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(musique) Bonjour, ici Greg Bonnel. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Aujourd'hui, nous nous penchons sur les données sur l'emploi au Canada paru ce matin qui montre des gains modestes pour le mois de novembre.
Ton concurrent à Banque du Canada? Nos experts commandent. Maria Solovieva, économiste à la Banque TD examine si le consommateur canadien se met dans l'esprit des fêtes mêmes si l'inflation reste élevée.
Jason Hnatyk nous montre comment suivre les bourses mondiales sur CourtierWeb.
Mais d'abord un coup d'œil sur les marchés. Nous sommes au mois de décembre, que cela nous plaise ou non, le dernier mois de l'année. Voyons où en est indice composite TSX pour le 1er décembre. Il y a du vert à l'écran. 130. En hausse, soit environ deux tiers de pour cent.
Parmi les titres les plus activement négociés, alors que le cours de brute se stabilise, diverses rumeurs ont circulé après la réunion de l'OPEP ayant entraîné des fluctuations. Aujourd'hui le corps de brute se stabilise ainsi que les grands titres du secteur de l'énergie. Canadian Natural Resources à 92,40 $ progresse de presque deux points.
Des gens se serrent de spectres se sont bien déroulés hier pour les grandes campagnes de communication selon les marchés financiers. Ça amène les campagnes de communication hausse Tellus est en hausse de 7 %.
Depuis une heure, Jerome Powell, dans une causerie au coin du feu déclarait qu'il est prématuré d'envisager des coupures de taux et que ceci pourrait augmenter au besoin. Toutefois les rendements obligataires sont en baisse aux États-Unis ce qui est favorable à la bourse en indice S&P 500 et en hausse de presque 0,5 %.
Après une certaine faiblesse sur le secteur de la technologie hier, l'indice Nasdaq progresse de 23 points, soit 0,2 %.
Pfizer annonce des nouvelles décevantes.
Beaucoup de concurrents du fabricant de produits pharmaceutiques ont d'ores et déjà leurs produits de perte de poids.
Pfizer rétrograde dans la mise au point de l'un de ses produits à 29,22 $ l'action recule d'un et demi pour cent.
De nouvelles données sur l'emploi. Par Canada, ont paru ce matin, et font état d'un gain de 25 000 emplois au total pour le mois de novembre. Susan Prince et Anthony Okolie commentent. Bonjour, chers collègues.
Ça nous fait plaisir.
Qui veut nous exposer les chiffres.
- Je peux rapidement commenter certains chiffres. 25 000 emplois créés, c'est assez modeste. Les marchés prévoyaient 14 000. Il y a une légère hausse du taux de chômage à 5,8 %. Cette augmentation prolonge celles qui se sont succédées de moi depuis le mois d'avril. Quand on entre dans le détail, les employés à temps pleins représentent un facteur important, surtout dans le secteur privé cyclique et sensible au taux d'intérêt. L'industrie des biens et le moteur de cette augmentation. Il s'agit des résultats les plus forts depuis octobre 2022 pour les industries des biens avec le secteur manufacturier la construction tête, les services commerciaux, la finance.
Immobilier a du plomb dans l'aile.
Le nombre total d'heures travaillées ABC, et la croissance des salaires était tenue par rapport mois d'octobre.
Suite quelle conclusion tirait, Susan Prince?
- Oui, effectivement. Les données qui paraissent, finalement doivent satisfaire tous les économistes. Et c'est le cas avec les statistiques de l'emploi.
Les chiffres que vous commentez, 25 000 nouveaux emplois nets, ce qui est bon signe, la croissance de l'emploi ralentit.
Mais en revanche, il y a certains facteurs qui sont plus délicats. 78 000 personnes de plus dans la population. 25 000 emplois de plus de 78 000 habitants de plus. Même si l'on prend les 36 000 et 25 000, on peut voir qu'il y a un marché du travail plus resserré. Il est plus difficile de trouver un emploi, et voici on n'en arrive à l'alternative. D'une part ces chiffres sont positifs car il montre que l'inflation est en passe d'être maîtrisé.
En revanche vous connaissez peut-être quelqu'un qui éprouve des difficultés à trouver un emploi. Ces chiffres sont intéressants pour les conclusions mitigées que l'on peut en tirer. La Banque du Canada a reçu ces statistiques ainsi que celle du PIB pour le troisième trimestre paru hier. La prochaine décision sur les taux d'intérêt prise la semaine prochaine, Anthony, quelle conclusion la banque va tirer de ces statistiques? Pourra-t-elle sinon – mission accomplie, du moins levait le pied un peu?
- Quand on conçut ces deux statistiques, service économie TD constate, considère que la croissance inférieure à la tendance va se poursuivre au cours des mois à venir ce qui devrait ramener l'inflation progressivement à la cible. Ces deux statistiques conjointes m'ont donné à la Banque du Canada suffisamment de temps et de confiance pour annoncer une pause à la prochaine réunion au lieu d'une augmentation de taux. La Banque du Canada attendra ensuite quelques mois avant de commencer à préparer les marchés pour des coupures de tollé qu'elle pourrait commencer dès avril 2024. Au début, on pensait, au début de l'été, maintenant il s'agit du printemps, avant de quitter la question de l'emploi, quelques réflexions, Susan Prince?
- Oui, il y a des aspects de ces statistiques sont intéressants. Tout d'abord ce qui me déconcertait que si l'on prend le chiffre du PIB, avec la croissance démographique, 78 000 habitants de plus, donc la tendance se poursuit, si l'on divise le PIB par l'augmentation de la population, on constate une baisse du PIB depuis cinq trimestres. Il y a des raisons d'être préoccupé. Encore une fois, il y a des bons et du moins bon. Les chiffres de l'inflation est positif, mais quand on considère le PIB, la croissance de la production réelle par habitant, c'est moins reluisant. Les chiffres à surveiller nous permettent de déterminer quelles sont les conséquences pour la situation de chaque ménage.
Les milieux d'investissement ont perdu une légende aujourd'hui, Charlie Munger, bras droit de Warren Buffet qui est décédé à l'âge de 99 ans.
Depuis des années, la fête des monnayeurs recevait des journalistes et on fait des déclarations hautes en couleur.
Celle qui me plaît le plus, c'était des investisseurs pragmatiques, ils ne se sont pas laissés emporter par la crypto monnaie, la bulle de la technologie.
Charlie Munger a déclaré un jour qu'il était très critique des analyses trop approfondies des bénéfices et des bilans.
Il a déclaré un jour : chaque fois que vous voyez bénéfice avant intérêts, amortissements ou impôts, dans une présentation, vous pouvez remplacer ça, je vais paraphraser : des bénéfices de pacotille.
J'ai beaucoup apprécié ça. Il y a un ordinateur qui me plaît au niveau personnel : la façon dont il considérait les affaires. Il est remarquable à quel point un avantage à long terme des gens comme nous ont obtenu en essayant de ne pas être bête plutôt qu'en essayant d'être intelligent.
Pour eux la simplicité de l'analyse passait avant tout. Et pour des investisseurs, un retour à cette attitude, sachant comment peut réussir sans se compliquer les choses. Moi, j'aime bien entendre dire quelqu'un qui se situe au sommet du mont des investissements parlant de simplicité. Quand j'ai commencé il y a 11 ou 12 ans, parce que j'avais fait un journalisme différemment entre les affaires, on commence à prendre de toute chose. C'est la saison des bénéfices. Ça semble assez simple que Laura rapporte ceci ou cela. Tout ça prêt à confusion.
Donc d'entendre cette maxime, c'est la simplicité, c'est rassurant.
- Charlie Munger et Warren Buffet était également très franc à l'égard des erreurs qu'ils avaient commises. Cette honnêteté, s'était également apprécié comme un investisseur, ils font des erreurs de temps à autre mais se concentre plutôt sur le long terme et la simplicité.
- Merci pour cet entretien, Susan Prince et Anthony Okolie. Okolie. les ventes au détail paru la semaine dernière laisse entendre que les consommateurs continuent de dépenser malgré l'augmentation du coût de la vie. Comment cela se traduit à l'approche des fêtes de fin d'année, puisque nous sommes déjà en décembre? Je me suis entretenu avec Maria Solovieva, économiste à la Banque TD.
- Si vous considérez les statistiques récentes sur les ventes au détail, surtout les ventes d'automobiles les ont fait augmenter ainsi que les ventes stations d'essence. Si vous retirez ces effets, les mesures de base sont assez faibles, surtout au niveau du volume, si on élimine les effets de prix. Les consommateurs sont vraiment sous pression et ne se sentent pas vraiment très bien. La raison principale en est que l'inflation exerce une pression, ce n'est pas tout le monde qui veut dépenser plus pour acheter moins.
Ceci affecte la confiance des consommateurs et nous prévoyons que cela persistera. Cette pression ne disparaît pas, au moins pour l'instant. Les consommateurs sont pessimistes également parce que le coût des emprunts augmente.
