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(musique)
Bonjour. Ici Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de placements directs Ltd. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondre aux questions sur les placements.
Aujourd'hui, je m'entretiens au sujet des perspectives du secteur du détail à l'approche de la saison des fêtes avec Chris (.
..).
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Caitlin Cormier nous montre comment rechercher différents types de FNB sur la plate-forme.
Vous pouvez communiquer avec nous tout temps par courrielxs ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX composite est très légèrement en hausse.
Moins de 10.
. Nous remarquons une remontée du cours du brut.
L'oléoduc Keystone Excel est toujours fermé.
On ne sait pas quand il rouvrira.
Le brut de référence américain profite à certains titres d'énergie comme Cenovis.
First want eau minérale en baisse de 4,5 %.
Aux États-Unis, l'indice S&P 500 attend la publication des statistiques sur l'inflation aux États-Unis. La réserve fédérale prend la bonne décision. Il s'agira d'une grosse semaine pour les investisseurs.
Nous en parlons ici à Parlons Argent en direct.
L'indice S&P 500 0,5 %, moins de un point. L'indice de Nasdaq, (...) était à la hausse. Exxon mobile 105,36 $ l'action.
En hausse de 1,8 %.
Le mois de décembre est l'une des époques de l'année les plus importantes pour le secteur du détail.
Avec l'inflation inquiétant beaucoup de consommateurs, est-ce que les ventes seront décevantes?
Chris (...) est analyste du secteur du détail. Nous sommes heureux de pouvoir vous parlerde ce thème à cette époque de l'année.
– Qu'est-ce qui va séparer les réussites des échecs cette année?
Dans les milieux financiers, nous créons toutes sortes de modèles basés sur les bénéfices, les risques, les compétences de la direction.
Mais il faut qu'une entreprise évolue ou rétrograde pour que les actions évoluent à la hausse ou à la baisse.
Il y a trois catalyseurs en ce moment.
L'innovation, la pertinence et la solidité.
La raison pour laquelle l'innovation est tellement importante, c'est que les entreprises ont besoin d'avoir le pouvoir de fixer les prix content tenu de l'inflation. Les entreprises qui ont des produits innovants ou qui ont investi dans des activités uniques ont le plus de pouvoir de fixer les prix et de préserver leurs marges.
À l'approche du quatrième trimestre, la question sera: comment va-t-on augmenter les ventes et quel sera l'élasticité.
Lorsque vous augmentez les prix, dans quelle mesure vos ventes diminuent elle et qu'elle mâche une entreprise doit-elle dégager ou encore doit-elle sacrifier?
Au-delà des résultats attendus pour telle ou telle de ces éléments, il pourrait y avoir un potentiel de hausse pour le titre. Quant à la pertinence, la pertinence se traduit sous forme d'achalandage des magasins. Mathématiquement, dans le monde du détail, les ventes de mêmes magasins, qui sont un indicateur clé pour le titre du détaillant, sont une combinaison de l'achalandage et des prix.
À long terme, le prix est une combinaison de plusieurs facteurs, notamment la capacité de fixer les prix. Ce qui est difficile de maintenir à long terme. Les entreprises doivent attirer les clients dans leurs magasins, qu'il s'agisse d'une atmosphère de chasse au trésor, qu'il s'agisse de sensibilisation, qu'il s'agisse d'annonces de nouveaux produits, qu'il s'agisse de la commodité.
Tous ces éléments, surtout dans cet environnement, où les consommateurs regarderont de plus en plus les prix, il s'agit d'attirer les clients en magasin et de les enthousiasmer, vu qu'ils ont un nombre limité de dollars à dépenser. Comment attirer un plus grand nombre de ces dollars si rares?
Il est peut-être possible de convaincre les clients de les dépenser grâce à une excellente présentation en magasin. Et puis, il y a la solidité. Il s'agit à la fois d'un catalyseur et d'un anti catalyseur.
Montrer que l'on a la capacité d'augmenter les dividendes ou de racheter les actions dans un marché qui se comporte bien, c'est très positif est très important.
Les taux d'intérêt étant plus élevés que les analystes scrutent davantage les bilans des entreprises. Une entreprise qui peut être obligée de financer sa dette à plusieurs pour cent plus élevés qu'auparavant, une entreprise qui a sera endettée à taux variable lorsque les taux étaient plus bas, devra faire face à des coûts du service des plus élevés.
Il y a la capacité de réaliser des acquisitions, plusieurs entreprises sont en difficulté car la conjoncture est défavorable au modèle de certaines entreprises. Les compagnies qui ont un trésor de guerre, pour faire une acquisition intelligence, cela pourrait représenter un catalyseur dans l'année.
Et puis un élément tactique, peut-être.
À l'approche de la fin d'année, quels sont les stocks qui sont nets?
Le grand défi cette année, c'est qu'on est passé au début de l'année d'une situation de pénurie à une situation dans laquelle la demande des consommateurs ayant chuté, il s'agissait de liquider les stocks. Les investisseurs veulent que les entreprises abordent 2023 avec des réserves vident.
Il y a un risque pour le bilan attribuable au potentiel des marques.
En outre, les entreprises qui proposeront ventes des articles périmés non plus la capacité de garnir leurs étagères de nouveaux articles, surtout après Noël.
Les cartes cadeaux sont de plus en plus populaires.
Lorsque les gens se rendent en magasin armé de leurs cartes cadeaux, les meilleurs détaillants veulent que le rayon soit garni d'articles nouveaux afin que les clients les achètent au plein prix plutôt que de se servir dans les (..
.).
Voilà les catalyseurs qui pourraient entraîner l'évolution des titres du détaillant.
– Une entreprise innovante, une entreprise pertinent, car les clients surveillent leurs dollars de prêts.
Une entreprise qui a la solidité financière voulue.
Quelle ambiance globale pour le magasinage des fêtes?
Certains titres peuvent être positionnés mieux que d'autres. Mais il faut que le cœur se présente.
– Alors actuel, ma prévision pour la saison des fêtes est une augmentation de 5 % sur l'an dernier. La fédération nationale des détaillants aux États-Unis annonce six à 8 %.
Au niveau positif, (.
..) se porte relativement bien.
Les bilans déménagent sont bien placés à la sortie de la pandémie.
Par ailleurs, moi qui suis le secteur depuis longtemps, je constate que les gens veulent que ces fêtes sont exceptionnelles.
Ceci est particulièrement vrai à l'issue de la pandémie. Les gens veulent revenir à la normale.
Et passez de bonnes fêtes.
Comme autrefois.
Inversement, il y a le fait que l'inflation oblige les gens à dépenser (..
.) pour l'alimentation et les nécessités de base, ce qui laisse moins d'argent pour les achats discrétionnaires.
Lesquels offrent détaillant une marge plus important.
Il faut donc éplucher les pronostics catégorie par catégorie. Pour moi, les magasins d'alimentation sont en hausse de 7 % pour les fêtes alors qu'il s'agit d'une catégorie dont la croissance est habituellement très lente, de 1 % à 3 %.
La nécessité d'acheter les produits d'alimentation, du fait que les repas à la maison sont à présent meilleur marché que ceux pris au restaurant, la croissance de l'alimentation sera plus forte que d'habitude.
Pour la marchandise générale, 4 %, les biens de consommation courante. Mais il s'agit d'une interrogation. 4 % me paraient un chiffre raisonnable.
Le commerce électronique est plus difficile à pronostiquer. Je prévois une augmentation de 5 %. La croissance est plus rapide que cela depuis quelque temps, mais c'est par comparaison à des chiffres très élevés depuis quelques années. Par ailleurs, les clients retournent dans les magasins après de nombreuses années passées à acheter en ligne assis sur le canapé.
La fin de semaine du vendredi exceptionnel a été très achalandée. Beaucoup de gens voulaient renouer avec l'expérience de visiter un magasin.
