Damian Fernandes

(musique) Bonjour, ici Greg Bonnel. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondent à vos questions sur les placements.

Aujourd'hui, alors que les marchés sont proches de leur plus haut niveau historique, nous nous demandons si la qualité des bénéfices des entreprises justifie la hausse des actions. Damian Fernandes de la gestion de placements TD commentent. Anthony Okolie examine un nouveau rapport de TD Cowen sur les perspectives du cuivre de l'uranium. Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.

Hiren Amin nous montre comment utiliser les graphiques en chandelier pour analyser des investissements potentiels.

Posez-nous vos questions par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran. Mais d'abord un coup d'œil sur les marchés.

L'indice TSX composite est modestement baisse d'environ 10 points, soit 0,05 %.

Parmi les titres les plus activement négociés, Shopify qui est en baisse à 113,78 $ l'action, une hausse de 3,5 %, mais aussi Finning International, un concessionnaire qui réalise des pertes sur le change à 36 $ distraction, l'action recul de 9 %. Aux États-Unis, les intervenants de la Fed expliquent qu'il n'y aura pas autant de coupures de taux qu'on le pense cette année. De Jerome Powell, dimanche, à l'émission Sixty minutes disaient qu'il n'était pas pressé de réduire les taux, résultats l'indice S&P 500 progressent de 37 points à 4990 points ; il n'y a pas encore beaucoup de chemin à parcourir pour crever le plafond des 5000 points sur le Nasdaq, alors que les actions continuent de progresser, progressent 208. Soit plus de 125 %.

Snap ne suit pas la tendance générale des marchés, il y a un revirement dans la publicité numérique, on l'a vu sur les plates-formes de Meta, mais cela ne profite pas à Snap qui a 11,37 $ recul de moins de 34 % et ce n'est qu'aujourd'hui.

Nous sommes en pleine saison des annonces de bénéfices et les marchés américains atteignent des niveaux records, mes investisseurs pourraient se demander si ces valorisations élevées sont justifiées.

Damian Fernandes est gestion de placements TD nous rejoint pour en discuter. Bonjour, Damian.

- Bonjour, Greg.

- Parlons des marchés qui atteignent des records. Les bénéfices sont annoncés par de nombreuses entreprises. Est-ce que ces valorisations sont justifiées?

- Le marché atteint des records, vous avez parlé des perspectives pour le S&P, l'indice SCI, juste avant que je ne quitte mon bureau, le S&P n'a pas encore atteint de nouveaux records, mais les indices mondiaux des pays développés atteignent des records inégalés jusqu'ici. Ce marché haussier est préparé de longue date.

Que s'est-il passé? Remontons au mois de décembre 2022, c'est-à-dire il y a presque deux ans.

C'était une grande correction sur le marché en 2022 pendant 120 jours, et puis au milieu du troisième trimestre 2022, les marchands commencent à remonter il a fallu plus de 300 jours pour revenir au point où nous en étions il y a deux ans. À l'heure actuelle, on se demande, le marché remontait de 20 % depuis quelques mois, c'est ce qui attire l'attention. Sur le marché haussier est préparé de longue date. Nous approchons de nouveaux records et les dépassant mais pendant cette période, les chiffres d'affaires augmentaient il n'y a pas de récession, bénéfices sont améliorés, l'inflation a diminué. Si vous aviez donné ces variables, et que je ne savais rien d'autre, vous mariez dit que l'inflation n'amène plus la Fed et les autres banques centrales augmentaient les taux, les augmentations sont terminées, il n'y a pas de récession, les bénéfices continus d'augmenter, après avoir touché le fond deuxième trimestre de l'an dernier, la conjoncture des marchés devrait être positif. Je ne suis donc pas étonné que nous atteignons de nouveaux records. Donc ça c'est pour l'ensemble des marchés. Mais au fur et à mesure que se succèdent les annonces de bénéfices, certains titres répondent aux attentes, d'autres comme Snap ne récolte pas les fruits de la conjoncture et baisse. Parlons de ce qui a fonctionné ce qui n'a pas fonctionné. Meta est un exemple de ce qui a fonctionné.

Trimestre impressionnant pour les milieux financiers. Vendredi dernier, Meta annonçait ses bénéfices en hausse de 20 %.

Meta a ajouté près de 200 milliards de dollars de capitalisation boursière. 200 milliards.