Au Canada, ceci affecte particulièrement ceux qui ont contracté un prêt hypothécaire sur un logement. Cela affecte beaucoup la confiance, en effet, puisque les consommateurs constatent l'impact, environ 50 % des consommateurs se ressentent ou se ressentiront de la hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de cette année les 50 % restants progressivement au cours des trois prochaines années. En prévoyant la hausse des coûts hypothécaires, il continue de réduire les dépenses. On ne peut pas les emblèmes et d'ailleurs. Donc il s'agit du mois, à l'approche de moi décembre, pendant lequel on s'attend à ce que nous dépensions.
C'est la saison des fêtes. Les ménages sont en difficulté. Est-ce que cela permet toutefois difficilement, de mesurer les réactions du consommateur canadien à l'aube du mois de décembre?
Personnellement je prends des résolutions de discipline, et puis on part perd un peu la tête.
- Eh bien oui, on veut dépenser pour ces êtres chers, mais les Canadiens vont chercher des aubaines.
Alors une belle cravate et la tourtière de grand-maman, peut-être plutôt les tourtières de belle maman, mais il est cravate au rabais.
C'est ce que l'on va constater après le vendredi fous et le cyber lundi. Il y a un certain nombre de rabais, peut-être les rabais vont-ils s'accentuer encore.
On pense généralement que les dépens se poursuivront, mais pas au même rythme qu'auparavant.
- Oui, j'ai acheté une écharpe de 25 $.
C'est parce que tout à coup il a commence à faire froid à Toronto depuis deux jours.
Dans une situation où il y a une dette élevée déménage, les coûts d'emprunt augmentaient le quota des États-Unis. Le consommateur là-bas semble plus résiliant.
- Oui, le consommateur est plus résiliant aux États-Unis. Je dirais si vous considérez les dépenses des fêtes qui excluent les autos et les achats aux stations-service, mais qui inclut le commerce électronique, ces ventes sont relativement fortes, plus forte aux États-Unis.
Même depuis deux ans environ, elles étaient presque deux fois supérieures à celle du Canada. Le consommateur américain dépense typiquement un peu plus, et nous prévoyons davantage de dynamique des ventes pour le consommateur américain dans l'avenir. Au quatrième trimestre. Sur 12 n'en prévoit environ 4,5 % de croissance contre la moitié seulement au Canada. En ce qui concerne les attentes pour le quatrième trimestre.
Et c'est typiquement le cas.
La différence entre les consommateurs canadiens et américains. Mais vous avez raison de dire qu'il y a davantage de pression qui s'exerce sur le consommateur canadien en ce qui concerne le coût des emprunts. Mettons que les consommateurs ressentent l'impact de la hausse des taux d'intérêt beaucoup plus tôt et sont également davantage endettés ce qui a tendance à limiter les dépenses. Alors donc d'être plus élevé, on va devoir tenir plus serrer les cordons de la bourse en cette saison des fêtes. Qu'est-ce que ça signifie pour l'économie en 2024. Si rien ne peut me convaincre dépenser au mois descend pendant les fêtes je ne vais pas dépenser gros pendant les deux premiers mois de l'année. En général ce sont les mois où l'on se terre chez soi.
- En prévoit que le premier trimestre de 2024 sera faible aux États-Unis mais en particulier au Canada à cause d'un niveau d'endettement.
Nous pensons que le coût plus élevé de l'emprunt, ainsi que le coût plus élevé de la dette confère une différence au niveau de la consommation Canada et aux États-Unis. Si l'on tient compte des mesures très courantes, le ratio de la dette revenue, entre le Canada et les États-Unis, les Américains se descendaient depuis la grande crise financière. Alors qu'au Canada, l'endettement est en hausse.
À présent puisque le coût d'emprunt est élevé, c'est le même facteur pour les États-Unis mais il y a 1° de sensibilité différent Canada compte tenu de la structure du marché au hypothécaire. Si l'on déduit cela des revenus, cela maintient le dénominateur plus bas, cela maintient le niveau d'endettement un peu plus élevé et c'est la raison principale pour laquelle nous constatons cet écart entre les consommateurs canadiens et américains.
- Alors comment ramener tout cela la politique monétaire? Voilà un an et demi ou plus que les taux d'intérêt augmentent de façon énergique, les Canadiens se cramponnent à leur argent, il aura des conséquences pour l'an prochain. Double question, est-ce que la Banque du Canada en a fini pour de vrai? Que se passera-t-il l'an prochain, si elle en a fini, quand commença-t-elle à réduire les taux.
- Nous pensons qu'elle a bel et bien terminé. Tout d'abord le ralentissement des dépenses de consommation est évident et c'est ce que la Banque du Canada voulait voir.
Il y a également des changements sur le marché du travail.
Le nombre de chômeurs a augmenté depuis le niveau le plus bas d'environ 175 000. Par ailleurs, les offres d'emploi ont diminué d'environ 25 %. C'est ce que la Banque du Canada recherche. Les pressions inflationnistes demeurent.
Peut-être qu'elles n'ont pas reculé au même niveau que la Banque du Canada voudrait le voir. Il reste du travail à faire, la Banque du Canada demeurera énergique dans son discours, elle veut maintenir des conditions financières relativement restrictives, mais en même temps, il n'y a pas de raison de penser qu'il y aura une autre hausse selon nous.
Nous prévoyons que la Banque du Canada commencera réduire les taux au deuxième trimestre de 2024 et c'est ce que nous prévoyons dans les prix.
- Vous venez d'entendre Maria Solovieva, économiste à la Banque TD. À présent l'économie l'actualité du marché des affaires. Un coup d'œil sur les marchés.
Les actions de Pfizer sont en vedette.
Le géant pharmaceutique abandonne la commercialisation d'un de ses médicaments amaigrissants évoquant des taux élevés d'effets secondaires indésirables. Ceci dit Pfizer à une autre version du médicament en cours de mise au point prévoit de donner [---] l'an prochain, les marchés font reculer l'action de 3,5 %.
Beaucoup de concurrents de Pfizer ont déjà des médicaments amaigrissants sur le marché. Disney tient sa promesse de maintenir un dividende pour les actionnaires. Le géant du divertissement annonce qu'il versera un dividende de 37 sélections au mois prochain. Cette décision avait été annoncée au début de l'année mais intervient également alors que l'investisseur activiste [---] lance une bataille de procuration pour obtenir des sièges au conseil d'administration. À 92,40 $ l'action recul de 0,29 €. Le coût élevé de la vie n'entame pas la demande de produits de beauté. Les actions du détaillant le tapis outil progresse grâce à des résultats trimestriels supérieurs aux attentes. L'action progresse de plus de 11 %. Ulta Beauty annonce que la saison des achats pour les fêtes de fin d'année commence bien. À présent les grands indices. L'indice TSX composite, en ce premier jour de bourse de descend, le dernier mois de bourse de l'année, un résultat assez positif, 136. En hausse, de 3 %. Aux États-Unis Jerome Powell s'est exprimé ce matin dans le cadre d'une causerie au coin du feu. Il n'a je pense rien dit qu'il n'avait jamais rien dit.
Au besoin, nous relèverons les taux, mais les rendements obligataires continuent de reculer. Les bons du trésor américain, 4,5 %. Le bon du trésor à 10 ans. De nouvelles des tendances économiques en provenance de la Chine mettent en lumière les défis auxquels fait face. Quelles sont les perspectives pour 2024? Je me suis entretenu avec un Haining Zha de gestion de placements TD au sujet de l'état de l'économie chinoise.
- La plus grande déception, c'est que l'on a sous-estimé les dégâts causés au bilan des ménages et des entreprises en général.
Dès que l'économie a été déconfinée, l'activité a monté en flèche, mais les dépenses de consommation, en particulier, ont bientôt reculé. Les entreprises déjà fragiles après le confinement, face à la demande réduite se sont tournés vers une certaine prudence dans l'embauche. Donc la relance attendue s'est transformée en morosité. Par ailleurs on sous-estime les mesures budgétaires ont été prie cette année. Aux États-Unis il y a une situation budgétaire étonnamment positive. En Chine, c'est le contraire.
Une fois que l'économie ait été confinée, les recettes de l'État se sont rétablies mais les dépenses ont diminué car beaucoup de gouvernements locaux sont très endettées et sujet à de fortes pressions budgétaires. Troisième facteur, le secteur de l'immobilier. La pandémie a complètement changé les attentes à l'égard du prix du logement, quant à la perception de l'offre de la demande sur le marché de l'immobilier. Les promoteurs sont toujours enlisés dans des procédures de restructuration et de défaut de paiement.
Cela a beaucoup nui à la confiance à l'égard du secteur immobilier.
Après les dépenses excessives dans les économies en développement, la consommation de biens à bord d'une période de ralentissement. C'est pourquoi les exportations chinoises ne se portent pas très bien sur 12 mois.
