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(musique) Bonjour. Ici Greg Bonnell,.
Bienvenue à Parlons argent en direct, une émission de Placements direct TD.
Aujourd'hui, Anthony Okolie examine les l'économies canadiennes a montré des signes de croissance pendant l'été. Justin Flowerday gestion placement TD une part de l'orientation des marchés face à la hausse des rendements obligataires.
Evan Chen nous donne son point de vue sur la capacité du secteur des matériaux à faire face à la faiblesse de la Chine.
Nous poursuivons la découverte de courtier Web.
Découvrons les types de données de marché que l'on peut trouver sur la plate-forme avancée. Mais d'abord un coup d'œil sur les marchés en ce dernier jour de bourse de septembre octobre novembre décembre et nous allons inaugurer le quatrième trimestre.
(...) Voici l'indice composite TSX en légère hausse après une semaine assez volatile et à la fin d'un moi déficitaire.
Nous sommes en hausse de 13 points sur un parmi les titres les plus démunis (mot en anglais) cette action je vous en parle jour après jour mais les compagnies de mines d'uranium ont connu des hauts et des bas cette semaine aujourd'hui, ils sont en baisse à 2,29 $ recul de plus de 2 %.
Baytex Energy débute sa séance à 5,98 $ l'action un gain de deux et demis pour cent.
Dans la conjoncture de la hausse du pétrole brut.
Aux États-Unis, l'indice PCE la jauge d'inflation préférée de la Fed a augmenté moins que prévu. Un léger gain sur le marché mais encore une fois, le mois de septembre n'a pas été propice aux investisseurs en bourse. L'indice Nasdaq est en hausse de plus de 1/2 %, soit 77 points.
Certains producteurs de semi-conducteurs sont en hausse y compris NVIDIA qui est en vedette depuis le début de l'année avec l'engouement pour l'intelligence artificielle. Le titre progresse de 1/2 %.
- Nous allons aujourd'hui voir d'autres signe de que l'économie canadienne pourrait se refroidir après les nombreuses pauses Anthony Okolie analyse les produits du PIB.
- L'économie faite du surplace en juillet comme le montre le graphique.
Même s'il y a des déformations que je ferai plus tard qui complique l'analyse.
Le PIB annuel a été inchangé au deuxième trimestre après avoir progressé au premier. Il y a eu donc un blocage en juillet les estimations préliminaires pour le mois d'août on envisage 0,1 %.
La croissance pour le troisième trimestre est sans doute inférieure et inférieure à la prévision de 1,5 % de la Banque du Canada.
Les 10 hausses de taux pratiqués par la Banque du Canada depuis l'an dernier se répercutent lentement sur l'économie. Le secteur est le plus en perte c'est le secteur manufacturier qui la chute la plus importante d'un mois sur l'autre depuis une assez longue période. Il y a eu une baisse des inventaires au mois de juillet.
L'impact de la grève portuaire en Colombie Britannique et puis, après avoir reculé au mois de juin que des feux de forêt, le secteur minier et des carrières ce qui exclut le pétrole et le gaz ainsi que l'hébergement et les services ont progressé en juillet.
Ce sont des éléments positifs mais encore une fois à cause de ces champs ponctuels au Canada, les feux de forêt, la grève portuaire, il est difficile de discerner une tendance mais encore une fois, l'estimation préliminaire pour le mois d'août laisse envisager encore un refroidissement autre d'un trimestre.
- Voilà encore une statistique de la Banque du Canada va soupeser dans sa décision relative au taux d'intérêt.
Si l'économie faisait du surplace même s'il y avait une légère hausse au mois d'août, ces données… montre de plus en plus que la Banque du Canada progresse dans la lutte contre l'inflation. Ce rapport sur le PIB ainsi que celui sur les postes encourues qui a paru cette semaine qui est une autre jauge très surveillée de l'état du marché du travail montre l'impact des politiques de ton intérêt et le marché du travail est également en cours de refroidissement.
Autant de signes que les marchés semblent s'apaiser.
Il y a encore les statistiques sur l'emploi de la semaine prochaine sur la progression des salaires IPC au mois de septembre, ce sont des statistiques clés, je pense que les attentes à l'égard d'une hausse des taux le mois prochain pour la Banque du Canada recul.
Aux États-Unis, nous avons… je l'ai évoqué dans la mise à jour sur les marchés, nous avons aujourd'hui constaté que l'indice PCE là aujourd'hui la jauge d'inflation préférée de la Fed n'a pas augmenté comme prévu. Ce rapport est intéressant. La jauge préférée de la Fed affiche son niveau le plus bas depuis deux ans 3,9 % c'est-à-dire hors de 4 % pour la première fois depuis juin 2021.
Les chiffres durant un mois 0,1 % sur le mois précédent de la croissance la plus lente depuis avril 2020. Encore une fois les données montrent également que les dépenses de consommation ont beaucoup diminué au mois d'août tandis que les revenus augmentés.
Ceci indique que le consommateur américain commence à faire preuve de modération des marchés envisage que la Fed maintiendra les taux inchangés en novembre. Il reste encore apparaître plusieurs statistiques, à moins qu'elles ne paraissent pas à cause de la langue du gouvernement l'arrêt du gouvernement américain mais la Banque du Canada pourrait marquer une pause.
Ce sont des signes encourageants pour les investisseurs qui veut savoir si les hausses de taux commencent à se répercuter.
- Vous venez d'entendre Anthony Okolie. À présent l'actualité du monde des affaires un coup d'œil sur les marchés.