Et d'y faire des emplettes.
Je pronostics 5 %.
Nous verrons comment cela se déroulera.
– Excellent début d'émission.
Chris répond à vos questions dans quelques instants.
Vous pouvez communiquer avec moi en tout temps par courriel ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Microsoft conclut une entente d'infos nuagique de 10 ans avec la course de Londres.
(...) prend une participation de près de 4 % du groupe SJ, lequel s'est engagé à dépenser au moins 2,8 milliards de dollars en 10 ans.
Sur les produits de nuagique de Microsoft. Qui affine que les progrès vont transformer les façons de faire des institutions financières.
Les actions de horizons thérapeutiques.
Ce fabricant de produits pharmaceutiques est acquis par (.
..).
La transaction est établie à 28 milliards de dollars.
(.
..).
Dans le secteur des barbecues, Weber est privatisé par Benitez Capital partenaires.
La transaction a été approuvée par le conseil d'administration et devrait se conclure au premier semestre 2023.
Un coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX cinq composites légèrement en hausse.
1/10 de pour cent.
Aux États-Unis, le l'indice S&P 500 commence la semaine en territoire positif.
Une grande semaine puisque les chiffres de l'inflation aux États-Unis paraissent demain et la fête de demain entame sa réunion de deux jours où il sera question d'intérêt. Le consensus du marché s'établit à 50 points de base.
Chris répond à vos questions sur les actions des détaillants.
Que pensez-vous de Home Depot?
– Je pourrais répondre à la fois au sujet de Home Depot et de (.
..).
Dans quelle mesure seront-ils affectés par la baisse du marché de l'habitation?
Le scénario positif: les achats chez Home Depot sont nécessaires plutôt que discrétionnaires. Votre réfrigérateur tombe en panne, vous devez repeindre une pièce, il y a des articles peu coûteux ou parfois plus coûteux, mais dans tous les cas, relativement nécessaire. Il y a un autre élément.
Beaucoup de propriétaires vont renoncer à déménager avec la hausse des taux d'intérêt.
Il y a un élément: si les gens renoncent à déménager et qu'ils ont contracté un taux hypothécaire à un taux très bas, ils auront la capacité de rénover leur logement existant.
Un autre catalyseur positif pour Home Depot, c'est le fait que beaucoup d'entreprises, de détaillants, beaucoup de personnes vont continuer de rénover des logements vieillissants, logements moyens aux États-Unis datent de 50 ans. Les gens vont continuer d'y apporter des améliorations. Les facteurs négatifs: on s'inquiète à l'idée que le ralentissement de l'économie, la hausse de l'inflation, le fait que les gens ont dépensé davantage pendant la pandémie, ils auront moins d'argent pour dépenser dans ce secteur.
C'est là où je distingue Home Depot et (...
).
(...
) est en phase de revirement.
Nouveau chef de la direction.
Il s'intéresse au chômage pendant longtemps.
Il était très bon niveau du chiffre d'affaires. Mais moins au niveau des bénéfices.
Il semble avoir amélioré sa situation. Home Depot a un pourcentage de plus important du secteur professionnel.
Monsieur bricoleur moitié professionnel. Ce secteur professionnel présent une demande plus forte.
(.
..) déclarait que tous ses clients professionnels supportent encore bien et annonçaient une demande très forte d'ici l'an prochain.
Au niveau positif, ce secteur n'est pas aussi discrétionnaire et volatile que l'on croit.
Au niveau négatif, beaucoup de gens s'inquiètent d'abord du ralentissement du marché du logement et du fait que les gens n'ont peut-être plus autant de revenus discrétionnaires pour entamer le grand projet de rénovation.
– Ces deux scénarios ressemblent aux entretiens que j'ai à la table du dîner avec mon épouse.
Est-ce qu'on devrait rénover la salle de bains?
Une autre question. Les perspectives de Walmart, le géant du détail. Que pensez-vous de Walmart?
– Walmart est une action que j'apprécie à cette époque de l'année. Walmart propose rapport qualité-prix.
La spécialité de Walmart, ce sont les batteries et beaucoup de gens s'adressent à Walmart parce qu'ils doivent joindre les deux bouts.
Il y a une chose qui est délicate pour Walmart, c'est le fait que les clients dépensent plus d'argent en alimentation. Mais bonne nouvelle, Walmart s'est doté d'un rayon d'alimentation.
Mauvaise nouvelle, il tire une partie de sa marge du produit discrétionnaire. Or ce secteur faibli. Mais Walmart est est très efficace.
Il améliore ses capacités en ligne.
Walmart réfléchit à l'orientation de son activité internationale d'ici 50 ans.
Le Canada est un pays très important, il y a également l'Inde, la Chine et le Mexique qui sont parmi les priorités. À terme, ce sera très avantageux pour Walmart.
Encore une fois, la difficulté au chapitre des risques, c'est que même si la clientèle de Walmart est très étendue, il y a davantage de clients qui s'intéressent beaucoup à la valeur et qui sont sans doute aux prises avec un pouvoir d'achat diminuer. Pendant le vendredi exceptionnel, le parcours principal de Walmart était basique.
Il ne s'agissait pas de téléviseurs, mais de riz, de pâtes, de farine, d'huile comestible.
Les articles de base. Ceci va attirer l'achalandage, mais peut-être moins dans les catégories discrétionnaires.
– La marge de Walmart provient des catégories discrétionnaires. Avant l'inflation, Walmart était intéressant parce que l'entreprise était tellement grosse et avait une telle influence sur la chaîne des approvisionnements qu'elle pouvait exercer (.
..).
Détient à ce pouvoir de réduire ses prix de revient?
– Je crois que cette pression est ressentie par tout le monde.
C'est incontournable. En revanche, Walmart s'efforce d'être plus efficace. L'an dernier, Walmart a pu utiliser son pouvoir d'achat pour affréter des navires, pour rationaliser son camionnage.
Et quand un sinon grand nombre de fournisseurs, Walmart est peut-être en mesure d'améliorer la logistique dans un scénario gagnant-gagnant.
Si vous livrez des produits dans un endroit pour Walmart ou dans plusieurs centres de distribution plutôt que dans des magasins individuels, compte tenu de l'envergure de l'entreprise, Walmart est en mesure de négocier et de réduire la friction dans le système.
En définitive, cela permet de développer des relations qui permettent de proposer aux détaillants les produits les plus nouveaux et les meilleurs, mais aussi d'exercer une certaine pression.
Dans le secteur du détail, les entreprises proposent souvent leur marque privée.
Walmart le fait, Costco le fait.
Et ces produits de marque privée peuvent rivaliser avec les marques de fournisseurs extérieurs.
Il s'agit de leviers qui permet d'obtenir réduction des prix de reviens légaux fournisseurs.
– Comme d'habitude, faites vos recherches avant de prendre des décisions de placement.
On répond à vos autres questions dans quelques instants. Vous pouvez communiquer avec nous en tout temps par courriel.
Poursuivons la discussion (..
.).
Souhaitez-vous rechercher différents types de fonds négociés en bourse?
Caitlin Cormier vous explique.
– Aujourd'hui, nous allons explorer l'univers des FNB.
Tous les FNB qui se trouvent sur les marchés peuvent se distiller en une liste répondant à vos critères.
Afin de se prêter à une comparaison.
Appliquons d'abord sur l'onglet recherche, puis sous la rubrique outils.
D'habitude, sur cette page, nous cherchons des actions, mais aujourd'hui, nous allons cliquer sur l'onglet FNB.
Et créer un filtre spécifique.
Je vais cliquer sur filtre personnalisé.
Nous pouvons saisir les critères qui sont importants lorsque l'on recherche FNB. Il y a toutes sortes d'options explorer.
Aujourd'hui, j'en ai choisi quelques-uns.
Nous allons choisi catégories de fonds et nous allons choisir indice.