Selon les dernières statistiques, il y a une baisse de 6 % sur 12 mois. Quand on additionne tous ces facteurs, des pressions très fortes pendant les quelques premiers mois de l'année, chaque fois qu'on entendait dire que la relance de la Chine ne se déroulait pas comme prévue, tout le monde sur le marché disait : attendez les mesures de relance. Il y a eu de petites mesures mais rien important.
Qu'est-ce qui inquiétait donc la Chine?
- Économie effet, pour prendre des mesures de relance et pas accès produit. Les deux facteurs qui sont à l'œuvre. Tout d'abord la Chine a voulu prendre des mesures très prudentes sachant que l'économie est très endettée. Les pouvoirs publics ont voulu se ménager autant de manche que possible et observer soigneusement l'évolution de l'économie.
Deuxième facteur, au premier trimestre, il y a une forte poussée d'activité. Dans une telle situation n'est pas nécessaire de prendre des mesures de relance.
- C'est la situation qui engendré une année décevante pour l'économie chinoise alors que les attentes étaient élevées.
- L'année 2024 est très proche ! en passe en décembre. Après Satan pour l'économie chinoise?
- Nous sommes un peu plus optimistes. À l'heure actuelle le consensus des économistes et qu'en 2024 l'économie augmentera d'environ 4,5 % sur 12 mois.
Nous croyons qu'il y a un léger potentiel de hausse. En songeant mêmes facteurs que nous prenons en compte quand nous parlons de 2023, les dépenses de consommation, après que les ménages ont reconstitué leur épargne d'urgence fait preuve de beaucoup de prudence, envoie une relance progressive de la consommation depuis quelques mois. En juillet, les ventes au détail de biens de consommation affichent une augmentation de 2,2 % sur 12 mois. En octobre l'augmentation est déjà de 7,6 % sur six mois. Même si on exclut certaines des catégories qui présentent une dynamique bien précise, par exemple des automobiles, les restaurants ou l'alimentation, ce n'est pas entièrement attribuables à des effets de comparaison sont 12 mois. Si vous considérez les chiffres pour octobre dernier, il n'était pas médiocre.
- Il semble que la demande intérieure relance l'économie chinoise. Vous avez dit que en Occident tandis que nous réduisons les dépenses en biens et que nous augmentons les dépenses en service, est-ce que cela pourrait être un docteur pour l'an prochain?
Y aura-t-il un atterrissage en douceur, un atterrissage brutal? Aucun atterrissage sur les économies occidentales? Est-ce que notre appétit pour les biens chinois pourrait représenter un facteur? Suite cela pourrait représenter un obstacle. Le consommateur américain fait bien peu à l'heure actuelle car son épargne excédentaire est en voie d'être drainé.
Mais cette année, la base d'exportation est déjà faible. Cela représente donc un facteur moins négatif pour l'an prochain.
Mais il y a aussi des facteurs intérieurs.
On a parlé des problèmes budgétaires. Le mois dernier, la Chine a approuvé 1 billion de renminbis de bons du trésors spéciaux qui seront utilisés pour des dépenses d'infrastructures. Si l'on tient compte de l'effet multiplicateur, il s'agira de 1,2 % du PIB, c'est une somme considérable.
Bon nombre des mesures de desserrement entre en vigueur après la fin du troisième trimestre. Par exemple la réduction de près de taux hypothécaires sur les préexistants, selon nos calculs, cela représente environ 400 milliards de renminbis c'est-à-dire 0,3 % du PIB.
Essentiellement, toutes ces mesures peuvent être converties en dépenses.
C'est de l'argent de plus dans la poche des consommateurs.
Cela représente un facteur favorable également par la suite si l'on réunit tous ces éléments, qu'est-ce que ça pourrait signifier pour les actions chinoises? Je crois que pour la bourse chinoise que la situation est beaucoup plus nuancée. 20 % ou davantage de l'indice M SCI 300 pondérée se situe dans le secteur financier. Comme on le sait, les secteurs scientifiques et financiers doivent toujours subir un certain nombre de pressions. Ces marchés pourraient bien ne pas donner de résultats aussi positives qu'on le croirait mais il commence à dévalorisation très faible, 0,5 % de rapport coût bénéfice et d'excellents dividendes. Tant que l'économie chinoise peut se maintenir et recouvrer sa dynamique, j'imagine mal qu'il y aurait tout à coup une forte baisse de la bourse.
Mais certains des autres secteurs, par exemple les véhicules électriques le solaire, les aurait peut-être une meilleure dynamique en prochain.
- Vous venez entendre Haining Zha de gestion de placements TD. À présent poursuivre la découverte de CourtierWeb.
En ce qui concerne les marchés, on se concentre beaucoup sur l'Amérique du Nord mais il est possible de suivre les marchés mondiaux sur la plate-forme CourtierWeb.
Jason Hnatyk et formateur à Placements directs TD. Bonjour, Jason.
- Bonjour, Greg. Alors nous sommes aussi connectés que jamais dans le monde entier, que ce soit dans un environnement social, mais c'est également vrai pour un environnement économique. Nous ne voulons nous assurer que nos investisseurs soient au courant de ce qui se produit dans le monde. Je vais vous montrer quelques stratégies qui me permettent de retenir ces informations. En haut de la page, on clique sur rechercher sur la rubrique marchée. On clique sur survol.
Ensuite on déroule et signalé sur la gauche de la page, la section des indices du marché. Il y a un certain nombre d'indices qu'on peut suivre mais nous voulons être dans les marchés mondiaux aujourd'hui. En dessous du cap, il y a un certain nombre de bourses qui sont énumérées dans le monde. Prenons le Dax, la bourse allemande. Envoie le dernier cours sur cette bourse et le changement pour la séance, mais aussi, il y a une part 152 semaines donc on peut voir que le Dax est assez près de son maximum depuis un an.
Donc c'est un bon point de départ pour entamer une analyse plus approfondie. Si l'on veut bénéficier d'une indication du pont nous somme parvenu, on peut cliquer sur le nom de la bourse, ce qui affiche un volet surgissant. J'attire votre attention sur les chars pour nos analystes techniques, si vous voulez faire le suivi de la santé de l'économie, on peut être aiguillé vers toutes les histoires, les rapports qui s'appliquent à nous. À présent, il y a la fonction de comparaison qui me plaît beaucoup. On peut indiquer sur un même graphique la comparaison de toutes les grandes bourses mondiales.
Allons jusqu'en bas. Rappelez-vous que nous avons déjà le Dax affiché. Alors ajoutons le CAC 40, en France. Le FT SEO Royaume-Uni. Il y a une bourse asiatique, la bourse Nikkei du Japon, et la bourse de Hong Kong.
En un seul coup d'œil nous avons pu demander ce qui va se passer à long terme.
Alors il y a une dernière chose que je voudrais montrer, c'est la possibilité de filtrer les informations. Revenons à l'onglet recherche mais cette fois choisissons nouvelles et commentaires.
Je vous le montre parce que au sommet de la page il y a également une recherche par mots-clés. Si vous cherchez des industries ou des secteurs, nous pouvons les trier de manière géographique.
On peut maintenant identifier des éléments clés qu'on n'a pas son économie ainsi que sur les marchés dans cette région.
- Beaucoup d'informations pour fonder des décisions de placement.
Excellent moyen de suivre l'évolution des bourses mondiales.
Et si l'on recherche des possibilités d'avoir une exposition à l'étranger?
- Bon, après avoir fait des recherches, il s'agit d'apporter des changements tangibles au portefeuille. CourtierWeb vous donne la possibilité de vous divertir.
Voilà la commodité de négocier sur toutes les bourses nord-américaines. Si vous voulez avoir accès aux bourse internationale il vous suffit de passer un coup de fil. Vous trouverez le numéro de notre bureau de négociation juste au sommet de la page. Mais considérons les outils qui nous permettent de transférer en nous concentrant sur les placements mondiaux. Revenons-en à l'onglet valorisation.
Nous vérifions s'il y a des actions, des fonds communs de placement, des FNB. Ici nous considérons les FNB. Un écran a déjà été créé.
Il y a les titres étrangers en revenu, sinon il y a des FNB d'actions étrangères.
Alors voici comment on peut personnaliser l'écran. C'est très facile. Je reviens au sommet de la page. Nous avons un excellent écran pour nos clients. Ensuite la meilleure façon d'avoir une exposition au FNB étranger, grâce à un filtre de critères d'évaluation. Si l'on choisit le meilleur et qu'on ajoute à l'écran, on peut choisir des emplacements géographiques. Peut-être qu'on veut se concentrer sur l'Asie et les investissements dollars canadiens. On déroule. On peut voir sur la gauche, il y a 157 réponses qui correspondent à ces critères. Si on exclut les fonds communs de placement, donc uniquement les FNB, il n'y a plus que 55 réponses. Alors avec un ou deux clics j'ai pu identifier des opportunités au niveau des FNB à thème asiatique est encore une fois vous pouvais continuer d'ajouter des filtres si cette liste vous convie. Vous êtes sur la bonne voie en utilisant cet outil.
- Merci, Jason.