- Les actions que Nike sont en vedette les chaussures et vêtements de sport affichent une solide progression supérieure aux prévisions malgré des ventes inférieures aux attentes.
Voyez que l'action progresse bien en hausse Nike a continué à diminuer améliorer ses marges en offrant moins de remise.
- Les pilotes d'Air Canada organisent aujourd'hui un piquet d'information à l'aéroport Pearson de Toronto les négociations se poursuivent l'association des plots de lignes le syndicat qui représente le cherche à obtenir de meilleurs salaires et conditions de travail.
- Les actions de Aritizia sont stimulées aujourd'hui. Elles ont beaucoup progressé en début de séance elles sont toujours en hausse de près de 8 %. Le détaillant de mode féminine augmentait son chiffre d'affaires au cours du dernier trimestre la direction prévoit que les ventes seront stables voir légèrement baisse au cours du trimestre actuel. Toutes les bénéfices ajustés ont été supérieurs aux attentes des marchés financiers l'action des suppressions cette année elle remonte après cette annonce. À présent les grands indices indice TSX composites progressent de 40 points à un cinquième de pour cent.
Aux États-Unis, en ce dernier jour de bourse du moins du trimestre, l'indice S&P 500, après un mois de septembre difficile, progresse maintenant de huit points soit un cinquième de pour cent.
Les rendements des bons du trésor américain augmenté en septembre. La Fed signalant que les taux pouvaient rester lever plus longtemps.
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs en institution? Justin Flowerday plutôt pour en discuter.
- Ça a pris par surprise que les décideurs des banques centrales du monde entier sont demeurés un peu plus vigilants que beaucoup de gens l'auraient pensé sur le plan des taux directeurs et c'est à cause de l'inflation. L'inflation a diminué simplement et n'a pas diminué aussi rapidement que beaucoup le croyaient. Pour cette raison, les conditions financières commencent à se resserrer.
Les normes de crédit ont commencé à se resserrer.
Les normes de pratique. Dans ce contexte l'une des choses sur lesquelles nous mettons beaucoup l'accent ce moment c'est la qualité.
Je pense que les sociétés sur le marché sont bien placées pour produire des rendements supérieurs.
--vous sur l'analyse un peu plus loin.
Comment doit-on définir la qualité si les conditions de crédit se resserrent les gens cinq à des perspectives économiques que cherchez-vous? Qu'est-ce qui est considéré comme de la qualité?
- Quelques points à souligner.
En revenir aux principes de base.
On réfléchit aux différents cycles du marché. Différentes sociétés produiront des rendements supérieurs différents cycles du marché.
Au début du siècle les taux d'intérêt étaient très faibles. Les consommateurs et les entreprises ont été incitées à dépenser peut-être à s'endetter. Dans ces types de seigle les investisseurs ne font pas nécessairement de distraction distinction entre les sociétés.
Il cherche, il semble que de nombreuses entreprises ne vont pas faire faillite et cherche des sociétés qui peuvent avoir un élan plus élevé sur le marché.
Par-dessus tout, le problème c'est que leur actuelle on n'est pas nécessairement dans cette phase.
On est dans une phase où les banques centrales du monde entier tentent de ralentir les dépenses, ralentir l'économie, ralentir l'embauche.
Il y aura des entreprises vulnérables.
Donc pour ce qui est de notre définition de la qualité de ce que nous recherchons, ça comprend plusieurs facteurs. Le premier facteur est le pouvoir d'établissement des prix.
Les sociétés qui ont un pouvoir d'établissement des prix vraiment solides font généralement ombrage d'une très bonne marque ils ont des effets de réseau très solide ce qui leur permet d'augmenter le prix si le coût de leur prix de revient augmenté c'est très important.
La stabilité et la souplesse du bilan sont très importants parce qu'on voit souvent la différence stades du cycle des équipes de directions sont forcés de prendre des décisions qui pourraient détériorer ou détruire la valeur ou pour les actionnaires il faut donc que le bilan offre la souplesse nécessaire pour éviter cela.
La répartition des bénéfices, la répartition des capitaux est très importante.
C'est-à-dire la manière de la compagnie répartie des bénéfices du capital excédentaire pour rembourser la dette, racheter des actions, faire des acquisitions des immobilisations payer les dividendes. Mais quand on passe aux différents.
Des siècles, certaines des plus grandes décisions et des équipes de directions se produisent au sommet et dans le creux.
Elles ont elle crée de la valeur pour les actionnaires où ils peuvent la détruire.
La répartition du capital est donc importante pour nous.
- Cette année, j'ai été un peu déconcerté et c'est logique lorsqu'on pense ce qui se passait, mais les banques centrales n'ont pas commencé à relever les taux hier cinq commencés un an et demi plus tôt il y a eu le décollage des actions technologiques.
Et bien sûr l'intérêt pour l'intelligence c'est le prix de l'ampleur.
À mesure qu'on s'intéresse de plus en plus à l'intelligence artificielle est-ce qu'on néglige certains acteurs du marché parce que NVIDIA fabrique les plus traitements graphiques la compagnie qui en bénéficie il y a eu d'autres bénéficiaires.
- C'est une bonne question je peux faire des observations générales au sujet des sociétés qui font profiter d'une simple réduction des coûts au sein de leur entreprise ça touchera une foule de secteurs différents.
- Les pensées aux sociétés qui seront transformées d'une manière que les gens ne voient pas nécessairement.
On a récemment un certain travail sur le secteur agricole et l'implication de l'intelligence artificielle. C'est un secteur intéressant parce qu'il y a d'une part l'industrie la plus récente au monde l'intelligence artificielle qui pourrait révolutionner le secteur le plus ancien du monde c'est-à-dire l'agriculture.
