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(musique) Bonjour, ici Greg Bonnel. Bienvenue à Parlons Argent en direct une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés répondent à vos questions sur les placements. Aujourd'hui, je m'entretiens avec Ben Gossack de gestion de placements TD pour savoir si les performances récentes du marché sont uniquement dues à cette action, et cette magnifique. Anthony Okolie se penche sur les principales conclusions de la déclaration économique d'automne prononcé hier à Ottawa. Nous poursuivons la découverte CourtierWeb.
Bryan Rogers donc comment tenir au courant des nouvelles du marché sur la plate-forme. Posez-nous vos questions par courriel à moneytalklive@td.com dans la boîte de questions bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
Bien sûr, aux États-Unis, la fin de semaine de l'action de grâce approche. À Toronto, l'indice S&P TSX progresse modestement. C'est une inversion de la tendance à l'ouverture. L'indice augmente de 40 ans ; soit 0,2 % parmi les titres les plus activement négociés, le secteur de l'énergie, l'OPEP diffère la réunion qui devait avoir lieu cette fin de semaine pendant laquelle il aurait été question de coupure de production.
Cela a un effet baissier sur le secteur de l'énergie. Suncor recule de 1,7 % à 44,63 $ et le brut de référence américain recule de 4 %.
Il n'y a pas beaucoup de secteurs porteurs, tels que compagnies d'alimentation, le secteur minier affiche une certaine progression, mais Barrick Gold fait exception, l'action recule de 0,3 %.
Aux États-Unis, l'indice S&P 500, bien sûr, la fin de semaine de l'action de grâce commence après-demain, l'indice progresse de vente : soit 0,5 %. L'indice Nasdaq, spécialisée dans la technologie progresse un peu plus que l'ensemble du marché à un peu plus de deux ans 25 %.
NVIDIA annonce que les ventes ont triplé pendant le trimestre, mais en même temps, ils émettent un avertissement, les restrictions de Washington sur les exportations vers la Chine pourraient devenir un problème. L'action a frisé des sommets récemment, à 400,68 $ l'action, le titre recule un peu plus de 3 %.
Certains observateurs du marché attribuent les performances de l'indice S&P 500, à une petite concentration de grands titres technologiques, cette magnifique. Mais selon notre invité, si on creuse un peu plus, une autre histoire se dessine. Ben Gossack de gestion de placements TD nous rejoint. Bonjour, ben, ça fait toujours plaisir de vous accueillir et de bénéficier vos analyses.
Je sais que c'est une question qui nous préoccupe, cette magnifique.
- J'apprécie moi aussi nos entretiens.
Oui, effectivement.
Dans plusieurs épisodes où je suis passé, nous avons évoqué l'étendue du marché, les domaines du marché qui offre un rendement élevé, mais je vois toujours les sept magnifiques contre les 93 autres GCP. Je ne comprends toujours pas ce qui se produit, sauf que un discours convaincant et persuasif si quelqu'un me dit que S&P 500 attribue sa hausse intégralement à cette titre. Mais vous vous aimez approfondir les analyses, et d'après ce que vous disiez tout à l'heure, il y aura des gains dans le S&P 500 qui va au-delà des sept magnifiques.
- Oui, j'ai décidé de compter tous les titres du S&P 500 qui ont donné un résultat supérieur à 19,3 % pendant c'est-à-dire qui ont dépassé l'indice.
J'ai réalisé mon analyse à compter de vendredi dernier. Le S&P 500 était en hausse de 18 3 % en cumul annuel, ce qui est extra ordinaire, ce qui est plus que ce qu'on avait prévu. Je m'attendais à ce que les actions qui auraient dépassé [---] du marché, serait au nom de cette pomme j'en ai trouvé 132. Il y a donc 132 actions qui à ce jour en dépassé le S&P 500. Ce qui est intéressant également, c'est que j'ai relevé la composition sectorielle. Dans d'autres émissions, nous avons évoqué le secteur industriel qui est porteur, même si nous sommes censés être en récession, ce qui est étrange, nous avons parlé de la solidité des entreprises de construction, c'est discrétionnaire.
J'aurais pensé que personne n'achèterait des logements. Pourquoi ces actions obtiennent-ils de bons résultats? Sur ces 132 actions, vous ne devriez pas être étonnés qu'une grande proportion des gagnants appartienne au secteur de la technologie. Voici le graphique, la plus grande part, bien sûr est celle de la technologie de l'information, mais même alors, oui, il y a Microsoft, Apple, NVIDIA. Il y a 64 titres qui constituent le secteur de la technologie du S&P 500.
36 dépassent indice S&P 500.
Donc vous auriez eu une chance sur deux si vous aviez choisi un titre dans le secteur de la technologie le 1er janvier, de dépasser l'indice. Jeudi c'est une probabilité assez élevée. Mais il ne s'agit pas d'un simple groupe sélect d'action. Il y a des actions de quincaillerie, de services, de logiciels, qui dépassent les performances de l'indice est donc généralisé dans la technologie.
Et puis il y a 27 actions dans le secteur industriel qui dépasse également l'indice.
Et le deuxième secteur en apportant ce que nous avons évoqué des thèmes comme la loi chips, la loi sur la réduction de l'inflation, donc bref les paquets de mesures États-Unis ont débloqué toutes sortes de crédit pour l'énergie propre.
Ces actions bénéficient.
Et puis il y a une autre catégorie importante, ce sont les biens de consommation discrétionnaire. Ce ne sont pas les secteurs typiques qui dépasseraient l'ensemble du marché quand on part d'une récession depuis le début de l'année.
- Parlons-en justement d'une récession. La menace plane. Certains secteurs du marché donnent des résultats qu'on attendrait pas dans un environnement de récession, d'autres secteurs, on s'attendrait à ce qu'il représente des refus si nous étions en récession ou sur le point de l'être, il ne donne pas de bons résultats.
Qu'en est-il de cette récession?
- Que sommes-nous censés pensés puisque l'année pratiquement terminée.
- Je ne conteste pas la thèse d'une récession ou la crainte d'une récession.
Il y a beaucoup d'indicateurs prospectifs qui montrent que nous sommes en récession, nous l'avons été, nous allons l'être, mais c'est un peu comme si nous habitions dans des cavernes, nous voyons un ennemi, nous serions enfuis. Typiquement quand quelqu'un dit qu'il vienne récession qui s'en vient, nous suivions et nous nous cachons. Et où nous cachons nous? Nous cachons dans les titres à revenu fixe et dans les actions de biens de consommation courante de service public et dans les fiducies de placement immobilier, et nous évitons les secteurs cycliques dits dangereux.
Les biens de consommation discrétionnaire, secteur industriel, donc la thèse voulant qu'il y aurait une récession et que nous devrions chercher refuge était éventuellement fondés, mais lorsque vous êtes dans une salle pleine de baissier et que vous êtes le plus baissier, que pouvez-vous en tirer? Si vous êtes économistes, vous pouvez créer un livret faire une tournée pour faire la promotion.
Mais je n'essaie pas d'être à contre-courant pour le plaisir, simplement, quand on considère les domaines qui surclassent, je commence à poser des questions. Pourquoi ceci se produit-il? On n'en revient un autre épisode dans lequel nous nous sommes entretenus du fait que le marché pourrait toucher le fond, avoir touché le fond l'an dernier, durant l'été. Mais si vous considérez sur la base de la capitalisation boursière, il aurait fallu envisager la situation davantage en pondération égale.
Pour discerner la tendance. Je pense que les discours prédominant sont difficiles à contrer, mais en tant qu'investisseur, que gestionnaire de fonds, les capitaux me sont confiés il est de notre devoir de scruter le discours prédominant et bien souvent il recèle une opportunité.
Parlons-en. Je sais que parfois vous éprouvaient des difficultés avec la définition arbitraire, par exemple découpage en année civile, mais beaucoup de gens pensent ainsi. Nous sommes presque en décembre. Tout ce qui s'est passé jusqu'ici cette année, est-ce que nous pouvons en conclure, en tirer des conclusions de ces événements qui ont été contraires aux prévisions?
-, Nous pourrons en tirer la conclusion qu'il ne faut pas pronostiquer. J'arrive à la fin de l'année, je vois déjà les prévisions des institutions financières, qui prédisent que le CP atteindra 5000 d'ici la fin de l'année. C'est intéressant, oui c'est ce qu'on veut entendre, mais si vous suivez les pronostics de l'an dernier qui était que les bénéfices effondreraient, ce qui n'a pas été le cas, que les actions s'effondreraient aussi ce qui n'a pas été le cas, que les rendements s'effondreraient ce qui n'a pas été le cas, le plus important c'est de suivre son processus, et pour nous, ça a toujours été une question de tendance longue qui peut s'étendre sur trois à cinq ans, et nous pouvons éviter les perspectives d'ici trois à six mois. Moi, j'essaie d'apprendre à jouer au golf, est-ce que j'ai appris, c'est qu'on peut pas commencer à penser au prochain trou avant d'avoir franchi celui qui s'en vient. Et c'est ce que j'aime appliquer aux investissements.
