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(musique) - Bonjour, ici Greg Bonnell.
Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondent à vos questions sur les placements.
Aujourd'hui, quelles sont les perspectives pour l'or alors que les rendements obligataires augmentent? Greg Barnes, responsable des actions minières à TD Cowen, commente. Anthony Okolie examine le dernier rapport sur les ventes au détail au Canada.
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Caitlin Cormier nous montre comment faire des recherches sur les titres à revenu fixe.
Posez-nous vos questions par courriel, MoneyTalkLive@TD.com, ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, coup d'oeil sur les marchés.
La séance est positive.
186 points de l'indice S&P TSX composite, soit presque 1 %, parmi les titres les plus activement négociées, Crescent Point Energy, qui recule mais un peu moins qu'en début de séance.
Le cours du brut de référence américain a légèrement reculé aujourd'hui, ce qui affecte le secteur de l'énergie. En revanche, Barrick Gold et beaucoup d'autres sociétés minières affichent une dynamique positive, ce qui est une coïncidence heureuse puisque nous allons parler d'actions minières.
Tandis que les rendements obligataires commençaient légèrement reculer.
Barrick Gold à 22,01 $, en hausse de presque de 8 %.
Aux États-Unis, le S&P 500 instantané des marchés américains est en hausse de 1 %, soit 42 points.
L'indice Nasdaq se porte encore mieux en pourcentage, en hausse de presque 1/2 %.
Parmi les grands événements, celui que l'on attend après la clôture des marchés aujourd'hui, c'est l'annonce des bénéfices de NVIDIA.
La compagnie a fait beaucoup de déclarations prometteuses sur la demande de ses puces à cause du boum de l'intelligence artificielle et l'action a beaucoup progressé depuis un an.
les investisseurs espèrent ne pas être déçus. NVIDIA progresse de deux à 8 %.
Cette annonce de bénéfices a des enjeux importants.
l'or se négocie à un niveau proche de son plus bas depuis cinq mois, même s'il est légèrement en hausse alors que les rendements obligataires ont augmenté pendant l'été.
Quelles sont les perspectives pour les métaux précieux et le secteur minier?
Tandis que les banques centrales se préparent à se réunir à Jackson Hole.
Bonjour.
C'est une journée propice à parler des taux d'intérêt des rendements de l'or.
L'or bondit.
- Effectivement, le cours de l'or est lié au taux à 10 ans qui atteint des sommets depuis 15 ou 16 ans.
Les marchés interprètent les mesures prises par la Fed et celle qu'elle est susceptible de prendre.
Peut-être que les marchés considèrent que la Fed pourrait lever le pied et assouplir les conditions, mais cette perspective est à présent différé. C'est le cas aux États-Unis, ce sera le cas au Canada. Les taux d'intérêt élevé sont difficiles pour l'or. Nous pensons qu'il stagnera, voire accueillera un peu comme il a fait dans cette conjoncture. Lorsque la Fed commence à desserrer, c'est un bon moment d'avoir investi dans leur.
En tant qu'investisseur, faut-il écouter de près ce que Jerome Powell dira à Jackson Hole à la fin de la semaine?
Il y a un an il a tapé sur la table il s'est passé beaucoup de choses depuis.
- Il y aura un impact, mais le message est que les taux demeureront élevés plus longtemps et la Fed n'a pas varié.
Je ne sais pas ce qu'il pourra déclarer vendredi. C'est le message que je m'attendais à recevoir.
Quand on parle de l'or qui stagnera alors que les taux demeureront plus élevés plus longtemps, quand la dynamique sera-t-il positive pour les investisseurs?
Dès que l'on considérera que la Fed va desserrer les taux d'intérêt. Il n'est pas nécessaire d'attendre qu'elles fassent effectivement, mais il semble qu'un moment elle le fera, lors commence à réagir.
C'est la confiance, l'optimisme et la prospective.
comment se portent les mines d'or?
- Elle se porte bien. Le premier semestre, la conjoncture était difficile pour l'or comme pour les métaux de base. Il y avait des conflits du travail, des problèmes mécaniques, des problèmes d'exploitation, mais c'était prévu. Les directions d'entreprise avaient annoncé que le premier semestre serait plutôt terne. La situation n'a pas varié. Je crois qu'il y a eu une réduction d'un pronostic de bénéfices pour l'ensemble du groupe minier. Les compagnies s'en tiennent à leurs messages. Par ailleurs, les pressions sur les prix de reviens s'atténue.
les dépenses ne diminuent pas mais cessent d'augmenter. Dans certains cas ont reculé.
Le coût de la main-d'œuvre représente une charge moins lourde, donc les marchés restent élargis.
- Quand on parle d'une évolution éventuelle de l'or, lorsque la Fed aura cessé d'augmenter les taux d'intérêt et commence à les réduire, il y a le métal précieux, les mines d'ores qui sont très sensibles.
Est-ce que les actions évoluent avant que le métal n'évolue ou en réaction celui-ci?
- Les actions sont un indicateur prospectif dans une certaine mesure. Je ne pourrais pas vous donner un délai.
Le 11 mai, vous allez prendre des notes.
Il y a un signal en général lorsque l'or va évoluer.
Je survis le comportement des actions.
L'or a tendance à être en pointe. Il est beaucoup plus sensible. Le cuivre également.
Il est beaucoup plus sensible aux taux d'intérêt et au dollar américain. Le défi pendant les premières… cela semble positif en général.
La production augmentera.
On parle de la production qui est pondérée, 45 % pour le premier semestre 55 % pour le second.
Cela va contribuer à la baisse des coûts unitaires.
Même dans un environnement où l'or est inchangé, cela sera préférable à la situation au premier trimestre.
- À ces statistiques, est-ce que vous prévoyez… il y a certains éléments qui évoluent.
- Oui, l'achat de Newmont par Newcrest, c'est une évolution très importante pour un certain nombre de consolidations à plus petite échelle. Je pense qu'il y aura un rythme semblable, une certaine consolidation, certains achats d'actifs.
Lorsque Newmont est-ce que vous pensez que ces actifs susciteront beaucoup d'intérêt ou s'il sera difficile de s'en défaire?
- Non, je pense qu'ils susciteront l'intérêt des sociétés à moyenne et petite capitalisation qui intérêt généralement ce genre d'actifs. Outre ce que la Fed déclarera cette semaine, pendant sa décision sur les taux le mois prochain, il y a des inquiétudes à l'égard de la Chine.
L'économie n'a pas pu redémarrer malgré le déconfinement. Quelles sont les conséquences pour les produits de base?
- C'est une préoccupation.
La crise de l'immobilier résidentiel en Chine qui se poursuit n'aide pas.
Country Garden, le plus important promoteur immobilier en Chine éprouve des difficultés à rembourser la dette. C'est une préoccupation qui dure.
L'impact sur la demande de métaux de base a généralement été compensé par la demande reliée aux véhicules électriques et à la transition énergétique. Les stocks demeurent très faibles dans l'ensemble du secteur. Cela sera favorable, mais il faut que la Chine recommence son activité.