Et le comté positive le côté positif de l'intelligence artificielle dans le secteur agricole séquelles susceptible de bouleverser chaque étape du cycle de production.
Ainsi, on s'aime avec des semences, on plante, on répand des engrais et on récolte, au niveau des semailles, on met des capteurs dans le sol ce qui permet de déterminer quel est le niveau d'humidité globale le plus approprié. Quel est le meilleur endroit pour semer des cultures pour optimiser le calendrier des plantations l'implantation pour ce qui est dur épandage d'engrais et la maîtrise des mauvaises herbes il existe des explications très intéressants d'apprentissage automatique qui permette l'utilisation de certaines de ces nouvelles technologies pour repérer les mauvaises herbes, spécifiquement grâce à l'apprentissage automatique en appliquant toute mesure de contrôle des mauvaises herbes sans toucher les cultures. On obtient donc de meilleurs rendements, on obtient de meilleurs produits pour les consommateurs ce qui est très bien.
Donc on est curieux ce sujet il y a beaucoup d'entreprises qu'on surveille qui vende des biens des services dans ce secteur et on pense que c'est une occasion très intéressante.
- Je vous devant la consommation parce que mon potager est-ce que j'ai mis trois autres engrais ou trop peu on verra bien.
Est-ce que c'est trop ces humides? On verra bien.
Et le secteur manufacturier: s'il est l'agriculture change de façon si fondamentale que dire du secteur manufacturier?
- C'est un secteur très ancien de l'économie un secteur de l'économie qui assemble diminuer en pourcentage de l'économie globale depuis quelques décennies.
Les services en sont venus à prendre une plus grande place.
- Ce n'est pas nécessairement lié à l'intelligence artificielle, mais on voit une hausse dans certaines des activités manufacturiers en Amérique du Nord.
À cause des mesures de rapatriements qui ont été pris et ont suscité beaucoup d'attention récemment, je n'entrerai pas dans le détail, les usines de semi-conducteurs qui sont construites aux États-Unis, il y a deux usines qui est conduit en Arizona c'est elles sont construites en Arizona.
Donc il y a une hausse de l'activité manufacturière pas partout dans tous les secteurs, mais il y a des créneaux et cela créé une poussée de demande de différents différentes étapes de la chaîne de valeur l'automatisation, la robotique et les équipements plus basiques comme les condensateurs et puis il y a les usines sidérurgiques qui doivent être implantées dans différentes régions du Sud pour permettre la construction de ces usines.
- Nous surveillons cela de très près.
- Vous venez d'entendre Justin Flowerday de gestion placement TD. Poursuivant la découverte de courtier Web.
- Aujourd'hui nous examinons la plate-forme avancée conçue pour les investisseurs actifs.
Hiren Amin est formateur à placement direct et D. Hiren Amin Bonjour!
Vous allaient nous parler des données que l'on peut trouver sur la plate-forme?
- Tout à fait.
Parlons de la tarification des actions.
Tout d'abord, un micro court sur la tarification des actions beaucoup d'investisseurs pense que les courtiers ou les faiseurs de marché déterminent le prix d'une action et le contrôle.
En fait ce n'est pas le cas.
Le prix de l'action est déterminé par le prix auquel les participants du marché les acheteurs et vendeurs sont prêts à négocier l'action.
C'est le jeu de l'offre et de la demande qui détermine le prix.
Le marché, la bourse est organisée comme le marché d'enchères.
Il y a des acheteurs, des vendeurs qui vont constamment enchérir ou proposer des prix pour l'achat ou la vente.
Ce qui nous amène au point le point je vous le laisse plate-forme avancée pour le montrer je vais vous donner un exemple.
Sur la plate-forme avancée, il y a un FNB indiciel qui suit le Nasdaq.
Quand vous affichez le prix vous voyez le dédain prix négocié ainsi mais ce qui intéresse les investisseurs, c'est le cours acheteurs et le cours vendeur. Le courant acheteurs, c'est le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour acheter un nombre déterminé d'action à un moment donné.
Rappelez-vous ce sont des enchères.
Il y a de nombreux acheteurs mais ceci représente le meilleur prix, c'est-à-dire le prix le plus élevé.
Ensuite du côté vendeur, c'est le prix le plus bas aucun participant du marché prêt à vendre cette action, c'est-à-dire les parts du fonds à ce prix-là.
Il y a toujours un écart entre ces 2, Cours le cours acheteurs et le cours vendeur.
C'est ce que l'on appelle l'écart, l'écart entre le cours acheteurs le commandant c'est un indicateur clé de la liquidité du marché.
Donc il y a un autre élément qu'il faut noter que je voulais invoquer ce que la plupart d'entre nous, petits investisseurs nous somment des preneurs de marché.
Les acheteurs institutionnels passent un ordre de marché ils vont soient vendre au prix vendeurs ou acheté auprès acheteurs.
- Cela nous mène à une autre question: il y a des offres hors limite c'est ce qui arrive aux enfants ou Qu'est-ce qui arrive avec un ordre limite?
- Si vous fixez des conditions, vous dîtes que le cours auquel vous êtes prêts à payer, il va falloir que vous attendez que le marché vous rejoigne.
- C'est exactement cela.
Cela nous amène à une fonction de plate-forme avancée. Il s'agit de la profondeur du marché. Voici la tarification de niveau un.
Mais si vous passez un ordre limite ou est-il tarifée?
Alors nous avons un outil intitulé profondeur du marché.
Vous pouvez le charger dans l'onglet négociations.
- À présent, vous voyez beaucoup plus de tarifs. La profondeur du marché.
