les terminaux.
Avec lesquels nous avons appris à payer et qui assure le traitement des opérations pour les détaillants.
J'ai remarqué que ce secteur déçoit depuis quelque temps.
Ça pourrait être Lightspeed, (...
) en Europe, world globaux humaines, ce secteur est en difficulté. Je sais pourquoi, mais j'ai remarqué.
Ce que les opportunités se situent au niveau des réseaux de paiement.
Visa se comporte très bien par rapport au marché, MasterCard aussi. Et puis American Express la semaine dernière.
Qui stagnait par rapport au marché.
Et puis qui a eu une baisse massive vendredi. Sa clientèle spécifique, c'est-à-dire les plus fortunés, se porte toujours bien, vol toujours déplacé, veulent toujours se déplacer, veulent toujours dépenser. C'est très différent du cœur de Capital One ou d'autres compagnies qui se concentrent différent consommateurs.
Quand on songe au secteur des cartes de crédit, est-ce qu'on pourrait dire qu'il s'agit d'une industrie de pH?
- Les industries perturbatrices, c'est un peu différent.
Quand je vais au restaurant, modèle de terminale, et je présente ma carte de crédit.
La carte de crédit fait toujours partie des opérations.
Oui.
C'est un modèle affaire extraordinaire.
Qui a généré énormément de valeur pour American Express, Visa et MasterCard.
Ceci étend dit, il faut toujours cette idée de la crise existentielle. Mais n'a pas encore eu lieu.
Il y a d'autres choses qui nous inquiètent.
Mais pour l'instant, c'est un marché à quatre intervenants, détaillants, consommateurs, il y a l'acquéreur, la banque le réseau de paiement se situe au milieu. C'est un marché qui est bien installé pour le moment.
- Une autre question: les titres de la technologie.
Spécifiquement, est-ce qu'il y a des actions de technologie sur le TSX qui vous intéresse?
- Oui, on ira pas beaucoup Canada, c'est pour ça qu'on se confond beaucoup sur les États-Unis, mais un titre m'intéressait, ces Shopify.
Shopify était vraiment très bien considéré par le marché avant la pandémie, encore été rehaussé par la pandémie, puis il y a une destruction de valeur au niveau du cours depuis lors.
Ce qui a été notable pour moi, c'est que ce comportement décevant a pris fin au premier trimestre de l'an dernier depuis lors, Shopify évolue avec le marché et remonte lentement. Je crois qu'ils ont eu une fin de semaine excellente, lors de vendredi exceptionnel s'est peut-être prolongé pendant la saison des fêtes.
Shopify doit aussi démontrait qu'elle peut maîtriser sa marge d'exploitation.
Nous verrons comment cela se résoudra.
Jusqu'ici, c'est un titre qui est relativement fort qui figure sur notre radar.
- Nous verrons comment les tendances révéleront.
Est-ce que vous avez des titres spécifiques vous seront surveillés dans le secteur des semi-conducteurs?
- C'est intéressant, surtout depuis deux jours.
Oui.
C'est là où je pense qu'il faut aller au-delà de son avion en janvier pour pouvoir pourvoir les tendances qui se poursuivent depuis une période antérieure à cela.
Les semi-conducteurs sont un secteur excitant le monde besoin de plus de semi-conducteurs, ceci étend dit, c'est un secteur très cyclique.
En tant qu'investisseur, il faut profiter des hausses et atténuer les baisses et cette BSI a été très douloureuse.
Si vous considérez une compagnie comme NVIDIA, une action très populaire, il y a une correction de 60 % de la crête au creux.
Les attentes en matière de bénéfices ont été rabattues de plus de 40 %.
Nous avons remarqué que pour toutes les actions de semi-conducteurs sur une base relativement aux marchés, elles ont atteint des crues en octobre.
Ça ne veut pas dire les choses ne pourrait pas s'empirer.
Mais surtout, quand on parle de logements, on peut avoir manchette après manchette, mauvaise nouvelle, compagnie qui ont annoncé leur bénéficiaire soir estiment qu'il y a toujours trop de stock, la demande faiblit et les actions commencent à dépasser ce modèle.
Cela montre que dans la plupart des cas, compte tenu des attentes actuelles, on a déjà capturé une bonne partie de ces éléments négatifs.
- Une autre question: quels secteurs privilégiés vous à long terme et/ou déploient riez-vous de nouveaux fonds?
Pas faire une recommandation, mais quels sont les secteurs qui vous paraissent intéressants?
- C'est là où je vais frustrer l'auteur de la question, je n'ai pas envisagé de secteur, il y a 11 secteurs, parfois on se dit: mais pourquoi est-ce que ce secteur est accompagné de biens de consommation discrétionnaire et nos cours?
Visa à mon avis de type de technologie qui va être transférée dans le secteur financier.
D'ici deux mois.
Je n'aime pas beaucoup envisager le marché en fonction de ses 11 secteurs, ce sont les grandes tendances qui m'intéressent. Les paiements c'est une tendance lourde.
Et encore beaucoup d'argent cet argent doit être numérisé.
Il y a beaucoup d'opportunités dans le nuage magique.
Encore une fois, c'est une tendance à long terme.
L'électrification est une tendance lourde, et si les entreprises présents secteur de consommation discrétionnaire technologie secteur industrielle, peu importe. Nous avons 10 ou plus de 10 grandes tendances on pourrait même inclure de luxe.
C'est une tendance lourde.
Voilà sur quoi je veux parier si je sur pondère le secteur discrétionnaire, tant pis.
- Une approche intéressante.
Ben Gossack réponde dans un instant à d'autres questions sur les actions dans les tendances.