Je veux demander au système de me montrer uniquement des fonds indiciels pour la catégorie choisissant des actions canadiennes.
Vous voyez qu'il y a 110 FNB d'actions canadiennes.
Fonds indiciels… Nous allons exclure les fonds communs de placement.
Nous voyons qu'il y a là 46 qui sont FNB. Voici les 46 occurrences.
Voici les résultats des deux critères que nous avons saisis.
Voici tous les fonds négociés en bourse d'actions canadiennes indicielles.
Pour affiner encore plus la recherche, réaliser une comparaison, sous profit, qui consulte style.
Je veux m'assurer que les FNB que je combats sont similaires.
Comparons les cinq fonds négociés en bourse d'actions canadiennes indicielles portant sur les titres de grande capitalisation.
Aujourd'hui, nous allons réaliser une comparaison grâce à l'outil.
Je choisis cinq FNB différents et je clique sur comparaison.
L'écran de comparaison est une excellente occasion de visualiser ces cinq FNB côte à côte et de recueillir des informations spécifiques sur chacun.
Au fur et à mesure que l'on déroule l'écran, s'affiche des informations sommaires.
Valeur nette de l'actif, volume quotidien des opérations, actif sous gestion, actif net total, ratio des frais de gestion.
Éventuellement, distribution.
On peut passer au profil.
Voir depuis combien de temps chaque fonds existe, depuis combien de temps chaque gestionnaire est en fonction.
Si l'on clique sur résultats, on peut voir les rendement annualisé ainsi que pour les années au trimestre civil.
Ainsi que l'information sur les risques.
On peut voir tous ces indices de risque différent en comparaison de FNB à l'autre sur notre liste. Il existe également la répartition du portefeuille. On peut supposer que la plus grande partie sera dévolue aux actions canadiennes, puisqu'il s'agit de fondations canadiennes.
Et la majorité des vaisseaux Canada.
Si nous décidons que l'un de ces FNB ne répond pas aux critères, on peut le supprimer.
Afin de mieux voir les fonds qui sont encore restantes.
Voilà un excellent outil que propose CourtierWeb pour vous aider à repérer des FNB qui pourraient vous intéresser et à réaliser une comparaison entre ce que vous aurez retenu. Pour un complément d'information, sur CourtierWeb et toutes les ressources qu'il contient, vérifier le centre d'apprentissage CourtierWeb.
Merci à Caitlin Cormier, formatrice à placements directs Ltd.
On répond à vos questions sur les détaillants.
Avez-vous des questions sur les placements sur les marchés? Pouvez nous la poser soit par courriel soit dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Chris répond à vos questions sur les actions de détaillants.
Que pensez-vous de Targhalline?
– L'un des facteurs très positifs pour Stargate depuis le début de la pandémie, c'est le fait que les entreprises a investi de manière à accroître son efficacité et le service à la clientèle.
Le client typique de ta chatte est équipé .la perfectionne style.
La hausse des ventes de Stargate est attribuable au solde d'une journée.
Service rapide.
Vous pouvez commander en ligne et prendre l'article en magasin.
Cette modalité de ramassage était très important pendant la pandémie.
C'est important à cause des marges.
Pour le commerce de détail, alors actuel, le coût de l'expédition représente un facteur négatif pour les marges brutes.
Les entreprises qui peuvent donner aux clients la possibilité de ramasser au magasin ou à l'extérieur du magasin les commandes économise beaucoup d'argent.
Par ailleurs, il est très facile de rapporter un article chez Stargate.
Quand on compare (...
) à Walmart, une part plus importante des ventes de Target provient des articles discrétionnaires.
Au fur et à mesure que l'économie ralentit, Target (..
.) davantage au niveau des manches.
Bien discrétionnaires, doivent être démarqué davantage afin d'être liquidé, qu'il s'agisse de mobilier de jardin, de petit électroménager ou d'habillement dans une certaine mesure.
Ainsi que d'appareils électroniques.
C'est ce qui distingue principalement Target de Walmart.
Walmart est une entreprise de biens de consommation courante à cause de la pondération accrue de l'alimentation.
Target vend des produits discrétionnaires.
Opérationnellement, Stargate s'est bien tiré d'affaire.
L'important pour l'entreprise, c'est de montrer distiller que ces stocks sont alignés sur ses ventes et que sa présentation au magasin aura su ramener la demande pour les catégories avance plus élever.
Les démarques seront un élément très important pour Stargate pendant la saison des fêtes.
– Merci pour ces aperçus.
Une question nous arrive au sujet d'un autre grand détaillants.
Que pensez-vous de Costco?
– Costco, c'est une action qui est souvent incomprise sur les marchés.
Costco a toujours un multiple très élevé pour les pessimistes.
On considère que le multiple très élevé et presque éliminatoire.
Mais il y a un certain nombre de catalyseurs dont j'ai parlé tout à l'heure et qui intervient dans le cadre de Costco.
D'abord, Costco a un excellent achalandage depuis de nombreuses années.
Costco est également très pertinent.
Pendant une année donnée, les deux tiers du revenu d'exploitation de Costco proviennent de la cotisation, ce qui ajoute un certain degré de stabilité aux revenus d'exploitation, ce qui n'est pas le cas pour la plupart des détaillants.
Il ne s'agit pas d'un revenu récurrent comme on touche une compagnie de logiciels ou de produits associés.
Mais Costco bénéficie de ce revenu de cotisation.
Le taux de renouvellement dépasse les 90 %, ce qui montre la pertinence de l'entreprise.
Et puis Costco réduit ses prix à fin que l'adhésion soit de plus en plus avantageuse.
C'est donc un facteur très important.
Il y a un autre élément qui différencie Costco, c'est qu'il s'agit d'un des très grands détaillants américains qui a réussi son expansion internationale.
La plupart des détaillants qui se sont lancés à l'étranger ont eu des difficultés.
Walmart a eu quelques succès, mais les autres détaillants américains n'ont pas trouvé ce qu'il recherchait.
Costco est toujours en croissance à l'étranger au niveau de la superficie, de la stabilité des magasins.
Costco a également une énorme marque privée qui lui permet d'offrir des rabais.
En outre, comme les personnes qui visitent Costco Plaza, depuis les années 1980, le prix du ad hoc n'a pas augmenté.
Au moment des faits, les gens voient de bonne publicité à la télévision pour Costco à une époque où nous sommes sceptiques au sujet de tous.
Costco offre des aubaines pour l'essence, de bon prix pour les chandails en cachemire qui sont de beaux cadeaux.
Costco est demeuré pertinent en proposant de patrie.
C'est une boucle qui leur a permis de continuer.
– Quel est le plus beau défi pour un titre comme cela qui a montré sa stabilité au fil des années?
– La difficulté pourrait être que le taux de renouvellement ne continue pas d'être élevé.
L'inflation représente une difficulté.
Par ailleurs, il y a toujours une difficulté pour les détaillants et surtout dans le secteur du bas coût.
Les ventes doivent augmenter plus rapidement que les frais de vente généraux et administratifs.
Les coûts de santé sont toujours gros problèmes.
C'est sans doute l'un des principaux défis pour tous les détaillants.
Les marges d'exploitation de Costco se situent autour de 2 % à 3 %.
L'entreprise doit être efficace.
C'est généralement le cas.
Mais il faut que Costco fasse tout bien. Il n'y a pas vraiment de marches d'erreur.
– Une autre question au sujet d'un détaillant en alimentation.
Quel est votre opinion de (.
..).
– Dans une très large mesure, c'est une entreprise axée sur les données.
C'est un énorme détaillant d'épicerie, mais ce qui distingue l'entreprise au fil des années, c'est le recours aux données massives.
Il a très bien réussi à proposer des promotions personnalisées.
Pourquoi cela est-il important?
Si l'entreprise connaît notre comportement de magasinage, et plus nous offrir des coupons qui sont pertinents.