- Tout d'abord, vous voyez les courant acheteurs et vendeurs au niveau national.
Il s'agit de la tarification niveau un.
Lorsque vous passez un ordre limite, mettons pour acheter une action, notre ordre est représenté au niveau des acheteurs.
Cette colonne sur la droite, voici les différents cours acheteurs désordres limite.
Quelqu'un essaie d'acheter à 343 le plus bas, c'est 332.
- Il y a autre chose qui s'affiche: c'est le nombre de lots il faut qu'il s'agisse de lots minimums sans action et tout le monde peut voir ses ordres et même chose au niveau de vendeur.
- Pourquoi est-ce que les négociateurs doivent s'intéresser ces chiffres? Parce qu'on peut en tirer de conclusions.
D'abord, lorsqu'il s'agit d'une action faible volume de négociations, par exemple, mettons que je suis un gros investissement que je vais acheter 20 000 actions.
Le prix vendeurs montre seulement 500 actions et ça vient de changer.
- Je veux savoir quels sont les autres prix auquel je peux acheter mes 18 000 19 000 actions restantes.
Je pourrais voir quels sont les différents niveaux de prix grâce aux données des tarifications de niveau: les négociateurs peuvent également identifier où en sont les grosses commandes.
C'est-à-dire les zones d'offre et de demande.
C'est important car cela montre au investisseur actif où sont les zones il y a une résistance au niveau des prix où il y a une offre largement supérieure à la demande alors que dans d'autres on il y a une demande supérieure à l'offre.
- On peut supposer qu'il s'agit d'une zone propice parce qu'il y a quelqu'un qui veut vendre à découvert toute une série d'actions si le cours descend jusqu'à ce niveau-là et de l'autre côté, il y a une grosse commande qui sera exécutée si le cours monte jusqu'à ce niveau-là.
Il s'agit donc d'une vue d'ensemble des données sur la tarification de niveau de.
- C'est passionnant. Je suis heureux d'avoir répondu à votre question correcte correctement.
Hiren Amin est formateur principal à Placements directs TD.
Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage vous trouverez encore plus de ressources.
- Le mois de septembre a été difficile pour les actions les investisseurs évaluant l'impact des taux d'intérêt qui pourrait rester élevé plus longtemps.
Peter Hodson sont des éléments normaux du cycle.
Il faut remonter 20 à 30 ans en arrière.
Les taux sont beaucoup plus élevés parce qu'ils étaient à 2 %.
Maintenant il y a une flambée des taux qui suscitent une par une une panique. Que faut-il faire?
Les taux d'intérêt ne sont pas une si élevée qu'il aurait été dans le passé ils étaient beaucoup plus élevés dans les années 80 une période de déflation galopante.
Nous en sommes revenus au niveau de 2006, 2007.
Alors retourner la question auriez-vous voulu être acheteur en 2006?
Achat d'actions vraisemblablement car mis à part la crise financière, j'ai toujours fait des progrès depuis. Qu'est-ce dispense dans une économie? Les choses se passent bien, l'économie connaît la croissance le plein-emploi et l'inflation augmentée puis la banque centrale donne un coup de frein puisque l'économie descend la côte la banque centrale veut éviter un accident.
Encore un coup de frein mais ça ce sont les hausses de taux d'intérêt depuis deux ans.
Alors soyez un atterrissage brutal, une thèse en douceur et aucune récession, soit on continue son chemin.
Donc les investisseurs devaient arrêter de scruter les taux si vous êtes propriétaires de logements avec un prêt hypothécaire les taux sont importants, mais il est investisseur en bourse, vous détenez des parts d'une entreprise.
Si cette entreprise n'a pas de dette, les taux d'intérêt ne vont pas vraiment l'affecter tant que les clients continuent d'arriver bien sûr il y a tout un scénario économique les taux plus élevés réduisent la consommation mais ce qui se passe en ce moment c'est une phase normale du cycle d'entreprise cette économie basique qu'on apprend l'université. L'étonnement, l'économie ralentit et puis on continue.
La plupart des gens s'inquiètent d'une récession les récessions dures typiquement 12 mois au moins nous parlons d'une récession depuis deux ans. Ça commence à être un peu lassant.
Une partie de cette possibilité est intégrée dans les tours au cours du marché que son intégration pour 150 % je ne sais pas mais à mon avis le pessimisme est surfait en fonction de ce que font les entreprises.
Tournons-nous vers l'avenir: les investisseurs scrutent le marché pour tâcher de deviner ce qui va se produire et pour vous c'est le capital investissement que vous souhaitez. Pourquoi est-ce qu'il s'agit d'une bonne stratégie?
- C'est utile parce que les investisseurs sont tournés vers le court terme.
Qu'est-ce que cette compagnie va faire pendant ce trimestre?
Est-ce que cette compagnie a passe dépasser les attentes des additions?
- Et il faut réagir le capital et les entreprises envisagent des scénarios à plus long terme.
Si vous êtes présents dans le secteur du capital investissement que vous voulez acheter une entreprise lettres aller l'acheter pour les 50 prochaines années peut-être est-elle bon marché, peut-être pouvez-vous la financer 5 % c'est une compagnie qui est promise à une croissance à long terme. Le marché ne valorise pas cette compagnie correctement alors pour acheter la compagnie va privatiser et vous vous appropriez le flux de trésorerie pour les 30 prochaines années.
S'agit du long terme une surveillance que des entreprises comme Blackstone ,Blackrock, Brookfield diptyque et dispose d'abondantes capitaux s'il décide de les mettre en œuvre ils forment des entités qui ne croient pas que la fin du monde pour demain et qui parie sur le longtemps.