- Intéressant début d'émission. Ben Gossack répond à vos questions sur les actions mondiales en quelques minutes je rappelle que pour nous déposer en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran. À présent l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Les actions de NVIDIA sont sous les feux de la rampe aujourd'hui. Le géant des semi-conducteurs a triplé son chiffre d'affaires au cours du dernier trimestre grâce à l'explosion de la demande de ses puces pour l'IA. Toutefois, NVIDIA a mis en garde pour l'avenir affirmant que la restriction à l'exportation imposée par Washington affecteront les grandes semi-conducteurs à la Chine. NVIDIA atteint des sommets depuis quelques séances à 484 $ l'action, celle-ci recule un peu plus de 3 %.
Toujours sur le thème de l'IA, un nouveau rebondissement dans la saga the Open AI.
Samantha est redevenue chef de la direction une semaine après avoir était évincée par le conseil d'administration.
Des centaines de membres de personnelle menace de partir si Monsieur Altman n'était pas rétabli par le retour de Monsieur Altman s'accompagne d'un remaniement du conseil d'admiration qu'il avait évincé vendredi dernier.
C'est une histoire absolument passionnante. Le chef de la direction du fabricant d'ordinateurs et d'imprimante HP affirme que l'IA sera moteur de croissance pour l'industrie des ordinateurs personnels.
Le CEO déclare qu'il commençons à être [---] et prévoit une augmentation de la demande dans cette catégorie jusqu'en 2025 et 2026. HP progresse de 3 %. Un bref coup d'œil sur les grands indices. Indice TSX composite qui avait ouvert la séance légèrement en baisse progresse actuellement de 51. Soit un quart de pour cent et aux États-Unis, l'indice S&P 500, alors que la fête de l'action de grâce approche progresse un peu plus de 100,5 %.
Ben Gossack gestion de la santé – provocation sur les actions mondiales.
Tout d'abord, les compagnies d'assurances, est-il avantageux d'investir dans les compagnies d'assurances canadiennes plutôt américaines?
- Je suis heureux que nous ayons fait une émission sur l'assurance question porte sur l'assurance. Notre mission a fait connaître ce secteur, c'était l'idée. Je pense que l'assurance recèle des possibilités dans le monde. Il y a des entreprises qui surclassent au Canada, aux États-Unis, en Australie, au Japon, en Europe. Donc ce n'est pas comme si la localisation géographique avait une importance primordiale comme c'est parfois le cas. Mais là, il faut faire des recherches. Il existe des possibilités, il faut comprendre le portefeuille de placement d'une entreprise, il faut comprendre le cycle de tarification.
L'inflation exerce des pressions sur les compagnies d'assurances sont notre portefeuille individuel. S'il y a une demande d'indemnisation, est-ce qu'elles payent davantage que ça été le cas par le passé parce que la main-d'œuvre est difficile à trouver, ou les matériaux? Si la compagnie d'assurances peut relever les primes acquittées par les assurés, c'est typiquement à ce moment-là que l'action remonte. Mais à ce moment-là, cet effet s'estompera et le cours de l'action s'ajustera.
Je dirais que la réponse, c'est qu'il y a des possibilités dans le monde entier, ce qui fait du secteur de l'assurance un secteur intéressant pour l'investisseur individuel doit alors opérer ses opportunités, calculer le rapport risque rendements et combien de temps les tendances pourraient durer.
- Parce que des tendances dans le secteur assurances. On parle de cycle économique, même si l'économie entrait enfin dans la récession qui était tellement pronostiquée l'an prochain, je ne peux pas résilier ma police d'assurance, automobiles ou domiciliaires parce que les compagnies d'assurances ont une certaine résilience ou sont-elles frappées par les cycles économiques?
- Elles peuvent résister aux cycles économiques, mais il faut que vous songez en fait qu'il y a une augmentation des catastrophes naturelles. Ce qui est indépendant du cycle économique. Un ouragan survient, est-ce que les gens y sont correctement préparés au niveau de leur modèle de risque?
Et puis il y a un autre élément, il faut se préoccuper des taux d'intérêt.
Les compagnies d'assurances de biens pourraient avoir des portefeuilles à courte durée, une évolution des taux d'intérêt lorsque la banque centrale apporte des ajustements pour l'économie pourrait avoir un effet. Il y aura un effet attribuable à l'économie, mais il y a également des effets qui touchent tout le monde parce que les compagnies d'assurances ont des éléments de passif différente l'économie. Ce qui nous mène à la prochaine question. Quel groupe d'assurances vie bien, réassurance et courtier, au sein de l'industrie de l'assurance, les perspectives les plus positives?
- La réponse est oui.
Nous avons trouvé des opportunités au niveau des courtiers d'assurance, des assureurs-vie, et même leur assureur. Ce sont les assureurs des assureurs. Mais encore une fois, il faut réaliser une analyse pour déterminer quel courtier en assurances profite des tendances. Les compagnies d'assurance vie ne sont pas identiques. Elles ont des éléments de passif différent content tenu des polices différentes qu'elles ont vendues et chaque équipe de directions à une tolérance au risque différent en ce qui concerne un portefeuille de placement. Dans vous haver peut-être une thèse relative autour, et vous pensez favorable à une assurance, mais que dire si son portefeuille de placement est essentiellement dans l'immobilier et l'immobilier de bureau.
Vous pouvez avoir une idée différente des perspectives de sa compagnie d'assurances.
La même chose s'appliquerait assureur.
Est-ce qu'ils sont suffisamment diversifiés, est-ce qu'ils ont une exposition à certaines régions? Nous pensons qu'il y a des opportunités dans l'ensemble des sous catégories et ce qui est formidable, mais cela signifie également qu'il faut faire son travail et puis on ne peut pas tout acheter.
Ça, c'est important. Le fait qu'il y ait un groupe d'actions clairement dans un certain secteur et que c'est fantastique de la rose, mais un moment donné ça va finir par redescendre par se modérer, se normaliser, et on ne peut pas aggraver le phénomène dans votre portefeuille lorsque toutes les actions diminuent.
- Vous laissez entendre qu'il y a beaucoup de recherches à faire. C'est ce que vous faites organiser votre vie. Il y a une équipe gestion de la santé, mais que dire de nos spectateurs? Est-ce qu'ils doivent scruter le rapport de gestion, rapport annuel pour se faire une idée de la vérité derrière ces chiffres?
- Un excellent point de départ, c'est le site Web des relations avec les investisseurs entreprise. Lisez le rapport trimestriel et annuel, renseignez-vous sur l'implantation géographique, la compagnie, pour nous, c'est très important de comprendre le ratio combiné, ratio combiné, c'est le coefficient des dépenses et des indemnisations, par comparaison aux primes que touche la compagnie.
Si vous réalisez une tendance au fil du temps, vous constaterez qu'il y a un retour à la moyenne. En général pour les compagnies d'assurances, à l'extrémité supérieure du ratio combiné, il y a une opportunité, parce qu'il devrait y avoir un retour à la moyenne, et si le ratio combiné faible, c'est-à-dire que la compagnie réalise des bénéfices plus élevés que prévu, il pourrait y avoir un retour à la moyenne et le cours de l'action pourrait baisser. C'est une règle générale. Mais il y a des opportunités pour les investisseurs individuels. Je commencerai donc par le site Web des relations avec les investisseurs, par les articles dans les journaux, et voir comment les actions réagissent à l'actualité.
- Excellent conseil sur le secteur de l'assurance. À présent, on peut parler de luxe.
Que pensez-vous du secteur du luxe comme LVMH et les entreprises du secteur peuvent-elles continuer de relever le prix de leurs marchandises pour améliorer leur marge d'exploitation?
- La réponse est oui, et peuvent continuer de relever les prix. Historiquement, le secteur débusque offre un rendement composé du haut de la fourchette de zéro à 10 % par les compagnies peuvent augmenter leur prix de plus de 10 % et la demande augmente parce que maintenant c'est plus exclusif. Il y a une période de normalisation de l'industrie.
On confond beaucoup le luxe et le haut de gamme. C'est cher, on pense que c'est du luxe, mais c'est peut-être simplement du haut de gamme. Il y a des gens qui peuvent dépenser 20 000 $ par semaine en vêtements prêt-à-porter parce que ce sont deux événements qui partent en fin de semaine, et c'est normal pour eux. Ce n'est pas normal pour la plupart des gens.
- C'est peut-être la catégorie du luxe, une catégorie à laquelle on n'aurait pas songé parce qu'on se demande : mais vous ne voudriez pas plutôt rembourser votre hypothèque? Non je ne manquais pas de ça parce que nous avons une richesse intergénérationnelle par exemple. Il y a des personnes qui épargnent pendant toute une année, qui mettent leur chèque de paie de côté, semaine après semaine, pour acheter un article de qualité par exemple un beau sac à main, ou une belle paire de chaussures et ça c'est leur article de luxe.
Mais on ne les revoit pas pendant cinq ans. Donc oui, tous deux ont acheté le même objet, mais il y a une question de fréquence. Il y a également la question de savoir si c'est un objet qui est accessible aussi c'est un objet auquel on aspire. Les actions de luxe ont bondi en dernier. Beaucoup d'entre elles ont quelque peu reculé. Je trouve que c'est intéressant.
En particulier deux entreprises.