De fait toujours vos propos rechercheront édition de placement. Je vous recommande poser une question: avez-vous une question sur le placement ou encore sur le marché? Vous pouvez nous la poser.
Soit par courriel@moneytalklivetd.
com soit dans la boîte de questions au bord de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
L'économie canadienne a légèrement remonté au mois de novembre conformément aux attentes de consensus.
Grâce à d'excellents résultats dans le secteur des services.
Ce rapport amènera-t-il la banque du Canada à réfléchir de nouveaux à sa récente hausse de taux?
- Vous avait dit que l'économie canadienne a connu une expansion de 21 %.
Ceci représente un taux de croissance annualisé de 1,6 %, c'est-à-dire moitié du rythme ducroire troisième trimestre.
En novembre et ce, l'économie une certaine résilience, mais l'économie perd son élan.
Après la série de hausse de taux de la banque Canada pour la croissance était généralisée, les gains provenant de 14 et 30 secteurs industriels, secteurs de production des biens et droits que l'on novembre le secteur des services était en hausse.
Les transports affichent la plus haute augmentation de toute l'industrie, ce qui a été impulsé par la reprise de transport aérien.
L'hébergement a également progressé.
Encore une fois, à cause de la hausse du nombre de Canadiens qui se sont déplacés ce mois là.
En même temps, il y a une contraction dans les industries sensibles auto.
Je choses dans la construction qui a diminué alors que la construction résidentielle et les réparations ont connu une faiblesse en novembre.
Et les détaillants ont également tenu des résultats décevants en novembre, sous secteur alimentation et boissons atteignant le niveau le plus bas depuis 2018.
Moindre nombre de Canadiens ont travaillé un restaurant et les bords en novembre, ce qui a plombé ce sou secteur.
Le regard globalement, valeur mobilière d'une consœur pas de rapport va changer la donne pour l'album du Canada et prévoit que la banque Canada maintient à autochtones pendant le reste de 2003, encore une fois, sans éducation jusqu'ici d'un effondrement la croissance économique qui exige les coupures de taux une résilience exceptionnelle qui apparaît davantage de hausse.
- Voilà pour notre économie pour la banque du Canada.
Bien sûr, banque du Canada nous a communiqué sa décision la semaine dernière.
Demain, c'est la réserve fédérale américaine.
- Oui.
Comme vous l'avez dit, c'est la grande décision.
Valeur mobilière TD prévoit que la réserve fédérale va rehausser les taux de 25 points de base.
Ce qui portera le taux cible à 4,5, 4,75 %.
On prévoit également que la communication poste réunion de la Fed soit très ferme.
Jérôme Powers va sans doute souligner que la fille n'a pas terminé les hausses de taux et va laisser entendre qu'il y aura l'avantage de hausse de taux pour maîtriser l'inflation galopante.
Je vais intervenir.
Jean sœur Paul, économiste principal à la banque TD tout eue droit l'annonce.
- Merci, Anthony!
Vous venait d'entendre Anthony Okolie.
La décision viendra demain après notre mission.
Un coup d'œil sur le marché et un jour à l'avance de l'addition de la fête.
Il y a du verre à l'écran après une séance perdante hier.
20 696; industrie sexe en hausse de 124.
Soit plus de 1/2 %.
Athabasca Oil été une des actions qui ont progressé hier, et aujourd'hui encore il est en hausse de presque 5 % à 12,90 $ l'action.
Lithium Americas, généralement heureuse investit 500 millions de dollars pour aménager une mine au Nevada.
Nous verrons si ce titre va progresser aujourd'hui.
En hausse de plus de 13 %.
Aux États-Unis, à l'avance la décision de la Fed, il y a des gains relativement décents de 30; soit trois quarts de pour cent.
Le goût du risque semble de retour pour certains des grands titres de technologie.
Le Nasdaq surclasse l'ensemble de l'industrie hausse de plus de 1 %.
Généralement heureuse qui annonce bénéfice largement supérieur aux attentes et qui prévoit que la demande de ces véhicules se maintiendra cette année.
L'action est en hausse de plus de sept et demis pour cent.
Ben Gossack réponde à vos questions sur les actions mondiales et les tendances lourdes.
Comment vous protégez contre les pièges baisser en 2023?
- Les pièges baissiers!
Quand on parle de pièges baissiers, typiquement, je songe à une situation dans laquelle quelqu'un voit un titre qui semble trop bon marché et il y a donc une remontée du cours.
Ces différents masculines raisons pour laquelle les cours sont bas. Bien souvent, un piège baissier, c'est quand on commence à donner des excuses aux entreprises.
Admettons les résultats qui sont moins reluisants que souhaitable, trimestre après trimestre, on se dirait que c'est un problème ponctuel, c'est un autre problème, mais finalement, on se rend compte qu'il y a une baisse continue que c'était un problème grave.
Typiquement, je ne m'intéresse pas au titre de la valorisation très dégradée.
En me disant que j'obtiens tel segmente gratuitement.
Je n'ai jamais gagné de l'argent ainsi.
Et je pense que le marché n'est pas dupe.
Il y a des cas où on trouve l'actif qui est sous-estimé, sous-évalué.
C'est rare, si on tombe dessus c'est merveilleux.
Ma recommandation pour quiconque serait: si vous commencez à donner des excuses aux entreprises, dont le rendement est décevant, et que vous dit toujours que c'est ponctuel, il faut ne pas se fonder sur ses émotions.
- Oui.
Nous pensons tous que nous sommes très rationnels, mais finalement, c'est très émotif.
Il y a une raison pour laquelle les gens regardent leurs relevés et conserve beaucoup de titres auxquelles ils tiennent.
Malgré les résultats décevants.
Je crois que les niveaux de prix.