Les compagnies couvertes par TD Cowen sont énumérées sur le site dont vous verrez le lien apparaître à la fin du programme.
- Greg Barnes répond à vos questions sur les valeurs minières dans quelques instants. Vous pouvez les poser en tout temps, MoneyTalkLive@TD.com, dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais tout d'abord, l'actualité du monde des affaires et un coup d'oeil sur les marchés.
Une grande semaine pour les bénéfices des détaillants États-Unis. D'abord, Foot Locker dont les actions sont en vedette, dégringolant de 32 %.
Le détaillant de chaussures et de vêtements de sport réduit ses prévisions de ventes pour la deuxième fois cette année en raison de la morosité des consommateurs. Foot Locker je signale une baisse de prix de 10 % de ses ventes au cours du dernier trimestre. L'entreprise a dû recourir à des parties ça pourrait écouler ses marchandises, ce qui annule ses marges.
Les milieux financiers sont déçus. La société Peloton à annoncer une perte plus important que prévu pour le trimestre.
La société indique ces bénéfices ont été affectée par une baisse du nombre de nouveaux abonnés qu'elle habite attribue à des facteurs saisonniers ainsi que par un rappel de sa tige de selle de vélo. Les actions de Peloton ont grimpé en flèche pendant la pandémie, parvenant à plus de 160 $ dans un contexte de forte demande d'entraînement à domicile.
L'action est à 5,39 $, recul de presque 23 % aujourd'hui seulement.
La prudence des consommateurs ne semble pas plomber les ventes d'Abercrombie and Fitch.
Revoir à la hausse ses prévisions de ventes pour l'année. Les nouvelles collections semblent séduire les clients au moment où de nombreux détaillants sont confrontés à faible demande et à des stocks surabondants. Les milieux financiers sont impressionnés à 50,92 $ l'action d'Abercrombie bondit de presque 24 %.
À présent les grands indices. TSX composite progresse de presque 173 points, soit presque 1 %. Aux États-Unis, la remontée du secteur de la technologie et de l'ensemble du marché, le S&P 500 est en hausse de presque 40 points.
Greg Barnes, responsable de la recherche des actions minières chez TD Cowen, répond à vos questions.
Que pensez-vous de Cameco?
Quelles sont les perspectives pour Westinghouse et Bruce Power?
Voilà un téléspectateur qui s'intéresse à l'uranium et au nucléaire.
- Cameco est très bien placé. Le cours de l'uranium a atteint des sommets jamais vu depuis des décennies, aussi bien de gré à gré que dans les contrats. Il s'agit du plus important fournisseur occidental d'uranium.
Cameco progresse dans sa part de marché, cela se voit dans son portefeuille de contrat qui a connu une forte croissance depuis 18 mois. Cette croissance va ralentir car le carnet de commandes est plus ou moins bien rempli.
C'est une excellente position.
La conclusion de l'opération avec Westinghouse est très importante. Qui devrait se produire d'ici la fin de l'année. Elle transformera la compagnie d'une société de mines d'uranium un fournisseur proposant toute la gamme des prestations. Bruce Power n'est plus un facteur pour Cameco.
Dont elle ne détient plus une participation.
Se bornant à fournir de l'uranium. Le risque à long terme pour une entreprise comme Cameco et pour le secteur en général.
Les risques à plus long terme au plan négatif, il s'agirait d'un accident nucléaire. C'est toujours envisageable.
Comme ça été le cas il y a 10 ans à Fukushima.
Il y a également un potentiel de hausse si l'approvisionnement en provenance de Russie par les États-Unis et le reste de l'Occident fait l'objet de sanctions, il y aurait une forte compression de la demande et les cours d'uranium et des composantes grimperaient.
La situation est donc une situation possible. Sherritt.
Est-ce que Sherritt est un bon achat ou non?
- Nous ne pouvons pas vous donner des recommandations d'achat ou de vente mais nous pouvons parler de la compagnie et des avantages et inconvénients de celle-ci.
Chez huit est une des rares façons de participer au marché du nickel.
C'est un producteur de nickel.
Le plus gros actif, unique actif de la compagnie est basé à Cuba, or ce pays fait toujours l'objet de sanctions américaines.
Sherritt éprouve des difficultés, (...) le plus grand défi pour eux et que l'offre est forte et en augmentation, notamment en provenance d'Indonésie grâce aux capitaux chinois. Les perspectives du nickel sont un peu voilées surtout avec cette offre supplémentaire.
Sherritt est présent à Cuba. Il faut en tenir compte. Quand je songe aux sociétés minières mondiales, différents pays présente différents rites.
Quand les investisseurs font leur recherche, est-ce qu'il faut se demander où l'entreprise est-elle présente, quel est le régime actuel et les régimes en place? Bien sûr, il faut porter une attention soutenue. Ou qu'il qu'on se trouve dans le monde, il existe des risques, que ce soit reliée à la différence des permis délivrance des permis, considérations techniques ou géologiques, certaines régions du monde sont plus difficiles.
En Afrique, en Amérique du Sud, même aux États-Unis.
Il est très difficile d'obtenir la délivrance d'un permis pour construire une nouvelle mine.
Aucun lieu n'est exempt de risques.
Il y a certaines entreprises qui rattrapent qui rapatrient leur activité au Canada sachant qu'elle bénéficie d'un État de droit.
Si vous possédez un bien, le gouvernement ne va pas vous en spolier.
- Une autre question.
Que pensez-vous d'Ivanhoe?
en parlant de régions risquées du monde, ils détiennent surtout la mine de cuivre en république démocratique du Congo.
C'est un lieu qui a la réputation d'être très difficile ou mener une exploitation.
Je m'y suis rendu plusieurs fois depuis 10 ans.
La situation s'est améliorée surtout dans le sud de la RDC et dans la zone cuprif``ere.
Le gouvernement a autorisé une énorme mine de cuivre qui produit 500 000 t de cuivre chaque année. C'est une compagnie très bien gérée qui a pu relever des défis politiques et techniques très impressionnant.
Parfois, quand je pars du cuivre et de la demande qui devrait augmenter sous l'effet de l'électrification, on s'inquiète de l'offre, de la disponibilité.
Est-ce que la demande y correspond?
- À l'heure actuelle les stocks sont extrêmement bas.
Ils atteignent un niveau critique.
Il y a très peu de métal que l'on puisse acheter sur la bourse des métaux de Londres ou à Shanghai. Il y a 200 ou 300 000 t d'inventaire, ce qui n'est rien.
Dans un marché de 25 millions de tonnes par an.
Il y a eu une amélioration depuis quelques années dans l'offre de cuivre avec l'ouverture de plusieurs grandes mines, celle de Ivanhoé, Teck Resources qui est sur le point d'entrée en opération.
Ce créneau s'étend sur 2024 une parties de 2025, à partir de là il y aura un déficit considérable de l'offre par rapport à la demande.
- Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des dirai décisions de placement.
Greg Bonnell répond à vos questions dans un instant. Je vous rappelle comment vous pouvez nous poser vos questions, par courriel, MoneyTalkLive@TD.com.