La création de richesses ce jour-là a été plus importante que celle de 435 compagnies sur l'indice S&P. C'est absolument extra ordinaire. C'est peut-être un signe des temps. Mais quand vous vous penchez sur les bénéfices, les ventes ont augmenté de 25 %, les bénéfices de 40 %. Pour la première fois Meta annonçait qu'elle allait verser un dividende récurrent. Elle rachète trois ou 4 % de ses actions en circulation. Les mandats de dividendes qui autrefois se limitaient à des titres qui payent des dividendes peuvent maintenant s'intéresser à Meta et l'activité sous-jacente connaît une très bonne croissance ont augmenté.

Bref j'ai fait le calcul. Même si la hausse de 20 % de la création de 200 milliards de dollars de capitalisation boursière, même quand vous considérez les chiffres de l'an prochain, l'action tourne toujours autour de 21 fois les bénéfices de l'an prochain.

La hausse est extraordinaire, mais les données fondamentales n'ont rien d'exceptionnel.

Je ne préconise pas le titre, mais quand on fait le calcul, il ne s'agit pas d'une action de technologie spéculative. Il s'agit d'une compagnie qui a plus d'un million de dollars de capitalisation boursière par comparaison à Snap aujourd'hui qu'afficher des résultats décevants.

- Quel est le risque pour un titre permet?

L'action a beaucoup augmenté a bondi de 20 %, après beaucoup de richesses, les chiffres sont positifs. Quels sont les risques?

- Les risques pour Meta ou Alphabet est double. Tout d'abord, évidemment, à l'heure actuelle, économiquement, nous pouvons justifier l'hypothèse d'un atterrissage en douceur ou d'un atterrissage nul, ce qui serait peut-être un risque d'une activité trop intense.

Mais s'il y a une récession, une diminution de la publicité en ligne, c'est vraiment son cœur de métier. Meta des aspirations pour le métavers. Peu importe que la question est de savoir s'il y a davantage d'engagement sur les plates-formes afin de favoriser la publicité.

C'est ainsi que métal gagne de l'argent.

Deuxième risque pour ce genre d'entreprise, le chef s'est exprimé devant un comité du congrès américain l'an dernier, c'est qu'il a toujours un risque au niveau de la réglementation. Au fur et à mesure qu'ils prennent de l'ampleur, il y a toujours une certaine inquiétude de la part des autorités qui estiment que ces compagnies exercent trop d'influence. Meta est en difficulté car les deux grands partis américains, pour des raisons opposées, l'un parce qu'il n'y a pas assez de modération du contenu l'autre parce qu'il en a trouvé que c'est impossible de gagner.

Parlons de ce qui n'a pas fonctionné parce que les grandes compagnies technologiques au quotidien progressaient. Certaines secteurs comme la technologie, que se passe-t-il. Suite les bénéfices sont en hausse de 4 %, les ventes sont en hausse de 3 %, les bénéfices de 4 %, donc une expansion démarche. Je dirais que 4 % c'est pas terrible, mais quand on décompose par secteur c'est intéressant, parce que le secteur de l'énergie, les matériaux, a baissé de plus de 25 %. Le secteur de la santé a baissé de 15 %.

Il ne s'agit pas d'un calcul futile, mais si on exclut ces secteurs, le reste du marché a augmenté de plus de 10 %. Le secteur de l'énergie et des matériaux, tous les spectateurs le comprennent, le pétrole peine à crever de 75 $, le plafond des 115 $, Ithaca à 80 ans derniers, les compagnies d'énergie sont tributaires du cours du pétrole, lorsqu'elles peuvent vendre. Les services publics, plutôt les produits de base, le plus gros consommateur, la Chine est en mode déflationniste, donc on attend une remontée. Puis il y a la santé. Ça, c'est vraiment un cas spécifique. Quand on analyse les bénéfices du secteur des soins de santé, pourquoi y a une telle chute?

Pour un secteur qui devrait être stable.

Il a une seule compagnie, c'est Pfizer.

Pfizer quatrième trimestre 2022 a généré 1,10$ de bénéfices, cette année c'est un peu plus de 10 cents. OK bénéfices en baisse de 90 %.

Et c'est parce que la compagnie a énormément progressé à l'air de la vaccination.

Celle-ci s'estompe. La Covid est en repli et les bénéfices de Pfizer en pâtissent.

Pour l'avenir, le reste du secteur de la santé se porte très bien. Je pense que les perspectives de bénéfices sont très positifs en a parlé la technologie mais même les biens de consommation discrétionnaire avec le secteur industriel, les bénéfices augmentent tous dans le haut de la fourchette. Ce sont ces secteurs qui sont reliés aux produits de base soient l'énergie dont il faut baisser la moyenne des bénéfices.