Surveiller ce que fait Warren Buffett Il surveille les importants capitaux qui va finir par déployer.
Pour quiconque regarde au-delà du site actuel.
Est-ce que cela demande quelque chose d'intéressant actuel ou est-ce que les fonds sont dans l'expectative?
- Sans doute sont-ils dans l'expectative ils ont beaucoup de capitaux à déployer.
Il y a aussi les entreprises Cisco a fait une acquisition de 28 milliards de dollars la plus important qui n'est jamais fait ses compagnies là ne sont pas trop inquiets de ce qui se produit.
C'était une valorisation plus élevée par rapport aux autres compagnies, mais la compagnie semble qu'il décidait de l'acheter pour les 10 prochaines années devant ce qui va se produire.
- Je voudrais qu'il y ait plus de fusions et acquisitions et en bourse les investisseurs sont disposés à financer une nouvelle compagnie mais je voudrais me rappeler lundi matin le réveil lundi matin voir si ce cintrage de compagnie.
Autrefois c'était comme ça le lundi matin.
Lundi des fusions et acquisitions.
Mais c'est fini depuis quelque temps.
- Vous avez parlé des introductions en bourse.
Il y a un instant carte il y a un emballement au début et puis il y a eu des critiques alors ont avec le court terme n'a pas aimé le deuxième le troisième comment se porte-t-il?
- Les investissements remboursent les entrants bourgs sont souvent médiatisés y en a qui dorment tourner bien d'autres qui tournent moins bien.
Le fait qu'ils aient lieu, c'est un bon signe.
Bien sûr il y a tellement de spéculations pendant la première semaine en bourse qu'on l'ignore.
Là il faut voir les compagnons sont un ou deux mois après.
Mais la tolérance au risque le goût du risque est un peu ce qui est un peu contradictoire avec le pessimisme ambiant.
Un investisseur décide de vendre les parts d'une compagnie qui vient d'être introduite en bourse ceci contredit tout à fait son inquiétude à l'égard de la situation.
- Nous recevons beaucoup de données.
L'autre jour, l'une des sources que nous suivons de très près déclare qu'il n'y a rien de positif à dire ce qu'on ce soit en soi c'est positif parce que toute nouvelle positive va donner un énorme coup de pouce à quelque chose de bien se produire.
Les introductions en bourse toujours est à surveiller mais représentent un secteur très réduit du marché vu l'ensemble des choses j'aimerais t scruter le reste des compagnies.
Le mois de septembre a été fidèle à sa réputation beaucoup de volatilité sur les marchés.
Il ne vous avait dit qu'il ne fallait pas prendre trop de risque vous surveiller les entrées en bourse pour voir où est le goût du risque en tant qu'investisseur ne voulait pas tout risquer?
- Non nous ne participons généralement pas.
J'ai même acheté une compagnie introduite sur le marché il y a 100 ans et qui a fait ses preuves.
Les valorisations tellement changeaient si on exclut les sept méga compagnie aux États-Unis, l'indice ACP n'a pas vraiment bougé depuis deux ans.
Une somme dans une situation la compagnie capitalisation boursière de 100 millions de dollars qui paient des dividendes qui n'est pas endettée avec des valorisations très basses par rapport à la moyen historique.
Donc il n'est pas nécessaire d'acheter une compagnie à micro capitalisation une compagnie conceptuelle une compagnie qui a valorisé 1 milliard de dollars qui n'a aucun chiffre d'affaires.
Il y en a beaucoup encore de cela.
Pourquoi ne pas acheter une compagnie établie qui a vécu cinq récessions, qui verse un dividende qui n'a pas de dette?
- On est pas obligé de faire preuve d'héroïsme, il n'est pas nécessaire de parier, de prendre des risques alors que d'autres entreprises sont valorisées à ce niveau-là.
- Renonçant au début de notre conversation.
Les rendements obligataires augmentaient les investisseurs synthèse s'inquiètent que les touristes plots plus longtemps.
Au début de l'année beaucoup de commentateurs pensaient que nous en serions déjà réduire les taux.
Ils nous ont dit de faire preuve de patience et ça ne s'est pas produit aussi rapidement qu'on avait prévu.
- Oui.
Si vous voulez faire preuve de Chris, chaque fois qu'il y a une hausse de salle de concert approche du sommet par défaut.
L'économie a été beaucoup plus résiliant que beaucoup de gens ne l'avaient prévu.
Beaucoup de commentateurs prévoyaient qu'il y a une récession c'est prédit depuis 18 mois.
Les banques centrales devant faire attention qu'il y a un décalage de ses répercussions de taux.
Recommencer le vent niveau de l'optimisme des consommateurs, au niveau des chiffres d'affaires des détaillants qui sont médiocres, le cours du brut augmente ce qui inquiète aucune le court niveau de l'inflation.
Il n'y a pas d'énormes emprunts au nouveau taux.
Les gens cherchent à acheter leurs produits alimentaires d'abord. Alors c'était ce décalage et c'est toujours la clé la patience est toujours la clé les investissements que vous réalisez à présent devrez vous permettre de survivre pour les cinq prochaines années parce que vous savez pas ce qui va se produire d'ici cinq ans. C'est une question de temps.
L'inflation est passée de neuf à quatre les taux devraient être autour de quatre les banques centrales maintiennent les taux plus élevés plus longtemps.
Mais cette prise de conscience répercute sur les marchés et les marchés commencent à s'ajuster les marchés ne sont pas florissants mais il y a quelque chose de positif qui va se passer peut-être une baisse des taux, de meilleure marge, une baisse de l'inflation des rendements obligataires pour un avec la croissance pourrait se produire ce sont les scénarios que nous envisageons.