À présent, poursuivre la découverte de CourtierWeb.
La hausse des rendements dans les titres à revenu fixe plus attrayant pour certains investisseurs. Si vous souhaitez faire des recherches, CourtierWeb peut vous aider.
Caitlin Cormier est formatrice à Placements directs TD. Caitlin Bonjour.
Parlons de la recherche des titres à revenu fixe.
- Les titres à revenu fixe sont un thème très actuel avec la hausse des taux d'intérêt.
Démystifions la recherche sur les titres à revenu fixe sur la plate-forme.
quiconque recherche, deuxième onglet au sommet de la page, puis sous la rubrique placements à revenu fixe.
Voici la page d'accueil pour tout ce qui a trait aux produits individuels à revenu fixe.
Vous voyez qu'il y a une liste instantanée.
Les obligations gouvernementales, de société, provincial, municipal, des obligations à coupon détaché, résiduelle.
Vous pouvez réaliser une recherche spécifique. Si vous cherchez un titre en particulier, cliquez sur revenu fixe recherche.
Admettons que vous recherchez des bons du trésor américain.
Cochez cette case.
Cliquez sur envoyer.
Voici les bons du trésor américain qu'il est possible d'acheter avec leur date d'échéance, les informations sur ces différents avertissements. Vous pouvez également, mettons que je recherche une entreprise en particulier, et que je voulais donc une obligation de société, je clique sur l'obligation de société et je saisis par exemple, mettons Apple.
vvoici les obligations qu'il est possible d'acheter. On peut choisir une date d'échéance spécifique. Si je vais voir les obligations dont l'échéance se situe avant la fin de l'an prochain.
Il y a donc toutes sortes de possibilités de recherche. Cette page d'accueil, pour y revenir, les chiffres représentent le délai d'ici l'échéance. Les obligations qui arrivent à échéance isérois cinq ans, cinq à 10 ans et plus de 10 ans.
Cliquons sur les obligations du Gouvernement du Canada.
Nom de l'émetteur, coupon, échéance.
Et les cours acheteurs et vendeurs. Il y a beaucoup d'informations. Si vous éprouvez des difficultés à vous y retrouver, vous pouvez communiquer avec notre service des titres à revenu fixe.
Vous voyez le numéro.
1 800 361 2684.
Il n'y a pas de commission pour l'achat de ces obligations. Vous ne devez pas acquitter 9,99 $.
Vous pouvez parler à notre service sans encourir des coûts supplémentaires. Vous pouvez le faire entre 8h30 et 17 heures de l'Est du lundi au vendredi.
- Mettons qu'un investisseur a besoin d'aide, il peut composer ce numéro et s'il n'a pas besoin d'aide, est-il possible d'acheter sur CourtierWeb?
- Bien sûr.
vous pouvez tout à fait procéder à l'achat sur CourtierWeb. Voici comment.
Encore une fois, choisissons des obligations d'organismes gouvernementaux.
Il ne s'agit pas d'une suggestion, c'est simplement au hasard.
Prenons celle-ci au hasard. Cliquons sur le bouton achat. J'ai cliqué sur la coche à gauche et sur le bouton jaune achat.
Je peux saisir sois la quantité, c'est-à-dire la valeur nominale à la fin, à l'échéance de ce placement, ou le montant que je souhaite placer.
Mettons, si j'indique, alors que je clique sur recalculer, cela va me dire combien cela me coûtera pour acheter un placement qui vaudra 10 000 $ à l'échéance.
Cette obligation est escomptée.
Il m'en coûtera donc moins de 10 000 $.
Si je suis satisfait de tous les éléments de l'ordre d'achat, je peux alors cliquer sur suivant, ce qui va afficher une page de confirmation finale.
Tous les éléments que nous avons saisis.
Je peux cliquer sur confirmer et achever l'achat. C'est assez simple.
Vous devez simplement choisir, passer en revue toutes les informations et cliquez sur suivant. Si certains des termes que je viens d'utiliser ne vous sont pas familiers, il existe des vidéos sur le centre d'apprentissage ainsi que toute sorte de classe de maître.
Il existe quatre classes de maître sur les titres à revenu fixe que nous donnons régulièrement qui passe en revue cette terminologie.
- Merci Caitlin.
- Je vous en prie.
- Vous venez d'entendre Caitlin Cormier, formatrice à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage CourtierWeb vous trouverez encore plus de ressources. À présent, je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser. Soit par courriel, MoneyTalkLive@TD.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Greg Barnes répond à vos questions sur les titres miniers.
First Quantum Hudbay Minerals.
First Quantum est l'un des principaux producteurs de cuivre au monde.
Les problèmes à Panama. Résolu d'ici la fin septembre.
Leur entente de stabilisation paraîtra à Panama et fera force de loi. La Zambie est calme depuis deux ans. C'est un lieu où l'exploitation est aisée. Voilà une compagnie(...)La compagnie s'est beaucoup endettée pour construire la mine.
La priorité est de réduire son endettement de 1 million de dollars nationaux, ce qui révèle réalisa. First Quantum est une bonne façon d'obtenir une première exposition au cuivre.
Est-ce que cela rend plus difficile le désendettement? First Quantum s'est beaucoup endetté lorsque les taux étaient plus bas. À présent il faut rembourser.
- Bien sûr cela a un impact.
C'est l'une des principales raisons pour lesquelles la compagnie souhaite se désendetter. Mais la compagnie voit à plus long terme et voudrait assainir son bilan pour passer au prochain projet.
Existe-t-il des risques au-delà du simple endettement? Non, à part les risques typiques du secteur minier sont toujours nombreux.
Il y a des risques géologiques, techniques, mécaniques, toutes sortes de risques doivent être gérées tous les jours.
- Une autre question. Barrick Gold, qu'en pensez-vous? On a parlé d'or au début de l'émission.
- fait des progrès qui ne sont pas suffisamment appréciésAprès pas mal de temps, cinq ans après la fusion avec Randall.
D'autres questions sont en jeu. Est-il important de le savoir?
Si un investisseur à une thèse sur l'or, ces actions devraient évidemment bien se comporter dans un environnement mais chaque compagnie a ses propres problèmes opérationnels. Oui c'est vrai, chaque compagnie de vie des défis spécifiques, mais si l'or augmente, toute compagnie augmente dans une mesure différent. L'un des titres qui suit de plus près l'or parce qu'il a un prix de revient plus élevé serait Kinross.
- Que dire des compagnies d'exploitation intégrée plutôt que des compagnies d'exploitation simples? Lorsque l'or remonte, les producteurs ont tendance à mieux se comporter parce qu'ils ont un lien plus direct avec le cours de l'or.
- Voici une question qu'on oppose depuis des années. Quel est le potentiel de la région de l'anneau de feu? Pour les spectateurs qui ne le savent pas, c'est le nord de l'Ontario, riche en dépôts gisements minéraux.
On continue à en parler dans longtemps.
Il faut de l'infrastructure, il y a beaucoup de discussions au niveau fédéral et provincial pour créer une route afin d'accéder à cette zone, ce qui est indispensable pour débloquer le potentiel.