Vous venez d'ententes analytique formateur principal à Placements directs TD. À présent, un coup d'œil aux vidéos éducatives récentes, par exemple comment j'ai pu prendre ma retraite à 34 ans. J'ai de mon côté largement dépassé cette balise. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb vous trouverez encore plus de ressources. Nous sommes au mois de décembre. La nouvelle année arrive à grands pas, mais avant de tourner la page de 2023 il y a certaines échéances fiscales importantes. Nicole Ewing, de Gestion de Patrimoine TD nous explique pourquoi il est temps de tirer des plans pour les dons de bienfaisance que les pertes en capital, cotisationss de REEE et d'autres choses encore.
- Mettons que vous utilisez cette stratégie qui consiste à faire don de titres cotés en Bourse afin d'éliminer le gain et de bénéficier de la valeur marchande intégrale de votre don, il faut y songer largement à l'avance, de la fin décembre, pour permettre la compensation et l'exécution des ordres. Ça, c'est un élément important pour les dons de bienfaisance. Il y a également une stratégie, certains investisseurs songent à bénéficier des pertes fiscales sur les investissements qui n'affichent pas de plus-value. Essentiellement, il s'agit d'identifier dans un portefeuille les pertes, qu'il s'agit de déclencher, afin de les utiliser pour compenser des gains.
Donc il faut passer le portefeuille en revue, mais un mot sur les devises et les taux d'intérêt, c'est très important, quand on regarde la base de coûts et la juste valeur marchande de ces titres, il faut vous demander si ce sont des valeurs américaines, il faut utiliser un tour en dollars américains par rapport au taux actuel. Donc il faut tenir compte afin de ne pas déclencher un gain par inadvertance lorsqu'on veut déclencher plutôt une perte. Si les gains ne sont pas mauvais non plus.
Suite je sais que l'enseignement postsecondaire avec les études postsecondaires sont très coûteuses. J'ai deux fils à l'université en même temps.
Les REEE, parlez-nous-en pour les dates limites.
- Encore une fois, date limite du 31 décembre. Ce qu'il faut se rappeler, c'est que quand vous cotisez un REEE jusqu'à ce que l'enfant et 15 ans, vous êtes admissibles à toucher une subvention jusqu'à 20 % de leur cotisation, si vous faites une cotisation, vous touchez un bond de 500 $ du gouvernement. Ça peut être reporté mais seulement d'un an. Vous pouvez cotiser 5000 $ l'année suivante et bénéficier du bon 2000 $ intégrale, mais il faut ouvrir le compte et cotiser afin de les obtenir.
- J'ai déjà sur plusieurs choses à mon calendrier. Mais ce n'est pas tout. Les comptes libres d'impôts. Que faut-il savoir sur les cotisations les retraits?
- C'est une bonne nouvelle. Si vous envisagez de retirer de l'argent d'ici un ou deux mois, vous devancez éventuellement la date de l'opération, parce que votre marge de cotisation se renouvelle le 1er janvier.
Plutôt que de prélever sur les fonds mois de janvier, vous devriez attendre une année civile tout entière. Si vous voulez retirer l'argent, c'est le moment et nous avons d'excellentes nouvelles sur les CELI. La limite cotisation passe à 7000 $ en 2024.
C'est donc une marge supplémentaire grâce à laquelle nous pouvons mettre à l'œuvre les investissements dans ses comptes. On peut prendre, retirer l'argent en franchise d'impôt, c'est une façon très efficace d'investissement. Suite excellent conseil que je vais mettre en œuvre.
Parce que les universités menant davantage d'argent mois de janvier.
Le compte d'épargne libre d'impôt pour l'accession et [---]. Ces nouveaux. Suite il s'agit d'un compte intéressant. Parce qu'encore une fois, au 31 décembre c'est la fin de l'année, c'est une date importante, mais il est possible de reporter une marge de cotisation que d'un an. Si vous ne songez pas nécessairement acheter, vous différez peut-être votre décision vous pourriez songer à certaines stratégies vous pourriez mettre en œuvre, encore une fois, ouvrir ce compte va vous donner une marge de cotisation pendant deux ans. Donc jusqu'au mois de janvier.
Ouvrir ce compte maintenant, ça nous permet de bénéficier de deux années de cotisations pour le compte d'épargne libre d'impôt pour l'accession à la première propriété. Si vous attendez le mois de janvier vous aurez raté la possibilité de bénéficier de la mort de cotisation de cette année mais vous pouvez la rapporter pour l'an prochain. Au lieu de cela votre il faudra envisager d'autres options.
- C'est important de se rappeler. Il me semble que nous avons passé en revue toutes les étapes de la vie. Les personnes qui ont 71 ans cette année, date limite de conversion en FERR.
- La date limite est le 31 décembre de l'année durant laquelle vous avait 71 ans.
Si vous avez 71 ans aujourd'hui, vous devez décider que faire de votre REER. Si vous ne prenez pas la décision sera prise pour vous. L'intégralité du montant sera convertie en revenus, autrement dit vous serait imposé. Donc il faut envisager d'autres options. Pour convertir en rente, ou en FR mais il faut le faire le plus tard le 31 décembre de l'année durant laquelle vous avait 71 ans. Ceux qui n'ont pas encore 71 ans qui ne laisseront pas cette année, en fonction de votre revenu cette année, votre revenu était un peu baissé, vous pourriez envisager de prélever certains fonds par anticipation, en fonction de vos projets de retraite. Si vous êtes dans une fourchette fiscale moins élevée cette année et que vous voulez réduire le montant de retrait obligatoire, une fois que vous avez créée une FOR R. Suite les dates limitant généralement des conséquences si on les tient pas au niveau de la fiscalité. Le taux d'intérêt sur les impôts en retard continu au 1er janvier, augmente.
Structuré, il augmente. Tout comme beaucoup de taux lorsqu'il s'agit des impôts.
Alors que les taux d'intérêt public augmentent, ceux du gouvernement augmentent aussi.
Pour les productions tardives, il s'agit de dissuader les contribuables de ne pas produire leur déclaration à temps.
En 2022, les taux d'intérêt sur les sols en retard étaient de 5 %. Certains pensent que c'était peut-être un emprunt Bakou, mais le taux passe à 10 %, 10 % à compter du 1er janvier.
Les productions retard s'ajoutent aux pénalités sur les productions retard. Ce sont des impôts sur les impôts. Les intérêts sur les impôts retard pendant produisez vos déclarations, verser les sommes. Tout paiement en retard est imposé à raison de 10 % à compter de janvier.
- Merci, Nicole Ewing. Vous nous avez tout expliquer de façon très claire. Si quelqu'un se sent mal à l'aise qu'il faut parler à quelqu'un?
- Oui, bien sûr. Consultez votre conseiller financier, conseiller en placements, votre fiscaliste. Expliquer votre situation personnelle et les objectifs que vous voulez atteindre. Il faut qu'il vous aide à vous y retrouver dans toutes ces questions et trouver les solutions qui vous conviennent mieux.
Suite au néant en Nicole Ewing, directrice d'un placement à Gestion de Patrimoine TD.
Après un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. La carte thermique permet de visualiser l'évolution du marché. Voici la 10 TSX 60 en fonction du cours et du volume. Il y a eu beaucoup de fluctuations hier dans le secteur de l'énergie. La réunion de l'OPEP, des signaux et des rumeurs qui en ont découlé, en ce qui concerne les niveaux de production. La situation est plus stable aujourd'hui. C'est une cuite en hausse de 2 %. Certains au titre Thomson core et ses novices en hausse de 1 %. C'est intéressant de voir Tellus, Rodgers et BCE qui sont tous les trois en hausse. Il y a une enchère de spectre, c'est assez technique, les analystes considèrent que les grandes compagnies télécommunications n'ont pas payé trop cher les fréquences qu'elle vient d'acheter. Les titres remontent donc. Nous arrivons à la fin de la saison d'annonce des bénéfices des banques, les six premières des sept grandes banques ont annoncé leur bénéfice, aujourd'hui c'est la banque nationale qui remonte de 85 %. L'indice S&P 500, en ce premier jour de bourse du mois de décembre, dernier jour de pensent de moi.
Pfizer est en recul, beaucoup de concurrents de la compagnie ont d'ores et déjà mis sur le marché des médicaments amaigrissants. Pfizer met de côté l'indécision et promet de nouvelles informations au mois de janvier, mais cela déplaît au marché. Pfizer recul de 4 %.
Tesla est essentiellement inchangé.
Nouveau camion électrique a fait ses débuts hier. L'action ne bouge guère même si certains autres constructeurs, y compris Ford MGM progresse aujourd'hui.
Pour vous renseigner sur la plate-forme avancée, visitez le site Web de Placements directs TD. Et restez à l'écoute de sons en retour lundi. Hafiz Noordin répond à vos questions sur les titres à revenu fixe.
Le mois de novembre a été un excellent mois pour les titres à revenu fixe nous verrons ce qui nous attend dans les mois à venir. Vous pouvez nous poser vos questions en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com. Merci et au nom de toute l'équipe de Parlons Argent en direct, à lundi.