- Vous venez d'entendre Peter Hodson.
À présent un coup d'œil sur les marchés.
- Voici la plate-forme avancée la fonction de carte thermique donne une vue d'ensemble de l'indice TSX 60 selon le taux et le volume.
Les taux d'intérêt semblent ralentir l'économie canadienne aux États-Unis, la jauge préférée de l'inflation pour la fête de l'indice PCE n'a pas augmenté autant sur le mois précédent que les marchés s'y attendaient.
Secteur de la technologie progresse au Canada comme aux États-Unis.
Shopify augmente un peu plus de 3 %.
Dans les autres secteurs, la situation est plus mitigée. Dans le secteur de l'énergie, il y a des hauts et des vents.
Les actions de mines d'uranium auront fluctué cette semaine reculent de 2 % nous avons parlé de démissionne tout à l'heure c'est un secteur assez mouvementé du marché.
À présent ce dernier jour du mois et du trimestre mais il y a divers à l'écran, et que l'indice S&P 500 général progresse, le mois de septembre ainsi que le trimestre seront déficitaires aussi bien à New York.
Nike est en hausse de 6 % après avoir annoncé ses bénéfices et le secteur de la technologie progresse certains des fabricants de semi-conducteurs y comprit NVIDIA ou même Intel ou AMD sont en légère progression.
Pour vous renseigner sur la plate-forme avancée, visitez le site Web de placement direct télé.
- La faiblesse économique en Chine a été pour le secteur des matériaux mais certains titres sont peut-être mieux placés que l'autre pour relever le défi.
Voici Anthony Okolie à une location de six entretenir avec Evan Chen pour discuter des produits de base.
C'est le minerai de fer et s'est entretenue avec Evan Chen.
Les sociétés de produits chimiques et d'armoires dans votre mission il maison et du bois c'est la foresterie.
Ce sont des entreprises qui sont très cycliques, axés sur les cours des produits de base, ils ne maîtrisent entièrement leur destin car elles n'ont pas de pouvoir d'établissement de prix.
Alors l'indice environ 50 % est relié aux produits de base 30 % du secteur minier 20 % des produits chimiques et des produits chimiques en général, ce sont des projets industriels axés sur les cours des produits de base.
Il n'y a pas de pouvoir d'établissement des prix mais il y a d'autres compagnies de secteur des matériaux qui doivent être attributaires des produits devant jusqu'ici le secteur des matériaux n'a pas beaucoup progressé à cause de la faible de la Chine et de la hausse des taux.
- Parle de la Chine nous savons que c'est un grand consommateur de produits de base.
Quel est l'impact de sa faiblesse économique actuelle sur le secteur?
- Une règle générale, c'est que la Chine consomme 50 % des métaux ce qui a un impact considérable sur les grands métaux.
Cuivre minerait de fer, aluminium.
Par exemple dans le cas du cuivre si le marché de l'immobilier en Chine tire de l'aile, on a moins besoin de tuyaux en cuivre de fil de cuivre, électroménager, réfrigérateur de climatiseurs qui consomment tous du cuivre il y a moins d'activité économique et le cours du cuivre obèse et cela nuit au secteur dans son ensemble.
- Vous avez dit que ce n'était pas le secteur des vols de base tout entier qui est exposé à la cyclique qualité.
- Il y a certaines excellentes entreprises qui sont négligées mais auquel on ne change pas.
Prenez l'entreprise (mot en anglais) c'est un groupe qui pèse 180 milliards de dollars le plus important de secteur pour une bonne raison.
C'est une compagnie de grands industriels.
Qu'est-ce qu'un gaz industriel?
C'est comme les autres produits de base ils entrent dans la composition de pratiquement tous.
Les écrans de télévision derrière nous exigent des gaz pour fabriquer les écrans plats au supermarché, il y a des grands industriels pour réfrigérer les aliments dans la réfrigérateur, la fabrication du vin et je pourrais continuer longtemps.
- Une traction comme signalé, c'est (mot en anglais).
Vous pouvez nous en parler?
- C'est une compagnie de produits chimiques de construction des plus importants qui accaparent 50 % du marché.
La compagnie vend des produits chimiques pour les chantiers, il puisse dire choisir d'adjuvant qui confère à ce dernier une certaine propriété comme la robustesse ou l'aspect les adhésifs, pour la fabrication des fenêtres.
Également des produits défis d'étancher isolation pour les toitures.
Ce sont les produits que vend la compagnie.
- Cette compagnie est moins cyclique parce que ces produits sont meilleurs que ceux de la concurrence.
Si vous gérez un chantier et qu'il faut deux heures à quatre personnes pour poser un adhésif sur une solution de toiture par exemple, il faudra deux applications du produit chimique il faut le maintenir en place pendant deux heures.
Avec un produit Spica, deux personnes peut faire le travail en une heure parce que si tu dépenses davantage en recherche-développement puisque la compagnie est tellement vaste elle peut cette se refaire une vaste faire une des produits croisés dans un autre secteur donc plutôt que des distributeurs des hausses des produits de parce que le pétrole, elle est plutôt dépendance de du marché de la construction mondiale et de tout ce qui environne ce secteur.
- Vous avez parlé de certains désavantages certaines de ces entreprises et que dire des risques maintenant?
Commençons par Sika.
- Dans le cas de Sika, c'est le volume de construction et la possibilité d'une baisse des dépenses d'infrastructures.