C'est comme Ferrari ou Hermès, puisqu'il est tellement difficile d'acheter ces produits, les compagnies doivent gérer une liste d'attente. Même dans la conjoncture, même lorsque le consommateur est à la peine, on considère le cours des actions, il est très différent du reste de la catégorie, puisqu'il est proche des sommets, où il atteint de nouveaux sommets. Encore une fois c'est une question de recherche, mais le luxe est un secteur où je suis convaincu que le rendement peut augmenter dans le haut de la fourchette de zéro à 10 %. Pas nécessairement le cours de l'action, mais les entreprises subissent une consolidation, les gens reçus beaucoup d'argent pendant la pandémie, ils ont dépensé cet argent pour acheter les articles de luxe.
- Ça touche vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Ben Gossack répond à d'autres questions sur les actions mondiales dans quelques minutes. Je vous rappelle que vous pouvez nous déposer en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com. À présent poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Souhaitez-vous vous tenir au courant des nouvelles susceptibles de faire évoluer les marchés? CourtierWeb vous proposer ce type en Bryan Rogers et formateur principal à Placements directs TD.
Bonjour, Brian. Parlez-nous de ces outils.
- Bonjour, Greg.
Outre l'actualité que l'on peut obtenir son Parlons Argent en direct, il y a une énorme base de données d'information qui est accessible sur CourtierWeb et qui est mis à jour quotidiennement.
On peut y trouver des éléments d'actualité, des reportages. Je vais vous montrer comment vous pouvez trouver ces informations sur CourtierWeb. En général, cela se passe de commentaires. En recherche des informations en ligne, c'est normal, mais il y a des éléments qui sont spécifiques à l'industrie déplacement.
Alors cliquons sur recherches, puis sur la rubrique marchée, sans nouvelles et commentaires. Nous parvenons à cette page.
L'un des conseils que je voudrais vous donner encore une fois, ce sont les petits drapeaux au sommet. Il y en a un tout en haut à droite. Ça c'est pour la page tout entière mais je vois qu'il y a le drapeau canadien. La plupart des informations sont filtrés du point de vue canadien. Si vous investissez beaucoup au Canada, sur le TSX, vous allez automatiquement être tenus au courant des manchettes. Hier il a été question d'inflation, il y en a d'autres pour les journées précédentes. Ça, c'est dans les nouvelles et commentaire global.
Pourrait également aller dans les nouvelles en direct et si vous voulez passer du Canada aux États-Unis, par exemple, vous pouvez cliquer sur le drapeau, faut-il faire également sommet de la page. Cela va modifier également certaines des vidéos qui vous sont proposées sur la droite et les manchettes qui s'affichent automatiquement. Ensuite, si vous voulez faire une recherche, vous avez parlé aujourd'hui qu'il était question de NVIDIA. Si vous saisissez le symbole, vous allez afficher toutes les actualités. Parfois, tous les articles qui comportent une mention de NVIDIA s'affichent, mais les plus importantes s'affichent en premier. Vous pouvez cliquer sur l'onglet pour aller directement à l'action de NVIDIA, mais tous ces articles comportent des informations spécifiquement sur NVIDIA.
Ensuite, il y a des invités que vous aurez entendus son Parlons Argent en direct et d'autres spécialistes d'industrie qui propose des vidéos sur des actions, tendance. Il y a un certain nombre d'éléments qui sont disponibles pour se tenir au courant de l'actualité.
Parfois, l'actualité intervient après l'ouverture, pendant la journée de bourse après la clôture. Comment peut-on se tenir au courant des réactions démarchées à toutes les actualités sur CourtierWeb?
- Oui, effectivement, nous cherchons à faciliter le travail des investisseurs en leur proposant des alertes, des notifications, mais il est possible de prévoir justement une veille sur CourtierWeb. Par exemple si vous voulez vous tenir au courant des éléments qui affectent telle ou telle action, ou encore de l'actualité générale. Vous pouvez vous tenir au courant de l'actualité sur un indice. Nous pouvons organiser des alertes. Alors je vais vous montrer comment procéder parce que vous ne savez peut-être pas intuitivement. Alors, encore une fois, je suis dans la section marchée et nouvelle. Il existe un autre onglet, établir des alertes, ou plutôt un bouton établir des alertes.
Vous pouvez choisir analyse du marché, rechercher nouvelle période à une caisse spécifique aux actions, mais là il faut cliquer sur l'onglet alerte. Je vous montrais. Si vous voulez aller à gagnants et perdants, vous pouvez obtenir une mise à jour pour un indice spécifique, peut-être le TSX ou si vous les considérez le Nasdaq, aussi vous intéresser aux actions de technologie, présélectionner les écarts à la hausse ou à la baisse, ce sont les actions que vous ne connaissez pas encore, ce que vous ne savez pas, vous recevrez donc les informations au fur et à mesure. Il y a un autre onglet rechercher nouvelle qui est particulièrement intéressant. Mais tant que vous voulez saisir technologie ou immobilier, vous pouvez donc entrer les mots-clés, et vous retrouverez les articles qui comportent ces mots-clés. Enfin, il y a la question des catégories, présélectionner une catégorie, mais ma fonction préférée, si vous êtes au courant des rapports sur CourtierWeb, s'il y en a un que vous appréciez, par exemple titres les plus recommandées, vous pouvez obtenir ces rapports directement à votre boîte aux lettres, tout comme une émission de TV préférée.
- Merci, Brian.
- Je vous en prie. Suite Bryan Rogers formateur principal à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources.
À présent, je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser soit par courriel à moneytalklive@td.com, soit dans la boîte de questions en bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Ben Gossack répond à vos questions sur les actions mondiales.
Une action qui vient de nous arriver. Que pensez-vous de certains secteurs, certaines régions, certaines actions dans le secteur industriel? Vous avaient parlé du secteur en général, approfondissons.
Une conclusion importante pour nous dans le secteur industriel, c'est l'effet de la capitalisation boursière. Dans un épisode antérieur, nous avons dit qu'il y a 75 77 titres qui constituent le secteur industriel du S&P 500. Mais si l'on additionne le poids des 10 premiers, on arrive à 45 % de l'indice. À capitalisation boursière, par rapport aux CP, ça n'évolue pas. En tout cas savoir si ça va surclasser ou non. Ça pourrait vous amener à interpréter le marché en fonction d'une conclusion sur un atterrissage en douceur ou un atterrissage brutal. C'est une autre thèse qui est très populaire cette année.
Mais si l'on approfondit, il y a beaucoup de secteurs reliés à l'énergie propre, par exemple, ou encore reliés à des méga projets, des projets qui coûtent 1 milliard ou plus.
Mais tant que nous reconstruisons une usine de semi-conducteurs en Arizona, ça fait beaucoup de béton et les actions des entreprises de béton en Europe reviendraient au secteur des produits de base, mais c'est relié au secteur industriel ont atteint des sommets. Les compagnies qui sont reliées au chauffage, la climatisation, la ventilation, une immense usine exige beaucoup de chauffage, ventilation, climatisation.
La modification de ces systèmes peut permettre de parvenir à des objectifs de neutralité carbone. Les services professionnels se retrouvent souvent dans les secteurs professionnels, il y a une entreprise de location d'uniforme pour le personnel qui figurait sur notre liste de 132 actions qui surclassent. Donc le secteur industriel comporte toutes sortes d'actions qui ne se classent pas dans les autres secteurs. Il n'y a pas que les avions et les chemins de fer. Il faut y songer. Il y a l'aéronautique, des compagnies d'aéronautique commerciale, des fournisseurs, certaines compagnies d'aéronautique fabrique des moteurs, ou des services, des entreprises de service après-vente obtiennent de bons résultats.
C'est ça qui est excitant. Il y a des secteurs du marché dans lesquels on peut investir en allant au-delà de cette action. Suite quelqu'un veut parler de politique. Quel sera l'impact des prochaines élections américaines sur votre thèse d'investissement?
- Bon, la question se pose toujours. La question sous-jacente, c'est une question de calendrier.
Comme si le résultat d'une élection donnait le diapason pour quatre ans. Je pense que c'est difficile. Je me base sur les tendances longues dans la création d'un portefeuille.
Si les gouvernements en place prennent des décisions en matière de politique qui font s'accélérer ou ralentir les tendances lourdes, ça m'intéresse.
Mais si 30 août quelqu'un comme Trump remporter la présidence, est-ce que c'est défavorable pour la bourse? L'interface avait semblé donner de bons résultats mêmes si à l'avance on aurait dit que c'est une catastrophe. Donc je ferais une mise en garde contre l'idée de prendre des décisions sur votre portefeuille en fonction des résultats que nous pourrons prédire et dont nous ne comprenons pas les conséquences pour les quatre années suivantes. La présidence avec Biden devait représenter lors de mon retour à la normale mais nous semblons loin d'une situation normale alors actuelle. Encore une fois c'est intéressant, ça va être captivant à la télé, mais ça va créer des discours prédominant comme je disais, mais disque prédominant ne doivent pas vous amener à prendre des décisions relatives à votre portefeuille.
Suite à garder à l'esprit alors que nous abordons le cycle de l'élection présidentielle de 2024 une questions porte sur un type que pensez-vous de Brookfield?