Ton concurrent à Banque du Canada? Nos experts commandent. Maria Solovieva, économiste à la Banque TD examine si le consommateur canadien se met dans l'esprit des fêtes mêmes si l'inflation reste élevée.
Jason Hnatyk nous montre comment suivre les bourses mondiales sur CourtierWeb.
Mais d'abord un coup d'œil sur les marchés. Nous sommes au mois de décembre, que cela nous plaise ou non, le dernier mois de l'année. Voyons où en est indice composite TSX pour le 1er décembre. Il y a du vert à l'écran. 130. En hausse, soit environ deux tiers de pour cent.
Parmi les titres les plus activement négociés, alors que le cours de brute se stabilise, diverses rumeurs ont circulé après la réunion de l'OPEP ayant entraîné des fluctuations. Aujourd'hui le corps de brute se stabilise ainsi que les grands titres du secteur de l'énergie. Canadian Natural Resources à 92,40 $ progresse de presque deux points.
Des gens se serrent de spectres se sont bien déroulés hier pour les grandes campagnes de communication selon les marchés financiers. Ça amène les campagnes de communication hausse Tellus est en hausse de 7 %.
Depuis une heure, Jerome Powell, dans une causerie au coin du feu déclarait qu'il est prématuré d'envisager des coupures de taux et que ceci pourrait augmenter au besoin. Toutefois les rendements obligataires sont en baisse aux États-Unis ce qui est favorable à la bourse en indice S&P 500 et en hausse de presque 0,5 %.
Après une certaine faiblesse sur le secteur de la technologie hier, l'indice Nasdaq progresse de 23 points, soit 0,2 %.
Pfizer annonce des nouvelles décevantes.
Beaucoup de concurrents du fabricant de produits pharmaceutiques ont d'ores et déjà leurs produits de perte de poids.
Pfizer rétrograde dans la mise au point de l'un de ses produits à 29,22 $ l'action recule d'un et demi pour cent.
De nouvelles données sur l'emploi. Par Canada, ont paru ce matin, et font état d'un gain de 25 000 emplois au total pour le mois de novembre. Susan Prince et Anthony Okolie commentent. Bonjour, chers collègues.
Ça nous fait plaisir.
Qui veut nous exposer les chiffres.
- Je peux rapidement commenter certains chiffres. 25 000 emplois créés, c'est assez modeste. Les marchés prévoyaient 14 000. Il y a une légère hausse du taux de chômage à 5,8 %. Cette augmentation prolonge celles qui se sont succédées de moi depuis le mois d'avril. Quand on entre dans le détail, les employés à temps pleins représentent un facteur important, surtout dans le secteur privé cyclique et sensible au taux d'intérêt. L'industrie des biens et le moteur de cette augmentation. Il s'agit des résultats les plus forts depuis octobre 2022 pour les industries des biens avec le secteur manufacturier la construction tête, les services commerciaux, la finance.
Immobilier a du plomb dans l'aile.
Le nombre total d'heures travaillées ABC, et la croissance des salaires était tenue par rapport mois d'octobre.
Suite quelle conclusion tirait, Susan Prince?
- Oui, effectivement. Les données qui paraissent, finalement doivent satisfaire tous les économistes. Et c'est le cas avec les statistiques de l'emploi.
Les chiffres que vous commentez, 25 000 nouveaux emplois nets, ce qui est bon signe, la croissance de l'emploi ralentit.
Mais en revanche, il y a certains facteurs qui sont plus délicats. 78 000 personnes de plus dans la population. 25 000 emplois de plus de 78 000 habitants de plus. Même si l'on prend les 36 000 et 25 000, on peut voir qu'il y a un marché du travail plus resserré. Il est plus difficile de trouver un emploi, et voici on n'en arrive à l'alternative. D'une part ces chiffres sont positifs car il montre que l'inflation est en passe d'être maîtrisé.
En revanche vous connaissez peut-être quelqu'un qui éprouve des difficultés à trouver un emploi. Ces chiffres sont intéressants pour les conclusions mitigées que l'on peut en tirer. La Banque du Canada a reçu ces statistiques ainsi que celle du PIB pour le troisième trimestre paru hier. La prochaine décision sur les taux d'intérêt prise la semaine prochaine, Anthony, quelle conclusion la banque va tirer de ces statistiques? Pourra-t-elle sinon – mission accomplie, du moins levait le pied un peu?
- Quand on conçut ces deux statistiques, service économie TD constate, considère que la croissance inférieure à la tendance va se poursuivre au cours des mois à venir ce qui devrait ramener l'inflation progressivement à la cible. Ces deux statistiques conjointes m'ont donné à la Banque du Canada suffisamment de temps et de confiance pour annoncer une pause à la prochaine réunion au lieu d'une augmentation de taux. La Banque du Canada attendra ensuite quelques mois avant de commencer à préparer les marchés pour des coupures de tollé qu'elle pourrait commencer dès avril 2024. Au début, on pensait, au début de l'été, maintenant il s'agit du printemps, avant de quitter la question de l'emploi, quelques réflexions, Susan Prince?
- Oui, il y a des aspects de ces statistiques sont intéressants. Tout d'abord ce qui me déconcertait que si l'on prend le chiffre du PIB, avec la croissance démographique, 78 000 habitants de plus, donc la tendance se poursuit, si l'on divise le PIB par l'augmentation de la population, on constate une baisse du PIB depuis cinq trimestres. Il y a des raisons d'être préoccupé. Encore une fois, il y a des bons et du moins bon. Les chiffres de l'inflation est positif, mais quand on considère le PIB, la croissance de la production réelle par habitant, c'est moins reluisant. Les chiffres à surveiller nous permettent de déterminer quelles sont les conséquences pour la situation de chaque ménage.
Les milieux d'investissement ont perdu une légende aujourd'hui, Charlie Munger, bras droit de Warren Buffet qui est décédé à l'âge de 99 ans.
Depuis des années, la fête des monnayeurs recevait des journalistes et on fait des déclarations hautes en couleur.
Celle qui me plaît le plus, c'était des investisseurs pragmatiques, ils ne se sont pas laissés emporter par la crypto monnaie, la bulle de la technologie.
Charlie Munger a déclaré un jour qu'il était très critique des analyses trop approfondies des bénéfices et des bilans.
Il a déclaré un jour : chaque fois que vous voyez bénéfice avant intérêts, amortissements ou impôts, dans une présentation, vous pouvez remplacer ça, je vais paraphraser : des bénéfices de pacotille.
J'ai beaucoup apprécié ça. Il y a un ordinateur qui me plaît au niveau personnel : la façon dont il considérait les affaires. Il est remarquable à quel point un avantage à long terme des gens comme nous ont obtenu en essayant de ne pas être bête plutôt qu'en essayant d'être intelligent.
Pour eux la simplicité de l'analyse passait avant tout. Et pour des investisseurs, un retour à cette attitude, sachant comment peut réussir sans se compliquer les choses. Moi, j'aime bien entendre dire quelqu'un qui se situe au sommet du mont des investissements parlant de simplicité. Quand j'ai commencé il y a 11 ou 12 ans, parce que j'avais fait un journalisme différemment entre les affaires, on commence à prendre de toute chose. C'est la saison des bénéfices. Ça semble assez simple que Laura rapporte ceci ou cela. Tout ça prêt à confusion.
Donc d'entendre cette maxime, c'est la simplicité, c'est rassurant.
- Charlie Munger et Warren Buffet était également très franc à l'égard des erreurs qu'ils avaient commises. Cette honnêteté, s'était également apprécié comme un investisseur, ils font des erreurs de temps à autre mais se concentre plutôt sur le long terme et la simplicité.
- Merci pour cet entretien, Susan Prince et Anthony Okolie. Okolie. les ventes au détail paru la semaine dernière laisse entendre que les consommateurs continuent de dépenser malgré l'augmentation du coût de la vie. Comment cela se traduit à l'approche des fêtes de fin d'année, puisque nous sommes déjà en décembre? Je me suis entretenu avec Maria Solovieva, économiste à la Banque TD.
- Si vous considérez les statistiques récentes sur les ventes au détail, surtout les ventes d'automobiles les ont fait augmenter ainsi que les ventes stations d'essence. Si vous retirez ces effets, les mesures de base sont assez faibles, surtout au niveau du volume, si on élimine les effets de prix. Les consommateurs sont vraiment sous pression et ne se sentent pas vraiment très bien. La raison principale en est que l'inflation exerce une pression, ce n'est pas tout le monde qui veut dépenser plus pour acheter moins.
Ceci affecte la confiance des consommateurs et nous prévoyons que cela persistera. Cette pression ne disparaît pas, au moins pour l'instant. Les consommateurs sont pessimistes également parce que le coût des emprunts augmente.
