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Kim Parlee discute avec Bryan Rogers, animateur principal, Formation des clients, Placements directs TD, de la négociation d’options, y compris de la façon d’utiliser des stratégies de base comme l’achat d’une option d’achat. En juin, Placements directs TD tient un Mois de la formation sur les options. Inscrivez-vous sur www.td.com/oem
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[LOGO SONORE]
Bienvenue. Juin est l’un de mes mois préférés, et l’une des raisons, c’est qu’il s’agit du Mois de la formation sur les options de Placements directs TD. C’est le moment de profiter de toutes sortes de webinaires, de classes de maître, pour vous aider à perfectionner vos compétences en options d’investissement, ou à les acquérir si vous débutez complètement.
Vous apprendrez notamment les nombreuses façons d’investir dans des actions, y compris l’achat et la vente de contrats d’options sur actions. Brian Rogers nous rejoint pour nous en dire plus à ce sujet. Il est animateur principal pour la Formation des clients à Placements directs TD. C’est un plaisir de vous voir en personne. Comment allez-vous?
Bien. Très bien. C’est toujours un plaisir.
Oui, je suis ravie de vous accueillir. Commençons par les bases. Que sont les options et en quoi sont-elles différentes des actions?
Eh bien, on essaie toujours de l’expliquer en termes simples. Les options permettent de bloquer le prix d’une action. C’est un peu comme un coupon. Vous allez à l’épicerie et on vous donne un coupon qui va vous permettre de bloquer le prix que vous payerez pour le produit.
Sur les marchés, c’est un peu différent, car vous achetez ces coupons. Vous pouvez les acheter et bloquer un prix, par exemple. Ou si vous ne voulez pas acheter tout de suite, vous pouvez bloquer le prix et attendre. Comme le coupon, l’option a une date d’échéance.
C’est une garantie pour vous.
Oui, c’est une garantie pendant un certain temps. Et c’est en fait… c’est ce qu’on appelle un produit dérivé, mais c’est un produit dérivé du cours de l’action sous-jacente. Vous pourrez vous décider plus tard.
Quelles sont les stratégies d’options les plus élémentaires pour les gens qui débutent?
Eh bien, on commence toujours par une option d’achat. Il y a beaucoup de termes. Vous le savez, dans ce domaine, il existe toutes sortes de termes étranges. Il y a les options d’achat et de vente, etc.
L’option d’achat, vous pouvez y penser comme… Si vous spéculez, vous pensez qu’une action que vous souhaitez acheter va prendre de la valeur sur le marché, vous pouvez bloquer le prix, comme je l’ai mentionné plus tôt avec le coupon. On opte pour cette option, car le risque est fixé. On ne prend pas beaucoup de risques.
Vous pouvez payer un montant faible… bon, normalement, vous n’achetez pas de coupons. Mais supposons que vous deviez acheter un coupon, vous pouvez bloquer le prix en échange de ce montant faible. Puis, à mesure que l’action augmente, vous pouvez soit utiliser votre coupon pour acheter le titre, idéalement à un cours inférieur, ou vous pouvez même vendre le coupon.
Intéressant. C’est quelque chose d’intéressant dont les gens ne se rendent peut-être pas compte. Nous y reviendrons. Selon vous, qu’est-ce qui rend les options importantes ou utiles dans ce contexte?
Eh bien, c’est toujours une question intéressante, d’abord, parce que c’est facile d’y répondre. Mais c’est aussi complexe parce qu’il y a beaucoup de façons d’utiliser les options. Et pour quelqu’un qui débute, c’est peut-être un peu trop complexe.
C’est pourquoi je donne cet exemple simple de coupon. Mais c’est très versatile. Il y a tellement de façons d’utiliser les options. Vous pouvez les utiliser lorsque le marché est en hausse.
Si on est dans un marché baissier, si le marché se replie, vous pouvez l’utiliser pour protéger une action existante. C’est ça en fait. Il y a tellement de façons de s’en servir.
Donc, quand vous voyez que le marché est incertain… si une élection approche et vous ne savez pas si vous devez acheter cette action maintenant, en utilisant cette option d’achat, vous n’avez pas besoin de vous décider tout de suite. Vous pouvez attendre. Vous payez le montant le plus faible pour bloquer ce prix et vous verrez ce qui se passe après l’élection, ou si l’inflation ou les taux d’intérêts changent, etc.