- Je parlais du secteur des renouvelables en général. Beaucoup d'entre eux donnent des résultats décevants. Bon nombre des contrats qui ont été mis en place l'entêter à une époque où les taux d'intérêt ont été bas. Maintenant que les taux d'intérêt sont élevés, certains de ces contrats sont plutôt défavorables et beaucoup de ces compagnies ont donné des résultats décevants.
Il faut dépenser dans ce secteur si vous vous êtes endettés et que la dette marginale que vous contractez pourrez vous mettre dans une situation votre note de crédit sera rétrogradée par les marchés ne sont pas satisfaits. Si vous devez financer un projet, autre solution consiste à diluer la participation des actionnaires existants les marchés ne sont pas satisfaits non plus pour les entreprises dans le secteur des renouvelables, dans le secteur des télécommunications, dans le secteur des pipelines, dans le secteur des services publics, toutes font à peu près la même chose parce qu'elles sont prises dans le même piège de financement. Les marchés s'inquiètent de leur taux de crédit mais inversement, les marchés boursiers ne sont pas heureux à l'idée que leur participation se dilue. Les entreprises sont prises entre deux feux.
Ça veut pas dire que ce sont des entreprises qui sont mauvaises, qu'elles n'ont pas un effet positif sur le monde, sur l'économie. Le monde a besoin de plus de renouvelables, donc l'action devrait monter ou baisser.
C'est la situation dans laquelle se trouve.
Qu'est-ce qui pourrait réaliser un revirement. Il se pourrait que l'environnement macro-économique entraîne une baisse des taux d'intérêt, cela pourrait aider à résoudre la situation.
Mais le problème c'est que nous savons que ces entreprises doivent dépenser. Il y a énormément de financement qui sera relié à la transition l'énergie verte, donc je crois que la réponse, ce qu'il faudrait que les taux d'intérêt baissent, cela soulagerait une partie de la pression, mais les propriétaires d'actions s'opposent à la dilution et abandonneront l'action plutôt que d'accepter.
- Ben Gossack répond à d'autres questions très actions allants quelques instants.
Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements?
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L'état des finances du gouvernement fédéral a fait l'objet d'une déclaration hier. Anthony Okolie a réalisé une analyse en fonction d'un rapport de service économie TD. Suites commençons par un coup d'œil sur le déficit budgétaire croissant du gouvernement local et légèrement inférieur pronostic du budget de mars, soit 40 milliards.
Mais les déficits projetés pour les quatre exercices sont plus élevés comme le montre l'église graphique. Hier la ministre a annoncé une nouvelle ancre budgétaire qui va préserver la cote de crédit triple à du Canada, cet ancrage budgétaire vise à maintenir le ratio du déficit en PIB à un maximum de 1 %.
Les prévisions de croissance du PIB ont été relevées à 2 % en 2023 tandis que la croissance pour 2024 a été rétrogradée de 3,6 à 2,6 %. Les coûts d'intérêt plus élevé représentant un facteur défavorable important pour les plans budgétaires à moyen terme du gouvernement. En ce qui concerne les nouvelles initiatives, avec un total de 16 milliards de dollars de nouvelles mesures de dépenses de commençons par le logement.
Un certain nombre de mesures ont été prises pour redémarrer le secteur du logement Canada. Tout d'abord il y a eu un financement pour construire des milliers de nouvelles logement Canada, un financement pour des coopératives à but non lucratif pour les logements publics afin de construire un grand nombre de logements d'ici 2028. Une bonne partie de cette initiative est différée jusqu'à après l'exercice 2024, 2025. Il y a également un financement pour soutenir la croissance de l'économie propre. La clé résident dans les outils industriels pour les investissements dans les technologies vertes, cela va coûter quelque 8,5 milliards de dollars au gouvernement pendant la période 2023,2024 , 2028 , 2029.
Ces opérations comportent l'usine de piles d'automobiles de Stéphane Tissot, ainsi que celle de Volkswagen. Ces deux usines reçoivent des formations combinées de 28 milliards de dollars. Outre cela, il y a eu 9 milliards de dollars pour l'expansion du crédit d'impôt relié aux investissements propres.
C'est une prolongation de ce qu'il y avait dans le marché, dans le budget, où le gouvernement avait promis des milliards pour soutenir la transition l'énergie propre, notamment au niveau de l'université propre, de l'hydrogène propre pour ne nommer que quelque secteur. De nouveaux engagements dans le budget sont assortis d'une ardoise moins élevée que prévu mais service économie TD averti que même un budget modeste signifie que le gouvernement a moins de marge de manœuvre pour lutter contre un éventuel ralentissement économique dans l'avenir.
- Parlant de sa relative employa une forte hausse de taux pour ralentir l'économie afin de juguler l'inflation. Si l'économie ralentit encore plus l'an prochain, que se passe-t-il au niveau du budget?
- Service économie TD note que les pronostics du gouvernement reflètent un atterrissage en douceur l'économie évitant une récession. Mais comme vous l'avez dit, Greg, il y a des signes de ralentissement indéniable depuis l'apparition du gouvernement 2024. Sa tendance à se poursuivre. Service économie TD prévoit que ceci entraînera des pertes d'emploi début 2024. L'économie frôlant la récession. De ce point de vue, service économie TD pense qu'il risque que les finances du gouvernement pourraient être touchées une fois de plus il économie reculée plus que prévu, la position budgétaire du gouvernement pour être mis à l'épreuve. Suite merci pour cette analyse.
Vous venez entendre Anthony Okolie. Nous allons évoquer les changements qui intéressent les finances personnelles et canadiennes, avec Nicole Ewing qui intervient ce soir à Monéteau qu'a 19 heures, heure de l'Est.
À présent un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. Voici la carte thermique qui donne une visualisation de l'indice TSX 60 avec le brut en recul de 3 %, l'OPEP en retardant sa réunion de fin de semaine, et tout cela plombe le secteur de l'énergie. Scène Q, Suncor, Cenovus Energy et même s'il y a une légère hausse de l'indice TSX, c'est peut-être Shopify ou certains titres financiers, notamment manuscrits, ou peut-être même certaines entreprises d'alimentation. Les Américains se préparent à partir en congé de l'action de grâce. Il y a un mouvement intéressant, NVIDIA recule après un avertissement relatif aux limitations de l'exportation vers la Chine, mais l'entreprise, et Intel, progresse malgré tout.
Pour vous renseigner sa patente avancée, visitez le site Web de Placements directs TD. Ben Gossack, passant de 10 à Gestion TD, répond à vos questions sur l'économie, les actions mondiales. Je suis prioritaire propriétaire de [---] depuis 20 ans mais ça ne m'a pas apporté grand-chose. Est-ce que les marques alcool haut-de-gamme sont semblables aux automobiles de luxe et aux autres entreprises exclusives? Est-ce que constellations et à Mélenchon?
- Ou l'alcool se situe-t-il dans la gamme de luxe?
- Typiquement, l'alcool s'inscrit dans les biens de consommation courante, mécontent par les analystes, il est très possible que les analystes du secteur de luxe pourraient couvrir une compagnie comme Tia Geo ou Pernod Ricard.
Le problème pour beaucoup de ces marques, n'a rien à voir avec la qualité de leur whisky ou de leur champagne.
Plutôt il y a eu comme le cas de [---], il y a non seulement les guillotines, mais encore l'alcool. Certains des effets secondaires des médicaments anti obésité, nous en apprenons davantage sur les effets secondaires, certains des effets secondaires sont précisément une réduction du coût des casse-croûte salés, des boissons pétillantes, et également de la consommation d'alcool. On pourrait dire : rien ne s'est produit parce que la pénétration de ses médicaments anti obésité se limite à 1 %. Mais les marchés sont prospectifs.
Donc les compagnies d'appareils médicaux vivent une crise existentielle, car une bonne partie dépend des problèmes d'obésité ou des problèmes de santé lié à l'obésité par le cours de ses actions est en difficulté. Les actions de biens de consommation courante, tout ce qui est lié au sucre, aux glucides, et puis il y a eu des actions de consommation discrétionnaire, par exemple la restauration rapide et aussi les actions de boissons alcoolisées. Il y a Brown, Forman, aux États-Unis, il y a constellations, il y a Pernod Ricard, il y a Tia Geo, toutes sont affectées. Il est très possible que ces actions aient fait l'objet d'une réaction excessive à cette crainte. Le problème c'est qu'il nous faut plus de temps. Mais nous savons qu'il y a une demande insatiable, par exemple, de plus de NVIDIA, il y a une demande insatiable de médicaments anti obésité.
Les marchés cherchent à deviner à quoi ressemblera le monde, parfois les marchés réagissent un peu trop, mais c'est la nouvelle crise dont il faut tenir compte si l'on investit dans des actions de type alcool, quel que soit celle que vous détenez, il y a un problème macro-économique général.
- Ben, ça fait toujours plaisir m'entretenir avec vous et bénéficier vous aperçu.
- Moi aussi, j'avais être de nouveau sur votre plateau.
- Ben Gossack, de gestion de placements TD. Comme d'habitude cet opprobre recherche avant de prendre des décisions de placement. Restez à l'écoute. Les marchés américains seront fermés demain pour la fête de l'action de grâce, mais nous reviendrons avec les points forts de certains de nos articles récents sur les finances personnelles notamment les conséquences fiscales des dons caritatifs, les nouvelles règles de déclaration des fiducies et la manière dont vos parents âgés semblent mettre en péril votre propre santé financière. Merci et à demain.