- Vous avez parlé de risque sous forme de récession mais qui pourrait nuire aux dépenses de publicité qui finance certains types de grands technologies. Mais le risque, c'est l'atterrissage nul. Vous avez dit il n'y a pas d'atterrissage, s'il a fait estime qu'elle doit parer sur les taux.

- L'an dernier les marchés étaient dans l'angoisse que l'on attendait cette récession.

Et cette récession ne s'est pas produite.

Comme la Silicon au Valley Bank mois de mars, il n'y a pas eu de contraction. Ce qui s'est produit, je sais que vous en avez parlé, c'est que la croissance a été bien meilleure que prévu. La semaine dernière il y a eu des chiffres de l'emploi, plus de 300 000 emplois créés alors compensaient 250 000. Les premières demandes de chômage sont à des ne vu plus bas que depuis 50 ans. La population active a doublé depuis lors. Donc la conférence des consommateurs est en hausse selon les statistiques Parry la semaine dernière donc les marchés sont convaincus que l'inflation diminue et cela va entraîner un maintien des taux par la Fed aux mêmes réductions et aussi l'inflation diminue. L'économie sous-jacente est riche d'une croissance beaucoup plus rapide que la tendance. La fête de l'attentat publie une estimation en temps réel, le PIB en temps réel, à l'heure actuelle, le trimestre a commencé depuis un mois, commence par un. Quatre. On s'attendait à un. Cinq et maintenant on autour de 4 %.

Il s'agit d'une estimation très préliminaire.

Mais je peux vous dire que si nous achevons le premier trimestre avec un PIB à 4 % la fête va par ailleurs les taux.

La fête pourrait même envisager, je ne préconise pas, mais elle pourrait envisager une nouvelle hausse. Un atterrissage nul, c'est une inquiétude parce que si la croissance continue d'être supérieur à la tendance, cela exerce une pression sur la Fed en vue de maintenir les taux où ils sont ou de ne pas les réduire. Ce serait une surprise.

- Effectivement une surprise. Excellent début d'émission.) Répond à vos questions sur les actions mondiales dans quelques instants. Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel à Moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions bas de votre écran.

À présent l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.

Les actions de Ford sont en vedette aujourd'hui en hausse de presque 4 %. Le constructeur de Détroit annonce un dividende spécial après avoir dépassé les estimations pour le trimestre le plus récent réduit également ces nouveaux investissements dans les véhicules électriques. La demande se tournant dans l'ensemble de l'industrie vers les véhicules hybrides et les SIV familiaux.

Ford semble s'intéresser davantage à ces secteurs cassés véhicule électriques.

Alibaba annonce un chiffre d'affaire qui n'a pas été à la hauteur des attentes pour cent dernier trimestre à cause d'un ralentissement de la croissance des activités de commerce électronique d'info nuagique. Alibaba augmente la taille de son rachat d'A100 ces facteurs contradictoires et l'action connaît des hauts et des bas, alors actuel est en baisse de presque 6 % à 73,61 $.

Les actions de Snap que nous avons rapidement vu tout à l'heure sans soues fortes pression, accompagné de médias sociaux n'a pas atteint ses estimations de revenus à cause de la baisse de la vente de publicité et ses prévisions sont plus faibles que prévu.

Nous savons que l'industrie publicitaire dans son ensemble a connu une forte baisse en 2022 mais d'autres compagnies en ressorte, y compris la société-mère de Facebook Meta, qui a réussi à accélérer la croissance publicitaire. Les milieux financiers sont inquiets à ce delà entre l'action celle-ci recule de 35 %, tiers de la valorisation de la compagnie, uniquement dans cette séance de bourse s'est évaporée. À présent les grands indices.

Indice S&P 500 Ethics est modestement baisse de 12 % mais aux États-Unis, le surveillant d'après l'indice S&P 500 en particulier qui n'est pas loin du plafond de 5000 à 4991,1 gain de trois quarts de pour cent aujourd'hui, nous verrons sais pas franchir ce seuil psychologique. Les investisseurs les surveillent en tout cas.

Damien Fernandez répond à vos questions sur les actions mondiales.

Que pensez-vous des chemin de fer canadien 2024 à plus long terme?

- À court terme, c'est facile. CP et Sen sont de gros chemin de fer. CP a dépassé les attentes. Si j'ai bonne mémoire, il devait avoir une croissance négative du bénéfice par action règle a été légèrement positif c'était une bonne surprise. CN affiche une baisse des bénéfices, mais les deux entreprises, quand elles en ont annoncé leurs résultats ont déclaré dans le cadre de CP, il s'agit d'une intégration que leur bébé a été appelé à une croissance de plus de 10 %. CN a parlé de d'une hausse de 10 à 15 %.