Il ne fait aucun doute qu'il existe des gisements importants, mais il faut que l'infrastructure soit mise en place par les pouvoirs publics.
Il y a deux jours, nous parlions de certains de ses problèmes, comme je vous le disais avant l'émission, je dépose mon plus jeune de 18 ans à l'université cette fin de semaine. Quand il est né, j'étais journaliste à l'assemblée législative de l'Ontario et on interroge les élus au sujet de l'anneau de feu. Il a 18 ans il quitte la maison cette semaine. Il était tout bébé lorsque je parlais de l'anneau de feu. C'est une question d'argent.
Il faut des milliards de dollars pour créer les routes dont on a besoin dans les zones instables, notamment de pergélisol du nord de l'Ontario. Qui sont très difficiles.
les États-Unis insistent beaucoup pour accéder aux minéraux critiques, la dynamique est peut-être plus forte que dans le passé. Greg Barnes répond à vos questions dans quelques instants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser. Soit par courriel, MoneyTalkLive@TD.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.
les ventes au détail, les consommateurs demeurent résiliente. Anthony Okolie analyse le dernier rapport de Valeurs mobilières TD sur les conséquences pour l'économie - Valeurs mobilières TD précise qu'il s'agit effectivement d'une surprise, en hausse de 1 % sur un mois.
L'inflation globale était supérieure au consensus du marché aux estimations préliminaires de Statistique Canada.
Compte tenu de l'inflation, volume de vente au détail était légèrement en recul de 0,1 % au mois de juin.
Quand on ventile par secteur, les ventes ont augmenté dans trois des mois neuf secteurs seulement. La plus grande surprise, c'était les ventes des concessionnaires de véhicules et des pièces des véhicules, 2,5 % de hausse sur un mois alors que Valeurs mobilières TD d'autres commentateurs s'attendaient à ce qu'elles faiblissent.
Les stations d'essence et le carburant en hausse pour trois mois consécutifs grâce aux ventes plus élevées de véhicules, notamment de véhicules utilitaires sport, et ce malgré les difficultés subies par les consommateurs du fait de la hausse (.
..) cette hausse est attribuable à l'augmentation des prix à la pompe. Ce secteur représente une faible prise n'a pas beaucoup d'impact sur le chiffre global. Les ventes de base ont reculé de 0,4 % au mois de juillet malgré que le consensus prévoyait une hausse.
Toutes les catégories sont au rouge avec le plus important recul dans les détaillants de de matériel de jardinage et de matériel électrique.
On prévoit un gain considérable de 0,4 % en juillet, mais les gains limités d'aujourd'hui renforce les attentes à l'égard d'une contraction du PIB du deuxième semestre, ce que nous serons au mois de juin, un affaiblissement par rapport au rythme du troisième trimestre.
Les prévisions anticipées prévoyaient que certains secteurs progressent, notamment les voitures, de gros achats au mois de juin, la Banque du Canada augmentée courant juillet aussi et les gens achètent des autos. Qu'est-ce que ça signifie pour la prochaine décision de la banque du Canada sur les taux?
- Les consommateurs sont étonnamment résiliente à certains secteurs mais nous prévoyons que le PIB du deuxième semestre sera légèrement inférieur aux prévisions de la Banque du Canada. Cela devrait donner à cette dernière davantage confiance que les taux élevés font leur effet en ralentissant la demande. Valeurs mobilières TD continue de prévoir que la Banque du Canada maintiendra son taux au jour le jour à 5 % sur 2024. Mais comme je l'ai dit hier, la banque a averti que le risque demeure plus du côté des mesures supplémentaires de resserrement est plutôt en octobre qu'en septembre.
- Vous venez d'entendre Anthony Okolie. À présent une mise à jour sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs proposés par Placements directs TD. Voici la carte thermique qui permet d'embrasser l'évolution du marché d'un coup d'œil.
Il s'agit de l'indice TSX 60, selon le cours et le volume.
Ce qui est vert à l'écran, commençons par le secteur minier. Le cours de l'or augmente, les rendements des obligations à 10 heures reculent légèrement après une longue période de hausse.
Barrick hausse de plus de 2 %, un peu plus de vert à l'écran.
dans le secteur de la technologie, d'importantes annonceront fait, notamment celle de NVIDIA après la clôture aujourd'hui. D'autres entreprises sont à la hausse dans l'intervalle.
Shopify cause de 4 % après avoir était à la traîne depuis quelques jours.
Cameco toute rouge au bas de la page, même si aujourd'hui le cours du brut de référence est en recul, Cenovus recule de presque 1 %.
Aux États-Unis, voici l'indice S&P 100. Il y a un titre que je recherche ici NVIDIA.
Le grand événement après la clôture des marchés. Beaucoup d'enthousiasme à l'égard de l'intelligence artificielle et de la demande des puces fabriquées par NVIDIA. Les pistils GPU. NVIDIA prévoit de fortes demandes. Il reste à voir si les bénéfices trimestriels le confirmeront. Entre-temps la compagnie est en hausse de 2 %. Une autre journée de faiblesse pour Johnson & Johnson et Nike peut-être par association avec les bénéfices décevants de Foot Locker. Nike est après tout un détaillant de chaussures de sport. L'action recrute à 8 %.
Obtenir davantage d'informations sur la plate-forme avance, visitez le site de Placements directs TD. Greg Barnes de TD Cowen répond à vos questions sur les actions minières.
Est-ce que les incendies de forêt au Canada ont eu un impact sur les sociétés minières?
- Il y a eu un impact modeste au deuxième trimestre. Quelques mines dans le nord du Québec et de l'Ontario ont dû surmonter des difficultés éperdues des camps de travail ici et là mais globalement l'impact est illimité.
Je me rappelle avoir entendu dire que quelques mines avais fermé quelques jours par excès de prudence mais avait rouvert sans dégât.
Il y a eu des problèmes liés à la fumée, l'accès, mais c'est à peu près tout. Cela n'a pas eu d'impact important.
Après tout, toutes les difficultés que nous avons encaissées, c'est heureux que nous ayons esquivé ce coup là.
Les risques politiques sur la planète, quel est l'impact du récent coup d'état au Niger sur l'industrie minière?
Comment analyser les facteurs que constitue le risque politique?
- Au Niger, le coup d'état est surtout relié au secteur de l'uranium. Le Niger est un important producteur d'uranium.
Je ne me rappelle plus le pourcentage.
La production mondiale. Mais le Niger, ancienne colonie française, fournit surtout la France.
Globalement il n'y a pas eu beaucoup d'impact.
Il y a un impact indirect puisque l'offre pourrait se retirer un peu. Je pense que c'est le plus important impact dans le secteur minier à ma connaissance.
Quant à l'évaluation du risque politique, il faut savoir quels sont les points chauds et connaître les risques qui y correspondent.
Il y a différentes régions d'Afrique où il existe des risques politiques.
C'est ainsi qu'il faut procéder.
- Nous n'avons plus le temps de vous poser des questions.