Bryan Rogers donc comment tenir au courant des nouvelles du marché sur la plate-forme. Posez-nous vos questions par courriel à moneytalklive@td.com dans la boîte de questions bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
Bien sûr, aux États-Unis, la fin de semaine de l'action de grâce approche. À Toronto, l'indice S&P TSX progresse modestement. C'est une inversion de la tendance à l'ouverture. L'indice augmente de 40 ans ; soit 0,2 % parmi les titres les plus activement négociés, le secteur de l'énergie, l'OPEP diffère la réunion qui devait avoir lieu cette fin de semaine pendant laquelle il aurait été question de coupure de production.
Cela a un effet baissier sur le secteur de l'énergie. Suncor recule de 1,7 % à 44,63 $ et le brut de référence américain recule de 4 %.
Il n'y a pas beaucoup de secteurs porteurs, tels que compagnies d'alimentation, le secteur minier affiche une certaine progression, mais Barrick Gold fait exception, l'action recule de 0,3 %.
Aux États-Unis, l'indice S&P 500, bien sûr, la fin de semaine de l'action de grâce commence après-demain, l'indice progresse de vente : soit 0,5 %. L'indice Nasdaq, spécialisée dans la technologie progresse un peu plus que l'ensemble du marché à un peu plus de deux ans 25 %.
NVIDIA annonce que les ventes ont triplé pendant le trimestre, mais en même temps, ils émettent un avertissement, les restrictions de Washington sur les exportations vers la Chine pourraient devenir un problème. L'action a frisé des sommets récemment, à 400,68 $ l'action, le titre recule un peu plus de 3 %.
Certains observateurs du marché attribuent les performances de l'indice S&P 500, à une petite concentration de grands titres technologiques, cette magnifique. Mais selon notre invité, si on creuse un peu plus, une autre histoire se dessine. Ben Gossack de gestion de placements TD nous rejoint. Bonjour, ben, ça fait toujours plaisir de vous accueillir et de bénéficier vos analyses.
Je sais que c'est une question qui nous préoccupe, cette magnifique.
- J'apprécie moi aussi nos entretiens.
Oui, effectivement.
Dans plusieurs épisodes où je suis passé, nous avons évoqué l'étendue du marché, les domaines du marché qui offre un rendement élevé, mais je vois toujours les sept magnifiques contre les 93 autres GCP. Je ne comprends toujours pas ce qui se produit, sauf que un discours convaincant et persuasif si quelqu'un me dit que S&P 500 attribue sa hausse intégralement à cette titre. Mais vous vous aimez approfondir les analyses, et d'après ce que vous disiez tout à l'heure, il y aura des gains dans le S&P 500 qui va au-delà des sept magnifiques.
- Oui, j'ai décidé de compter tous les titres du S&P 500 qui ont donné un résultat supérieur à 19,3 % pendant c'est-à-dire qui ont dépassé l'indice.
J'ai réalisé mon analyse à compter de vendredi dernier. Le S&P 500 était en hausse de 18 3 % en cumul annuel, ce qui est extra ordinaire, ce qui est plus que ce qu'on avait prévu. Je m'attendais à ce que les actions qui auraient dépassé [---] du marché, serait au nom de cette pomme j'en ai trouvé 132. Il y a donc 132 actions qui à ce jour en dépassé le S&P 500. Ce qui est intéressant également, c'est que j'ai relevé la composition sectorielle. Dans d'autres émissions, nous avons évoqué le secteur industriel qui est porteur, même si nous sommes censés être en récession, ce qui est étrange, nous avons parlé de la solidité des entreprises de construction, c'est discrétionnaire.
J'aurais pensé que personne n'achèterait des logements. Pourquoi ces actions obtiennent-ils de bons résultats? Sur ces 132 actions, vous ne devriez pas être étonnés qu'une grande proportion des gagnants appartienne au secteur de la technologie. Voici le graphique, la plus grande part, bien sûr est celle de la technologie de l'information, mais même alors, oui, il y a Microsoft, Apple, NVIDIA. Il y a 64 titres qui constituent le secteur de la technologie du S&P 500.
36 dépassent indice S&P 500.
Donc vous auriez eu une chance sur deux si vous aviez choisi un titre dans le secteur de la technologie le 1er janvier, de dépasser l'indice. Jeudi c'est une probabilité assez élevée. Mais il ne s'agit pas d'un simple groupe sélect d'action. Il y a des actions de quincaillerie, de services, de logiciels, qui dépassent les performances de l'indice est donc généralisé dans la technologie.
Et puis il y a 27 actions dans le secteur industriel qui dépasse également l'indice.
Et le deuxième secteur en apportant ce que nous avons évoqué des thèmes comme la loi chips, la loi sur la réduction de l'inflation, donc bref les paquets de mesures États-Unis ont débloqué toutes sortes de crédit pour l'énergie propre.
Ces actions bénéficient.
Et puis il y a une autre catégorie importante, ce sont les biens de consommation discrétionnaire. Ce ne sont pas les secteurs typiques qui dépasseraient l'ensemble du marché quand on part d'une récession depuis le début de l'année.
- Parlons-en justement d'une récession. La menace plane. Certains secteurs du marché donnent des résultats qu'on attendrait pas dans un environnement de récession, d'autres secteurs, on s'attendrait à ce qu'il représente des refus si nous étions en récession ou sur le point de l'être, il ne donne pas de bons résultats.
Qu'en est-il de cette récession?
- Que sommes-nous censés pensés puisque l'année pratiquement terminée.
- Je ne conteste pas la thèse d'une récession ou la crainte d'une récession.
Il y a beaucoup d'indicateurs prospectifs qui montrent que nous sommes en récession, nous l'avons été, nous allons l'être, mais c'est un peu comme si nous habitions dans des cavernes, nous voyons un ennemi, nous serions enfuis. Typiquement quand quelqu'un dit qu'il vienne récession qui s'en vient, nous suivions et nous nous cachons. Et où nous cachons nous? Nous cachons dans les titres à revenu fixe et dans les actions de biens de consommation courante de service public et dans les fiducies de placement immobilier, et nous évitons les secteurs cycliques dits dangereux.
Les biens de consommation discrétionnaire, secteur industriel, donc la thèse voulant qu'il y aurait une récession et que nous devrions chercher refuge était éventuellement fondés, mais lorsque vous êtes dans une salle pleine de baissier et que vous êtes le plus baissier, que pouvez-vous en tirer? Si vous êtes économistes, vous pouvez créer un livret faire une tournée pour faire la promotion.
Mais je n'essaie pas d'être à contre-courant pour le plaisir, simplement, quand on considère les domaines qui surclassent, je commence à poser des questions. Pourquoi ceci se produit-il? On n'en revient un autre épisode dans lequel nous nous sommes entretenus du fait que le marché pourrait toucher le fond, avoir touché le fond l'an dernier, durant l'été. Mais si vous considérez sur la base de la capitalisation boursière, il aurait fallu envisager la situation davantage en pondération égale.
Pour discerner la tendance. Je pense que les discours prédominant sont difficiles à contrer, mais en tant qu'investisseur, que gestionnaire de fonds, les capitaux me sont confiés il est de notre devoir de scruter le discours prédominant et bien souvent il recèle une opportunité.
Parlons-en. Je sais que parfois vous éprouvaient des difficultés avec la définition arbitraire, par exemple découpage en année civile, mais beaucoup de gens pensent ainsi. Nous sommes presque en décembre. Tout ce qui s'est passé jusqu'ici cette année, est-ce que nous pouvons en conclure, en tirer des conclusions de ces événements qui ont été contraires aux prévisions?
-, Nous pourrons en tirer la conclusion qu'il ne faut pas pronostiquer. J'arrive à la fin de l'année, je vois déjà les prévisions des institutions financières, qui prédisent que le CP atteindra 5000 d'ici la fin de l'année. C'est intéressant, oui c'est ce qu'on veut entendre, mais si vous suivez les pronostics de l'an dernier qui était que les bénéfices effondreraient, ce qui n'a pas été le cas, que les actions s'effondreraient aussi ce qui n'a pas été le cas, que les rendements s'effondreraient ce qui n'a pas été le cas, le plus important c'est de suivre son processus, et pour nous, ça a toujours été une question de tendance longue qui peut s'étendre sur trois à cinq ans, et nous pouvons éviter les perspectives d'ici trois à six mois. Moi, j'essaie d'apprendre à jouer au golf, est-ce que j'ai appris, c'est qu'on peut pas commencer à penser au prochain trou avant d'avoir franchi celui qui s'en vient. Et c'est ce que j'aime appliquer aux investissements.
- Intéressant début d'émission. Ben Gossack répond à vos questions sur les actions mondiales en quelques minutes je rappelle que pour nous déposer en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran. À présent l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Les actions de NVIDIA sont sous les feux de la rampe aujourd'hui. Le géant des semi-conducteurs a triplé son chiffre d'affaires au cours du dernier trimestre grâce à l'explosion de la demande de ses puces pour l'IA. Toutefois, NVIDIA a mis en garde pour l'avenir affirmant que la restriction à l'exportation imposée par Washington affecteront les grandes semi-conducteurs à la Chine. NVIDIA atteint des sommets depuis quelques séances à 484 $ l'action, celle-ci recule un peu plus de 3 %.