CP a augmenté son dividende de 7 %, conformément aux flux de trésorerie que la compagnie escompte durablement.

Cette compagnie bénéficie d'une tendance sur le continent nord-américain qui procède un rapatriement des chaînes d'approvisionnement depuis l'Extrême-Orient jusqu'en Amérique du Nord. Quand vous songez à quelle capacité de production plus importante est en cours de développement et d'élaboration d'Amérique du Nord, les matières premières qui doivent être produites, qui doivent être transporté, toute cette activité compte sur le réseau ferroviaire.

CN et CN sont les grands chemin de fer qui vont tous en bénéficier puisqu'elles ont des réseaux Est-Ouest et Nord-Sud.

C'est pourquoi CN a relevé son dividende.

L'accompagner convaincu qu'elle est appelée à des perspectives de forte croissance à moyen terme.

Il s'agit d'une industrie qui est un oligopole et qui a de la discipline sur les coûts, et qui accroît la capacité en Amérique du Nord. Pas tant par le chemin de fer, le risque qu'il court, c'est le risque pour l'ensemble des entreprises. En cas de récession vous déplacez des marchandises et les gens achètent moins de marchandises. Ce sont des entreprises à forte intensité de capital. Dès que le nombre de chargements de wagons diminue, elles en ressentent l'impact de manière disproportionnée iPhoto CAF a circulé les trams il y a moins de wagons qui sont accrochés. Le secteur agricole, Nutrien et Mosaic sont nettement baisses. Est-ce que c'est fondé sur la faiblesse des prix à terme des produits de base où il y a des mouvements de taux d'intérêt?

- Je pense que ce n'a pas tellement de liens avec le mouvement des taux d'intérêt. Il y a l'offre de produits de base, et la demande également.

Le département de l'agriculture aux États-Unis publie un rapport annuel sur les revenus agricoles. Il y a deux ans était de 200 milliards elles en sont à 122 milliards.

Il y a eu une baisse considérable par rapport à 2021.

Baisse en 2022, 2023 la baisse se poursuit. Pourquoi? Nous savons que les prix des céréales des récoltes produits alimentaires diminuent. Les exploitants agricoles, c'est la principale source de revenus diminués, la demande diminue également. La demande de potasse qui est un intrant clé dans les exploitations agricoles. Il y a donc des problèmes de demande, mais on pourrait également dire que l'offre va dans la mauvaise direction.

Il y en a trop. La Russie, le Béla russe parvienne à mettre en marché leur potasse.

Quand vous considérez le cours de la potasse, il était à 800 $ début 2023, fin 2022, maintenant il tourne autour de 200 $.

Ces compagnies doivent accepter le cours du marché, et ce n'est pas [---] qui fixe le prix de la potasse. Si la demande diminue, le prix diminue. Les compagnies peuvent rien. Ce n'est pas seulement de liens avec les taux d'intérêt mais c'est lié à l'industrie sous-jacente qui a des impacts négatifs sur l'offre et la demande. C'est ça qui contribue à la baisse des cours des actions. Avec tous ces facteurs en jeu, s'il doit y avoir un revirement pour ces compagnies, ce sera plutôt long terme pendant peux pas changer cette dynamique jour lendemain.

- C'est comme la plupart des produits de base. Par exemple, la semaine prochaine, l'Arabie Saoudite envisageait de retirer 1 million de barils de pétrole du marché parce qu'il faut qu'il y ait un équilibre entre l'offre et la demande. Également pour que le cours augmente,, il faudrait que la demande soit plus élevée que l'offre. Pour cela fonctionne, il faudrait que la structure de l'industrie revienne un niveau plus normal. À surveiller dans le secteur agricole, nous allons passer à présent à l'intelligence artificielle.

S'agit-il toujours d'une tendance qui justifie les investissements, de la potasse à l'intelligence artificielle, on devrait demander à Chat GPT quelles sont les perspectives à potasse.

- Je pense que l'intelligence artificielle continue à être une tendance qui justifie des investissements.

Au niveau des machines et équipements, jusqu'à la façon dont les compagnies vont l'utiliser. Je distingue. Tout d'abord nous sommes dans une phase de mise en place de l'intelligence artificielle.

Toutes les compagnies doivent se fournir en puces NVIDIA alors qu'elles construisent et mettent à laisser la plate-forme. Donc les immobilisations, comme dans la plupart des cas, la plupart des sites, il aura sûrement un surinvestissement mais nous n'en sommes pas encore là, parce qu'on éprouve encore des difficultés à commander les premières puces. Il n'y a pas encore de surinvestissement. Il s'agit d'une montée en gamme. Les compagnies qui vendent des outils pour développer les capacités de l'IA, NVIDIA pour les puces, brode comme pour les routeurs et les commutateurs, toutes ces entreprises bénéficieront de croissance de l'archive sont excellents.