J'ai acheté l'action a-t-elle pris, je ne la revendique le que lorsqu'elle arrive à ce niveau.
Il y a une résistance à ce niveau-là.
C'est très persistant.
Et voilà où il faut gérer ses émotions et essayer de demeurer rationnel.
- Encore une dernière question qui nous arrive: que pensez-vous d'IBM?
- Je dirais, en ce qui concerne les actions qui ont surclassent l'an dernier, IBM a surclassé.
C'était dans un marché qui était en baisse.
IBM indemnise de bénéficier de deux facteurs très persistant l'an dernier.
La faible valorisation.
On a parlé des pièges baissiers, et puis le rendement en dividende élevé.
Ces deux facteurs ont eu un effet favorable, IBM en a profité plus nous approchons de la fin des cycles de hausse de taux par les banques centrales.
De nouvelle hausse.
Nous savons que les taux d'intérêt ont joué un rôle important dans la soue performance du secteur de la technologie.
Cela ne va pas empirer, cela va s'améliorer.
C'est pourquoi nous voyons certains de ces titres remontés malgré le fait qu'il y a des problèmes de demande.
Je pense que les investisseurs qui ont choisi IBM vont graviter dans les secteurs de croissance.
On a parlé des semi-conducteurs, on a parlé des actions assez axées sur la croissance, mais il y en a qui vont annoncer un retour si nous touchons à la fin du cycle de hausse de taux, et qu'on commence à citer un retour de la technologie, si les tendances se poursuivent, je pense que IBM serait à la traîne par rapport au reste du secteur.
- Toujours passionnant de montrer avec vous!
À bientôt!
Merci.
Aux spectateurs qui nous ont interrogé sur les bancs canadiens, nous allons répondre à cette question pendant une mission prochaine.
Merci à Ben Gossack, gestion de portefeuille gestion d'actif Tedey.
C'est toujours vos propres recherches sur la proposition de placement.
Demain, Hussein Allidina, chef des produits de base gestion d'actif Tedey va répondre aux questions sur les produits de base.
Je vous rappelle que vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com.
Merci et au revoir!
Anthony Okolie nous explique si les dernières statistiques sur le PIB du Canada montrent des signes de ralentissement. Nous poursuivons la découverte de courtiers Web.
Caitlin Cormier von montrer comment trouver le rapport de recherche des analystes.
Posez-nous vos questions par courriel@moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
La bourse était en baisse hier.
Aujourd'hui, il y a des profits qui sont pris tout cela à l'avance de la décision de la Fed de demain.
La Fed a commencé sa réunion de deux jours, demain, la nôtre non seulement une augmentation de tous, mais encore ses perspectives pour l'avenir.
Puisque nous espérons une fin des hausses de taux États-Unis cette année.
La banque du Canada a de son côté annoncé une hausse la semaine dernière.
20 714 indices SCP TSX est en hausse de 140:, soit deux tiers de pour cent.
Le goût du risque de retour, ce qui est propice aux actions de technologie. Shopify à 66 $ neufs l'action en hausse de quatre et demis pour cent.
Lors est à surveiller annonce la réserve fédérale, le cours Stein, Kinross gaude en baisse de plus d'un demi pour cent. Aux États-Unis, l'indice S&P 500, après un recul hier, donne du terrain aujourd'hui.
Les annonces de la Fed seront certainement très importantes quant aux orientations du marché après 14 heures demain, l'indice S&P 500 progresse de plus d'un demi pour cent.
Quant au secteur de la technologie, comme je le disais, le goût du risque ton renouveau et l'indice Nasdaq est en progression de 1 %.
Ilona tête pas ici parce que le service est en hausse de 4 %.
Ces bénéfices sont inférieurs aux prédictions et la compagnie a annoncé que l'année 2023 serait mitigée.
Parfois, on ne comprend pas très bien marcher.
Le mois a été gagnant pour les actions, mais beaucoup d'entreprises avertissent qu'il y aura des dégâts.
Notre prochain invité affirme que les investisseurs pourraient avoir une perspective insuffisante n'envisagent pas l'ensemble de la situation.
- Merci de m'inviter.
Parlons de la tonalité des marchés. Les deux premiers jours de 2023 étais difficiles, mais depuis lors, très bien commencé, si l'on songe aux premiers mois de l'année. Que faut-il savoir?
- À la fin du mois de janvier, nous nous sommes, nous sommes en hausse de 5 % pour le S&P 500.
Je sais que beaucoup de gens investissent en fonction du calendrier solaire, donc 5 % en hausse depuis le début de l'année, 15 % en baisse depuis le dernier sommet.
Au début de l'année, les enfants parlent de ce qu'ils ont fait pendant les vacances.
On analyse des graphiques. C'est ce que j'ai fait pendant les fêtes, j'ai analysé des graphiques.
Au coin du feu, bien sûr! L'âge vous avait raison.
Le marché est toujours une tonalité baissière. Les directions d'entreprise rabaissent leurs prévisions et leurs attentes et le positionnement des investisseurs demeure baissiers.
Ceci étend dit, pendant les vacances, dans les analyses de graphiques, j'ai vu des phénomènes intéressants.
Si l'on va un peu plus loin que le TSX ou l'indice S&P 500.
Les constructions, la construction résidentielle, les manchettes sont catastrophiques. Aux États-Unis, où les prêts hypothécaires s'étalent sur trois ans, les taux ont dépassé cette pour cent et sont toujours autour de six et demis pour cent. C'est cher pour les prêts hypothécaires, les bandes de Maisonneuve sont en baisse, les ventes de logements existants sont en contraction depuis 10 trimestres ça ne seule pourrait pas être pire pour le logement.