Aux États-Unis, le marché du logement se porte bien et c'est un risque tout de même dans l'union européenne il y a un certain risque en ce qui concerne la construction de logements a baissé de 20 à 30 % dans cette région il y a un ralentissement du marché immobilier en Chine la marche par les dimanches au début voilà des risques pour Sika mais à long terme, l'entreprise est très solide va continuer de se développer.
- Et que dire de cette autre entreprise?
- Alors quelques points forts.
Ce groupe de gaz industriels installe des centrales sur le site de leurs clients.
Ils sont indispensables au fonctionnement de l'activité des clients sous-tendus par les contrats longs terme avec des engagements de dépenses minimums et des mécanismes automatiques de hausse des prix.
On peut donc prévoir largement l'avance des bénéfices.
Le risque le plus important serait que ses clients fassent faillite, mais dans une industrie, c'est la dernière facture que l'on fait parce que elle est indispensable pour faire tourner l'usine.
- Vous venez d'entendre Evan Chen de Placements directs TD.
Je vous rappelle qu'ils n'y a pas d'émission lundi à l'occasion de la journée de la vérité de la réconciliation nous célébrons ta résurrection, nous attendons ta venue dans la gloire.
seront de retour mardi 3 octobre pour nous entretenir avec Michael Craig qui répondra à vos questions sur la répartition d'actifs.
Vous pouvez me les poser d'ores et déjà à cette adresse courriel.
MoneyTalk à moneytalklive@td.com au nom de l'équipe de Placements direct TD, merci d'avoir été avec nous, et à mardi!
Bienvenue à Parlons argent en direct, une émission de Placements direct TD.
Aujourd'hui, Anthony Okolie examine les l'économies canadiennes a montré des signes de croissance pendant l'été. Justin Flowerday gestion placement TD une part de l'orientation des marchés face à la hausse des rendements obligataires.
Evan Chen nous donne son point de vue sur la capacité du secteur des matériaux à faire face à la faiblesse de la Chine.
Nous poursuivons la découverte de courtier Web.
Découvrons les types de données de marché que l'on peut trouver sur la plate-forme avancée. Mais d'abord un coup d'œil sur les marchés en ce dernier jour de bourse de septembre octobre novembre décembre et nous allons inaugurer le quatrième trimestre.
(...) Voici l'indice composite TSX en légère hausse après une semaine assez volatile et à la fin d'un moi déficitaire.
Nous sommes en hausse de 13 points sur un parmi les titres les plus démunis (mot en anglais) cette action je vous en parle jour après jour mais les compagnies de mines d'uranium ont connu des hauts et des bas cette semaine aujourd'hui, ils sont en baisse à 2,29 $ recul de plus de 2 %.
Baytex Energy débute sa séance à 5,98 $ l'action un gain de deux et demis pour cent.
Dans la conjoncture de la hausse du pétrole brut.
Aux États-Unis, l'indice PCE la jauge d'inflation préférée de la Fed a augmenté moins que prévu. Un léger gain sur le marché mais encore une fois, le mois de septembre n'a pas été propice aux investisseurs en bourse. L'indice Nasdaq est en hausse de plus de 1/2 %, soit 77 points.
Certains producteurs de semi-conducteurs sont en hausse y compris NVIDIA qui est en vedette depuis le début de l'année avec l'engouement pour l'intelligence artificielle. Le titre progresse de 1/2 %.
- Nous allons aujourd'hui voir d'autres signe de que l'économie canadienne pourrait se refroidir après les nombreuses pauses Anthony Okolie analyse les produits du PIB.
- L'économie faite du surplace en juillet comme le montre le graphique.
Même s'il y a des déformations que je ferai plus tard qui complique l'analyse.
Le PIB annuel a été inchangé au deuxième trimestre après avoir progressé au premier. Il y a eu donc un blocage en juillet les estimations préliminaires pour le mois d'août on envisage 0,1 %.
La croissance pour le troisième trimestre est sans doute inférieure et inférieure à la prévision de 1,5 % de la Banque du Canada.
Les 10 hausses de taux pratiqués par la Banque du Canada depuis l'an dernier se répercutent lentement sur l'économie. Le secteur est le plus en perte c'est le secteur manufacturier qui la chute la plus importante d'un mois sur l'autre depuis une assez longue période. Il y a eu une baisse des inventaires au mois de juillet.
L'impact de la grève portuaire en Colombie Britannique et puis, après avoir reculé au mois de juin que des feux de forêt, le secteur minier et des carrières ce qui exclut le pétrole et le gaz ainsi que l'hébergement et les services ont progressé en juillet.
Ce sont des éléments positifs mais encore une fois à cause de ces champs ponctuels au Canada, les feux de forêt, la grève portuaire, il est difficile de discerner une tendance mais encore une fois, l'estimation préliminaire pour le mois d'août laisse envisager encore un refroidissement autre d'un trimestre.
- Voilà encore une statistique de la Banque du Canada va soupeser dans sa décision relative au taux d'intérêt.
Si l'économie faisait du surplace même s'il y avait une légère hausse au mois d'août, ces données… montre de plus en plus que la Banque du Canada progresse dans la lutte contre l'inflation. Ce rapport sur le PIB ainsi que celui sur les postes encourues qui a paru cette semaine qui est une autre jauge très surveillée de l'état du marché du travail montre l'impact des politiques de ton intérêt et le marché du travail est également en cours de refroidissement.
Autant de signes que les marchés semblent s'apaiser.
Il y a encore les statistiques sur l'emploi de la semaine prochaine sur la progression des salaires IPC au mois de septembre, ce sont des statistiques clés, je pense que les attentes à l'égard d'une hausse des taux le mois prochain pour la Banque du Canada recul.