Broadcom a déjà annoncé ses bénéfices.

Il y a donc le matériel qui soutient le développement de liens jusqu'à ce que nous parvenions aux fins de surcapacité et ce que l'on voit, c'est que les entreprises, songez à une entreprise n'ont pas d'intelligence artificielle, mais une entreprise comme Adobe qui vous aide à améliorer les photos que vous affichez sur les médias sociaux, comme PhotoShop. Ces outils utilisent intelligence artificielle pour faire des suggestions pour améliorer le format des photos.

Donc les entreprises qui ont déjà des clients améliorent la proposition de valeur pour ceci en introduisant l'intelligence artificielle. Moi, je l'utilise. Nous avons un logiciel financier, après qu'une compagnie annonce un résultat, si je n'ai pas le temps d'écouter l'appel de la direction, je lis la transcription.

Les capacités de l'intelligence artificielle dans notre logiciel de services financiers résument ce transcrite. 20 secondes après que la paix soit terminée me donne des éléments-clés.

Les nouveautés, les perspectives pour les bénéfices de la répartition des capitaux.

Ça vient de libérer 45 minutes de mon temps. Ça élimine la perte de temps et celle n'élimine parlant pas, ça l'améliore. Je peux à présent consommer davantage de résumé de transcription résumée par l'IA.

De toute évidence, l'équipement qui est nécessaire pour le développement de l'intelligence artificielle continue se développer, les immobilisations, vous parliez de métal avec Microsoft, Alphabet, augmenter les immobilisations, et tout ça est consacré intelligence artificielle, c'est parfait. Je trouve plus intéressant, ce sont les compagnies conventionnelles avec les compagnies dont comme les compagnies financières, les détaillants, comment utiliser l'intelligence artificielle pour améliorer la proposition de valeur pour les clients. Je pense que ce n'est pas suffisamment apprécié.

- Comme toujours, faites vos propres recherches avant de prendre une décision de placement. Damian Fernandes c'est pas d'autres questions sur les action mondiale en quelques instants. Poser les parts courriel à moneytalklive@td.com. Après en poursuivant la découverte de CourtierWeb.

Les graphiques à chandelier sans l'une des méthodes d'analyse technique les investisseurs peuvent envisager lorsqu'ils examinent une action.

Voici Hiren Amin, formateur principal à Placements directs TD qui nous explique comment il fonctionne. Bonjour, Hiren.

Parlant des graphiques en chandeliers.

- Bonjour, Greg, ça me fait par le plaisir de participer à votre émission.

Le chandelier, il s'agit de la plate-forme pendulaire, si vous suivez les cours, en général vous allez utiliser des graphiques en chandeliers.

Tout d'abord, quels sont les graphiques en chandeliers il s'agit d'un style graphique financier qui évoque la variation du cours de produits de base ou encore d'indices, ou de taux de change.

Les graphiques en chandeliers ont été créent au Japon et environ 200 ans, au XVIIIe siècle pendant la féodale au Japon, un marchand de riz qui s'appelait Mona Lisa Oma considérée comme l'inventeur des graphiques en chandeliers. Il a découvert qu'il y avait un lien entre le cours du riz, un produit de base très important dans ce pays, lorsque le cours fluctué, c'était affecté par les émotions des négociants. Les émotions des négociants ont une influence considérable sur les cours. Donc les graphiques en chandeliers ont été mises au point pour représenter les émotions au fil des différentes évolutions des marchés. Voici comment on peut créer un graphique en chandeliers sur CourtierWeb.

Allant dans la section recherche, puis tant action. Voici Tesla, mais nous allons afficher l'ensemble du marché puisque nous parlions du S&P 500 début d'émission.

Voici SP 1,1 FNB qui suit l'indice S&P 500.

Nous cliquant sur l'onglet graphique. Vous pouvez voir tout d'abord, on clique sur le style de graphiques et ont choisi chandeliers.

Les graphiques en chandeliers nous montrent une chose différente d'un graphique alignant. Ce que l'on vous montre quatre indications de cours. Le cours d'ouverture, de fermeture avec le cours maximum éloquent minimum. Alors vous voyez qu'il y a différents styles. Je vous éclaire un peu sur ses bougies.

On les appelle bougies à cause de leur apparence. Chaque bougie comporte deux éléments. Il y a la bougie proprement dite, c'est un rectangle qui est soit blanc soit noir, soit plein ou soit rempli. Il s'agit de la différence entre cours d'ouverture et le cours de clôture.