On considère les actions des constructeurs, le pire par rapport au S&P 500 c'était en mars 2022. Ça fait il y a presque un an.
Ça fait il y a presque un an! Si vous vous rappelez, c'est en mars ce que la Fed a commencé son cycle de hausse de taux. Si vous considérez les taux sur deux ans, ils avaient déjà été relevés. Ils étaient à 2 % lorsque la Fed a commencé à augmenter.
Mais si vous investissez dans Home Depot ou close, vous auriez eu un rendement extraordinaire. Mais ainsi manchettes se dégradent.
C'est-à-dire que les marchés ont anticipé sur le ralentissement.
Mise en garde, cela pourrait empirer.
Cela ne veut pas dire que je vous conseille d'acheter des actions du secteur de la construction, simplement, ça été un des premiers secteurs à s'effondrer et un des premiers commence à être à court contre-courant du marché. L'inverse dépassant 2021.
- C'est passionnant!
Vous avait encore des graphiques nous montrer, que montre le suivant?
- Le suivant, c'est un indicateur du goût du risque.
On parle de la tonalité qui est négative au positionnement au niveau des orientations données par les directions investisseurs.
Quand on considère les indicateurs de risque, de tolérance au risque, c'est tous les signaux sont au vert pour le risque.
Je surveille particulièrement le secteur des biens de consommation puisque nous sommes une économie qui est surtout basée sur la consommation.
Il faut songer au secteur discrétionnaire sur une base pondérée.
En soi, il est très dominé par tesla et Amazon. Les résultats sont essentiellement: ce que tesla est en hausse autant en baisse?
Ça ne va pas vous expliquer le secteur des bien discrétionnaire général. Donc discrétionnaire par rapport à la consommation courante, s'il dans baisse, c'est-à-dire que les biens de consommation courante l'emportent et inversement. Vous voyez qu'il y a une phase de consolidation 2022, mais le début de cette année est favorable au bien discrétionnaire. Les biens de consommation courante ont déçu.
Il y a eu beaucoup de ses facteurs négatifs et cela coïncide avec l'autonomie sur le marché.
Plus 5 % depuis le début de l'année.
On pourrait faire cela pour les titres industriels par rapport aux biens de consommation courante, même tonalité.
Les actifs à risques dépassent ceux qui sont moins risqués.
- Alors, je pense que la gestion active la gestion passée, c'est la question de savoir comment vous allez surclasser le marché.
Il y a un tiraillement entre la pondération égale du S&P 500 et la version traditionnelle du S&P 500 qui est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Donc Apple, Microsoft, représente la plus grosse partie de la pondération du S&P 500.
Je suis remonté sur 10 ans, c'est-à-dire une génération, en 2013.
Ce graphique tend vers le bas à droite, c'est-à-dire que l'indice traditionnel a surclassé pendant 10 ans.
Donc, les investisseurs se sont intéressés aux FNB qui correspondent à la capitalisation boursière et si on voulait dépasser de cela, on surprendrait les grandes compagnies.
C'est pour ça qu'on a inventé des surnoms, Facebook, Amazon, Netflix et Google. En rétrospective, il fallait simplement sur pondéré davantage les plus grosses entreprises de l'industrie.
Lorsque nous avons vu que c'est un changement de cette tendance. L'indice de pondération égale surclasse l'indice en fonction de la capitalisation boursière que c'est une excellente opportunité pour la sélection de titres!
C'est-à-dire qu'il faut que vous regardez au-delà des FNB passifs qui ne marcheront plus comme c'était le cas auparavant. Ça ne veut pas dire que ça ne va plus marcher, mais c'est une opportunité pour la sélection active.
Quand je parle à notre équipe d'analystes, il sont ravi et propose toutes sortes de nouvelles idées cette année, c'est une opportunité pour les gestionnaires actifs de sur une différenciation, montrer aux clients de justifier leur horaire de gestion.
- Je pense que c'est un moment excitant. Encore un graphique montrait à notre public.
Le coup de grâce, c'est le surclassement du S&P 500 par rapport au reste du monde. Encore une fois, il s'agit d'une rivalité entre le marché américain tous les autres. C'est sans doute le signal le plus note que je n'ai jamais vue!
En haut vers la droite à presque 45;. Les 10 dernières années, vous auriez un meilleur rendement sur votre dollar si vous l'aviez investi aux États-Unis plutôt au Canada, en Europe ou en Asie.
Encore une fois, on n'en revient aux titres grande capitalisation qui sont dominés par la technologie aux États-Unis et c'est ce qui manquait à la plupart de ses marchés.
Il y a un changement dans la tendance est encore une fois, cela coïncide avec le surclassement de l'indice de pondération égale.
Nous verrons combien de temps ces tendances persisteront, mais surtout pour nous, dans nos fonds mondiaux, donnant marginal reste l'extérieur des États-Unis, va au Canada, il va en Europe, il va en Asie. Il y a un changement de tendance.
Donc si vous vous demandiez pourquoi vous font aux à 90 % aux États-Unis passés parce que les États-Unis ont dominé pendant tant d'années. Si on conjugue ces quatre graphiques, quelles conclusions tiraient?
- Lorsqu'il s'agit de la sélection active de titres, c'est l'année où les gestionnaires pourront prier.
Le site si on rajoute le fait que ce que l'on voit sur les marchés, ce sont des opportunités.
Il est très possible que le S&P 500 ou le TSX soit en baisse cette année comme l'an dernier, mais ceci étend dit, en dessous du marché, il y a des opportunités.
Nous avons vu les semi-conducteurs touchers le fond, la biotechnologie et toucher le fond, le logement a touché le fond.
Les secteurs qui s'étaient refondre en 2021 comment ça se surclassait. Le thème serait: l'opportunité.