Cela évite de recourir à une circulaire dans un journal pour créer des ventes, ce qui crée un environnement hyper concurrentiel dans lesquels les marges sont réduites.
Les données massives permettent d'améliorer la présentation en magasin, d'améliorer le roulement du stock, de se débarrasser d'articles qui ne sont pas rentables.
Costco a annoncé qu'elle avait appris que bien souvent, lorsqu'on veut rationaliser l'activité d'une entreprise, on considère les articles, la rotation la plus faible et on les élimine.
Or, dans certaines catégories, on a constaté que les articles qui se vendent plus lentement sont sans gluten ou exempt de produits laitiers ou répondant à une élargie alimentaire.
Ce qui permet de conserver une clientèle de gens qui ont parfois un très gros chariot.
La possibilité d'utiliser les données efficacement est très importante.
Sur pratiquement tous ces marchés, (..
.) rivalise avec Walmart et ce, pas nécessairement sur les prix.
Oui, il cherche à avoir des bons prix et offrir la possibilité de passer à la caisse rapidement.
Il reste davantage à proximité des clients en se concentrant sur la (..
.).
Davantage sur les éléments préparés afin de conquérir une part de marché des restaurants.
Dans un secteur que nous connaissons bien, l'un des éléments positifs, c'est justement les données massives.
Qui sont invisibles pour la plupart des gens.
L'inflation représente une difficulté.
La possibilité d'augmenter les prix, alors que les gens n'ont pas l'argent représentent un défi.
Et un autre défi, lorsque viendra la déflation.
Cela représente un ensemble de défis complètement différents.
Certains des problèmes reliés aux produits de base comme le lait et la viande.
– Je n'étais pas au courant de l'importance des données massives pour certains détaillants.
Christ répond à vos questions dans quelques instants.
Comme d'habitude, faites vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.
La valeur nette des ménages canadiens a encore diminué au troisième trimestre, pour le deuxième trimestre de suite, à une époque où les Canadiens sont en tenaille entre l'inflation et les taux d'intérêt.
Anthony au colis nous en dit davantage.
– Il s'agit de la première fois depuis la crise financière mondiale, qu'elle a valeur nette des ménages canadiens diminue pour deux trimestres de suite.
2,1 % au troisième trimestre, tandis que les coûts de la dette continue d'augmenter au bout canadien.
Il n'y a pas que la valeur nette des ménages qui a diminué.
La différence entre les actifs financiers du Canada à l'étranger ainsi que son passif, cet indice de valeur nette nationale a diminué au niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2020.
Ceci marque la troisième baisse trimestrielle alors que les marchés boursiers mondiaux poursuivent leur baisse.
Ceci est attribuable à la baisse du marché du logement ainsi qu'à la baisse de la valeur de nos ressources naturelles sous l'effet de la faiblesse des produits de base au niveau international, surtout l'énergie et les métaux.
Au troisième trimestre.
Pour revenir à la valeur des ménages canadiens, la faiblesse des marchés canadiens et la baisse du marché de l'habitation a plombé le patrimoine au niveau positive.
(.
..
).
Parce que la rémunération des ménages augmente plus rapidement que la consommation des ménages, laquelle ralentit sous l'effet de (..
.
).
La valeur des actifs a diminué, mais le versant passif du bilan des ménages canadiens a continué d'augmenter, mais au rythme le plus lent depuis le 2000 (.
..
).
Elle surtout attribuable aux dettes du marché du crédit tandis que la dette hypothécaire ralentie au troisième trimestre.
Les tours d'intérêt élevé dissuadant beaucoup d'acheteurs.
En dépit de la croissance moins rapide, le ratio de la dette aux revenus discrétionnaires est passé à 180 % au troisième trimestre.
Les données d'aujourd'hui révèlent que les facteurs négatifs financiers continuent de s'identifier au troisième trimestre.
– Bien sûr, si l'année sur laquelle nous venons clore une série de grands changements.
L'inflation n'était pas transitoire.
Il y a eu d'énormes augmentations de taux.
Il y a eu beaucoup de péripéties.
À l'approche de l'an prochain, si les marchés ont raison, si on parvient enfin à un stade où les tours ne augmenteront plus, qu'est-ce que ça signifiera pour le bilan des ménages canadiens?
– Service économie TD prévoit que les pressions se relâchent dans l'avenir.
Notamment l'inflation.
Mais il s'écoulera quelque temps avant que les Canadiens ne voient leur situation s'améliorer.
Nous prévoyons que les taux d'intérêt demeureront élever l'année prochaine.
Le ratio des services de la dette continuera d'augmenter, dépassant sans doute le pique prépa endémique.
Cela va exercer davantage de pression sur le patrimoine des ménages en 2000… – Merci, Anthony.
Un coup d'œil rapide sur les marchés.
L'indice TSX composite est dans le verre.
Depuis le début de la séance.
Mais il est actuellement très légèrement en baisse.
Certains des titres de l'énergie prennent leur essor avec la hausse du cours du brut.
La technologie est à la baisse.
Shopify est redevenu positif, mais très légèrement de pour cent.
Aux États-Unis, l'indice S&P 500, dans l'attente des dernières statistiques sur les façons États-Unis, tandis que la peine entame une réunion de deux jours, la décision sera annoncée mercredi.
L'indice est en hausse d'un peu plus de 0,5 %.
Nasdaq est à la traîne, mais toujours dans le verre.
Visa, certaines des entreprises les cartes de crédit progressent aujourd'hui.
Visa est en hausse de plus de 2 %.
Christ, répond à vos questions sur les actions de détaillants.
Que pensez-vous de Williams Sonoma?
– Il y a une chose que William Sonoma fait rêver depuis des années, c'est l'innovation.
Quand on songe aussi d'un positif pour ce titre, il faut se rappeler que la compagnie a très bien réussi à innover.
La marque Sonoma incarne le haut de gamme.
Bon nombre d'articles proposés n'était pas à l'origine disponible aux États-Unis.
Sonoma a trouvé beaucoup de produits uniques en leur genre en Europe et notamment en France.
William Sonoma ensuite achetait (..
.
).
Il en a fait sa plus grande marque.
Il a estimé (..
.
) toutes ces marques ont été montés à partir de zéro.
Il y a une chose qui gêne les analystes, c'est quand les entreprises font de grandes acquisitions improductives.
William Sonoma a montré qu'elle peut créer des marques à partir de zéro ce qui pourrait avantager l'entreprise à l'approche des fêtes et peut-être long prochain, c'est qu'elle dispose de son équipe de designs internes.
Elles ne vont pas des produits qui proviennent de fabricants plus ou moins aléatoires.
William Sonoma est en mesure d'infléchir son design afin de proposer des prix plus réduits, puisque davantage de gens aménagent dans des logements plus petits.
Il peut accroître la valeur de ces produits, ce qui a été avantageux pour William Sonoma sur le marché du détail, c'est qu'elle propose des articles en magasin et en ligne.
L'entreprise ayant procédé jadis un catalogue important, elle dispose d'une vaste liste d'envoi et la moitié de son chiffre d'affaires est réalisée en ligne.
Les gens dépensent beaucoup d'argent pour leur intérieur.
L'entreprise a atteint un point de bascule au niveau de la nouvelle demande.
Mais elle possède beaucoup de produits différenciés à l'approche de la saison des fêtes.
Encore une fois, le scénario positif est favorable.
Le scénario négatif, c'est une catégorie discrétionnaire et certaines de ses dépenses ralentissent.
Pendant les fêtes.
– Merci pour votre intervention.
J'ai hâte de (.
..
) avec vous.
Christ est analyste principal du secteur du détail chez (.
..
).
Demain, nous réagissons aux dernières statistiques de l'inflation aux États-Unis et nous les analysons.
Mercredi, (.
.
.).
Vous pouvez d'ores et déjà nous poser vos questions par courriel.
Merci et à demain.