J’ai l’impression qu’il se passe plus de choses dans ce domaine que dans le passé. Mais oui, il se passe beaucoup de choses. Pouvez-vous nous donner un exemple?
Je sais que vous avez la plateforme ici. Vous pouvez nous la montrer. Expliquez-nous… votre approche pour une option d’achat.
Oui, bien sûr. On a donc la plateforme CourtierWeb, et j’ai choisi une action. Au hasard, j’ai pris Apple, que beaucoup de gens connaissent.
Vous voyez le symbole ici. Il y a le prix. Le marché est fermé, mais ce n’est pas vraiment important.
Habituellement, vous ne pouvez pas négocier d’options après les heures d’ouverture. Je ne le recommande pas. Mais on peut regarder les prix, ça nous servira d’exemple.
Je fais défiler la page vers le bas et vous voyez que je suis sur l’onglet Options. C’est important de le mentionner. Je veux mentionner… En fait, je vais le souligner pour tout le monde.
Vous pouvez voir que nous sommes dans l’onglet Options. Je l’entoure. C’est là que vous trouverez les prix.
Et on continue à faire défiler vers le bas… donc n’oubliez pas que vous pouvez faire défiler la page vers le bas et voir les dates. C’est le point suivant. Vous vous souvenez que j’ai mentionné les dates d’expiration. Le coupon qui a une échéance.
Vous pouvez choisir. C’est ça qui est bien. Vous avez plusieurs dates. Pour cet exemple, j’ai sélectionné 50 jours.
Beaucoup d’options se négocient autour de cette fourchette de 30 à 60 jours. À gauche, nous avons les options d’achat. Je vais juste le surligner. Il y a les options d’achat.
Nous parlerons un autre jour de l’autre option. Ce sont les options de vente. Vous pouvez utiliser différents types d’options.
Mais l’option d’achat est celle dont j’ai parlé, elle permet de bloquer le prix. Si je fais défiler la page un peu plus bas, vous voyez… je vais surligner l’une des choses les plus importantes. Il y a beaucoup de chiffres. Vous l’avez mentionné, il y a beaucoup de données à prendre en compte.
Il faut se concentrer sur le cours acheteur et le cours vendeur. Ce sont les prix de ces options. Il semble très élevé, en haut. Mais en faisant défiler vers le bas, vous voyez le prix d’exercice.
Je l’encercle, il s’agit des prix que vous pouvez choisir. Ce sont les montants des coupons que vous pouvez choisir. Nous savons qu’Apple se situe actuellement à environ 189 $.
Donc, si on pense que dans 52 jours, Apple va largement dépasser ce niveau, on peut faire défiler la page vers le bas. Et n’oubliez pas ces colonnes à gauche. On peut faire défiler la page vers le bas et examiner les prix.
Et je vais surligner ça. Dans cette colonne, il s’agit de ratios de 100. Un contrat contient 100 actions.
Je peux donc payer beaucoup moins… 595 $… donc 5,95 $ pour acheter cette option à 190 $ pour bloquer le prix. Et si Apple monte à 220 $, 200 $ ou 230 $, je…
Vous souriez.
Oui, je souris. Tout à fait. [RIRES] Ensuite, je peux vendre ce coupon. Son prix augmentera, ou je peux l’utiliser pour demander à Placements directs TD mes actions à 190 $, même si elles sont à 200 $ ou 300 $ ou un autre montant.
Il ne nous reste que quelques secondes, Brian, mais je veux parler du risque qu’on prend dans ce scénario, c’est l’argent qu’on utilise pour acheter l’option d’achat. C’est bien cela?
Oui, c’est le risque total que vous prenez. D’accord. Et je dois mentionner le début d’un événement. Comme je l’ai dit, juin est mon mois préféré. Donc qu’est-ce qui se passe? À quoi doit-on s’attendre?
Comme vous l’avez mentionné, c’est le Mois de la formation sur les options. Il y a beaucoup de cours. Il y a des classes de maître réservées aux webinaires interactifs en direct et beaucoup d’autres choses.