- Excellent début d'émission!
Ben Gossack répondre à vos questions dans un moment.
Sur ces un draps, Amazon et les pièges baissiers.
Envoyer un courriel@moneytalklivetd.com où poser vos questions sur la bonne question va de votre écran. À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur le marché.
Les actions de généralement un sont en vedette aujourd'hui. Après que le constructeur de Détroit a dépassé largement les attentes de bénéfices.
À cause de la forte demande ces véhicules.
J'ai un prévois d'excellentes ventes cette année, ces estimations sont en avance sur les attentes des milieux financiers.
L'action est en hausse de 7 %.
McDonald annonce que l'achalandage augmente dans ses restaurants pendant le trimestre, par contraste avec le secteur de la restauration générale. Les bénéfices ont dépassé les attentes, la demande se maintient mieux que prévue.
L'inflation a mis des restaurants classiques sous pression et les clients changent leurs habitudes restauration.
L'impérial des pétroles annonce que ses bénéfices sont plus que doublés depuis deux trimestres.
L'amélioration des marges de raffinage, l'offre limitée et les prix plus élevés ont propulsé le revenu net à 1,7 milliards de dollars pour trois mois.
L'impérial a annoncé qu'elle allait construire une installation de diesel renouvelable de 720 millions de dollars à Edmonton. À présent, dans cinq les grands indices.
L'indice CP TSX est en hausse de 123 points, soit près de 1/2 % reconnaît une partie du terrain perdu hier.
Aux États-Unis, si semblables. Il y a divers à l'écran.
Le goût du risque est au rendez-vous.
Les titres de technologie sont en hausse, tout cela à l'avance de la décision de la réserve fédérale sur les taux demain à 14 heures. Nous verrons comment le marché réagira. Ben Gossack répondre à vos questions sur les actions et les tendances du marché.
- Nous en sommes en pleine saison des annonces bénéfices, quelles sont vos conclusions jusqu'ici?
- Je dirais que nous avons achevé le premier terme, et ce serait une grosse (...) la décision de la Fed à la fin de la semaine il y a encore 30 35 % des entreprises, y compris d'importantes qui vont faire leurs annonces bénéfices.
Les points saillants: le chiffre d'affaires est en hausse de 4 %, mais les marges continuent d'être un facteur défavorable. En baisse de presque 9 %. Avec le rachat d'actions, la croissance du bénéfice par action est de moins… les facteurs clés si on exclut l'énergie, c'est dire, si on exclut la technologie, les bénéfices de croissance bénéfice par action est positive.
Cela vous montre quels sont les facteurs qui déterminent les hausses et les baisses par général, la réaction aux actions, si vous dépassez, vous êtes en hausse de 4 %, si vous baissez, vous êtes en baisse de 6 %. Ce n'est pas sexy passé durant ce trimestre.
Typiquement, au mois de janvier, juste avant les rapports des entreprises, les attentes sont en baisse de quatre à 5 %.
Puisqu'il y a un mois.
La direction, les analystes minorent les chiffres.
Ce mois de janvier six, les attentes détermineraient de presque 9 %.
C'est beaucoup plus que la variation saisonnière habituelle.
Nous avons des résultats, nous ne sommes pas étonnés.
Les chiffres que nous avons rabaissés ont en quelque sorte faite du rattrapage.
On revient à ce que je disais au niveau des attentes à l'égard des bénéfices, des bénéfices qui doivent baisser, il baisse progressivement. Nous avons eu cet entretien l'année dernière et ce que nous allons enfin avoir une dose de réalisme que nous n'avions pas dans les annonces bénéfices antérieures?
La Fed était tellement graissée, la banque Canada aussi.
- Oui, c'est à la baisse. Quand on a parlé de la croissance du bénéfice par action était de 230 $, pour le S&P 500, maintenant on est à 225.
C'est lente.
Je crois qu'on en revient aux attentes du marché.
Le marché s'attend à ce que la deuxième moitié de cette année soit une période d'accélération. C'est une grande économie, c'est toujours reflété dans les chiffres.
Et c'est vraiment comme de regarder dans une boule de cristal.
Une autre question: Amazon qui a eu des difficultés depuis un an, est-ce que vous pensez que la chute d'Amazone, après les sommets atteints pendant la pandémie le gouvernement pour cette compagnie?
- Pour en revenir à ce que je faisais pendant les fêtes, je regarde des graphiques semblables à ceux dont nous avons parlé. Il y a un graphique m'avoir interpellé, c'était Amazone.
C'est intéressant que la question soit posée.
Si vous considérez Amazone par rapport au S&P 500, le pic a été atteint en juin 2020.
En juin 2020, on a été dans la deuxième vague de Covid-19, il n'y avait toujours pas de date de disponibilité de vaccins ou même si nous ne savions pas ce vaccin de disponible.
C'est comme si le marché avait déjà deviné que le meilleur est devenu pour Amazone.
Depuis 2020, Amazon déçoit par rapport au marché.
Il y a eu un léger légère remontée en janvier.
Est-ce que cela prendrait? Ce qui ramènerait Amazone au statut de coqueluche du marché?
- Amazone trop dépensée dans le COVID, des conséquences la demande engendrée par le COVID dans le je me prendre fin.
Il faut que Amazone prouve au marché quelque rétablisse marges d'exploitation.
Elle a déjà fait, elle doit peut-être défendre certaines activités rehausser ses marges au détail, démontrer que tous les éléments positifs d'Amazone comme la nuit magique ne sont pas utilisées pour subventionner le commerce électronique le détail.
Nous verrons quelles sont les bénéfiques Amazon annonce si les marges d'exploitation deviennent plus nets, les gains réalisés jusqu'ici. Continuez.