Au Canada, ceci affecte particulièrement ceux qui ont contracté un prêt hypothécaire sur un logement. Cela affecte beaucoup la confiance, en effet, puisque les consommateurs constatent l'impact, environ 50 % des consommateurs se ressentent ou se ressentiront de la hausse des taux d'intérêt d'ici la fin de cette année les 50 % restants progressivement au cours des trois prochaines années. En prévoyant la hausse des coûts hypothécaires, il continue de réduire les dépenses. On ne peut pas les emblèmes et d'ailleurs. Donc il s'agit du mois, à l'approche de moi décembre, pendant lequel on s'attend à ce que nous dépensions.
C'est la saison des fêtes. Les ménages sont en difficulté. Est-ce que cela permet toutefois difficilement, de mesurer les réactions du consommateur canadien à l'aube du mois de décembre?
Personnellement je prends des résolutions de discipline, et puis on part perd un peu la tête.
- Eh bien oui, on veut dépenser pour ces êtres chers, mais les Canadiens vont chercher des aubaines.
Alors une belle cravate et la tourtière de grand-maman, peut-être plutôt les tourtières de belle maman, mais il est cravate au rabais.
C'est ce que l'on va constater après le vendredi fous et le cyber lundi. Il y a un certain nombre de rabais, peut-être les rabais vont-ils s'accentuer encore.
On pense généralement que les dépens se poursuivront, mais pas au même rythme qu'auparavant.
- Oui, j'ai acheté une écharpe de 25 $.
C'est parce que tout à coup il a commence à faire froid à Toronto depuis deux jours.
Dans une situation où il y a une dette élevée déménage, les coûts d'emprunt augmentaient le quota des États-Unis. Le consommateur là-bas semble plus résiliant.
- Oui, le consommateur est plus résiliant aux États-Unis. Je dirais si vous considérez les dépenses des fêtes qui excluent les autos et les achats aux stations-service, mais qui inclut le commerce électronique, ces ventes sont relativement fortes, plus forte aux États-Unis.
Même depuis deux ans environ, elles étaient presque deux fois supérieures à celle du Canada. Le consommateur américain dépense typiquement un peu plus, et nous prévoyons davantage de dynamique des ventes pour le consommateur américain dans l'avenir. Au quatrième trimestre. Sur 12 n'en prévoit environ 4,5 % de croissance contre la moitié seulement au Canada. En ce qui concerne les attentes pour le quatrième trimestre.
Et c'est typiquement le cas.
La différence entre les consommateurs canadiens et américains. Mais vous avez raison de dire qu'il y a davantage de pression qui s'exerce sur le consommateur canadien en ce qui concerne le coût des emprunts. Mettons que les consommateurs ressentent l'impact de la hausse des taux d'intérêt beaucoup plus tôt et sont également davantage endettés ce qui a tendance à limiter les dépenses. Alors donc d'être plus élevé, on va devoir tenir plus serrer les cordons de la bourse en cette saison des fêtes. Qu'est-ce que ça signifie pour l'économie en 2024. Si rien ne peut me convaincre dépenser au mois descend pendant les fêtes je ne vais pas dépenser gros pendant les deux premiers mois de l'année. En général ce sont les mois où l'on se terre chez soi.
- En prévoit que le premier trimestre de 2024 sera faible aux États-Unis mais en particulier au Canada à cause d'un niveau d'endettement.
Nous pensons que le coût plus élevé de l'emprunt, ainsi que le coût plus élevé de la dette confère une différence au niveau de la consommation Canada et aux États-Unis. Si l'on tient compte des mesures très courantes, le ratio de la dette revenue, entre le Canada et les États-Unis, les Américains se descendaient depuis la grande crise financière. Alors qu'au Canada, l'endettement est en hausse.
À présent puisque le coût d'emprunt est élevé, c'est le même facteur pour les États-Unis mais il y a 1° de sensibilité différent Canada compte tenu de la structure du marché au hypothécaire. Si l'on déduit cela des revenus, cela maintient le dénominateur plus bas, cela maintient le niveau d'endettement un peu plus élevé et c'est la raison principale pour laquelle nous constatons cet écart entre les consommateurs canadiens et américains.
- Alors comment ramener tout cela la politique monétaire? Voilà un an et demi ou plus que les taux d'intérêt augmentent de façon énergique, les Canadiens se cramponnent à leur argent, il aura des conséquences pour l'an prochain. Double question, est-ce que la Banque du Canada en a fini pour de vrai? Que se passera-t-il l'an prochain, si elle en a fini, quand commença-t-elle à réduire les taux.
- Nous pensons qu'elle a bel et bien terminé. Tout d'abord le ralentissement des dépenses de consommation est évident et c'est ce que la Banque du Canada voulait voir.
Il y a également des changements sur le marché du travail.
Le nombre de chômeurs a augmenté depuis le niveau le plus bas d'environ 175 000. Par ailleurs, les offres d'emploi ont diminué d'environ 25 %. C'est ce que la Banque du Canada recherche. Les pressions inflationnistes demeurent.
Peut-être qu'elles n'ont pas reculé au même niveau que la Banque du Canada voudrait le voir. Il reste du travail à faire, la Banque du Canada demeurera énergique dans son discours, elle veut maintenir des conditions financières relativement restrictives, mais en même temps, il n'y a pas de raison de penser qu'il y aura une autre hausse selon nous.
Nous prévoyons que la Banque du Canada commencera réduire les taux au deuxième trimestre de 2024 et c'est ce que nous prévoyons dans les prix.
- Vous venez d'entendre Maria Solovieva, économiste à la Banque TD. À présent l'économie l'actualité du marché des affaires. Un coup d'œil sur les marchés.
Les actions de Pfizer sont en vedette.
Le géant pharmaceutique abandonne la commercialisation d'un de ses médicaments amaigrissants évoquant des taux élevés d'effets secondaires indésirables. Ceci dit Pfizer à une autre version du médicament en cours de mise au point prévoit de donner [---] l'an prochain, les marchés font reculer l'action de 3,5 %.
Beaucoup de concurrents de Pfizer ont déjà des médicaments amaigrissants sur le marché. Disney tient sa promesse de maintenir un dividende pour les actionnaires. Le géant du divertissement annonce qu'il versera un dividende de 37 sélections au mois prochain. Cette décision avait été annoncée au début de l'année mais intervient également alors que l'investisseur activiste [---] lance une bataille de procuration pour obtenir des sièges au conseil d'administration. À 92,40 $ l'action recul de 0,29 €. Le coût élevé de la vie n'entame pas la demande de produits de beauté. Les actions du détaillant le tapis outil progresse grâce à des résultats trimestriels supérieurs aux attentes. L'action progresse de plus de 11 %. Ulta Beauty annonce que la saison des achats pour les fêtes de fin d'année commence bien. À présent les grands indices. L'indice TSX composite, en ce premier jour de bourse de descend, le dernier mois de bourse de l'année, un résultat assez positif, 136. En hausse, de 3 %. Aux États-Unis Jerome Powell s'est exprimé ce matin dans le cadre d'une causerie au coin du feu. Il n'a je pense rien dit qu'il n'avait jamais rien dit.
Au besoin, nous relèverons les taux, mais les rendements obligataires continuent de reculer. Les bons du trésor américain, 4,5 %. Le bon du trésor à 10 ans. De nouvelles des tendances économiques en provenance de la Chine mettent en lumière les défis auxquels fait face. Quelles sont les perspectives pour 2024? Je me suis entretenu avec un Haining Zha de gestion de placements TD au sujet de l'état de l'économie chinoise.
- La plus grande déception, c'est que l'on a sous-estimé les dégâts causés au bilan des ménages et des entreprises en général.
Dès que l'économie a été déconfinée, l'activité a monté en flèche, mais les dépenses de consommation, en particulier, ont bientôt reculé. Les entreprises déjà fragiles après le confinement, face à la demande réduite se sont tournés vers une certaine prudence dans l'embauche. Donc la relance attendue s'est transformée en morosité. Par ailleurs on sous-estime les mesures budgétaires ont été prie cette année. Aux États-Unis il y a une situation budgétaire étonnamment positive. En Chine, c'est le contraire.
Une fois que l'économie ait été confinée, les recettes de l'État se sont rétablies mais les dépenses ont diminué car beaucoup de gouvernements locaux sont très endettées et sujet à de fortes pressions budgétaires. Troisième facteur, le secteur de l'immobilier. La pandémie a complètement changé les attentes à l'égard du prix du logement, quant à la perception de l'offre de la demande sur le marché de l'immobilier. Les promoteurs sont toujours enlisés dans des procédures de restructuration et de défaut de paiement.
Cela a beaucoup nui à la confiance à l'égard du secteur immobilier.
Après les dépenses excessives dans les économies en développement, la consommation de biens à bord d'une période de ralentissement. C'est pourquoi les exportations chinoises ne se portent pas très bien sur 12 mois.
Selon les dernières statistiques, il y a une baisse de 6 % sur 12 mois. Quand on additionne tous ces facteurs, des pressions très fortes pendant les quelques premiers mois de l'année, chaque fois qu'on entendait dire que la relance de la Chine ne se déroulait pas comme prévue, tout le monde sur le marché disait : attendez les mesures de relance. Il y a eu de petites mesures mais rien important.