Bonjour. Ici Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de placements directs Ltd. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondre aux questions sur les placements.
Aujourd'hui, je m'entretiens au sujet des perspectives du secteur du détail à l'approche de la saison des fêtes avec Chris (.
..).
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Caitlin Cormier nous montre comment rechercher différents types de FNB sur la plate-forme.
Vous pouvez communiquer avec nous tout temps par courrielxs ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX composite est très légèrement en hausse.
Moins de 10.
. Nous remarquons une remontée du cours du brut.
L'oléoduc Keystone Excel est toujours fermé.
On ne sait pas quand il rouvrira.
Le brut de référence américain profite à certains titres d'énergie comme Cenovis.
First want eau minérale en baisse de 4,5 %.
Aux États-Unis, l'indice S&P 500 attend la publication des statistiques sur l'inflation aux États-Unis. La réserve fédérale prend la bonne décision. Il s'agira d'une grosse semaine pour les investisseurs.
Nous en parlons ici à Parlons Argent en direct.
L'indice S&P 500 0,5 %, moins de un point. L'indice de Nasdaq, (...) était à la hausse. Exxon mobile 105,36 $ l'action.
En hausse de 1,8 %.
Le mois de décembre est l'une des époques de l'année les plus importantes pour le secteur du détail.
Avec l'inflation inquiétant beaucoup de consommateurs, est-ce que les ventes seront décevantes?
Chris (...) est analyste du secteur du détail. Nous sommes heureux de pouvoir vous parlerde ce thème à cette époque de l'année.
– Qu'est-ce qui va séparer les réussites des échecs cette année?
Dans les milieux financiers, nous créons toutes sortes de modèles basés sur les bénéfices, les risques, les compétences de la direction.
Mais il faut qu'une entreprise évolue ou rétrograde pour que les actions évoluent à la hausse ou à la baisse.
Il y a trois catalyseurs en ce moment.
L'innovation, la pertinence et la solidité.
La raison pour laquelle l'innovation est tellement importante, c'est que les entreprises ont besoin d'avoir le pouvoir de fixer les prix content tenu de l'inflation. Les entreprises qui ont des produits innovants ou qui ont investi dans des activités uniques ont le plus de pouvoir de fixer les prix et de préserver leurs marges.
À l'approche du quatrième trimestre, la question sera: comment va-t-on augmenter les ventes et quel sera l'élasticité.
Lorsque vous augmentez les prix, dans quelle mesure vos ventes diminuent elle et qu'elle mâche une entreprise doit-elle dégager ou encore doit-elle sacrifier?
Au-delà des résultats attendus pour telle ou telle de ces éléments, il pourrait y avoir un potentiel de hausse pour le titre. Quant à la pertinence, la pertinence se traduit sous forme d'achalandage des magasins. Mathématiquement, dans le monde du détail, les ventes de mêmes magasins, qui sont un indicateur clé pour le titre du détaillant, sont une combinaison de l'achalandage et des prix.
À long terme, le prix est une combinaison de plusieurs facteurs, notamment la capacité de fixer les prix. Ce qui est difficile de maintenir à long terme. Les entreprises doivent attirer les clients dans leurs magasins, qu'il s'agisse d'une atmosphère de chasse au trésor, qu'il s'agisse de sensibilisation, qu'il s'agisse d'annonces de nouveaux produits, qu'il s'agisse de la commodité.
Tous ces éléments, surtout dans cet environnement, où les consommateurs regarderont de plus en plus les prix, il s'agit d'attirer les clients en magasin et de les enthousiasmer, vu qu'ils ont un nombre limité de dollars à dépenser. Comment attirer un plus grand nombre de ces dollars si rares?
Il est peut-être possible de convaincre les clients de les dépenser grâce à une excellente présentation en magasin. Et puis, il y a la solidité. Il s'agit à la fois d'un catalyseur et d'un anti catalyseur.
Montrer que l'on a la capacité d'augmenter les dividendes ou de racheter les actions dans un marché qui se comporte bien, c'est très positif est très important.
Les taux d'intérêt étant plus élevés que les analystes scrutent davantage les bilans des entreprises. Une entreprise qui peut être obligée de financer sa dette à plusieurs pour cent plus élevés qu'auparavant, une entreprise qui a sera endettée à taux variable lorsque les taux étaient plus bas, devra faire face à des coûts du service des plus élevés.
Il y a la capacité de réaliser des acquisitions, plusieurs entreprises sont en difficulté car la conjoncture est défavorable au modèle de certaines entreprises. Les compagnies qui ont un trésor de guerre, pour faire une acquisition intelligence, cela pourrait représenter un catalyseur dans l'année.
Et puis un élément tactique, peut-être.
À l'approche de la fin d'année, quels sont les stocks qui sont nets?
Le grand défi cette année, c'est qu'on est passé au début de l'année d'une situation de pénurie à une situation dans laquelle la demande des consommateurs ayant chuté, il s'agissait de liquider les stocks. Les investisseurs veulent que les entreprises abordent 2023 avec des réserves vident.
Il y a un risque pour le bilan attribuable au potentiel des marques.
En outre, les entreprises qui proposeront ventes des articles périmés non plus la capacité de garnir leurs étagères de nouveaux articles, surtout après Noël.
Les cartes cadeaux sont de plus en plus populaires.
Lorsque les gens se rendent en magasin armé de leurs cartes cadeaux, les meilleurs détaillants veulent que le rayon soit garni d'articles nouveaux afin que les clients les achètent au plein prix plutôt que de se servir dans les (..
.).
Voilà les catalyseurs qui pourraient entraîner l'évolution des titres du détaillant.
– Une entreprise innovante, une entreprise pertinent, car les clients surveillent leurs dollars de prêts.
Une entreprise qui a la solidité financière voulue.
Quelle ambiance globale pour le magasinage des fêtes?
Certains titres peuvent être positionnés mieux que d'autres. Mais il faut que le cœur se présente.
– Alors actuel, ma prévision pour la saison des fêtes est une augmentation de 5 % sur l'an dernier. La fédération nationale des détaillants aux États-Unis annonce six à 8 %.
Au niveau positif, (.
..) se porte relativement bien.
Les bilans déménagent sont bien placés à la sortie de la pandémie.
Par ailleurs, moi qui suis le secteur depuis longtemps, je constate que les gens veulent que ces fêtes sont exceptionnelles.
Ceci est particulièrement vrai à l'issue de la pandémie. Les gens veulent revenir à la normale.
Et passez de bonnes fêtes.
Comme autrefois.
Inversement, il y a le fait que l'inflation oblige les gens à dépenser (..
.) pour l'alimentation et les nécessités de base, ce qui laisse moins d'argent pour les achats discrétionnaires.
Lesquels offrent détaillant une marge plus important.
Il faut donc éplucher les pronostics catégorie par catégorie. Pour moi, les magasins d'alimentation sont en hausse de 7 % pour les fêtes alors qu'il s'agit d'une catégorie dont la croissance est habituellement très lente, de 1 % à 3 %.
La nécessité d'acheter les produits d'alimentation, du fait que les repas à la maison sont à présent meilleur marché que ceux pris au restaurant, la croissance de l'alimentation sera plus forte que d'habitude.
Pour la marchandise générale, 4 %, les biens de consommation courante. Mais il s'agit d'une interrogation. 4 % me paraient un chiffre raisonnable.
Le commerce électronique est plus difficile à pronostiquer. Je prévois une augmentation de 5 %. La croissance est plus rapide que cela depuis quelque temps, mais c'est par comparaison à des chiffres très élevés depuis quelques années. Par ailleurs, les clients retournent dans les magasins après de nombreuses années passées à acheter en ligne assis sur le canapé.
La fin de semaine du vendredi exceptionnel a été très achalandée. Beaucoup de gens voulaient renouer avec l'expérience de visiter un magasin.