Est-ce que cela s'applique à l'ensemble du secteur de la technologie?
Nous avons dépensé beaucoup pendant le compte de la pandémie comme ce nouveau paradigme était arrivé et ne disparaîtra jamais.
Est-ce que des entreprises en secteurs de la technologie s'interrogent à ce sujet?
Oui, la nouvelle norme dans la technologie a été de faire une discipline au niveau des dépenses, au niveau de la marge d'exploitation, on l'a vu même avec Microsoft.
On a vu Google qui a procédé à des coupures d'emploi.
Environ 12 000 emplois.
Mais Google avait également engagé 12 000 personnes mois précédents.
C'est le Delta.
Il faut que le secteur de la technologie prouve qu'il peut créer un levier d'exploitation dans son modèle.
- Voici que s'intéressant: quelle est votre opinion sur CNR?
- Les grands chemins de fer contexte extrait étroitement reliée aux fortunes de l'économie. Pour le chemin de fer, je pense que représente un élément fondamental portefeuille, c'est un drap une année fantastique en 2022.
Nouveau chef de la direction intervient en février, qui a fait un travail extraordinaire.
Les dépenses sont gérées, les prix ont été répercutés, il y a eu beaucoup de volume céréalier, tout cela a été avantageux pour CN. C'était une action très porteuse, le bénéfice était en hausse de 26 %.
CN vient d'annoncer ses bénéfices avec des pronostics très défavorables en 2023. Il semble que la direction cherche à faire baisser les attentes afin de pouvoir les dépasser. La direction prévoit une croissance dans le bas de la fourchette en 2023.
Mais l'autorisation de racheter à 5 %.
Une chose étend égale, on pourrait facilement parvenir à cet objectif de bénéfice par action avec le rachat.
Il semble qu'ils peuvent toujours répercuter les prix et il y a toujours des marches favorables.
Cela ne propose que l'économie pourrait ne pas ralentir, même si la baisse de la production industrielle annuelle action depuis quelques jours, sans que la direction pourrait dépasser les attentes.
- Est le risque pour CN ou un autre chemin de fer, que la récession soit plus que prévue?
- Pour l'instant, tout le monde semble optimiste. Même le FMI a dit aujourd'hui que nous pensons que les sons ne pourraient pas aller si mal.
Nous maîtrisons l'inflation.
En général, encore une fois, il y a des occasions à saisir.
Je ne suis pas en désaccord avec les soucis et les inquiétudes de quiconque à l'égard de l'économie. C'est tout à fait valable.
À mon avis, nous sommes un peu trop systématiquement pessimistes.
Le marché donc pas équilibré.
Au niveau des chemin de fer, et chemin de fer canadien se sont bien maintenus, mais aux États-Unis, les chemin de fer américain ont été frappé de plein fouet, comme si SX ou (.
..), ce sont des chemin de fer qui souffre. Les chemin de fer canadien se sont mieux maintenus.
- Fait toujours vos propres recherches avant de prendre les décisions de placement!
Ben Gossack répondre à vos questions dans quelques instants.
Je vous rappelle que vous pouvez nous poser vos questions tout en un moneytalklivetd.com.
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- Volontiers!
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Ben Gossack répondre aux questions sur les actions mondiales et les tendances du marché. Les questions arrivent en nombre.
Lightspeed commerce, nous ne pouvons pas donner de recommandations d'achat ou de vente, mais que pensez-vous du secteur de la technologie au Canada de ce titre en particulier?
- Je ne peux pas parler spécifiquement de Lightspeed, mais il s'agit d'une entreprise qui assure l'interface avec les détaillants, magasins, les restaurants.
C'est une entreprise qui fournit les terminaux.
Avec lesquels nous avons appris à payer et qui assure le traitement des opérations pour les détaillants.
J'ai remarqué que ce secteur déçoit depuis quelque temps.
Ça pourrait être Lightspeed, (...
) en Europe, world globaux humaines, ce secteur est en difficulté. Je sais pourquoi, mais j'ai remarqué.
Ce que les opportunités se situent au niveau des réseaux de paiement.
Visa se comporte très bien par rapport au marché, MasterCard aussi. Et puis American Express la semaine dernière.
Qui stagnait par rapport au marché.
Et puis qui a eu une baisse massive vendredi. Sa clientèle spécifique, c'est-à-dire les plus fortunés, se porte toujours bien, vol toujours déplacé, veulent toujours se déplacer, veulent toujours dépenser. C'est très différent du cœur de Capital One ou d'autres compagnies qui se concentrent différent consommateurs.
Quand on songe au secteur des cartes de crédit, est-ce qu'on pourrait dire qu'il s'agit d'une industrie de pH?
- Les industries perturbatrices, c'est un peu différent.
Quand je vais au restaurant, modèle de terminale, et je présente ma carte de crédit.
La carte de crédit fait toujours partie des opérations.
Oui.
C'est un modèle affaire extraordinaire.
Qui a généré énormément de valeur pour American Express, Visa et MasterCard.
Ceci étend dit, il faut toujours cette idée de la crise existentielle. Mais n'a pas encore eu lieu.
Il y a d'autres choses qui nous inquiètent.
Mais pour l'instant, c'est un marché à quatre intervenants, détaillants, consommateurs, il y a l'acquéreur, la banque le réseau de paiement se situe au milieu. C'est un marché qui est bien installé pour le moment.
- Une autre question: les titres de la technologie.
Spécifiquement, est-ce qu'il y a des actions de technologie sur le TSX qui vous intéresse?
- Oui, on ira pas beaucoup Canada, c'est pour ça qu'on se confond beaucoup sur les États-Unis, mais un titre m'intéressait, ces Shopify.