Mais avant de conclure, nous avons parlé au début de l'émission du cours de l'or et de sa dynamique et de l'effet des décisions des banques centrales.
D'ici quelques mois, que surveillez vous?
Pour l'or spécifiquement?
- Commençons parlons. Nous attendons de voir ce que fera la Fed. Scénario de base, il y aura un desserrement en 2024.
nous sommes près de la fin d'un cycle de la Fed. C'est d'abord une (...
) il faut être prêt à renforcer cette position lorsque la Fed annoncera qu'elle est susceptible de réduire les taux. Quant aux métaux de base, la situation en Chine est très importante.
Nous attendons que le gouvernement chinois prenne des mesures de relance importante.
Elle a réduit le taux à un an mais pas cinq ans.
Ça a été très progressif jusqu'ici.
Mais la pression augmente et un moment donné le gouvernement chinois devra sortir la grosse artillerie, prendre des mesures importantes, comme l'a fait en 2015 et 2016.
Si elle le fait, ce sera possible pour les produits de base.
- Le spectateur vient de nous envoyer une question quant aux sociétés minières canadiennes exposait la faiblesse de l'économie chinoise.
- toute société est exposée à la Chine par définition, (...) même si vous avez des mines au Canada, la Chine est extrêmement importante pour votre activité. C'est inévitable.
- Ça me fait plaisir de vous recevoir.
Greg Barnes est responsable de la recherche élisent sur les actions minières chez TD Cowen. Pour plus d'informations, voyez le lien vers le site web à la fin de cette émission. Comme toujours, faites vos propres recherches avant le prend des décisions de placement. Restez à l'écoute, demain Emin Bagramyan répondre à vos questions sur les stratégies quantitatives, y compris les investissements à faible volatilité, les stratégies de dividendes. Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, MoneyTalkLive@TD.com. Merci et à demain!
Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondent à vos questions sur les placements.
Aujourd'hui, quelles sont les perspectives pour l'or alors que les rendements obligataires augmentent? Greg Barnes, responsable des actions minières à TD Cowen, commente. Anthony Okolie examine le dernier rapport sur les ventes au détail au Canada.
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Caitlin Cormier nous montre comment faire des recherches sur les titres à revenu fixe.
Posez-nous vos questions par courriel, MoneyTalkLive@TD.com, ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, coup d'oeil sur les marchés.
La séance est positive.
186 points de l'indice S&P TSX composite, soit presque 1 %, parmi les titres les plus activement négociées, Crescent Point Energy, qui recule mais un peu moins qu'en début de séance.
Le cours du brut de référence américain a légèrement reculé aujourd'hui, ce qui affecte le secteur de l'énergie. En revanche, Barrick Gold et beaucoup d'autres sociétés minières affichent une dynamique positive, ce qui est une coïncidence heureuse puisque nous allons parler d'actions minières.
Tandis que les rendements obligataires commençaient légèrement reculer.
Barrick Gold à 22,01 $, en hausse de presque de 8 %.
Aux États-Unis, le S&P 500 instantané des marchés américains est en hausse de 1 %, soit 42 points.
L'indice Nasdaq se porte encore mieux en pourcentage, en hausse de presque 1/2 %.
Parmi les grands événements, celui que l'on attend après la clôture des marchés aujourd'hui, c'est l'annonce des bénéfices de NVIDIA.
La compagnie a fait beaucoup de déclarations prometteuses sur la demande de ses puces à cause du boum de l'intelligence artificielle et l'action a beaucoup progressé depuis un an.
les investisseurs espèrent ne pas être déçus. NVIDIA progresse de deux à 8 %.
Cette annonce de bénéfices a des enjeux importants.
l'or se négocie à un niveau proche de son plus bas depuis cinq mois, même s'il est légèrement en hausse alors que les rendements obligataires ont augmenté pendant l'été.
Quelles sont les perspectives pour les métaux précieux et le secteur minier?
Tandis que les banques centrales se préparent à se réunir à Jackson Hole.
Bonjour.
C'est une journée propice à parler des taux d'intérêt des rendements de l'or.
L'or bondit.
- Effectivement, le cours de l'or est lié au taux à 10 ans qui atteint des sommets depuis 15 ou 16 ans.
Les marchés interprètent les mesures prises par la Fed et celle qu'elle est susceptible de prendre.
Peut-être que les marchés considèrent que la Fed pourrait lever le pied et assouplir les conditions, mais cette perspective est à présent différé. C'est le cas aux États-Unis, ce sera le cas au Canada. Les taux d'intérêt élevé sont difficiles pour l'or. Nous pensons qu'il stagnera, voire accueillera un peu comme il a fait dans cette conjoncture. Lorsque la Fed commence à desserrer, c'est un bon moment d'avoir investi dans leur.
En tant qu'investisseur, faut-il écouter de près ce que Jerome Powell dira à Jackson Hole à la fin de la semaine?
Il y a un an il a tapé sur la table il s'est passé beaucoup de choses depuis.
- Il y aura un impact, mais le message est que les taux demeureront élevés plus longtemps et la Fed n'a pas varié.
Je ne sais pas ce qu'il pourra déclarer vendredi. C'est le message que je m'attendais à recevoir.
Quand on parle de l'or qui stagnera alors que les taux demeureront plus élevés plus longtemps, quand la dynamique sera-t-il positive pour les investisseurs?
Dès que l'on considérera que la Fed va desserrer les taux d'intérêt. Il n'est pas nécessaire d'attendre qu'elles fassent effectivement, mais il semble qu'un moment elle le fera, lors commence à réagir.
C'est la confiance, l'optimisme et la prospective.
comment se portent les mines d'or?
- Elle se porte bien. Le premier semestre, la conjoncture était difficile pour l'or comme pour les métaux de base. Il y avait des conflits du travail, des problèmes mécaniques, des problèmes d'exploitation, mais c'était prévu. Les directions d'entreprise avaient annoncé que le premier semestre serait plutôt terne. La situation n'a pas varié. Je crois qu'il y a eu une réduction d'un pronostic de bénéfices pour l'ensemble du groupe minier. Les compagnies s'en tiennent à leurs messages. Par ailleurs, les pressions sur les prix de reviens s'atténue.
les dépenses ne diminuent pas mais cessent d'augmenter. Dans certains cas ont reculé.
Le coût de la main-d'œuvre représente une charge moins lourde, donc les marchés restent élargis.
- Quand on parle d'une évolution éventuelle de l'or, lorsque la Fed aura cessé d'augmenter les taux d'intérêt et commence à les réduire, il y a le métal précieux, les mines d'ores qui sont très sensibles.
Est-ce que les actions évoluent avant que le métal n'évolue ou en réaction celui-ci?
- Les actions sont un indicateur prospectif dans une certaine mesure. Je ne pourrais pas vous donner un délai.
Le 11 mai, vous allez prendre des notes.
Il y a un signal en général lorsque l'or va évoluer.
Je survis le comportement des actions.
L'or a tendance à être en pointe. Il est beaucoup plus sensible. Le cuivre également.