Ici, j'ai choisi une période de un jour.

Chaque bougie représente l'évolution du cours sur un jour. Il y a également une ligne verticale en haut ou en bas que l'on appelle la mèche.

Alors donc il y a la mèche supérieure et la mèche inférieure. Vous pouvez voir ici que la pointe de la mèche supérieure inférieure représente les cours maximum et minimum pour la journée.

Il n'est pas nécessaire de visualiser où se trouve le cours. Vous pouvez passer le curseur sur une bougie. Il y a une légende au sommet qui vous indique exactement quel est le cours ouvert ou fermé.

Toute bougie qui est blanche ou vide, signifie que le cours de clôture est plus élevé que le cours d'ouverture. Et vice versa.

Si la bougie est noire ou colorée, cela signifie que le cours de clôture était inférieur au cours d'ouverture. Donc les négociateurs se font une idée de la confiance des investisseurs et considère également l'évolution des cours à court terme ou l'évolution des tendances. Un exemple rapide. Je vais revenir un créneau de trois ans sur le S&P. Il y a une tendance très significative, la plupart de ces tendances de bougie interviennent au sommet au creux.

Ça, c'est en octobre 2022. Il y avait une forte tendance à la baisse et puis tout à coup, il a une énorme bougie qui est blanche, c'est-à-dire très haussière, parce que vous voyez le bas représente le cours d'ouverture et le sommet le cours de clôture.

La hausse du cours ce jour-là est supérieure à la baisse des trois précédentes.

C'est donc un signal haussier.

Cela est effectivement confirmé puisque la SCP affiche une hausse par la suite.

Attention, ce n'est pas une boule de cristal. Donc utiliser d'autres études ou d'autres éléments de recherche. Alors ça, c'est un excellent degré une excellente ressource pour en apprendre davantage sur les graphiques à chandelier. Mais comment peut-on faire savoir savoir encore plus?

Suite il y a toutes sortes de tendances que l'on peut identifier. Voici une façon rapide de se renseigner. Cliquez sur l'onglet technique, dans cette section. Il y a un petit mortier sur la droite qui donne accès au centre d'apprentissage.

Nous cliquant sur courte, sur court terme.

Vous allez retrouver les différents types de signaux, vous pouvez trouver tous ces signaux dans la tendance générale. Donc ça vous donne une ventilation exacte ce qui se produit, la façon d'utiliser cette information aux fins de négociation.

L'avant-dernière chose que je vous montrerai, il y a menue recherche rapide permettant de vouloir en savoir davantage sur les graphiques en chandeliers, je peux saisir chandeliers, et s'affiche alors toutes sortes de vidéos qui peuvent en apprendre davantage sur les tendances à bougie unique, à bougies multiples. Je peux ainsi en apprendre davantage sur ces différents signaux de négociation. Voilà les deux moyens de se renseigner.

- Merci Hiren.

- Je vous en prie.

- Il est directeur principal à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources.

Damian Fernandes répond à vos questions sur les actions mondiales.

Que pensez-vous de McDonald après les bénéfices décevants?

Est-ce que cela reflète l'ensemble des industries de la restauration rapide? Que pensez-vous des perspectives pour [---] en 2024.

- Ça été une semaine intéressante, achalandage pour McDonald a été diminué depuis deux employés un brin de la société-mère du poulet frit du Kentucky a également affiché des résultats en baisse.

D'abord je pense que la consommation de frites de McDo au sein du ménage Fernandez devrait plutôt contribuer à d'excellents bénéfices pour la société.

Mais il souhaite s'agit d'une faiblesse plus volatile, dans certaines régions du Moyen-Orient, cela se comprend. C'est sûrement temporaire.

Mais l'industrie la restauration rapide, que ce soit McDonald's ou Yum Brands ou QSR qui est la société-mère de Burger King Tim Horton et ainsi de suite était sous pression l'an dernier alors qu'il y avait donc des médicaments qui sont des coupe-faim et qui suscite la perte de poids. Ces actions progressaient et toutes sortes de gâteries, les produits de compagnie comme franchise, Pepsi, McDonald, on se demandait si la tendance demande par extrait. Il y a une bifurcation des actions de restaurant, tu espères, se porte très bien, ont augmenté tandis que les compagnies de société de produits alimentaires emballés restent en cabinet. Ça a du bon sens. Dans le cadre de McDonald, oui, l'achalandage a diminué, mais McDonald's ne pouvant pas, McDonald Vendée franchise, ne vend pas des hamburgers.

