Pourquoi négocier des options? Démystifions les craintes suscitées par la négociation d’options

[MUSIQUE] 

- La négociation d’options fait peur à certains investisseurs et ils préfèrent s’en tenir aux opérations traditionnelles sur actions ou aux fonds communs de placement. Toutefois, malgré le risque, les options peuvent être une bonne alternative pour les investisseurs qui souhaitent ajouter de nouveaux actifs à leurs portefeuilles ou même élargir leurs stratégies de placement. Jason Hynatyk, animateur, Formation des clients avec Placements directs TD, est là pour démystifier la négociation d’options. Jason, vous entendez souvent que la négociation d’options est trop risquée. Quel est votre avis sur la question? 

- Certaines opérations sur options peuvent en effet comporter des risques importants, mais il ne faut pas mettre toutes les options dans le même panier. Prenons un peu de recul : il faut comprendre le risque que vous êtes prêt à assumer en tant qu’investisseur, mais également le risque de l’opération dans laquelle vous vous engagez. Vous devez donc tenir compte de ces deux facteurs. 

Mais lorsqu’on parle des options à leur niveau le plus élémentaire, acheter des options d’achat à long terme ou des options de vente à long terme, c’est moins risqué que de détenir les actions elles-mêmes parce que vous n’avez pas à investir la totalité de votre propre capital pour acheter les actions. Vous investissez une très petite fraction de votre argent pour juste acheter la prime, obtenir le droit d’acheter ou de vendre les actions, et ce, dès le départ. Vous risquez moins d’argent. 

Ensuite, si vous détenez des actions, vous êtes à risque, pour chaque dollar à mesure que le titre baisse, mais ce qui est bien, c’est qu’avec le contrat de l’option achetée, le risque est défini. Non seulement vous ne dépensez pas autant d’argent à l’avance, mais vous connaissez le montant maximal que vous pouvez perdre. C’est un point positif. 

De plus, les options offrent une certaine atténuation des risques. Vous avez la possibilité de les faire travailler, un peu comme une assurance titres. Vous pouvez donc acheter une option de vente, qui aura pour effet de garantir le prix auquel vous allez vendre vos actifs, et vous pouvez l’utiliser pour couvrir l’ensemble de votre portefeuille. Vous pouvez aussi choisir un FNB et acheter une option de vente pour qu’il ressemble à votre portefeuille ou vous offrir une protection contre une position donnée. Les options peuvent donc supprimer le risque, c’est totalement contraire au mythe auquel beaucoup de gens croient. 

- Et que dites-vous aux investisseurs qui pensent qu’ils n’ont pas assez d’argent pour négocier des options? 

- C’est quelque chose que j’entends très souvent dans mes cours et c’est très semblable à la question sur le risque, mais non seulement vous risquez moins d’argent au départ, mais parce que vous avez un plus petit pourcentage de la prime que vous dépensez, mais vous avez des éléments de contrôle pour limiter le montant que vous pourriez devoir dépenser à l’avenir. 

L’un des éléments de contrôle est que vous avez l’occasion de contrôler vos placements si vous voulez toucher à l’action. De nombreux investisseurs achètent et vendent des options sans jamais les transformer, ou effectuer leur exercice, comme on dit dans le jargon, pour en faire des actions. Vous n’avez donc pas à dépenser cet argent si vous décidez ne pas en avoir besoin. 

Le deuxième élément de contrôle est la possibilité de liquider votre position sur options si vous êtes dans une position rentable ou même si vous enregistrez des pertes. Par exemple, si vous avez acheté une option d’achat et vous êtes optimiste à l’égard d’un titre en particulier, vous pensez qu’il augmentera. Eh bien, si le cours augmente, vous avez l’occasion de vendre pour conclure l’option d’achat que vous avez achetée. Et cette prime sera idéalement plus élevée que ce que vous avez payé, ce qui vous permet de réaliser un gain sans dépenser la totalité de ce capital supplémentaire pour détenir le titre. 

Le point suivant concerne les liquidités, si vous ne les avez pas dans votre compte sur marge pour effectuer l’opération, mais que vous détenez des fonds dans l’un de vos plans enregistrés. Il peut s’agir de votre CELI, de votre FERR ou de votre REER. Ainsi, non seulement vous obtenez la souplesse supplémentaire que les options offrent... vous pouvez aussi les négocier dans ces comptes. Mais vous allez pouvoir mener votre opération là où vous avez l’argent. Cela vous donne une certaine souplesse dans vos outils d’investisseur. 

Et je terminerai en parlant des idées fausses autour du manque de liquidités, avec certaines opérations sur options, vous pouvez traiter et terminer le tout sans dépenser quoi que ce soit. Vous versez en fait des liquidités dans votre compte. L’une des stratégies de base les plus courantes, pour laquelle vous ne prenez pas beaucoup de risques supplémentaires, s’appelle l’option d’achat couverte. 