Il est beaucoup plus sensible aux taux d'intérêt et au dollar américain. Le défi pendant les premières… cela semble positif en général.
La production augmentera.
On parle de la production qui est pondérée, 45 % pour le premier semestre 55 % pour le second.
Cela va contribuer à la baisse des coûts unitaires.
Même dans un environnement où l'or est inchangé, cela sera préférable à la situation au premier trimestre.
- À ces statistiques, est-ce que vous prévoyez… il y a certains éléments qui évoluent.
- Oui, l'achat de Newmont par Newcrest, c'est une évolution très importante pour un certain nombre de consolidations à plus petite échelle. Je pense qu'il y aura un rythme semblable, une certaine consolidation, certains achats d'actifs.
Lorsque Newmont est-ce que vous pensez que ces actifs susciteront beaucoup d'intérêt ou s'il sera difficile de s'en défaire?
- Non, je pense qu'ils susciteront l'intérêt des sociétés à moyenne et petite capitalisation qui intérêt généralement ce genre d'actifs. Outre ce que la Fed déclarera cette semaine, pendant sa décision sur les taux le mois prochain, il y a des inquiétudes à l'égard de la Chine.
L'économie n'a pas pu redémarrer malgré le déconfinement. Quelles sont les conséquences pour les produits de base?
- C'est une préoccupation.
La crise de l'immobilier résidentiel en Chine qui se poursuit n'aide pas.
Country Garden, le plus important promoteur immobilier en Chine éprouve des difficultés à rembourser la dette. C'est une préoccupation qui dure.
L'impact sur la demande de métaux de base a généralement été compensé par la demande reliée aux véhicules électriques et à la transition énergétique. Les stocks demeurent très faibles dans l'ensemble du secteur. Cela sera favorable, mais il faut que la Chine recommence son activité.
Les compagnies couvertes par TD Cowen sont énumérées sur le site dont vous verrez le lien apparaître à la fin du programme.
- Greg Barnes répond à vos questions sur les valeurs minières dans quelques instants. Vous pouvez les poser en tout temps, MoneyTalkLive@TD.com, dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais tout d'abord, l'actualité du monde des affaires et un coup d'oeil sur les marchés.
Une grande semaine pour les bénéfices des détaillants États-Unis. D'abord, Foot Locker dont les actions sont en vedette, dégringolant de 32 %.
Le détaillant de chaussures et de vêtements de sport réduit ses prévisions de ventes pour la deuxième fois cette année en raison de la morosité des consommateurs. Foot Locker je signale une baisse de prix de 10 % de ses ventes au cours du dernier trimestre. L'entreprise a dû recourir à des parties ça pourrait écouler ses marchandises, ce qui annule ses marges.
Les milieux financiers sont déçus. La société Peloton à annoncer une perte plus important que prévu pour le trimestre.
La société indique ces bénéfices ont été affectée par une baisse du nombre de nouveaux abonnés qu'elle habite attribue à des facteurs saisonniers ainsi que par un rappel de sa tige de selle de vélo. Les actions de Peloton ont grimpé en flèche pendant la pandémie, parvenant à plus de 160 $ dans un contexte de forte demande d'entraînement à domicile.
L'action est à 5,39 $, recul de presque 23 % aujourd'hui seulement.
La prudence des consommateurs ne semble pas plomber les ventes d'Abercrombie and Fitch.
Revoir à la hausse ses prévisions de ventes pour l'année. Les nouvelles collections semblent séduire les clients au moment où de nombreux détaillants sont confrontés à faible demande et à des stocks surabondants. Les milieux financiers sont impressionnés à 50,92 $ l'action d'Abercrombie bondit de presque 24 %.
À présent les grands indices. TSX composite progresse de presque 173 points, soit presque 1 %. Aux États-Unis, la remontée du secteur de la technologie et de l'ensemble du marché, le S&P 500 est en hausse de presque 40 points.
Greg Barnes, responsable de la recherche des actions minières chez TD Cowen, répond à vos questions.
Que pensez-vous de Cameco?
Quelles sont les perspectives pour Westinghouse et Bruce Power?
Voilà un téléspectateur qui s'intéresse à l'uranium et au nucléaire.
- Cameco est très bien placé. Le cours de l'uranium a atteint des sommets jamais vu depuis des décennies, aussi bien de gré à gré que dans les contrats. Il s'agit du plus important fournisseur occidental d'uranium.
Cameco progresse dans sa part de marché, cela se voit dans son portefeuille de contrat qui a connu une forte croissance depuis 18 mois. Cette croissance va ralentir car le carnet de commandes est plus ou moins bien rempli.
C'est une excellente position.
La conclusion de l'opération avec Westinghouse est très importante. Qui devrait se produire d'ici la fin de l'année. Elle transformera la compagnie d'une société de mines d'uranium un fournisseur proposant toute la gamme des prestations. Bruce Power n'est plus un facteur pour Cameco.
Dont elle ne détient plus une participation.
Se bornant à fournir de l'uranium. Le risque à long terme pour une entreprise comme Cameco et pour le secteur en général.
Les risques à plus long terme au plan négatif, il s'agirait d'un accident nucléaire. C'est toujours envisageable.
Comme ça été le cas il y a 10 ans à Fukushima.
Il y a également un potentiel de hausse si l'approvisionnement en provenance de Russie par les États-Unis et le reste de l'Occident fait l'objet de sanctions, il y aurait une forte compression de la demande et les cours d'uranium et des composantes grimperaient.
La situation est donc une situation possible. Sherritt.
Est-ce que Sherritt est un bon achat ou non?
- Nous ne pouvons pas vous donner des recommandations d'achat ou de vente mais nous pouvons parler de la compagnie et des avantages et inconvénients de celle-ci.
Chez huit est une des rares façons de participer au marché du nickel.
C'est un producteur de nickel.
Le plus gros actif, unique actif de la compagnie est basé à Cuba, or ce pays fait toujours l'objet de sanctions américaines.
Sherritt éprouve des difficultés, (...) le plus grand défi pour eux et que l'offre est forte et en augmentation, notamment en provenance d'Indonésie grâce aux capitaux chinois. Les perspectives du nickel sont un peu voilées surtout avec cette offre supplémentaire.
Sherritt est présent à Cuba. Il faut en tenir compte. Quand je songe aux sociétés minières mondiales, différents pays présente différents rites.
Quand les investisseurs font leur recherche, est-ce qu'il faut se demander où l'entreprise est-elle présente, quel est le régime actuel et les régimes en place? Bien sûr, il faut porter une attention soutenue. Ou qu'il qu'on se trouve dans le monde, il existe des risques, que ce soit reliée à la différence des permis délivrance des permis, considérations techniques ou géologiques, certaines régions du monde sont plus difficiles.
En Afrique, en Amérique du Sud, même aux États-Unis.
Il est très difficile d'obtenir la délivrance d'un permis pour construire une nouvelle mine.
Aucun lieu n'est exempt de risques.
Il y a certaines entreprises qui rattrapent qui rapatrient leur activité au Canada sachant qu'elle bénéficie d'un État de droit.