Et d'y faire des emplettes.
Je pronostics 5 %.
Nous verrons comment cela se déroulera.
– Excellent début d'émission.
Chris répond à vos questions dans quelques instants.
Vous pouvez communiquer avec moi en tout temps par courriel ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Microsoft conclut une entente d'infos nuagique de 10 ans avec la course de Londres.
(...) prend une participation de près de 4 % du groupe SJ, lequel s'est engagé à dépenser au moins 2,8 milliards de dollars en 10 ans.
Sur les produits de nuagique de Microsoft. Qui affine que les progrès vont transformer les façons de faire des institutions financières.
Les actions de horizons thérapeutiques.
Ce fabricant de produits pharmaceutiques est acquis par (.
..).
La transaction est établie à 28 milliards de dollars.
(.
..).
Dans le secteur des barbecues, Weber est privatisé par Benitez Capital partenaires.
La transaction a été approuvée par le conseil d'administration et devrait se conclure au premier semestre 2023.
Un coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX cinq composites légèrement en hausse.
1/10 de pour cent.
Aux États-Unis, le l'indice S&P 500 commence la semaine en territoire positif.
Une grande semaine puisque les chiffres de l'inflation aux États-Unis paraissent demain et la fête de demain entame sa réunion de deux jours où il sera question d'intérêt. Le consensus du marché s'établit à 50 points de base.
Chris répond à vos questions sur les actions des détaillants.
Que pensez-vous de Home Depot?
– Je pourrais répondre à la fois au sujet de Home Depot et de (.
..).
Dans quelle mesure seront-ils affectés par la baisse du marché de l'habitation?
Le scénario positif: les achats chez Home Depot sont nécessaires plutôt que discrétionnaires. Votre réfrigérateur tombe en panne, vous devez repeindre une pièce, il y a des articles peu coûteux ou parfois plus coûteux, mais dans tous les cas, relativement nécessaire. Il y a un autre élément.
Beaucoup de propriétaires vont renoncer à déménager avec la hausse des taux d'intérêt.
Il y a un élément: si les gens renoncent à déménager et qu'ils ont contracté un taux hypothécaire à un taux très bas, ils auront la capacité de rénover leur logement existant.
Un autre catalyseur positif pour Home Depot, c'est le fait que beaucoup d'entreprises, de détaillants, beaucoup de personnes vont continuer de rénover des logements vieillissants, logements moyens aux États-Unis datent de 50 ans. Les gens vont continuer d'y apporter des améliorations. Les facteurs négatifs: on s'inquiète à l'idée que le ralentissement de l'économie, la hausse de l'inflation, le fait que les gens ont dépensé davantage pendant la pandémie, ils auront moins d'argent pour dépenser dans ce secteur.
C'est là où je distingue Home Depot et (...
).
(...
) est en phase de revirement.
Nouveau chef de la direction.
Il s'intéresse au chômage pendant longtemps.
Il était très bon niveau du chiffre d'affaires. Mais moins au niveau des bénéfices.
Il semble avoir amélioré sa situation. Home Depot a un pourcentage de plus important du secteur professionnel.
Monsieur bricoleur moitié professionnel. Ce secteur professionnel présent une demande plus forte.
(.
..) déclarait que tous ses clients professionnels supportent encore bien et annonçaient une demande très forte d'ici l'an prochain.
Au niveau positif, ce secteur n'est pas aussi discrétionnaire et volatile que l'on croit.
Au niveau négatif, beaucoup de gens s'inquiètent d'abord du ralentissement du marché du logement et du fait que les gens n'ont peut-être plus autant de revenus discrétionnaires pour entamer le grand projet de rénovation.
– Ces deux scénarios ressemblent aux entretiens que j'ai à la table du dîner avec mon épouse.
Est-ce qu'on devrait rénover la salle de bains?
Une autre question. Les perspectives de Walmart, le géant du détail. Que pensez-vous de Walmart?
– Walmart est une action que j'apprécie à cette époque de l'année. Walmart propose rapport qualité-prix.
La spécialité de Walmart, ce sont les batteries et beaucoup de gens s'adressent à Walmart parce qu'ils doivent joindre les deux bouts.
Il y a une chose qui est délicate pour Walmart, c'est le fait que les clients dépensent plus d'argent en alimentation. Mais bonne nouvelle, Walmart s'est doté d'un rayon d'alimentation.
Mauvaise nouvelle, il tire une partie de sa marge du produit discrétionnaire. Or ce secteur faibli. Mais Walmart est est très efficace.
Il améliore ses capacités en ligne.
Walmart réfléchit à l'orientation de son activité internationale d'ici 50 ans.
Le Canada est un pays très important, il y a également l'Inde, la Chine et le Mexique qui sont parmi les priorités. À terme, ce sera très avantageux pour Walmart.
Encore une fois, la difficulté au chapitre des risques, c'est que même si la clientèle de Walmart est très étendue, il y a davantage de clients qui s'intéressent beaucoup à la valeur et qui sont sans doute aux prises avec un pouvoir d'achat diminuer. Pendant le vendredi exceptionnel, le parcours principal de Walmart était basique.
Il ne s'agissait pas de téléviseurs, mais de riz, de pâtes, de farine, d'huile comestible.
Les articles de base. Ceci va attirer l'achalandage, mais peut-être moins dans les catégories discrétionnaires.
– La marge de Walmart provient des catégories discrétionnaires. Avant l'inflation, Walmart était intéressant parce que l'entreprise était tellement grosse et avait une telle influence sur la chaîne des approvisionnements qu'elle pouvait exercer (.
..).
Détient à ce pouvoir de réduire ses prix de revient?
– Je crois que cette pression est ressentie par tout le monde.
C'est incontournable. En revanche, Walmart s'efforce d'être plus efficace. L'an dernier, Walmart a pu utiliser son pouvoir d'achat pour affréter des navires, pour rationaliser son camionnage.
Et quand un sinon grand nombre de fournisseurs, Walmart est peut-être en mesure d'améliorer la logistique dans un scénario gagnant-gagnant.
Si vous livrez des produits dans un endroit pour Walmart ou dans plusieurs centres de distribution plutôt que dans des magasins individuels, compte tenu de l'envergure de l'entreprise, Walmart est en mesure de négocier et de réduire la friction dans le système.
En définitive, cela permet de développer des relations qui permettent de proposer aux détaillants les produits les plus nouveaux et les meilleurs, mais aussi d'exercer une certaine pression.
Dans le secteur du détail, les entreprises proposent souvent leur marque privée.
Walmart le fait, Costco le fait.
Et ces produits de marque privée peuvent rivaliser avec les marques de fournisseurs extérieurs.
Il s'agit de leviers qui permet d'obtenir réduction des prix de reviens légaux fournisseurs.
– Comme d'habitude, faites vos recherches avant de prendre des décisions de placement.
On répond à vos autres questions dans quelques instants. Vous pouvez communiquer avec nous en tout temps par courriel.
Poursuivons la discussion (..
.).
Souhaitez-vous rechercher différents types de fonds négociés en bourse?
Caitlin Cormier vous explique.
– Aujourd'hui, nous allons explorer l'univers des FNB.
Tous les FNB qui se trouvent sur les marchés peuvent se distiller en une liste répondant à vos critères.
Afin de se prêter à une comparaison.
Appliquons d'abord sur l'onglet recherche, puis sous la rubrique outils.
D'habitude, sur cette page, nous cherchons des actions, mais aujourd'hui, nous allons cliquer sur l'onglet FNB.
Et créer un filtre spécifique.
Je vais cliquer sur filtre personnalisé.
Nous pouvons saisir les critères qui sont importants lorsque l'on recherche FNB. Il y a toutes sortes d'options explorer.
Aujourd'hui, j'en ai choisi quelques-uns.
Nous allons choisi catégories de fonds et nous allons choisir indice.