Il y a aussi des vidéos. Mais vraiment, l’interaction en direct est excellente. Nous avons… Sarah Potter sera là. Il y en aura pour tout le monde. Que vous soyez néophyte ou expert, vous trouverez un contenu adapté. [LOGO SONORE] [MUSIQUE]
Bienvenue. Juin est l’un de mes mois préférés, et l’une des raisons, c’est qu’il s’agit du Mois de la formation sur les options de Placements directs TD. C’est le moment de profiter de toutes sortes de webinaires, de classes de maître, pour vous aider à perfectionner vos compétences en options d’investissement, ou à les acquérir si vous débutez complètement.
Vous apprendrez notamment les nombreuses façons d’investir dans des actions, y compris l’achat et la vente de contrats d’options sur actions. Brian Rogers nous rejoint pour nous en dire plus à ce sujet. Il est animateur principal pour la Formation des clients à Placements directs TD. C’est un plaisir de vous voir en personne. Comment allez-vous?
Bien. Très bien. C’est toujours un plaisir.
Oui, je suis ravie de vous accueillir. Commençons par les bases. Que sont les options et en quoi sont-elles différentes des actions?
Eh bien, on essaie toujours de l’expliquer en termes simples. Les options permettent de bloquer le prix d’une action. C’est un peu comme un coupon. Vous allez à l’épicerie et on vous donne un coupon qui va vous permettre de bloquer le prix que vous payerez pour le produit.
Sur les marchés, c’est un peu différent, car vous achetez ces coupons. Vous pouvez les acheter et bloquer un prix, par exemple. Ou si vous ne voulez pas acheter tout de suite, vous pouvez bloquer le prix et attendre. Comme le coupon, l’option a une date d’échéance.
C’est une garantie pour vous.
Oui, c’est une garantie pendant un certain temps. Et c’est en fait… c’est ce qu’on appelle un produit dérivé, mais c’est un produit dérivé du cours de l’action sous-jacente. Vous pourrez vous décider plus tard.
Quelles sont les stratégies d’options les plus élémentaires pour les gens qui débutent?
Eh bien, on commence toujours par une option d’achat. Il y a beaucoup de termes. Vous le savez, dans ce domaine, il existe toutes sortes de termes étranges. Il y a les options d’achat et de vente, etc.
L’option d’achat, vous pouvez y penser comme… Si vous spéculez, vous pensez qu’une action que vous souhaitez acheter va prendre de la valeur sur le marché, vous pouvez bloquer le prix, comme je l’ai mentionné plus tôt avec le coupon. On opte pour cette option, car le risque est fixé. On ne prend pas beaucoup de risques.
Vous pouvez payer un montant faible… bon, normalement, vous n’achetez pas de coupons. Mais supposons que vous deviez acheter un coupon, vous pouvez bloquer le prix en échange de ce montant faible. Puis, à mesure que l’action augmente, vous pouvez soit utiliser votre coupon pour acheter le titre, idéalement à un cours inférieur, ou vous pouvez même vendre le coupon.
Intéressant. C’est quelque chose d’intéressant dont les gens ne se rendent peut-être pas compte. Nous y reviendrons. Selon vous, qu’est-ce qui rend les options importantes ou utiles dans ce contexte?
Eh bien, c’est toujours une question intéressante, d’abord, parce que c’est facile d’y répondre. Mais c’est aussi complexe parce qu’il y a beaucoup de façons d’utiliser les options. Et pour quelqu’un qui débute, c’est peut-être un peu trop complexe.
C’est pourquoi je donne cet exemple simple de coupon. Mais c’est très versatile. Il y a tellement de façons d’utiliser les options. Vous pouvez les utiliser lorsque le marché est en hausse.
Si on est dans un marché baissier, si le marché se replie, vous pouvez l’utiliser pour protéger une action existante. C’est ça en fait. Il y a tellement de façons de s’en servir.
Donc, quand vous voyez que le marché est incertain… si une élection approche et vous ne savez pas si vous devez acheter cette action maintenant, en utilisant cette option d’achat, vous n’avez pas besoin de vous décider tout de suite. Vous pouvez attendre. Vous payez le montant le plus faible pour bloquer ce prix et vous verrez ce qui se passe après l’élection, ou si l’inflation ou les taux d’intérêts changent, etc.