Si vous possédez un bien, le gouvernement ne va pas vous en spolier.
- Une autre question.
Que pensez-vous d'Ivanhoe?
en parlant de régions risquées du monde, ils détiennent surtout la mine de cuivre en république démocratique du Congo.
C'est un lieu qui a la réputation d'être très difficile ou mener une exploitation.
Je m'y suis rendu plusieurs fois depuis 10 ans.
La situation s'est améliorée surtout dans le sud de la RDC et dans la zone cuprif``ere.
Le gouvernement a autorisé une énorme mine de cuivre qui produit 500 000 t de cuivre chaque année. C'est une compagnie très bien gérée qui a pu relever des défis politiques et techniques très impressionnant.
Parfois, quand je pars du cuivre et de la demande qui devrait augmenter sous l'effet de l'électrification, on s'inquiète de l'offre, de la disponibilité.
Est-ce que la demande y correspond?
- À l'heure actuelle les stocks sont extrêmement bas.
Ils atteignent un niveau critique.
Il y a très peu de métal que l'on puisse acheter sur la bourse des métaux de Londres ou à Shanghai. Il y a 200 ou 300 000 t d'inventaire, ce qui n'est rien.
Dans un marché de 25 millions de tonnes par an.
Il y a eu une amélioration depuis quelques années dans l'offre de cuivre avec l'ouverture de plusieurs grandes mines, celle de Ivanhoé, Teck Resources qui est sur le point d'entrée en opération.
Ce créneau s'étend sur 2024 une parties de 2025, à partir de là il y aura un déficit considérable de l'offre par rapport à la demande.
- Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des dirai décisions de placement.
Greg Bonnell répond à vos questions dans un instant. Je vous rappelle comment vous pouvez nous poser vos questions, par courriel, MoneyTalkLive@TD.com.
À présent, poursuivre la découverte de CourtierWeb.
La hausse des rendements dans les titres à revenu fixe plus attrayant pour certains investisseurs. Si vous souhaitez faire des recherches, CourtierWeb peut vous aider.
Caitlin Cormier est formatrice à Placements directs TD. Caitlin Bonjour.
Parlons de la recherche des titres à revenu fixe.
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Admettons que vous recherchez des bons du trésor américain.
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Si je suis satisfait de tous les éléments de l'ordre d'achat, je peux alors cliquer sur suivant, ce qui va afficher une page de confirmation finale.
Tous les éléments que nous avons saisis.
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- Merci Caitlin.
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- Vous venez d'entendre Caitlin Cormier, formatrice à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage CourtierWeb vous trouverez encore plus de ressources. À présent, je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser. Soit par courriel, MoneyTalkLive@TD.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Greg Barnes répond à vos questions sur les titres miniers.
First Quantum Hudbay Minerals.
First Quantum est l'un des principaux producteurs de cuivre au monde.
Les problèmes à Panama. Résolu d'ici la fin septembre.
Leur entente de stabilisation paraîtra à Panama et fera force de loi. La Zambie est calme depuis deux ans. C'est un lieu où l'exploitation est aisée. Voilà une compagnie(...)La compagnie s'est beaucoup endettée pour construire la mine.
La priorité est de réduire son endettement de 1 million de dollars nationaux, ce qui révèle réalisa. First Quantum est une bonne façon d'obtenir une première exposition au cuivre.
Est-ce que cela rend plus difficile le désendettement? First Quantum s'est beaucoup endetté lorsque les taux étaient plus bas. À présent il faut rembourser.
- Bien sûr cela a un impact.
C'est l'une des principales raisons pour lesquelles la compagnie souhaite se désendetter. Mais la compagnie voit à plus long terme et voudrait assainir son bilan pour passer au prochain projet.
Existe-t-il des risques au-delà du simple endettement? Non, à part les risques typiques du secteur minier sont toujours nombreux.
Il y a des risques géologiques, techniques, mécaniques, toutes sortes de risques doivent être gérées tous les jours.
- Une autre question. Barrick Gold, qu'en pensez-vous? On a parlé d'or au début de l'émission.
- fait des progrès qui ne sont pas suffisamment appréciésAprès pas mal de temps, cinq ans après la fusion avec Randall.
D'autres questions sont en jeu. Est-il important de le savoir?
Si un investisseur à une thèse sur l'or, ces actions devraient évidemment bien se comporter dans un environnement mais chaque compagnie a ses propres problèmes opérationnels. Oui c'est vrai, chaque compagnie de vie des défis spécifiques, mais si l'or augmente, toute compagnie augmente dans une mesure différent. L'un des titres qui suit de plus près l'or parce qu'il a un prix de revient plus élevé serait Kinross.
- Que dire des compagnies d'exploitation intégrée plutôt que des compagnies d'exploitation simples? Lorsque l'or remonte, les producteurs ont tendance à mieux se comporter parce qu'ils ont un lien plus direct avec le cours de l'or.
- Voici une question qu'on oppose depuis des années. Quel est le potentiel de la région de l'anneau de feu? Pour les spectateurs qui ne le savent pas, c'est le nord de l'Ontario, riche en dépôts gisements minéraux.
On continue à en parler dans longtemps.
Il faut de l'infrastructure, il y a beaucoup de discussions au niveau fédéral et provincial pour créer une route afin d'accéder à cette zone, ce qui est indispensable pour débloquer le potentiel.
Il ne fait aucun doute qu'il existe des gisements importants, mais il faut que l'infrastructure soit mise en place par les pouvoirs publics.
Il y a deux jours, nous parlions de certains de ses problèmes, comme je vous le disais avant l'émission, je dépose mon plus jeune de 18 ans à l'université cette fin de semaine. Quand il est né, j'étais journaliste à l'assemblée législative de l'Ontario et on interroge les élus au sujet de l'anneau de feu. Il a 18 ans il quitte la maison cette semaine. Il était tout bébé lorsque je parlais de l'anneau de feu. C'est une question d'argent.
Il faut des milliards de dollars pour créer les routes dont on a besoin dans les zones instables, notamment de pergélisol du nord de l'Ontario. Qui sont très difficiles.
les États-Unis insistent beaucoup pour accéder aux minéraux critiques, la dynamique est peut-être plus forte que dans le passé. Greg Barnes répond à vos questions dans quelques instants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser. Soit par courriel, MoneyTalkLive@TD.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.
les ventes au détail, les consommateurs demeurent résiliente. Anthony Okolie analyse le dernier rapport de Valeurs mobilières TD sur les conséquences pour l'économie - Valeurs mobilières TD précise qu'il s'agit effectivement d'une surprise, en hausse de 1 % sur un mois.
L'inflation globale était supérieure au consensus du marché aux estimations préliminaires de Statistique Canada.
Compte tenu de l'inflation, volume de vente au détail était légèrement en recul de 0,1 % au mois de juin.
Quand on ventile par secteur, les ventes ont augmenté dans trois des mois neuf secteurs seulement. La plus grande surprise, c'était les ventes des concessionnaires de véhicules et des pièces des véhicules, 2,5 % de hausse sur un mois alors que Valeurs mobilières TD d'autres commentateurs s'attendaient à ce qu'elles faiblissent.