Qu'est-ce qui inquiétait donc la Chine?
- Économie effet, pour prendre des mesures de relance et pas accès produit. Les deux facteurs qui sont à l'œuvre. Tout d'abord la Chine a voulu prendre des mesures très prudentes sachant que l'économie est très endettée. Les pouvoirs publics ont voulu se ménager autant de manche que possible et observer soigneusement l'évolution de l'économie.
Deuxième facteur, au premier trimestre, il y a une forte poussée d'activité. Dans une telle situation n'est pas nécessaire de prendre des mesures de relance.
- C'est la situation qui engendré une année décevante pour l'économie chinoise alors que les attentes étaient élevées.
- L'année 2024 est très proche ! en passe en décembre. Après Satan pour l'économie chinoise?
- Nous sommes un peu plus optimistes. À l'heure actuelle le consensus des économistes et qu'en 2024 l'économie augmentera d'environ 4,5 % sur 12 mois.
Nous croyons qu'il y a un léger potentiel de hausse. En songeant mêmes facteurs que nous prenons en compte quand nous parlons de 2023, les dépenses de consommation, après que les ménages ont reconstitué leur épargne d'urgence fait preuve de beaucoup de prudence, envoie une relance progressive de la consommation depuis quelques mois. En juillet, les ventes au détail de biens de consommation affichent une augmentation de 2,2 % sur 12 mois. En octobre l'augmentation est déjà de 7,6 % sur six mois. Même si on exclut certaines des catégories qui présentent une dynamique bien précise, par exemple des automobiles, les restaurants ou l'alimentation, ce n'est pas entièrement attribuables à des effets de comparaison sont 12 mois. Si vous considérez les chiffres pour octobre dernier, il n'était pas médiocre.
- Il semble que la demande intérieure relance l'économie chinoise. Vous avez dit que en Occident tandis que nous réduisons les dépenses en biens et que nous augmentons les dépenses en service, est-ce que cela pourrait être un docteur pour l'an prochain?
Y aura-t-il un atterrissage en douceur, un atterrissage brutal? Aucun atterrissage sur les économies occidentales? Est-ce que notre appétit pour les biens chinois pourrait représenter un facteur? Suite cela pourrait représenter un obstacle. Le consommateur américain fait bien peu à l'heure actuelle car son épargne excédentaire est en voie d'être drainé.
Mais cette année, la base d'exportation est déjà faible. Cela représente donc un facteur moins négatif pour l'an prochain.
Mais il y a aussi des facteurs intérieurs.
On a parlé des problèmes budgétaires. Le mois dernier, la Chine a approuvé 1 billion de renminbis de bons du trésors spéciaux qui seront utilisés pour des dépenses d'infrastructures. Si l'on tient compte de l'effet multiplicateur, il s'agira de 1,2 % du PIB, c'est une somme considérable.
Bon nombre des mesures de desserrement entre en vigueur après la fin du troisième trimestre. Par exemple la réduction de près de taux hypothécaires sur les préexistants, selon nos calculs, cela représente environ 400 milliards de renminbis c'est-à-dire 0,3 % du PIB.
Essentiellement, toutes ces mesures peuvent être converties en dépenses.
C'est de l'argent de plus dans la poche des consommateurs.
Cela représente un facteur favorable également par la suite si l'on réunit tous ces éléments, qu'est-ce que ça pourrait signifier pour les actions chinoises? Je crois que pour la bourse chinoise que la situation est beaucoup plus nuancée. 20 % ou davantage de l'indice M SCI 300 pondérée se situe dans le secteur financier. Comme on le sait, les secteurs scientifiques et financiers doivent toujours subir un certain nombre de pressions. Ces marchés pourraient bien ne pas donner de résultats aussi positives qu'on le croirait mais il commence à dévalorisation très faible, 0,5 % de rapport coût bénéfice et d'excellents dividendes. Tant que l'économie chinoise peut se maintenir et recouvrer sa dynamique, j'imagine mal qu'il y aurait tout à coup une forte baisse de la bourse.
Mais certains des autres secteurs, par exemple les véhicules électriques le solaire, les aurait peut-être une meilleure dynamique en prochain.
- Vous venez entendre Haining Zha de gestion de placements TD. À présent poursuivre la découverte de CourtierWeb.
En ce qui concerne les marchés, on se concentre beaucoup sur l'Amérique du Nord mais il est possible de suivre les marchés mondiaux sur la plate-forme CourtierWeb.
Jason Hnatyk et formateur à Placements directs TD. Bonjour, Jason.
- Bonjour, Greg. Alors nous sommes aussi connectés que jamais dans le monde entier, que ce soit dans un environnement social, mais c'est également vrai pour un environnement économique. Nous ne voulons nous assurer que nos investisseurs soient au courant de ce qui se produit dans le monde. Je vais vous montrer quelques stratégies qui me permettent de retenir ces informations. En haut de la page, on clique sur rechercher sur la rubrique marchée. On clique sur survol.
Ensuite on déroule et signalé sur la gauche de la page, la section des indices du marché. Il y a un certain nombre d'indices qu'on peut suivre mais nous voulons être dans les marchés mondiaux aujourd'hui. En dessous du cap, il y a un certain nombre de bourses qui sont énumérées dans le monde. Prenons le Dax, la bourse allemande. Envoie le dernier cours sur cette bourse et le changement pour la séance, mais aussi, il y a une part 152 semaines donc on peut voir que le Dax est assez près de son maximum depuis un an.
Donc c'est un bon point de départ pour entamer une analyse plus approfondie. Si l'on veut bénéficier d'une indication du pont nous somme parvenu, on peut cliquer sur le nom de la bourse, ce qui affiche un volet surgissant. J'attire votre attention sur les chars pour nos analystes techniques, si vous voulez faire le suivi de la santé de l'économie, on peut être aiguillé vers toutes les histoires, les rapports qui s'appliquent à nous. À présent, il y a la fonction de comparaison qui me plaît beaucoup. On peut indiquer sur un même graphique la comparaison de toutes les grandes bourses mondiales.
Allons jusqu'en bas. Rappelez-vous que nous avons déjà le Dax affiché. Alors ajoutons le CAC 40, en France. Le FT SEO Royaume-Uni. Il y a une bourse asiatique, la bourse Nikkei du Japon, et la bourse de Hong Kong.
En un seul coup d'œil nous avons pu demander ce qui va se passer à long terme.
Alors il y a une dernière chose que je voudrais montrer, c'est la possibilité de filtrer les informations. Revenons à l'onglet recherche mais cette fois choisissons nouvelles et commentaires.
Je vous le montre parce que au sommet de la page il y a également une recherche par mots-clés. Si vous cherchez des industries ou des secteurs, nous pouvons les trier de manière géographique.
On peut maintenant identifier des éléments clés qu'on n'a pas son économie ainsi que sur les marchés dans cette région.
- Beaucoup d'informations pour fonder des décisions de placement.
Excellent moyen de suivre l'évolution des bourses mondiales.
Et si l'on recherche des possibilités d'avoir une exposition à l'étranger?
- Bon, après avoir fait des recherches, il s'agit d'apporter des changements tangibles au portefeuille. CourtierWeb vous donne la possibilité de vous divertir.
Voilà la commodité de négocier sur toutes les bourses nord-américaines. Si vous voulez avoir accès aux bourse internationale il vous suffit de passer un coup de fil. Vous trouverez le numéro de notre bureau de négociation juste au sommet de la page. Mais considérons les outils qui nous permettent de transférer en nous concentrant sur les placements mondiaux. Revenons-en à l'onglet valorisation.
Nous vérifions s'il y a des actions, des fonds communs de placement, des FNB. Ici nous considérons les FNB. Un écran a déjà été créé.
Il y a les titres étrangers en revenu, sinon il y a des FNB d'actions étrangères.
Alors voici comment on peut personnaliser l'écran. C'est très facile. Je reviens au sommet de la page. Nous avons un excellent écran pour nos clients. Ensuite la meilleure façon d'avoir une exposition au FNB étranger, grâce à un filtre de critères d'évaluation. Si l'on choisit le meilleur et qu'on ajoute à l'écran, on peut choisir des emplacements géographiques. Peut-être qu'on veut se concentrer sur l'Asie et les investissements dollars canadiens. On déroule. On peut voir sur la gauche, il y a 157 réponses qui correspondent à ces critères. Si on exclut les fonds communs de placement, donc uniquement les FNB, il n'y a plus que 55 réponses. Alors avec un ou deux clics j'ai pu identifier des opportunités au niveau des FNB à thème asiatique est encore une fois vous pouvais continuer d'ajouter des filtres si cette liste vous convie. Vous êtes sur la bonne voie en utilisant cet outil.
- Merci, Jason.