Toujours sur le thème de l'IA, un nouveau rebondissement dans la saga the Open AI.
Samantha est redevenue chef de la direction une semaine après avoir était évincée par le conseil d'administration.
Des centaines de membres de personnelle menace de partir si Monsieur Altman n'était pas rétabli par le retour de Monsieur Altman s'accompagne d'un remaniement du conseil d'admiration qu'il avait évincé vendredi dernier.
C'est une histoire absolument passionnante. Le chef de la direction du fabricant d'ordinateurs et d'imprimante HP affirme que l'IA sera moteur de croissance pour l'industrie des ordinateurs personnels.
Le CEO déclare qu'il commençons à être [---] et prévoit une augmentation de la demande dans cette catégorie jusqu'en 2025 et 2026. HP progresse de 3 %. Un bref coup d'œil sur les grands indices. Indice TSX composite qui avait ouvert la séance légèrement en baisse progresse actuellement de 51. Soit un quart de pour cent et aux États-Unis, l'indice S&P 500, alors que la fête de l'action de grâce approche progresse un peu plus de 100,5 %.
Ben Gossack gestion de la santé – provocation sur les actions mondiales.
Tout d'abord, les compagnies d'assurances, est-il avantageux d'investir dans les compagnies d'assurances canadiennes plutôt américaines?
- Je suis heureux que nous ayons fait une émission sur l'assurance question porte sur l'assurance. Notre mission a fait connaître ce secteur, c'était l'idée. Je pense que l'assurance recèle des possibilités dans le monde. Il y a des entreprises qui surclassent au Canada, aux États-Unis, en Australie, au Japon, en Europe. Donc ce n'est pas comme si la localisation géographique avait une importance primordiale comme c'est parfois le cas. Mais là, il faut faire des recherches. Il existe des possibilités, il faut comprendre le portefeuille de placement d'une entreprise, il faut comprendre le cycle de tarification.
L'inflation exerce des pressions sur les compagnies d'assurances sont notre portefeuille individuel. S'il y a une demande d'indemnisation, est-ce qu'elles payent davantage que ça été le cas par le passé parce que la main-d'œuvre est difficile à trouver, ou les matériaux? Si la compagnie d'assurances peut relever les primes acquittées par les assurés, c'est typiquement à ce moment-là que l'action remonte. Mais à ce moment-là, cet effet s'estompera et le cours de l'action s'ajustera.
Je dirais que la réponse, c'est qu'il y a des possibilités dans le monde entier, ce qui fait du secteur de l'assurance un secteur intéressant pour l'investisseur individuel doit alors opérer ses opportunités, calculer le rapport risque rendements et combien de temps les tendances pourraient durer.
- Parce que des tendances dans le secteur assurances. On parle de cycle économique, même si l'économie entrait enfin dans la récession qui était tellement pronostiquée l'an prochain, je ne peux pas résilier ma police d'assurance, automobiles ou domiciliaires parce que les compagnies d'assurances ont une certaine résilience ou sont-elles frappées par les cycles économiques?
- Elles peuvent résister aux cycles économiques, mais il faut que vous songez en fait qu'il y a une augmentation des catastrophes naturelles. Ce qui est indépendant du cycle économique. Un ouragan survient, est-ce que les gens y sont correctement préparés au niveau de leur modèle de risque?
Et puis il y a un autre élément, il faut se préoccuper des taux d'intérêt.
Les compagnies d'assurances de biens pourraient avoir des portefeuilles à courte durée, une évolution des taux d'intérêt lorsque la banque centrale apporte des ajustements pour l'économie pourrait avoir un effet. Il y aura un effet attribuable à l'économie, mais il y a également des effets qui touchent tout le monde parce que les compagnies d'assurances ont des éléments de passif différente l'économie. Ce qui nous mène à la prochaine question. Quel groupe d'assurances vie bien, réassurance et courtier, au sein de l'industrie de l'assurance, les perspectives les plus positives?
- La réponse est oui.
Nous avons trouvé des opportunités au niveau des courtiers d'assurance, des assureurs-vie, et même leur assureur. Ce sont les assureurs des assureurs. Mais encore une fois, il faut réaliser une analyse pour déterminer quel courtier en assurances profite des tendances. Les compagnies d'assurance vie ne sont pas identiques. Elles ont des éléments de passif différent content tenu des polices différentes qu'elles ont vendues et chaque équipe de directions à une tolérance au risque différent en ce qui concerne un portefeuille de placement. Dans vous haver peut-être une thèse relative autour, et vous pensez favorable à une assurance, mais que dire si son portefeuille de placement est essentiellement dans l'immobilier et l'immobilier de bureau.
Vous pouvez avoir une idée différente des perspectives de sa compagnie d'assurances.
La même chose s'appliquerait assureur.
Est-ce qu'ils sont suffisamment diversifiés, est-ce qu'ils ont une exposition à certaines régions? Nous pensons qu'il y a des opportunités dans l'ensemble des sous catégories et ce qui est formidable, mais cela signifie également qu'il faut faire son travail et puis on ne peut pas tout acheter.
Ça, c'est important. Le fait qu'il y ait un groupe d'actions clairement dans un certain secteur et que c'est fantastique de la rose, mais un moment donné ça va finir par redescendre par se modérer, se normaliser, et on ne peut pas aggraver le phénomène dans votre portefeuille lorsque toutes les actions diminuent.
- Vous laissez entendre qu'il y a beaucoup de recherches à faire. C'est ce que vous faites organiser votre vie. Il y a une équipe gestion de la santé, mais que dire de nos spectateurs? Est-ce qu'ils doivent scruter le rapport de gestion, rapport annuel pour se faire une idée de la vérité derrière ces chiffres?
- Un excellent point de départ, c'est le site Web des relations avec les investisseurs entreprise. Lisez le rapport trimestriel et annuel, renseignez-vous sur l'implantation géographique, la compagnie, pour nous, c'est très important de comprendre le ratio combiné, ratio combiné, c'est le coefficient des dépenses et des indemnisations, par comparaison aux primes que touche la compagnie.
Si vous réalisez une tendance au fil du temps, vous constaterez qu'il y a un retour à la moyenne. En général pour les compagnies d'assurances, à l'extrémité supérieure du ratio combiné, il y a une opportunité, parce qu'il devrait y avoir un retour à la moyenne, et si le ratio combiné faible, c'est-à-dire que la compagnie réalise des bénéfices plus élevés que prévu, il pourrait y avoir un retour à la moyenne et le cours de l'action pourrait baisser. C'est une règle générale. Mais il y a des opportunités pour les investisseurs individuels. Je commencerai donc par le site Web des relations avec les investisseurs, par les articles dans les journaux, et voir comment les actions réagissent à l'actualité.
- Excellent conseil sur le secteur de l'assurance. À présent, on peut parler de luxe.
Que pensez-vous du secteur du luxe comme LVMH et les entreprises du secteur peuvent-elles continuer de relever le prix de leurs marchandises pour améliorer leur marge d'exploitation?
- La réponse est oui, et peuvent continuer de relever les prix. Historiquement, le secteur débusque offre un rendement composé du haut de la fourchette de zéro à 10 % par les compagnies peuvent augmenter leur prix de plus de 10 % et la demande augmente parce que maintenant c'est plus exclusif. Il y a une période de normalisation de l'industrie.
On confond beaucoup le luxe et le haut de gamme. C'est cher, on pense que c'est du luxe, mais c'est peut-être simplement du haut de gamme. Il y a des gens qui peuvent dépenser 20 000 $ par semaine en vêtements prêt-à-porter parce que ce sont deux événements qui partent en fin de semaine, et c'est normal pour eux. Ce n'est pas normal pour la plupart des gens.
- C'est peut-être la catégorie du luxe, une catégorie à laquelle on n'aurait pas songé parce qu'on se demande : mais vous ne voudriez pas plutôt rembourser votre hypothèque? Non je ne manquais pas de ça parce que nous avons une richesse intergénérationnelle par exemple. Il y a des personnes qui épargnent pendant toute une année, qui mettent leur chèque de paie de côté, semaine après semaine, pour acheter un article de qualité par exemple un beau sac à main, ou une belle paire de chaussures et ça c'est leur article de luxe.
Mais on ne les revoit pas pendant cinq ans. Donc oui, tous deux ont acheté le même objet, mais il y a une question de fréquence. Il y a également la question de savoir si c'est un objet qui est accessible aussi c'est un objet auquel on aspire. Les actions de luxe ont bondi en dernier. Beaucoup d'entre elles ont quelque peu reculé. Je trouve que c'est intéressant.
En particulier deux entreprises.