Shopify était vraiment très bien considéré par le marché avant la pandémie, encore été rehaussé par la pandémie, puis il y a une destruction de valeur au niveau du cours depuis lors.
Ce qui a été notable pour moi, c'est que ce comportement décevant a pris fin au premier trimestre de l'an dernier depuis lors, Shopify évolue avec le marché et remonte lentement. Je crois qu'ils ont eu une fin de semaine excellente, lors de vendredi exceptionnel s'est peut-être prolongé pendant la saison des fêtes.
Shopify doit aussi démontrait qu'elle peut maîtriser sa marge d'exploitation.
Nous verrons comment cela se résoudra.
Jusqu'ici, c'est un titre qui est relativement fort qui figure sur notre radar.
- Nous verrons comment les tendances révéleront.
Est-ce que vous avez des titres spécifiques vous seront surveillés dans le secteur des semi-conducteurs?
- C'est intéressant, surtout depuis deux jours.
Oui.
C'est là où je pense qu'il faut aller au-delà de son avion en janvier pour pouvoir pourvoir les tendances qui se poursuivent depuis une période antérieure à cela.
Les semi-conducteurs sont un secteur excitant le monde besoin de plus de semi-conducteurs, ceci étend dit, c'est un secteur très cyclique.
En tant qu'investisseur, il faut profiter des hausses et atténuer les baisses et cette BSI a été très douloureuse.
Si vous considérez une compagnie comme NVIDIA, une action très populaire, il y a une correction de 60 % de la crête au creux.
Les attentes en matière de bénéfices ont été rabattues de plus de 40 %.
Nous avons remarqué que pour toutes les actions de semi-conducteurs sur une base relativement aux marchés, elles ont atteint des crues en octobre.
Ça ne veut pas dire les choses ne pourrait pas s'empirer.
Mais surtout, quand on parle de logements, on peut avoir manchette après manchette, mauvaise nouvelle, compagnie qui ont annoncé leur bénéficiaire soir estiment qu'il y a toujours trop de stock, la demande faiblit et les actions commencent à dépasser ce modèle.
Cela montre que dans la plupart des cas, compte tenu des attentes actuelles, on a déjà capturé une bonne partie de ces éléments négatifs.
- Une autre question: quels secteurs privilégiés vous à long terme et/ou déploient riez-vous de nouveaux fonds?
Pas faire une recommandation, mais quels sont les secteurs qui vous paraissent intéressants?
- C'est là où je vais frustrer l'auteur de la question, je n'ai pas envisagé de secteur, il y a 11 secteurs, parfois on se dit: mais pourquoi est-ce que ce secteur est accompagné de biens de consommation discrétionnaire et nos cours?
Visa à mon avis de type de technologie qui va être transférée dans le secteur financier.
D'ici deux mois.
Je n'aime pas beaucoup envisager le marché en fonction de ses 11 secteurs, ce sont les grandes tendances qui m'intéressent. Les paiements c'est une tendance lourde.
Et encore beaucoup d'argent cet argent doit être numérisé.
Il y a beaucoup d'opportunités dans le nuage magique.
Encore une fois, c'est une tendance à long terme.
L'électrification est une tendance lourde, et si les entreprises présents secteur de consommation discrétionnaire technologie secteur industrielle, peu importe. Nous avons 10 ou plus de 10 grandes tendances on pourrait même inclure de luxe.
C'est une tendance lourde.
Voilà sur quoi je veux parier si je sur pondère le secteur discrétionnaire, tant pis.
- Une approche intéressante.
Ben Gossack réponde dans un instant à d'autres questions sur les actions dans les tendances.
De fait toujours vos propos rechercheront édition de placement. Je vous recommande poser une question: avez-vous une question sur le placement ou encore sur le marché? Vous pouvez nous la poser.
Soit par courriel@moneytalklivetd.
com soit dans la boîte de questions au bord de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
L'économie canadienne a légèrement remonté au mois de novembre conformément aux attentes de consensus.
Grâce à d'excellents résultats dans le secteur des services.
Ce rapport amènera-t-il la banque du Canada à réfléchir de nouveaux à sa récente hausse de taux?
- Vous avait dit que l'économie canadienne a connu une expansion de 21 %.
Ceci représente un taux de croissance annualisé de 1,6 %, c'est-à-dire moitié du rythme ducroire troisième trimestre.
En novembre et ce, l'économie une certaine résilience, mais l'économie perd son élan.
Après la série de hausse de taux de la banque Canada pour la croissance était généralisée, les gains provenant de 14 et 30 secteurs industriels, secteurs de production des biens et droits que l'on novembre le secteur des services était en hausse.
Les transports affichent la plus haute augmentation de toute l'industrie, ce qui a été impulsé par la reprise de transport aérien.
L'hébergement a également progressé.
Encore une fois, à cause de la hausse du nombre de Canadiens qui se sont déplacés ce mois là.
En même temps, il y a une contraction dans les industries sensibles auto.
Je choses dans la construction qui a diminué alors que la construction résidentielle et les réparations ont connu une faiblesse en novembre.
Et les détaillants ont également tenu des résultats décevants en novembre, sous secteur alimentation et boissons atteignant le niveau le plus bas depuis 2018.
Moindre nombre de Canadiens ont travaillé un restaurant et les bords en novembre, ce qui a plombé ce sou secteur.
Le regard globalement, valeur mobilière d'une consœur pas de rapport va changer la donne pour l'album du Canada et prévoit que la banque Canada maintient à autochtones pendant le reste de 2003, encore une fois, sans éducation jusqu'ici d'un effondrement la croissance économique qui exige les coupures de taux une résilience exceptionnelle qui apparaît davantage de hausse.