Je veux demander au système de me montrer uniquement des fonds indiciels pour la catégorie choisissant des actions canadiennes.
Vous voyez qu'il y a 110 FNB d'actions canadiennes.
Fonds indiciels… Nous allons exclure les fonds communs de placement.
Nous voyons qu'il y a là 46 qui sont FNB. Voici les 46 occurrences.
Voici les résultats des deux critères que nous avons saisis.
Voici tous les fonds négociés en bourse d'actions canadiennes indicielles.
Pour affiner encore plus la recherche, réaliser une comparaison, sous profit, qui consulte style.
Je veux m'assurer que les FNB que je combats sont similaires.
Comparons les cinq fonds négociés en bourse d'actions canadiennes indicielles portant sur les titres de grande capitalisation.
Aujourd'hui, nous allons réaliser une comparaison grâce à l'outil.
Je choisis cinq FNB différents et je clique sur comparaison.
L'écran de comparaison est une excellente occasion de visualiser ces cinq FNB côte à côte et de recueillir des informations spécifiques sur chacun.
Au fur et à mesure que l'on déroule l'écran, s'affiche des informations sommaires.
Valeur nette de l'actif, volume quotidien des opérations, actif sous gestion, actif net total, ratio des frais de gestion.
Éventuellement, distribution.
On peut passer au profil.
Voir depuis combien de temps chaque fonds existe, depuis combien de temps chaque gestionnaire est en fonction.
Si l'on clique sur résultats, on peut voir les rendement annualisé ainsi que pour les années au trimestre civil.
Ainsi que l'information sur les risques.
On peut voir tous ces indices de risque différent en comparaison de FNB à l'autre sur notre liste. Il existe également la répartition du portefeuille. On peut supposer que la plus grande partie sera dévolue aux actions canadiennes, puisqu'il s'agit de fondations canadiennes.
Et la majorité des vaisseaux Canada.
Si nous décidons que l'un de ces FNB ne répond pas aux critères, on peut le supprimer.
Afin de mieux voir les fonds qui sont encore restantes.
Voilà un excellent outil que propose CourtierWeb pour vous aider à repérer des FNB qui pourraient vous intéresser et à réaliser une comparaison entre ce que vous aurez retenu. Pour un complément d'information, sur CourtierWeb et toutes les ressources qu'il contient, vérifier le centre d'apprentissage CourtierWeb.
Merci à Caitlin Cormier, formatrice à placements directs Ltd.
On répond à vos questions sur les détaillants.
Avez-vous des questions sur les placements sur les marchés? Pouvez nous la poser soit par courriel soit dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Chris répond à vos questions sur les actions de détaillants.
Que pensez-vous de Targhalline?
– L'un des facteurs très positifs pour Stargate depuis le début de la pandémie, c'est le fait que les entreprises a investi de manière à accroître son efficacité et le service à la clientèle.
Le client typique de ta chatte est équipé .la perfectionne style.
La hausse des ventes de Stargate est attribuable au solde d'une journée.
Service rapide.
Vous pouvez commander en ligne et prendre l'article en magasin.
Cette modalité de ramassage était très important pendant la pandémie.
C'est important à cause des marges.
Pour le commerce de détail, alors actuel, le coût de l'expédition représente un facteur négatif pour les marges brutes.
Les entreprises qui peuvent donner aux clients la possibilité de ramasser au magasin ou à l'extérieur du magasin les commandes économise beaucoup d'argent.
Par ailleurs, il est très facile de rapporter un article chez Stargate.
Quand on compare (...
) à Walmart, une part plus importante des ventes de Target provient des articles discrétionnaires.
Au fur et à mesure que l'économie ralentit, Target (..
.) davantage au niveau des manches.
Bien discrétionnaires, doivent être démarqué davantage afin d'être liquidé, qu'il s'agisse de mobilier de jardin, de petit électroménager ou d'habillement dans une certaine mesure.
Ainsi que d'appareils électroniques.
C'est ce qui distingue principalement Target de Walmart.
Walmart est une entreprise de biens de consommation courante à cause de la pondération accrue de l'alimentation.
Target vend des produits discrétionnaires.
Opérationnellement, Stargate s'est bien tiré d'affaire.
L'important pour l'entreprise, c'est de montrer distiller que ces stocks sont alignés sur ses ventes et que sa présentation au magasin aura su ramener la demande pour les catégories avance plus élever.
Les démarques seront un élément très important pour Stargate pendant la saison des fêtes.
– Merci pour ces aperçus.
Une question nous arrive au sujet d'un autre grand détaillants.
Que pensez-vous de Costco?
– Costco, c'est une action qui est souvent incomprise sur les marchés.
Costco a toujours un multiple très élevé pour les pessimistes.
On considère que le multiple très élevé et presque éliminatoire.
Mais il y a un certain nombre de catalyseurs dont j'ai parlé tout à l'heure et qui intervient dans le cadre de Costco.
D'abord, Costco a un excellent achalandage depuis de nombreuses années.
Costco est également très pertinent.
Pendant une année donnée, les deux tiers du revenu d'exploitation de Costco proviennent de la cotisation, ce qui ajoute un certain degré de stabilité aux revenus d'exploitation, ce qui n'est pas le cas pour la plupart des détaillants.
Il ne s'agit pas d'un revenu récurrent comme on touche une compagnie de logiciels ou de produits associés.
Mais Costco bénéficie de ce revenu de cotisation.
Le taux de renouvellement dépasse les 90 %, ce qui montre la pertinence de l'entreprise.
Et puis Costco réduit ses prix à fin que l'adhésion soit de plus en plus avantageuse.
C'est donc un facteur très important.
Il y a un autre élément qui différencie Costco, c'est qu'il s'agit d'un des très grands détaillants américains qui a réussi son expansion internationale.
La plupart des détaillants qui se sont lancés à l'étranger ont eu des difficultés.
Walmart a eu quelques succès, mais les autres détaillants américains n'ont pas trouvé ce qu'il recherchait.
Costco est toujours en croissance à l'étranger au niveau de la superficie, de la stabilité des magasins.
Costco a également une énorme marque privée qui lui permet d'offrir des rabais.
En outre, comme les personnes qui visitent Costco Plaza, depuis les années 1980, le prix du ad hoc n'a pas augmenté.
Au moment des faits, les gens voient de bonne publicité à la télévision pour Costco à une époque où nous sommes sceptiques au sujet de tous.
Costco offre des aubaines pour l'essence, de bon prix pour les chandails en cachemire qui sont de beaux cadeaux.
Costco est demeuré pertinent en proposant de patrie.
C'est une boucle qui leur a permis de continuer.
– Quel est le plus beau défi pour un titre comme cela qui a montré sa stabilité au fil des années?
– La difficulté pourrait être que le taux de renouvellement ne continue pas d'être élevé.
L'inflation représente une difficulté.
Par ailleurs, il y a toujours une difficulté pour les détaillants et surtout dans le secteur du bas coût.
Les ventes doivent augmenter plus rapidement que les frais de vente généraux et administratifs.
Les coûts de santé sont toujours gros problèmes.
C'est sans doute l'un des principaux défis pour tous les détaillants.
Les marges d'exploitation de Costco se situent autour de 2 % à 3 %.
L'entreprise doit être efficace.
C'est généralement le cas.
Mais il faut que Costco fasse tout bien. Il n'y a pas vraiment de marches d'erreur.
– Une autre question au sujet d'un détaillant en alimentation.
Quel est votre opinion de (.
..).
– Dans une très large mesure, c'est une entreprise axée sur les données.
C'est un énorme détaillant d'épicerie, mais ce qui distingue l'entreprise au fil des années, c'est le recours aux données massives.
Il a très bien réussi à proposer des promotions personnalisées.
Pourquoi cela est-il important?
Si l'entreprise connaît notre comportement de magasinage, et plus nous offrir des coupons qui sont pertinents.