C'est comme Ferrari ou Hermès, puisqu'il est tellement difficile d'acheter ces produits, les compagnies doivent gérer une liste d'attente. Même dans la conjoncture, même lorsque le consommateur est à la peine, on considère le cours des actions, il est très différent du reste de la catégorie, puisqu'il est proche des sommets, où il atteint de nouveaux sommets. Encore une fois c'est une question de recherche, mais le luxe est un secteur où je suis convaincu que le rendement peut augmenter dans le haut de la fourchette de zéro à 10 %. Pas nécessairement le cours de l'action, mais les entreprises subissent une consolidation, les gens reçus beaucoup d'argent pendant la pandémie, ils ont dépensé cet argent pour acheter les articles de luxe.
- Ça touche vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Ben Gossack répond à d'autres questions sur les actions mondiales dans quelques minutes. Je vous rappelle que vous pouvez nous déposer en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com. À présent poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Souhaitez-vous vous tenir au courant des nouvelles susceptibles de faire évoluer les marchés? CourtierWeb vous proposer ce type en Bryan Rogers et formateur principal à Placements directs TD.
Bonjour, Brian. Parlez-nous de ces outils.
- Bonjour, Greg.
Outre l'actualité que l'on peut obtenir son Parlons Argent en direct, il y a une énorme base de données d'information qui est accessible sur CourtierWeb et qui est mis à jour quotidiennement.
On peut y trouver des éléments d'actualité, des reportages. Je vais vous montrer comment vous pouvez trouver ces informations sur CourtierWeb. En général, cela se passe de commentaires. En recherche des informations en ligne, c'est normal, mais il y a des éléments qui sont spécifiques à l'industrie déplacement.
Alors cliquons sur recherches, puis sur la rubrique marchée, sans nouvelles et commentaires. Nous parvenons à cette page.
L'un des conseils que je voudrais vous donner encore une fois, ce sont les petits drapeaux au sommet. Il y en a un tout en haut à droite. Ça c'est pour la page tout entière mais je vois qu'il y a le drapeau canadien. La plupart des informations sont filtrés du point de vue canadien. Si vous investissez beaucoup au Canada, sur le TSX, vous allez automatiquement être tenus au courant des manchettes. Hier il a été question d'inflation, il y en a d'autres pour les journées précédentes. Ça, c'est dans les nouvelles et commentaire global.
Pourrait également aller dans les nouvelles en direct et si vous voulez passer du Canada aux États-Unis, par exemple, vous pouvez cliquer sur le drapeau, faut-il faire également sommet de la page. Cela va modifier également certaines des vidéos qui vous sont proposées sur la droite et les manchettes qui s'affichent automatiquement. Ensuite, si vous voulez faire une recherche, vous avez parlé aujourd'hui qu'il était question de NVIDIA. Si vous saisissez le symbole, vous allez afficher toutes les actualités. Parfois, tous les articles qui comportent une mention de NVIDIA s'affichent, mais les plus importantes s'affichent en premier. Vous pouvez cliquer sur l'onglet pour aller directement à l'action de NVIDIA, mais tous ces articles comportent des informations spécifiquement sur NVIDIA.
Ensuite, il y a des invités que vous aurez entendus son Parlons Argent en direct et d'autres spécialistes d'industrie qui propose des vidéos sur des actions, tendance. Il y a un certain nombre d'éléments qui sont disponibles pour se tenir au courant de l'actualité.
Parfois, l'actualité intervient après l'ouverture, pendant la journée de bourse après la clôture. Comment peut-on se tenir au courant des réactions démarchées à toutes les actualités sur CourtierWeb?
- Oui, effectivement, nous cherchons à faciliter le travail des investisseurs en leur proposant des alertes, des notifications, mais il est possible de prévoir justement une veille sur CourtierWeb. Par exemple si vous voulez vous tenir au courant des éléments qui affectent telle ou telle action, ou encore de l'actualité générale. Vous pouvez vous tenir au courant de l'actualité sur un indice. Nous pouvons organiser des alertes. Alors je vais vous montrer comment procéder parce que vous ne savez peut-être pas intuitivement. Alors, encore une fois, je suis dans la section marchée et nouvelle. Il existe un autre onglet, établir des alertes, ou plutôt un bouton établir des alertes.
Vous pouvez choisir analyse du marché, rechercher nouvelle période à une caisse spécifique aux actions, mais là il faut cliquer sur l'onglet alerte. Je vous montrais. Si vous voulez aller à gagnants et perdants, vous pouvez obtenir une mise à jour pour un indice spécifique, peut-être le TSX ou si vous les considérez le Nasdaq, aussi vous intéresser aux actions de technologie, présélectionner les écarts à la hausse ou à la baisse, ce sont les actions que vous ne connaissez pas encore, ce que vous ne savez pas, vous recevrez donc les informations au fur et à mesure. Il y a un autre onglet rechercher nouvelle qui est particulièrement intéressant. Mais tant que vous voulez saisir technologie ou immobilier, vous pouvez donc entrer les mots-clés, et vous retrouverez les articles qui comportent ces mots-clés. Enfin, il y a la question des catégories, présélectionner une catégorie, mais ma fonction préférée, si vous êtes au courant des rapports sur CourtierWeb, s'il y en a un que vous appréciez, par exemple titres les plus recommandées, vous pouvez obtenir ces rapports directement à votre boîte aux lettres, tout comme une émission de TV préférée.
- Merci, Brian.
- Je vous en prie. Suite Bryan Rogers formateur principal à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources.
À présent, je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser soit par courriel à moneytalklive@td.com, soit dans la boîte de questions en bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Ben Gossack répond à vos questions sur les actions mondiales.
Une action qui vient de nous arriver. Que pensez-vous de certains secteurs, certaines régions, certaines actions dans le secteur industriel? Vous avaient parlé du secteur en général, approfondissons.
Une conclusion importante pour nous dans le secteur industriel, c'est l'effet de la capitalisation boursière. Dans un épisode antérieur, nous avons dit qu'il y a 75 77 titres qui constituent le secteur industriel du S&P 500. Mais si l'on additionne le poids des 10 premiers, on arrive à 45 % de l'indice. À capitalisation boursière, par rapport aux CP, ça n'évolue pas. En tout cas savoir si ça va surclasser ou non. Ça pourrait vous amener à interpréter le marché en fonction d'une conclusion sur un atterrissage en douceur ou un atterrissage brutal. C'est une autre thèse qui est très populaire cette année.
Mais si l'on approfondit, il y a beaucoup de secteurs reliés à l'énergie propre, par exemple, ou encore reliés à des méga projets, des projets qui coûtent 1 milliard ou plus.
Mais tant que nous reconstruisons une usine de semi-conducteurs en Arizona, ça fait beaucoup de béton et les actions des entreprises de béton en Europe reviendraient au secteur des produits de base, mais c'est relié au secteur industriel ont atteint des sommets. Les compagnies qui sont reliées au chauffage, la climatisation, la ventilation, une immense usine exige beaucoup de chauffage, ventilation, climatisation.
La modification de ces systèmes peut permettre de parvenir à des objectifs de neutralité carbone. Les services professionnels se retrouvent souvent dans les secteurs professionnels, il y a une entreprise de location d'uniforme pour le personnel qui figurait sur notre liste de 132 actions qui surclassent. Donc le secteur industriel comporte toutes sortes d'actions qui ne se classent pas dans les autres secteurs. Il n'y a pas que les avions et les chemins de fer. Il faut y songer. Il y a l'aéronautique, des compagnies d'aéronautique commerciale, des fournisseurs, certaines compagnies d'aéronautique fabrique des moteurs, ou des services, des entreprises de service après-vente obtiennent de bons résultats.
C'est ça qui est excitant. Il y a des secteurs du marché dans lesquels on peut investir en allant au-delà de cette action. Suite quelqu'un veut parler de politique. Quel sera l'impact des prochaines élections américaines sur votre thèse d'investissement?
- Bon, la question se pose toujours. La question sous-jacente, c'est une question de calendrier.
Comme si le résultat d'une élection donnait le diapason pour quatre ans. Je pense que c'est difficile. Je me base sur les tendances longues dans la création d'un portefeuille.
Si les gouvernements en place prennent des décisions en matière de politique qui font s'accélérer ou ralentir les tendances lourdes, ça m'intéresse.
Mais si 30 août quelqu'un comme Trump remporter la présidence, est-ce que c'est défavorable pour la bourse? L'interface avait semblé donner de bons résultats mêmes si à l'avance on aurait dit que c'est une catastrophe. Donc je ferais une mise en garde contre l'idée de prendre des décisions sur votre portefeuille en fonction des résultats que nous pourrons prédire et dont nous ne comprenons pas les conséquences pour les quatre années suivantes. La présidence avec Biden devait représenter lors de mon retour à la normale mais nous semblons loin d'une situation normale alors actuelle. Encore une fois c'est intéressant, ça va être captivant à la télé, mais ça va créer des discours prédominant comme je disais, mais disque prédominant ne doivent pas vous amener à prendre des décisions relatives à votre portefeuille.
Suite à garder à l'esprit alors que nous abordons le cycle de l'élection présidentielle de 2024 une questions porte sur un type que pensez-vous de Brookfield?
- Je parlais du secteur des renouvelables en général. Beaucoup d'entre eux donnent des résultats décevants. Bon nombre des contrats qui ont été mis en place l'entêter à une époque où les taux d'intérêt ont été bas. Maintenant que les taux d'intérêt sont élevés, certains de ces contrats sont plutôt défavorables et beaucoup de ces compagnies ont donné des résultats décevants.