Les stations d'essence et le carburant en hausse pour trois mois consécutifs grâce aux ventes plus élevées de véhicules, notamment de véhicules utilitaires sport, et ce malgré les difficultés subies par les consommateurs du fait de la hausse (.
..) cette hausse est attribuable à l'augmentation des prix à la pompe. Ce secteur représente une faible prise n'a pas beaucoup d'impact sur le chiffre global. Les ventes de base ont reculé de 0,4 % au mois de juillet malgré que le consensus prévoyait une hausse.
Toutes les catégories sont au rouge avec le plus important recul dans les détaillants de de matériel de jardinage et de matériel électrique.
On prévoit un gain considérable de 0,4 % en juillet, mais les gains limités d'aujourd'hui renforce les attentes à l'égard d'une contraction du PIB du deuxième semestre, ce que nous serons au mois de juin, un affaiblissement par rapport au rythme du troisième trimestre.
Les prévisions anticipées prévoyaient que certains secteurs progressent, notamment les voitures, de gros achats au mois de juin, la Banque du Canada augmentée courant juillet aussi et les gens achètent des autos. Qu'est-ce que ça signifie pour la prochaine décision de la banque du Canada sur les taux?
- Les consommateurs sont étonnamment résiliente à certains secteurs mais nous prévoyons que le PIB du deuxième semestre sera légèrement inférieur aux prévisions de la Banque du Canada. Cela devrait donner à cette dernière davantage confiance que les taux élevés font leur effet en ralentissant la demande. Valeurs mobilières TD continue de prévoir que la Banque du Canada maintiendra son taux au jour le jour à 5 % sur 2024. Mais comme je l'ai dit hier, la banque a averti que le risque demeure plus du côté des mesures supplémentaires de resserrement est plutôt en octobre qu'en septembre.
- Vous venez d'entendre Anthony Okolie. À présent une mise à jour sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs proposés par Placements directs TD. Voici la carte thermique qui permet d'embrasser l'évolution du marché d'un coup d'œil.
Il s'agit de l'indice TSX 60, selon le cours et le volume.
Ce qui est vert à l'écran, commençons par le secteur minier. Le cours de l'or augmente, les rendements des obligations à 10 heures reculent légèrement après une longue période de hausse.
Barrick hausse de plus de 2 %, un peu plus de vert à l'écran.
dans le secteur de la technologie, d'importantes annonceront fait, notamment celle de NVIDIA après la clôture aujourd'hui. D'autres entreprises sont à la hausse dans l'intervalle.
Shopify cause de 4 % après avoir était à la traîne depuis quelques jours.
Cameco toute rouge au bas de la page, même si aujourd'hui le cours du brut de référence est en recul, Cenovus recule de presque 1 %.
Aux États-Unis, voici l'indice S&P 100. Il y a un titre que je recherche ici NVIDIA.
Le grand événement après la clôture des marchés. Beaucoup d'enthousiasme à l'égard de l'intelligence artificielle et de la demande des puces fabriquées par NVIDIA. Les pistils GPU. NVIDIA prévoit de fortes demandes. Il reste à voir si les bénéfices trimestriels le confirmeront. Entre-temps la compagnie est en hausse de 2 %. Une autre journée de faiblesse pour Johnson & Johnson et Nike peut-être par association avec les bénéfices décevants de Foot Locker. Nike est après tout un détaillant de chaussures de sport. L'action recrute à 8 %.
Obtenir davantage d'informations sur la plate-forme avance, visitez le site de Placements directs TD. Greg Barnes de TD Cowen répond à vos questions sur les actions minières.
Est-ce que les incendies de forêt au Canada ont eu un impact sur les sociétés minières?
- Il y a eu un impact modeste au deuxième trimestre. Quelques mines dans le nord du Québec et de l'Ontario ont dû surmonter des difficultés éperdues des camps de travail ici et là mais globalement l'impact est illimité.
Je me rappelle avoir entendu dire que quelques mines avais fermé quelques jours par excès de prudence mais avait rouvert sans dégât.
Il y a eu des problèmes liés à la fumée, l'accès, mais c'est à peu près tout. Cela n'a pas eu d'impact important.
Après tout, toutes les difficultés que nous avons encaissées, c'est heureux que nous ayons esquivé ce coup là.
Les risques politiques sur la planète, quel est l'impact du récent coup d'état au Niger sur l'industrie minière?
Comment analyser les facteurs que constitue le risque politique?
- Au Niger, le coup d'état est surtout relié au secteur de l'uranium. Le Niger est un important producteur d'uranium.
Je ne me rappelle plus le pourcentage.
La production mondiale. Mais le Niger, ancienne colonie française, fournit surtout la France.
Globalement il n'y a pas eu beaucoup d'impact.
Il y a un impact indirect puisque l'offre pourrait se retirer un peu. Je pense que c'est le plus important impact dans le secteur minier à ma connaissance.
Quant à l'évaluation du risque politique, il faut savoir quels sont les points chauds et connaître les risques qui y correspondent.
Il y a différentes régions d'Afrique où il existe des risques politiques.
C'est ainsi qu'il faut procéder.
- Nous n'avons plus le temps de vous poser des questions.
Mais avant de conclure, nous avons parlé au début de l'émission du cours de l'or et de sa dynamique et de l'effet des décisions des banques centrales.
D'ici quelques mois, que surveillez vous?
Pour l'or spécifiquement?
- Commençons parlons. Nous attendons de voir ce que fera la Fed. Scénario de base, il y aura un desserrement en 2024.
nous sommes près de la fin d'un cycle de la Fed. C'est d'abord une (...
) il faut être prêt à renforcer cette position lorsque la Fed annoncera qu'elle est susceptible de réduire les taux. Quant aux métaux de base, la situation en Chine est très importante.
Nous attendons que le gouvernement chinois prenne des mesures de relance importante.
Elle a réduit le taux à un an mais pas cinq ans.
Ça a été très progressif jusqu'ici.
Mais la pression augmente et un moment donné le gouvernement chinois devra sortir la grosse artillerie, prendre des mesures importantes, comme l'a fait en 2015 et 2016.
Si elle le fait, ce sera possible pour les produits de base.
- Le spectateur vient de nous envoyer une question quant aux sociétés minières canadiennes exposait la faiblesse de l'économie chinoise.
- toute société est exposée à la Chine par définition, (...) même si vous avez des mines au Canada, la Chine est extrêmement importante pour votre activité. C'est inévitable.
- Ça me fait plaisir de vous recevoir.
Greg Barnes est responsable de la recherche élisent sur les actions minières chez TD Cowen. Pour plus d'informations, voyez le lien vers le site web à la fin de cette émission. Comme toujours, faites vos propres recherches avant le prend des décisions de placement. Restez à l'écoute, demain Emin Bagramyan répondre à vos questions sur les stratégies quantitatives, y compris les investissements à faible volatilité, les stratégies de dividendes. Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, MoneyTalkLive@TD.com. Merci et à demain!