Les stratégies d’options pour les marchés volatils

[MUSIQUE]

Les marchés sont très volatils en ce moment. Et bien que certaines stratégies d’options puissent être considérées comme risquées, d’autres aident à réduire ce risque. Pour en savoir plus, Bryan Rogers se joint à nous aujourd’hui. Il travaille pour la Formation des clients à Placements directs TD. 

Je vous rappelle que ces informations sont à des fins d’information seulement. Il ne s’agit pas de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les renseignements relatifs aux titres ne sont présentés qu’aux fins de la discussion. 

Bryan, les mises en garde sont faites. Passons aux bases. Je suis ravie de vous voir. En quoi consistent les options? En quoi diffèrent-elles des actions? 

Eh bien, Kim, quand vous achetez une vaction, ous payez le prix plein. Si le cours augmente ou diminue, vous payez quand même le prix plein par action, alors que l’achat d’une option s’apparente davantage à un dépôt ou un paiement permettant de bloquer un prix d’achat ou de vente. Vous pouvez faire l’un ou l’autre. Je n’ai jamais eu la confirmation, Kim, mais je crois que les options s’appellent ainsi parce qu’elles offrent plus d’options. Ça n’a jamais été confirmé, hein?

 Cela semble… très logique. Et c’est une bonne façon de s’en souvenir. J’aimerais vous demander… Il est très important d’avoir plus d’options dans le marché actuel. Pouvez-vous nous donner un exemple de la façon… dont on devrait aborder les options dans le contexte actuel?

 Eh bien, à l’heure actuelle, dles marchés sont ésorganisés. Et les taux d’intérêt augmentent. Beaucoup de gens s’en inquiètent. On est préoccupé par l’inflation. Et cela crée une grande volatilité. Ça peut offrir de nouvelles occasions, même lorsque les actions sont un peu sous-évaluées. L’achat d’options peut être une alternative à l’achat d’actions, si vous n’avez pas assez d’argent pour acheter 100 actions, par exemple. Nous prendrons un exemple un peu plus tard. 

L’option revient un peu à l’achat d’une action, avec une réduction du coût initial. De plus, elle peut être utilisée en cas de repli du marché. Vous pouvez l’utiliser comme une assurance, pour profiter d’un repli. Et vous protégez également vos placements. 

 Que conseilleriez-vous aux débutants cpour ommencer facilement? 

Eh bien, pour moi… ça pourrait être pdifférent our d’autres personnes… mais moi j’ai d’abord appris à acheter des options d’achat. Je pense que c’est plus facile pour les gens de commencer par là, parce que l’idée c’est d’acheter à bas prix et de vendre à prix élevé, C’est ce que nous apprenons avec les actions. Avec les options d’achat, vous bloquez le prix pour pouvoir acheter l’action à ce prix déterminé. 

Quand il y a des hausses du cours, on peut vendre le titre à un prix plus élevé. Ou on peut acheter l’action à ce prix bloqué. Entre-temps, le titre a peut-être augmenté ou pris de la valeur. Donc vous pouvez… on appelle ça l’exercice. Vous pouvez exercer votre droit à acheter cette action à ce prix inférieur bloqué. Dans un cas comme dans l’autre, plus l’action monte rapidement et plus haut elle monte, plus vous allez gagner d’argent. 

 Bryan, quel est le risque le plus aimportant vec cette stratégie?

 Kim, en effet il y a rmalheureusement un isque. Il y a toujours des risques quand on investit. Le problème avec les options, c’est que vous pouvez perdre la totalité du placement. Et l’autre facteur qui va de pair, c’est qu’il y a aussi un délai. Il faut que quelque chose se produise dans ce délai. 

On a une date limite avec une option, on conserve ce titre juste pendant cette période. Parfois, les gens aiment le fait qu’il y a une date limite. Ils savent qu’ils paient ce coût inférieur et qu’il viendra à échéance. Mais cela peut aussi être considéré comme un désavantage. 