McDonald's propose des aliments commodes dans un environnement de qualité.

Tant qu'il y a une tendance à délaisser les restaurants traditionnels, je parle des marchés en développement en faveur de format standardisé, c'est ce qui se produit, je pense que cela offre d'importantes perspectives de croissance pour McDonald qui pour établir un partenariat avec des franchisés pour les aider à réaliser cet investissement.

Vous investissez le capital, vous embauchez des gens et vous vendez les frites à un prix élevé. Alors la voie de l'avenir pour McDonald, QS R, est bénéfique. Parce que ces entreprises font accroître leur présence dans les marchands développements.

- Je m'inquiète un peu, je sais que c'est relié à la question, mais pour répondre à la question, je pense que McDonald's est une société qui augmente ses dividendes et rachète beaucoup d'action. Je ne serai pas pressé de vendre, parce que les bénéfices les plus récents étaient une anomalie.

Ensuite, et ça s'est un peu relié à la question, qu'est-ce qui se passe dans les produits emballés. Si les gens moins d'appétit, ils veulent manger des frites lorsqu'ils sortent, mais ils ne veulent pas consommer une tablette de chocolat.

Lorsqu'ils rentrent chez eux.

- Très bien, la géopolitique, t'as entretenu la situation dans le golfe persique, quelles sont les conséquences à long terme et potentiellement à long terme, comment peut-on se protéger contre celle-ci et en profiter. Question posée par Jeff. Merci, Jeff.

- Certains produits de base n'ont pas évolué comme on l'aurait pensé.

Quand vous songez au Canada et au cours du pétrole, il y a deux guerres dans les plus grosses régions productrices de pétrole au monde, la Russie et le Moyen-Orient. Vous avez vu les données économiques les plus récentes. Il semble que le pire appartient au passé en matière de croissance céréalière. La question, pourquoi est-ce que le pétrole parvient difficilement à trouver les 80 $. Comme disait pour la potasse c'est parce qu'il y a trop d'offres, trop de barils qui sont mises sur le marché. La deuxième économie du monde, la Chine ralentit, ce qui réduit la demande, et puis il y a sans doute certains aspects de la réduction des émissions à long terme qui plombe les cours. L'Arabie Saoudite la semaine dernière a dit qu'elle allait réduire les immobilisations dans ses plus grosses installations et se demande pourquoi créer davantage de perfectibilité quand vous avez des difficultés pour obtenir un prix plus élevé pour les barils que vous produisez déjà. La géopolitique en général, cette année, ce sera une année intéressant pour les marchés. Je parle de 60,40 80. 40 % de la population mondiale va aux urnes cette année, ça fait 60 % du PIB mondial, ça fait 80 % de la capitalisation boursière. 40 60 80. Je me rappellerai de ça. Donc je pensais, tandis que nous progressons dans l'année, nous nous rappelons de la commission européenne qui aura ces élections, il y aura des périodes de volatilité.

Mais nous sommes là pour investir à long terme.

À moins qu'il y ait un changement fondamental dans le profil des flux de trésorerie, la plupart de ces événements politiques créent beaucoup d'inquiétude, mais il faut se fonder sur les données fondamentales à terme. Damian Fernandes ?

Ces actions mondiales en quelques instants. Faites leurs propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les marchés ou encore sur les placements, posez-nous la question soit par courriel à moneytalklive@td.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.

Nous parlions justement des produits de base. L'année 2023 été très intéressante avec des résultats mitigés. Les prix de l'uranium ont flambé en fonction de la relance de l'énergie nucléaire, mais il y a une baisse de la demande chinoise qui a plombé les cours du cuivre. Qu'est-ce que 2024 nos réserves? Anthony Okolie nous présentent des perspectives de valeur mobilité des pour 2024.

- TD Cowen a publié un rapport énonçant les facteurs clés qui pourraient poser sur les cours des métaux cette année et en 2025. Nous avons entendu parler du virage de la fête fin 2023 qui pourrait engendrer des copeaux de taux cette année. Prévoit la faiblesse du dollar américain cette année. La faiblesse des taux, des stocks de métaux dépend de l'offre. Tous ces éléments sont favorables à une hausse des cours des produits de base, surtout du cuivre. Avec un atterrissage en douceur une récession légère aux États-Unis, la perspective de l'économie chinoise qui se stabilise après une croissance défavorable en 2023, TD Cowen prévoit une hausse des cours au deuxième semestre 2024 en 2025.

Bien sûr la Chine continue d'être le facteur le plus important dans la demande et les cours des produits de base. Les pouvoirs publics chinois tiennent à parvenir à une croissance du PIB de 5 % cette année grâce à des mesures de relance budgétaire. Selon TD Cowen, la situation chinoise représente un facteur favorable.