Vous venez d'ententes analytique formateur principal à Placements directs TD. À présent, un coup d'œil aux vidéos éducatives récentes, par exemple comment j'ai pu prendre ma retraite à 34 ans. J'ai de mon côté largement dépassé cette balise. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb vous trouverez encore plus de ressources. Nous sommes au mois de décembre. La nouvelle année arrive à grands pas, mais avant de tourner la page de 2023 il y a certaines échéances fiscales importantes. Nicole Ewing, de Gestion de Patrimoine TD nous explique pourquoi il est temps de tirer des plans pour les dons de bienfaisance que les pertes en capital, cotisationss de REEE et d'autres choses encore.
- Mettons que vous utilisez cette stratégie qui consiste à faire don de titres cotés en Bourse afin d'éliminer le gain et de bénéficier de la valeur marchande intégrale de votre don, il faut y songer largement à l'avance, de la fin décembre, pour permettre la compensation et l'exécution des ordres. Ça, c'est un élément important pour les dons de bienfaisance. Il y a également une stratégie, certains investisseurs songent à bénéficier des pertes fiscales sur les investissements qui n'affichent pas de plus-value. Essentiellement, il s'agit d'identifier dans un portefeuille les pertes, qu'il s'agit de déclencher, afin de les utiliser pour compenser des gains.
Donc il faut passer le portefeuille en revue, mais un mot sur les devises et les taux d'intérêt, c'est très important, quand on regarde la base de coûts et la juste valeur marchande de ces titres, il faut vous demander si ce sont des valeurs américaines, il faut utiliser un tour en dollars américains par rapport au taux actuel. Donc il faut tenir compte afin de ne pas déclencher un gain par inadvertance lorsqu'on veut déclencher plutôt une perte. Si les gains ne sont pas mauvais non plus.
Suite je sais que l'enseignement postsecondaire avec les études postsecondaires sont très coûteuses. J'ai deux fils à l'université en même temps.
Les REEE, parlez-nous-en pour les dates limites.
- Encore une fois, date limite du 31 décembre. Ce qu'il faut se rappeler, c'est que quand vous cotisez un REEE jusqu'à ce que l'enfant et 15 ans, vous êtes admissibles à toucher une subvention jusqu'à 20 % de leur cotisation, si vous faites une cotisation, vous touchez un bond de 500 $ du gouvernement. Ça peut être reporté mais seulement d'un an. Vous pouvez cotiser 5000 $ l'année suivante et bénéficier du bon 2000 $ intégrale, mais il faut ouvrir le compte et cotiser afin de les obtenir.
- J'ai déjà sur plusieurs choses à mon calendrier. Mais ce n'est pas tout. Les comptes libres d'impôts. Que faut-il savoir sur les cotisations les retraits?
- C'est une bonne nouvelle. Si vous envisagez de retirer de l'argent d'ici un ou deux mois, vous devancez éventuellement la date de l'opération, parce que votre marge de cotisation se renouvelle le 1er janvier.
Plutôt que de prélever sur les fonds mois de janvier, vous devriez attendre une année civile tout entière. Si vous voulez retirer l'argent, c'est le moment et nous avons d'excellentes nouvelles sur les CELI. La limite cotisation passe à 7000 $ en 2024.
C'est donc une marge supplémentaire grâce à laquelle nous pouvons mettre à l'œuvre les investissements dans ses comptes. On peut prendre, retirer l'argent en franchise d'impôt, c'est une façon très efficace d'investissement. Suite excellent conseil que je vais mettre en œuvre.
Parce que les universités menant davantage d'argent mois de janvier.
Le compte d'épargne libre d'impôt pour l'accession et [---]. Ces nouveaux. Suite il s'agit d'un compte intéressant. Parce qu'encore une fois, au 31 décembre c'est la fin de l'année, c'est une date importante, mais il est possible de reporter une marge de cotisation que d'un an. Si vous ne songez pas nécessairement acheter, vous différez peut-être votre décision vous pourriez songer à certaines stratégies vous pourriez mettre en œuvre, encore une fois, ouvrir ce compte va vous donner une marge de cotisation pendant deux ans. Donc jusqu'au mois de janvier.
Ouvrir ce compte maintenant, ça nous permet de bénéficier de deux années de cotisations pour le compte d'épargne libre d'impôt pour l'accession à la première propriété. Si vous attendez le mois de janvier vous aurez raté la possibilité de bénéficier de la mort de cotisation de cette année mais vous pouvez la rapporter pour l'an prochain. Au lieu de cela votre il faudra envisager d'autres options.
- C'est important de se rappeler. Il me semble que nous avons passé en revue toutes les étapes de la vie. Les personnes qui ont 71 ans cette année, date limite de conversion en FERR.
- La date limite est le 31 décembre de l'année durant laquelle vous avait 71 ans.
Si vous avez 71 ans aujourd'hui, vous devez décider que faire de votre REER. Si vous ne prenez pas la décision sera prise pour vous. L'intégralité du montant sera convertie en revenus, autrement dit vous serait imposé. Donc il faut envisager d'autres options. Pour convertir en rente, ou en FR mais il faut le faire le plus tard le 31 décembre de l'année durant laquelle vous avait 71 ans. Ceux qui n'ont pas encore 71 ans qui ne laisseront pas cette année, en fonction de votre revenu cette année, votre revenu était un peu baissé, vous pourriez envisager de prélever certains fonds par anticipation, en fonction de vos projets de retraite. Si vous êtes dans une fourchette fiscale moins élevée cette année et que vous voulez réduire le montant de retrait obligatoire, une fois que vous avez créée une FOR R. Suite les dates limitant généralement des conséquences si on les tient pas au niveau de la fiscalité. Le taux d'intérêt sur les impôts en retard continu au 1er janvier, augmente.
Structuré, il augmente. Tout comme beaucoup de taux lorsqu'il s'agit des impôts.
Alors que les taux d'intérêt public augmentent, ceux du gouvernement augmentent aussi.
Pour les productions tardives, il s'agit de dissuader les contribuables de ne pas produire leur déclaration à temps.
En 2022, les taux d'intérêt sur les sols en retard étaient de 5 %. Certains pensent que c'était peut-être un emprunt Bakou, mais le taux passe à 10 %, 10 % à compter du 1er janvier.
Les productions retard s'ajoutent aux pénalités sur les productions retard. Ce sont des impôts sur les impôts. Les intérêts sur les impôts retard pendant produisez vos déclarations, verser les sommes. Tout paiement en retard est imposé à raison de 10 % à compter de janvier.
- Merci, Nicole Ewing. Vous nous avez tout expliquer de façon très claire. Si quelqu'un se sent mal à l'aise qu'il faut parler à quelqu'un?
- Oui, bien sûr. Consultez votre conseiller financier, conseiller en placements, votre fiscaliste. Expliquer votre situation personnelle et les objectifs que vous voulez atteindre. Il faut qu'il vous aide à vous y retrouver dans toutes ces questions et trouver les solutions qui vous conviennent mieux.
Suite au néant en Nicole Ewing, directrice d'un placement à Gestion de Patrimoine TD.
Après un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. La carte thermique permet de visualiser l'évolution du marché. Voici la 10 TSX 60 en fonction du cours et du volume. Il y a eu beaucoup de fluctuations hier dans le secteur de l'énergie. La réunion de l'OPEP, des signaux et des rumeurs qui en ont découlé, en ce qui concerne les niveaux de production. La situation est plus stable aujourd'hui. C'est une cuite en hausse de 2 %. Certains au titre Thomson core et ses novices en hausse de 1 %. C'est intéressant de voir Tellus, Rodgers et BCE qui sont tous les trois en hausse. Il y a une enchère de spectre, c'est assez technique, les analystes considèrent que les grandes compagnies télécommunications n'ont pas payé trop cher les fréquences qu'elle vient d'acheter. Les titres remontent donc. Nous arrivons à la fin de la saison d'annonce des bénéfices des banques, les six premières des sept grandes banques ont annoncé leur bénéfice, aujourd'hui c'est la banque nationale qui remonte de 85 %. L'indice S&P 500, en ce premier jour de bourse du mois de décembre, dernier jour de pensent de moi.
Pfizer est en recul, beaucoup de concurrents de la compagnie ont d'ores et déjà mis sur le marché des médicaments amaigrissants. Pfizer met de côté l'indécision et promet de nouvelles informations au mois de janvier, mais cela déplaît au marché. Pfizer recul de 4 %.
Tesla est essentiellement inchangé.
Nouveau camion électrique a fait ses débuts hier. L'action ne bouge guère même si certains autres constructeurs, y compris Ford MGM progresse aujourd'hui.
Pour vous renseigner sur la plate-forme avancée, visitez le site Web de Placements directs TD. Et restez à l'écoute de sons en retour lundi. Hafiz Noordin répond à vos questions sur les titres à revenu fixe.
Le mois de novembre a été un excellent mois pour les titres à revenu fixe nous verrons ce qui nous attend dans les mois à venir. Vous pouvez nous poser vos questions en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com. Merci et au nom de toute l'équipe de Parlons Argent en direct, à lundi.