- Voilà pour notre économie pour la banque du Canada.
Bien sûr, banque du Canada nous a communiqué sa décision la semaine dernière.
Demain, c'est la réserve fédérale américaine.
- Oui.
Comme vous l'avez dit, c'est la grande décision.
Valeur mobilière TD prévoit que la réserve fédérale va rehausser les taux de 25 points de base.
Ce qui portera le taux cible à 4,5, 4,75 %.
On prévoit également que la communication poste réunion de la Fed soit très ferme.
Jérôme Powers va sans doute souligner que la fille n'a pas terminé les hausses de taux et va laisser entendre qu'il y aura l'avantage de hausse de taux pour maîtriser l'inflation galopante.
Je vais intervenir.
Jean sœur Paul, économiste principal à la banque TD tout eue droit l'annonce.
- Merci, Anthony!
Vous venait d'entendre Anthony Okolie.
La décision viendra demain après notre mission.
Un coup d'œil sur le marché et un jour à l'avance de l'addition de la fête.
Il y a du verre à l'écran après une séance perdante hier.
20 696; industrie sexe en hausse de 124.
Soit plus de 1/2 %.
Athabasca Oil été une des actions qui ont progressé hier, et aujourd'hui encore il est en hausse de presque 5 % à 12,90 $ l'action.
Lithium Americas, généralement heureuse investit 500 millions de dollars pour aménager une mine au Nevada.
Nous verrons si ce titre va progresser aujourd'hui.
En hausse de plus de 13 %.
Aux États-Unis, à l'avance la décision de la Fed, il y a des gains relativement décents de 30; soit trois quarts de pour cent.
Le goût du risque semble de retour pour certains des grands titres de technologie.
Le Nasdaq surclasse l'ensemble de l'industrie hausse de plus de 1 %.
Généralement heureuse qui annonce bénéfice largement supérieur aux attentes et qui prévoit que la demande de ces véhicules se maintiendra cette année.
L'action est en hausse de plus de sept et demis pour cent.
Ben Gossack réponde à vos questions sur les actions mondiales et les tendances lourdes.
Comment vous protégez contre les pièges baisser en 2023?
- Les pièges baissiers!
Quand on parle de pièges baissiers, typiquement, je songe à une situation dans laquelle quelqu'un voit un titre qui semble trop bon marché et il y a donc une remontée du cours.
Ces différents masculines raisons pour laquelle les cours sont bas. Bien souvent, un piège baissier, c'est quand on commence à donner des excuses aux entreprises.
Admettons les résultats qui sont moins reluisants que souhaitable, trimestre après trimestre, on se dirait que c'est un problème ponctuel, c'est un autre problème, mais finalement, on se rend compte qu'il y a une baisse continue que c'était un problème grave.
Typiquement, je ne m'intéresse pas au titre de la valorisation très dégradée.
En me disant que j'obtiens tel segmente gratuitement.
Je n'ai jamais gagné de l'argent ainsi.
Et je pense que le marché n'est pas dupe.
Il y a des cas où on trouve l'actif qui est sous-estimé, sous-évalué.
C'est rare, si on tombe dessus c'est merveilleux.
Ma recommandation pour quiconque serait: si vous commencez à donner des excuses aux entreprises, dont le rendement est décevant, et que vous dit toujours que c'est ponctuel, il faut ne pas se fonder sur ses émotions.
- Oui.
Nous pensons tous que nous sommes très rationnels, mais finalement, c'est très émotif.
Il y a une raison pour laquelle les gens regardent leurs relevés et conserve beaucoup de titres auxquelles ils tiennent.
Malgré les résultats décevants.
Je crois que les niveaux de prix.
J'ai acheté l'action a-t-elle pris, je ne la revendique le que lorsqu'elle arrive à ce niveau.
Il y a une résistance à ce niveau-là.
C'est très persistant.
Et voilà où il faut gérer ses émotions et essayer de demeurer rationnel.
- Encore une dernière question qui nous arrive: que pensez-vous d'IBM?
- Je dirais, en ce qui concerne les actions qui ont surclassent l'an dernier, IBM a surclassé.
C'était dans un marché qui était en baisse.
IBM indemnise de bénéficier de deux facteurs très persistant l'an dernier.
La faible valorisation.
On a parlé des pièges baissiers, et puis le rendement en dividende élevé.
Ces deux facteurs ont eu un effet favorable, IBM en a profité plus nous approchons de la fin des cycles de hausse de taux par les banques centrales.
De nouvelle hausse.
Nous savons que les taux d'intérêt ont joué un rôle important dans la soue performance du secteur de la technologie.
Cela ne va pas empirer, cela va s'améliorer.
C'est pourquoi nous voyons certains de ces titres remontés malgré le fait qu'il y a des problèmes de demande.
Je pense que les investisseurs qui ont choisi IBM vont graviter dans les secteurs de croissance.
On a parlé des semi-conducteurs, on a parlé des actions assez axées sur la croissance, mais il y en a qui vont annoncer un retour si nous touchons à la fin du cycle de hausse de taux, et qu'on commence à citer un retour de la technologie, si les tendances se poursuivent, je pense que IBM serait à la traîne par rapport au reste du secteur.
- Toujours passionnant de montrer avec vous!
À bientôt!
Merci.
Aux spectateurs qui nous ont interrogé sur les bancs canadiens, nous allons répondre à cette question pendant une mission prochaine.
Merci à Ben Gossack, gestion de portefeuille gestion d'actif Tedey.
C'est toujours vos propres recherches sur la proposition de placement.
Demain, Hussein Allidina, chef des produits de base gestion d'actif Tedey va répondre aux questions sur les produits de base.
Je vous rappelle que vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com.
Merci et au revoir!