Il faut dépenser dans ce secteur si vous vous êtes endettés et que la dette marginale que vous contractez pourrez vous mettre dans une situation votre note de crédit sera rétrogradée par les marchés ne sont pas satisfaits. Si vous devez financer un projet, autre solution consiste à diluer la participation des actionnaires existants les marchés ne sont pas satisfaits non plus pour les entreprises dans le secteur des renouvelables, dans le secteur des télécommunications, dans le secteur des pipelines, dans le secteur des services publics, toutes font à peu près la même chose parce qu'elles sont prises dans le même piège de financement. Les marchés s'inquiètent de leur taux de crédit mais inversement, les marchés boursiers ne sont pas heureux à l'idée que leur participation se dilue. Les entreprises sont prises entre deux feux.
Ça veut pas dire que ce sont des entreprises qui sont mauvaises, qu'elles n'ont pas un effet positif sur le monde, sur l'économie. Le monde a besoin de plus de renouvelables, donc l'action devrait monter ou baisser.
C'est la situation dans laquelle se trouve.
Qu'est-ce qui pourrait réaliser un revirement. Il se pourrait que l'environnement macro-économique entraîne une baisse des taux d'intérêt, cela pourrait aider à résoudre la situation.
Mais le problème c'est que nous savons que ces entreprises doivent dépenser. Il y a énormément de financement qui sera relié à la transition l'énergie verte, donc je crois que la réponse, ce qu'il faudrait que les taux d'intérêt baissent, cela soulagerait une partie de la pression, mais les propriétaires d'actions s'opposent à la dilution et abandonneront l'action plutôt que d'accepter.
- Ben Gossack répond à d'autres questions très actions allants quelques instants.
Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser soit par courriel@moneytalklive@td.com soit dans la boîte de questions en bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
L'état des finances du gouvernement fédéral a fait l'objet d'une déclaration hier. Anthony Okolie a réalisé une analyse en fonction d'un rapport de service économie TD. Suites commençons par un coup d'œil sur le déficit budgétaire croissant du gouvernement local et légèrement inférieur pronostic du budget de mars, soit 40 milliards.
Mais les déficits projetés pour les quatre exercices sont plus élevés comme le montre l'église graphique. Hier la ministre a annoncé une nouvelle ancre budgétaire qui va préserver la cote de crédit triple à du Canada, cet ancrage budgétaire vise à maintenir le ratio du déficit en PIB à un maximum de 1 %.
Les prévisions de croissance du PIB ont été relevées à 2 % en 2023 tandis que la croissance pour 2024 a été rétrogradée de 3,6 à 2,6 %. Les coûts d'intérêt plus élevé représentant un facteur défavorable important pour les plans budgétaires à moyen terme du gouvernement. En ce qui concerne les nouvelles initiatives, avec un total de 16 milliards de dollars de nouvelles mesures de dépenses de commençons par le logement.
Un certain nombre de mesures ont été prises pour redémarrer le secteur du logement Canada. Tout d'abord il y a eu un financement pour construire des milliers de nouvelles logement Canada, un financement pour des coopératives à but non lucratif pour les logements publics afin de construire un grand nombre de logements d'ici 2028. Une bonne partie de cette initiative est différée jusqu'à après l'exercice 2024, 2025. Il y a également un financement pour soutenir la croissance de l'économie propre. La clé résident dans les outils industriels pour les investissements dans les technologies vertes, cela va coûter quelque 8,5 milliards de dollars au gouvernement pendant la période 2023,2024 , 2028 , 2029.
Ces opérations comportent l'usine de piles d'automobiles de Stéphane Tissot, ainsi que celle de Volkswagen. Ces deux usines reçoivent des formations combinées de 28 milliards de dollars. Outre cela, il y a eu 9 milliards de dollars pour l'expansion du crédit d'impôt relié aux investissements propres.
C'est une prolongation de ce qu'il y avait dans le marché, dans le budget, où le gouvernement avait promis des milliards pour soutenir la transition l'énergie propre, notamment au niveau de l'université propre, de l'hydrogène propre pour ne nommer que quelque secteur. De nouveaux engagements dans le budget sont assortis d'une ardoise moins élevée que prévu mais service économie TD averti que même un budget modeste signifie que le gouvernement a moins de marge de manœuvre pour lutter contre un éventuel ralentissement économique dans l'avenir.
- Parlant de sa relative employa une forte hausse de taux pour ralentir l'économie afin de juguler l'inflation. Si l'économie ralentit encore plus l'an prochain, que se passe-t-il au niveau du budget?
- Service économie TD note que les pronostics du gouvernement reflètent un atterrissage en douceur l'économie évitant une récession. Mais comme vous l'avez dit, Greg, il y a des signes de ralentissement indéniable depuis l'apparition du gouvernement 2024. Sa tendance à se poursuivre. Service économie TD prévoit que ceci entraînera des pertes d'emploi début 2024. L'économie frôlant la récession. De ce point de vue, service économie TD pense qu'il risque que les finances du gouvernement pourraient être touchées une fois de plus il économie reculée plus que prévu, la position budgétaire du gouvernement pour être mis à l'épreuve. Suite merci pour cette analyse.
Vous venez entendre Anthony Okolie. Nous allons évoquer les changements qui intéressent les finances personnelles et canadiennes, avec Nicole Ewing qui intervient ce soir à Monéteau qu'a 19 heures, heure de l'Est.
À présent un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. Voici la carte thermique qui donne une visualisation de l'indice TSX 60 avec le brut en recul de 3 %, l'OPEP en retardant sa réunion de fin de semaine, et tout cela plombe le secteur de l'énergie. Scène Q, Suncor, Cenovus Energy et même s'il y a une légère hausse de l'indice TSX, c'est peut-être Shopify ou certains titres financiers, notamment manuscrits, ou peut-être même certaines entreprises d'alimentation. Les Américains se préparent à partir en congé de l'action de grâce. Il y a un mouvement intéressant, NVIDIA recule après un avertissement relatif aux limitations de l'exportation vers la Chine, mais l'entreprise, et Intel, progresse malgré tout.
Pour vous renseigner sa patente avancée, visitez le site Web de Placements directs TD. Ben Gossack, passant de 10 à Gestion TD, répond à vos questions sur l'économie, les actions mondiales. Je suis prioritaire propriétaire de [---] depuis 20 ans mais ça ne m'a pas apporté grand-chose. Est-ce que les marques alcool haut-de-gamme sont semblables aux automobiles de luxe et aux autres entreprises exclusives? Est-ce que constellations et à Mélenchon?
- Ou l'alcool se situe-t-il dans la gamme de luxe?
- Typiquement, l'alcool s'inscrit dans les biens de consommation courante, mécontent par les analystes, il est très possible que les analystes du secteur de luxe pourraient couvrir une compagnie comme Tia Geo ou Pernod Ricard.
Le problème pour beaucoup de ces marques, n'a rien à voir avec la qualité de leur whisky ou de leur champagne.
Plutôt il y a eu comme le cas de [---], il y a non seulement les guillotines, mais encore l'alcool. Certains des effets secondaires des médicaments anti obésité, nous en apprenons davantage sur les effets secondaires, certains des effets secondaires sont précisément une réduction du coût des casse-croûte salés, des boissons pétillantes, et également de la consommation d'alcool. On pourrait dire : rien ne s'est produit parce que la pénétration de ses médicaments anti obésité se limite à 1 %. Mais les marchés sont prospectifs.
Donc les compagnies d'appareils médicaux vivent une crise existentielle, car une bonne partie dépend des problèmes d'obésité ou des problèmes de santé lié à l'obésité par le cours de ses actions est en difficulté. Les actions de biens de consommation courante, tout ce qui est lié au sucre, aux glucides, et puis il y a eu des actions de consommation discrétionnaire, par exemple la restauration rapide et aussi les actions de boissons alcoolisées. Il y a Brown, Forman, aux États-Unis, il y a constellations, il y a Pernod Ricard, il y a Tia Geo, toutes sont affectées. Il est très possible que ces actions aient fait l'objet d'une réaction excessive à cette crainte. Le problème c'est qu'il nous faut plus de temps. Mais nous savons qu'il y a une demande insatiable, par exemple, de plus de NVIDIA, il y a une demande insatiable de médicaments anti obésité.
Les marchés cherchent à deviner à quoi ressemblera le monde, parfois les marchés réagissent un peu trop, mais c'est la nouvelle crise dont il faut tenir compte si l'on investit dans des actions de type alcool, quel que soit celle que vous détenez, il y a un problème macro-économique général.
- Ben, ça fait toujours plaisir m'entretenir avec vous et bénéficier vous aperçu.
- Moi aussi, j'avais être de nouveau sur votre plateau.
- Ben Gossack, de gestion de placements TD. Comme d'habitude cet opprobre recherche avant de prendre des décisions de placement. Restez à l'écoute. Les marchés américains seront fermés demain pour la fête de l'action de grâce, mais nous reviendrons avec les points forts de certains de nos articles récents sur les finances personnelles notamment les conséquences fiscales des dons caritatifs, les nouvelles règles de déclaration des fiducies et la manière dont vos parents âgés semblent mettre en péril votre propre santé financière. Merci et à demain.