TD Cowen considère que le cuivre et l'uranium seront les produits de base est plus avantageux.

Le cours le plus beaucoup plus élevé du cuivre augmentant et l'activité du marché à terme en 2023 depuis cette année reprenne reflète l'amélioration de la demande future et laisse entendre que des cours élevés devront être maintenus pour constituer un incitatif à augmenter l'offre. S'agissant du cuivre, le plus gros producteur du monde, le Chili a fermé une mine. Les orientations plus resserrées relatives à l'offre et la demande, cela devrait engendrer un déficit d'environ 300 000 t pour l'année.

Et pour 2024. TD Cowen a relevé cette perspective de cours du cuivre à long terme à 4,25 $ américains en 2025. Pour l'uranium le fait que les perspectives de cours passent de 90 $ US la livre à 100 et 130 pour 2025. Enfin, TD Cowen envisage certains thèmes clés qui devraient se réaliser cette année. TD Cowen prévoit que la consolidation de l'industrie restera un thème en 2024. Les équipes de directions reconnaissent que les opérations devront être réalisées à grande échelle pour surmonter les risques reliés à l'aménagement de nouvelles exportations de cuivre et puis il y aura une pression à la hausse sur les cours à raison de trois à 5 % sous l'impulsion de la hausse des coûts de main-d'œuvre qui se poursuit sur toi en Amérique du Nord et en Australie.

- Dire des risques?

- Voici certains des principaux risques pour les compagnies de métaux de base.

Des risques au niveau des pronostics financiers liés à l'uranium, au cuivre, nickel, au zinc, au palladium, au platiné alors, ainsi que le coût des intrants et du carburant.

D'autres risques, les régimes législatifs et réglementaires dans les pays respectifs. - Vous venez d'entendre Anthony Okolie. À présent un coup d'œil sur les marchés.

Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. Voici la carte thermique qui montre les actions qui bougent sur le marché. Voici l'indice TSX 60 selon le cours et le volume, il n'y a pas beaucoup de titres en hausse à l'exception de Shopify qui se distingue.

En hausse de presque 3 %, mais sinon, c'est plutôt mitigé pour le reste du marché. Aux États-Unis, suivant l'indice S&P 500 qui se rapproche beaucoup des 5000. Voici le S&P100 qui donne une idée plus nette ce qui se produit. Nous sommes toujours au cœur de la saison des annonces de bénéfices. Ford progresse de 4 % avec les milieux financiers étant satisfait de ces annonces. Un peu de vert à l'écran dans le secteur de la technologie. Pour vous renseigner sur la plate-forme avancée, visitez le site Web de Placements directs TD. Damian Fernandes aise de gestion de placements TD répond à vos questions sur les actions mondiales. Que pensez-vous du secteur de l'énergie?

- Nous venons d'évoquer, il faut que les cours du pétrole suscitent une réponse. La semaine dernière, l'Arabie Saoudite a réduit la production, il y a sans doute trop de pétrole russe mis sur le marché et qu'il faut sans doute une réduction des immobilisations.

Mais il faudra demande, il faut que la deuxième économie du monde connaisse une accélération. Ces deux phénomènes devraient être favorables au cours du pétrole et ses compagnies d'énergie en bénéficieront. Dans le secteur de l'énergie, il y a une chose intéressante, c'est que les compagnies de services d'énergie, il y a eu un manque d'immobilisation depuis le boom du pétrole de schiste en 2015 2016. Si les cours de l'énergie commencent à augmenter et que les stocks sont épuisés, faudra commencer à constituer de nouveaux stocks pour reconstituer les stocks. Dans le secteur de l'énergie, les producteurs d'énergie intégrée comme Suncor, Exxon verse d'importants dividendes et réduisent un nombre d'actions en circulation mais les compagnies de services, Halliburton et consorts, si nous commençons avoir une hausse des cours du pétrole, cela devrait engendrer une augmentation de la demande, une augmentation des immobilisations et ses actions du secteur des services à l'énergie devant bénéficier. Suite merci avec Damian Fernandes aise.

- Je vous en prie.

- À bientôt j'espère. Damian Fernandes aise gestion de placements TD. Ne manquez pas de faire vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement et restez à l'écoute. Dommage que nous entretenons avec Brad Simpson, stratège en chef de Gestion de Patrimoine TD qui répond à vos questions sur la stratégie de marché. Vous pouvez nous les poser d'ores et déjà par courriel à moneytalklive@td.com.

Merci et à demain.