Cela évite de recourir à une circulaire dans un journal pour créer des ventes, ce qui crée un environnement hyper concurrentiel dans lesquels les marges sont réduites.
Les données massives permettent d'améliorer la présentation en magasin, d'améliorer le roulement du stock, de se débarrasser d'articles qui ne sont pas rentables.
Costco a annoncé qu'elle avait appris que bien souvent, lorsqu'on veut rationaliser l'activité d'une entreprise, on considère les articles, la rotation la plus faible et on les élimine.
Or, dans certaines catégories, on a constaté que les articles qui se vendent plus lentement sont sans gluten ou exempt de produits laitiers ou répondant à une élargie alimentaire.
Ce qui permet de conserver une clientèle de gens qui ont parfois un très gros chariot.
La possibilité d'utiliser les données efficacement est très importante.
Sur pratiquement tous ces marchés, (..
.) rivalise avec Walmart et ce, pas nécessairement sur les prix.
Oui, il cherche à avoir des bons prix et offrir la possibilité de passer à la caisse rapidement.
Il reste davantage à proximité des clients en se concentrant sur la (..
.).
Davantage sur les éléments préparés afin de conquérir une part de marché des restaurants.
Dans un secteur que nous connaissons bien, l'un des éléments positifs, c'est justement les données massives.
Qui sont invisibles pour la plupart des gens.
L'inflation représente une difficulté.
La possibilité d'augmenter les prix, alors que les gens n'ont pas l'argent représentent un défi.
Et un autre défi, lorsque viendra la déflation.
Cela représente un ensemble de défis complètement différents.
Certains des problèmes reliés aux produits de base comme le lait et la viande.
– Je n'étais pas au courant de l'importance des données massives pour certains détaillants.
Christ répond à vos questions dans quelques instants.
Comme d'habitude, faites vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.
La valeur nette des ménages canadiens a encore diminué au troisième trimestre, pour le deuxième trimestre de suite, à une époque où les Canadiens sont en tenaille entre l'inflation et les taux d'intérêt.
Anthony au colis nous en dit davantage.
– Il s'agit de la première fois depuis la crise financière mondiale, qu'elle a valeur nette des ménages canadiens diminue pour deux trimestres de suite.
2,1 % au troisième trimestre, tandis que les coûts de la dette continue d'augmenter au bout canadien.
Il n'y a pas que la valeur nette des ménages qui a diminué.
La différence entre les actifs financiers du Canada à l'étranger ainsi que son passif, cet indice de valeur nette nationale a diminué au niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2020.
Ceci marque la troisième baisse trimestrielle alors que les marchés boursiers mondiaux poursuivent leur baisse.
Ceci est attribuable à la baisse du marché du logement ainsi qu'à la baisse de la valeur de nos ressources naturelles sous l'effet de la faiblesse des produits de base au niveau international, surtout l'énergie et les métaux.
Au troisième trimestre.
Pour revenir à la valeur des ménages canadiens, la faiblesse des marchés canadiens et la baisse du marché de l'habitation a plombé le patrimoine au niveau positive.
(.
..
).
Parce que la rémunération des ménages augmente plus rapidement que la consommation des ménages, laquelle ralentit sous l'effet de (..
.
).
La valeur des actifs a diminué, mais le versant passif du bilan des ménages canadiens a continué d'augmenter, mais au rythme le plus lent depuis le 2000 (.
..
).
Elle surtout attribuable aux dettes du marché du crédit tandis que la dette hypothécaire ralentie au troisième trimestre.
Les tours d'intérêt élevé dissuadant beaucoup d'acheteurs.
En dépit de la croissance moins rapide, le ratio de la dette aux revenus discrétionnaires est passé à 180 % au troisième trimestre.
Les données d'aujourd'hui révèlent que les facteurs négatifs financiers continuent de s'identifier au troisième trimestre.
– Bien sûr, si l'année sur laquelle nous venons clore une série de grands changements.
L'inflation n'était pas transitoire.
Il y a eu d'énormes augmentations de taux.
Il y a eu beaucoup de péripéties.
À l'approche de l'an prochain, si les marchés ont raison, si on parvient enfin à un stade où les tours ne augmenteront plus, qu'est-ce que ça signifiera pour le bilan des ménages canadiens?
– Service économie TD prévoit que les pressions se relâchent dans l'avenir.
Notamment l'inflation.
Mais il s'écoulera quelque temps avant que les Canadiens ne voient leur situation s'améliorer.
Nous prévoyons que les taux d'intérêt demeureront élever l'année prochaine.
Le ratio des services de la dette continuera d'augmenter, dépassant sans doute le pique prépa endémique.
Cela va exercer davantage de pression sur le patrimoine des ménages en 2000… – Merci, Anthony.
Un coup d'œil rapide sur les marchés.
L'indice TSX composite est dans le verre.
Depuis le début de la séance.
Mais il est actuellement très légèrement en baisse.
Certains des titres de l'énergie prennent leur essor avec la hausse du cours du brut.
La technologie est à la baisse.
Shopify est redevenu positif, mais très légèrement de pour cent.
Aux États-Unis, l'indice S&P 500, dans l'attente des dernières statistiques sur les façons États-Unis, tandis que la peine entame une réunion de deux jours, la décision sera annoncée mercredi.
L'indice est en hausse d'un peu plus de 0,5 %.
Nasdaq est à la traîne, mais toujours dans le verre.
Visa, certaines des entreprises les cartes de crédit progressent aujourd'hui.
Visa est en hausse de plus de 2 %.
Christ, répond à vos questions sur les actions de détaillants.
Que pensez-vous de Williams Sonoma?
– Il y a une chose que William Sonoma fait rêver depuis des années, c'est l'innovation.
Quand on songe aussi d'un positif pour ce titre, il faut se rappeler que la compagnie a très bien réussi à innover.
La marque Sonoma incarne le haut de gamme.
Bon nombre d'articles proposés n'était pas à l'origine disponible aux États-Unis.
Sonoma a trouvé beaucoup de produits uniques en leur genre en Europe et notamment en France.
William Sonoma ensuite achetait (..
.
).
Il en a fait sa plus grande marque.
Il a estimé (..
.
) toutes ces marques ont été montés à partir de zéro.
Il y a une chose qui gêne les analystes, c'est quand les entreprises font de grandes acquisitions improductives.
William Sonoma a montré qu'elle peut créer des marques à partir de zéro ce qui pourrait avantager l'entreprise à l'approche des fêtes et peut-être long prochain, c'est qu'elle dispose de son équipe de designs internes.
Elles ne vont pas des produits qui proviennent de fabricants plus ou moins aléatoires.
William Sonoma est en mesure d'infléchir son design afin de proposer des prix plus réduits, puisque davantage de gens aménagent dans des logements plus petits.
Il peut accroître la valeur de ces produits, ce qui a été avantageux pour William Sonoma sur le marché du détail, c'est qu'elle propose des articles en magasin et en ligne.
L'entreprise ayant procédé jadis un catalogue important, elle dispose d'une vaste liste d'envoi et la moitié de son chiffre d'affaires est réalisée en ligne.
Les gens dépensent beaucoup d'argent pour leur intérieur.
L'entreprise a atteint un point de bascule au niveau de la nouvelle demande.
Mais elle possède beaucoup de produits différenciés à l'approche de la saison des fêtes.
Encore une fois, le scénario positif est favorable.
Le scénario négatif, c'est une catégorie discrétionnaire et certaines de ses dépenses ralentissent.
Pendant les fêtes.
– Merci pour votre intervention.
J'ai hâte de (.
..
) avec vous.
Christ est analyste principal du secteur du détail chez (.
..
).
Demain, nous réagissons aux dernières statistiques de l'inflation aux États-Unis et nous les analysons.
Mercredi, (.
.
.).
Vous pouvez d'ores et déjà nous poser vos questions par courriel.
Merci et à demain.