J’ai l’impression qu’il se passe plus de choses dans ce domaine que dans le passé. Mais oui, il se passe beaucoup de choses. Pouvez-vous nous donner un exemple?
Je sais que vous avez la plateforme ici. Vous pouvez nous la montrer. Expliquez-nous… votre approche pour une option d’achat.
Oui, bien sûr. On a donc la plateforme CourtierWeb, et j’ai choisi une action. Au hasard, j’ai pris Apple, que beaucoup de gens connaissent.
Vous voyez le symbole ici. Il y a le prix. Le marché est fermé, mais ce n’est pas vraiment important.
Habituellement, vous ne pouvez pas négocier d’options après les heures d’ouverture. Je ne le recommande pas. Mais on peut regarder les prix, ça nous servira d’exemple.
Je fais défiler la page vers le bas et vous voyez que je suis sur l’onglet Options. C’est important de le mentionner. Je veux mentionner… En fait, je vais le souligner pour tout le monde.
Vous pouvez voir que nous sommes dans l’onglet Options. Je l’entoure. C’est là que vous trouverez les prix.
Et on continue à faire défiler vers le bas… donc n’oubliez pas que vous pouvez faire défiler la page vers le bas et voir les dates. C’est le point suivant. Vous vous souvenez que j’ai mentionné les dates d’expiration. Le coupon qui a une échéance.
Vous pouvez choisir. C’est ça qui est bien. Vous avez plusieurs dates. Pour cet exemple, j’ai sélectionné 50 jours.
Beaucoup d’options se négocient autour de cette fourchette de 30 à 60 jours. À gauche, nous avons les options d’achat. Je vais juste le surligner. Il y a les options d’achat.
Nous parlerons un autre jour de l’autre option. Ce sont les options de vente. Vous pouvez utiliser différents types d’options.
Mais l’option d’achat est celle dont j’ai parlé, elle permet de bloquer le prix. Si je fais défiler la page un peu plus bas, vous voyez… je vais surligner l’une des choses les plus importantes. Il y a beaucoup de chiffres. Vous l’avez mentionné, il y a beaucoup de données à prendre en compte.
Il faut se concentrer sur le cours acheteur et le cours vendeur. Ce sont les prix de ces options. Il semble très élevé, en haut. Mais en faisant défiler vers le bas, vous voyez le prix d’exercice.
Je l’encercle, il s’agit des prix que vous pouvez choisir. Ce sont les montants des coupons que vous pouvez choisir. Nous savons qu’Apple se situe actuellement à environ 189 $.
Donc, si on pense que dans 52 jours, Apple va largement dépasser ce niveau, on peut faire défiler la page vers le bas. Et n’oubliez pas ces colonnes à gauche. On peut faire défiler la page vers le bas et examiner les prix.
Et je vais surligner ça. Dans cette colonne, il s’agit de ratios de 100. Un contrat contient 100 actions.
Je peux donc payer beaucoup moins… 595 $… donc 5,95 $ pour acheter cette option à 190 $ pour bloquer le prix. Et si Apple monte à 220 $, 200 $ ou 230 $, je…
Vous souriez.
Oui, je souris. Tout à fait. [RIRES] Ensuite, je peux vendre ce coupon. Son prix augmentera, ou je peux l’utiliser pour demander à Placements directs TD mes actions à 190 $, même si elles sont à 200 $ ou 300 $ ou un autre montant.
Il ne nous reste que quelques secondes, Brian, mais je veux parler du risque qu’on prend dans ce scénario, c’est l’argent qu’on utilise pour acheter l’option d’achat. C’est bien cela?
Oui, c’est le risque total que vous prenez. D’accord. Et je dois mentionner le début d’un événement. Comme je l’ai dit, juin est mon mois préféré. Donc qu’est-ce qui se passe? À quoi doit-on s’attendre?
Comme vous l’avez mentionné, c’est le Mois de la formation sur les options. Il y a beaucoup de cours. Il y a des classes de maître réservées aux webinaires interactifs en direct et beaucoup d’autres choses.
Il y a aussi des vidéos. Mais vraiment, l’interaction en direct est excellente. Nous avons… Sarah Potter sera là. Il y en aura pour tout le monde. Que vous soyez néophyte ou expert, vous trouverez un contenu adapté. [LOGO SONORE] [MUSIQUE]