 Une des meilleures façons d’expliquer cquelque hose, c’est d’utiliser un exemple. Pouvez-vous nous en donner un?

 Oui, je ne sais pas si vous Kêtes comme moi, im, mais mes enfants détestent que je les traîne chez Home Depot au printemps. 

En leur honneur, je vais vous donner l’exemple de Home Depot. 

[RIRES] 

D’accord. 

Revenons au mois de mars 2021, vous voulez acheter 100 actions de Home Depot, l’action se négociait à 260 $ à l’époque. Donc, pour acheter 100 actions, vous auriez payé 26 000 $ US. L’autre possibilité, la stratégie potentielle, plutôt que d’acheter l’action, c’était d’acheter une option d’achat. 

Donc, à ce moment-là, les 260 $… parce qu’on peut choisir la fourchette qu’on veut. Mais supposons que vous ayez choisi ce prix, qu’on appelle le prix « au cours ». Vous payez 14 $, ce qui représente un coût de 1 400 $ pour vous parce que c’est sur une base par action. Et chaque option représente 100 actions, ce qui fait un coût total de 1 400 $ sur une échéance de 80 jours. 

Comme nous le savons tous déjà, il s’agit d’un exemple exceptionnel, car pendant ces 80 jours, l’action Home Depot a augmenté jusqu’à 315 $. Dans ce cas, vous réalisez un profit en vendant l’option pour la différence. Vous pouvez maintenant vendre l’option à 55 $ grâce au prix immobilisé de 260 $ parce que c’est la différence totale. 

Vous avez payé 14 $ ou 1 400 $ au total, ce qui représente un bénéfice d’environ 41 $ par action, soit 4 100 $. La même chose se serait produite avec le titre si vous l’aviez acheté. Mais vous auriez dû payer 26 000 $ au départ, ce qui représente beaucoup d’argent. Vous ne l’aviez peut-être pas, ou vous n’auriez peut-être pas voulu prendre ce risque. Avec l’action, vous auriez gagné environ 55 $ ou 5 500 $ au total. 

Et comme vous pouvez le voir à l’écran en bas, il s’agit d’un rendement du capital investi d’environ 21 %, soit 55 divisés par 260, ou 5 500 divisés par 26 000. Dans le cas de l’option, nous n’avons payé que 14 $, ce qui est un rendement du placement incroyable de 292 %, Kim. C’est vraiment l’avantage des options. 

KIM PARLEE : C’est un chiffre intéressant. Il ne me reste qu’environ 90 secondes. Mais il faut voir l’autre côté des choses. Ça, c’est quand ça se passe bien. Que se passe-t-il si le cours part dans l’autre direction?

 Eh bien, encore une fois, le risque maximal c’est que l’option peut être considérée comme sans valeur, comme on dit dans le jargon. Si le cours de l’action ne dépasse pas 260 $ au cours de cette période de 80 jours, vous pouvez perdre la totalité de votre placement, donc vous perdez 1 400 $. 

KIM PARLEE : Et voilà. On comprend très bien le désavantage. Le potentiel est très intéressant, mais le risque est aussi là. Je sais que vous revenez la semaine prochaine, Bryan. Nous allons continuer à parler des options et de certaines des stratégies que les gens peuvent envisager. 

Mais je tiens également à rappeler à tout le monde que Placements directs TD organise un mois de formation sur les options en juin et le public peut participer. Pouvez-vous nous présenter brièvement le Mois de la formation sur les options?

 Bien sûr, Kim. Ce mois est entièrement consacré à la formation interactive en direct. Vous pouvez suivre des cours en direct. Vous pouvez assister à des webinaires, par exemple. Il y en a pour tout le monde, tous niveaux de compétence confondus. Et cela dure tout le mois, du niveau débutant au niveau avancé. Pour vous inscrire, visitez la page www.td.com/oem. 

KIM PARLEE : Super. Merci beaucoup, Bryan. On vous revoit bientôt. 

 Merci, Kim.

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