Vous vendez des options d’achat sur des actions que vous détenez déjà dans votre compte. Vous ne prenez pas de risque supplémentaire, mais ce qui est bien, c’est que vous versez une prime dans votre compte. Vous augmentez vos flux de trésorerie et vous pouvez bonifier un dividende que l’action peut ou non verser. Donc vous ne dépensez pas d’argent et vous déposez de l’argent sur votre compte. Ça peut être un avantage important. 

- Je suis content que vous ayez parlé de certaines stratégies qu’on a avec les options. Une autre plainte importante que les investisseurs ont l’habitude de formuler, c’est qu’on n’a pas assez de temps pour en apprendre davantage sur le marché des options. Que diriez-vous à ces investisseurs? 

- Je pense que c’est juste. Et surtout dans le monde d’aujourd’hui, on a des priorités concurrentes et pas toujours assez de temps dans la journée pour exécuter toutes nos tâches. Mais il existe quelques stratégies rapides et simples qui peuvent nous aider à tirer au mieux parti de notre temps. 

Premièrement, vous n’avez pas besoin d’être à votre ordinateur. Vous n’avez pas besoin d’être à votre bureau. Grâce à Placements directs TD et à l’appli TD, vous pouvez effectuer toutes les opérations dans CourtierWeb pour les options. Vous avez tout avec vous en tout temps dans l’appli TD. Que vous surveilliez ou non vos positions, vous obtenez des cotes au moyen de la chaîne d’options, ou vous exécutez vos opérations, l’application est là pour vous aider. Vous l’avez dans la main quand vous en avez besoin. 

OK. Le deuxième point concerne le temps de recherche. Je veux dissiper le mythe selon lequel on prend plus de temps à examiner les options que les actions, parce qu’au bout du compte, vous pouvez penser aux options comme un prolongement d’actions ou de FNB. Ça vous permet d’effectuer des recherches sur vos actions, vous comprenez? Quel est mon sentiment à l’égard du marché? Suis-je optimiste, baissier ou neutre? Et quel est mon horizon de placement en prévision de ces variations de prix? 

Les recherches que j’ai effectuées représentent déjà la majeure partie du travail à faire. Je n’ai pas besoin de faire d’autres recherches. Je peux alors trouver la stratégie d’options qui me convient. Il n’est pas nécessaire de cumuler les recherches. Vous l’avez déjà fait dans le cadre de votre recherche sur les actions. 

Et puis, j’aimerais aborder un autre point avec vous à propos du temps nécessaire pour surveiller vos opérations. Il n’est pas recommandé de faire l’autruche avec les placements, quels qu’ils soient. Mais si vous avez acheté quelque chose à long terme, vous avez le temps... vous ne prévoyez pas l’achat ou la vente la semaine prochaine ou même le mois suivant. Vous avez acheté du temps. Et vous attendez des résultats à long terme. Donc, avec les options, tout comme les actions à long terme, il ne sera pas nécessaire de vérifier quotidiennement, mais vous pouvez le faire au moyen de l’application et vous assurer de vous tenir au courant. 

- Certains investisseurs estiment que la négociation d’options est trop difficile à comprendre, mais vous dites que ce n’est pas le cas. Pourquoi? 

- C’est un point important. Et ce que j’aimerais dire à ce sujet, c’est que même si je ne suis pas un expert, ça ne veut pas dire que ce n’est pas pour moi. Juste parce que je ne peux pas jouer une balle de golf sur 320 mètres en ligne droite sur un terrain en pente, comme un professionnel, ça ne veut pas dire que je ne vais pas aller jouer au golf. 

Les options, surtout la découverte des options pour la première fois, peuvent représenter une tâche colossale, mais à Placements directs TD, nous sommes à votre disposition pour vous aider à effectuer vos placements, que vous commenciez à investir ou que vous soyez expérimenté avec les options. Nous offrons des ressources en ligne à partir de vidéos sur demande, des cours donnés par un animateur, pour vous renseigner sur la théorie des options, sur la stratégie d’options et sur la façon de l’appliquer concrètement à notre plateforme. Vous avez donc amplement de ressources pour répondre à vos besoins. 

- Juin est aussi le Mois de l’éducation des investisseurs pour les placements directs. Jason, à quoi les participants peuvent s’attendre le mois prochain? 

- Alors. Nous sommes quasi prêts pour le Mois de l’éducation sur les options. Il s’agit de notre deuxième campagne éclair annuelle d’un mois sur les options. De nombreux cours, de l’apprentissage de base, la définition d’une option jusqu’aux stratégies plus sophistiquées et des cours liés à la plateforme. 

En règle générale, nous avons trois ou quatre classes sur une base mensuelle. En juin, nous avons plus de 50 heures de cours pour que les gens découvrent le bassin d’options et apprennent avec nous. Le mois sera chargé, mais il offre de nombreuses occasions d’apprentissage. J’ai hâte de commencer dans quelques semaines. 

ANTHONY OKOLIE : Jason, merci beaucoup de votre présence aujourd’hui. 

- Merci, Anthony. 

[MUSIQUE]