Aux États-Unis, nous avons… je l'ai évoqué dans la mise à jour sur les marchés, nous avons aujourd'hui constaté que l'indice PCE là aujourd'hui la jauge d'inflation préférée de la Fed n'a pas augmenté comme prévu. Ce rapport est intéressant. La jauge préférée de la Fed affiche son niveau le plus bas depuis deux ans 3,9 % c'est-à-dire hors de 4 % pour la première fois depuis juin 2021.
Les chiffres durant un mois 0,1 % sur le mois précédent de la croissance la plus lente depuis avril 2020. Encore une fois les données montrent également que les dépenses de consommation ont beaucoup diminué au mois d'août tandis que les revenus augmentés.
Ceci indique que le consommateur américain commence à faire preuve de modération des marchés envisage que la Fed maintiendra les taux inchangés en novembre. Il reste encore apparaître plusieurs statistiques, à moins qu'elles ne paraissent pas à cause de la langue du gouvernement l'arrêt du gouvernement américain mais la Banque du Canada pourrait marquer une pause.
Ce sont des signes encourageants pour les investisseurs qui veut savoir si les hausses de taux commencent à se répercuter.
- Vous venez d'entendre Anthony Okolie. À présent l'actualité du monde des affaires un coup d'œil sur les marchés.
- Les actions que Nike sont en vedette les chaussures et vêtements de sport affichent une solide progression supérieure aux prévisions malgré des ventes inférieures aux attentes.
Voyez que l'action progresse bien en hausse Nike a continué à diminuer améliorer ses marges en offrant moins de remise.
- Les pilotes d'Air Canada organisent aujourd'hui un piquet d'information à l'aéroport Pearson de Toronto les négociations se poursuivent l'association des plots de lignes le syndicat qui représente le cherche à obtenir de meilleurs salaires et conditions de travail.
- Les actions de Aritizia sont stimulées aujourd'hui. Elles ont beaucoup progressé en début de séance elles sont toujours en hausse de près de 8 %. Le détaillant de mode féminine augmentait son chiffre d'affaires au cours du dernier trimestre la direction prévoit que les ventes seront stables voir légèrement baisse au cours du trimestre actuel. Toutes les bénéfices ajustés ont été supérieurs aux attentes des marchés financiers l'action des suppressions cette année elle remonte après cette annonce. À présent les grands indices indice TSX composites progressent de 40 points à un cinquième de pour cent.
Aux États-Unis, en ce dernier jour de bourse du moins du trimestre, l'indice S&P 500, après un mois de septembre difficile, progresse maintenant de huit points soit un cinquième de pour cent.
Les rendements des bons du trésor américain augmenté en septembre. La Fed signalant que les taux pouvaient rester lever plus longtemps.
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs en institution? Justin Flowerday plutôt pour en discuter.
- Ça a pris par surprise que les décideurs des banques centrales du monde entier sont demeurés un peu plus vigilants que beaucoup de gens l'auraient pensé sur le plan des taux directeurs et c'est à cause de l'inflation. L'inflation a diminué simplement et n'a pas diminué aussi rapidement que beaucoup le croyaient. Pour cette raison, les conditions financières commencent à se resserrer.
Les normes de crédit ont commencé à se resserrer.
Les normes de pratique. Dans ce contexte l'une des choses sur lesquelles nous mettons beaucoup l'accent ce moment c'est la qualité.
Je pense que les sociétés sur le marché sont bien placées pour produire des rendements supérieurs.
--vous sur l'analyse un peu plus loin.
Comment doit-on définir la qualité si les conditions de crédit se resserrent les gens cinq à des perspectives économiques que cherchez-vous? Qu'est-ce qui est considéré comme de la qualité?
- Quelques points à souligner.
En revenir aux principes de base.
On réfléchit aux différents cycles du marché. Différentes sociétés produiront des rendements supérieurs différents cycles du marché.
Au début du siècle les taux d'intérêt étaient très faibles. Les consommateurs et les entreprises ont été incitées à dépenser peut-être à s'endetter. Dans ces types de seigle les investisseurs ne font pas nécessairement de distraction distinction entre les sociétés.
Il cherche, il semble que de nombreuses entreprises ne vont pas faire faillite et cherche des sociétés qui peuvent avoir un élan plus élevé sur le marché.
Par-dessus tout, le problème c'est que leur actuelle on n'est pas nécessairement dans cette phase.
On est dans une phase où les banques centrales du monde entier tentent de ralentir les dépenses, ralentir l'économie, ralentir l'embauche.
Il y aura des entreprises vulnérables.
Donc pour ce qui est de notre définition de la qualité de ce que nous recherchons, ça comprend plusieurs facteurs. Le premier facteur est le pouvoir d'établissement des prix.
Les sociétés qui ont un pouvoir d'établissement des prix vraiment solides font généralement ombrage d'une très bonne marque ils ont des effets de réseau très solide ce qui leur permet d'augmenter le prix si le coût de leur prix de revient augmenté c'est très important.
La stabilité et la souplesse du bilan sont très importants parce qu'on voit souvent la différence stades du cycle des équipes de directions sont forcés de prendre des décisions qui pourraient détériorer ou détruire la valeur ou pour les actionnaires il faut donc que le bilan offre la souplesse nécessaire pour éviter cela.
La répartition des bénéfices, la répartition des capitaux est très importante.
C'est-à-dire la manière de la compagnie répartie des bénéfices du capital excédentaire pour rembourser la dette, racheter des actions, faire des acquisitions des immobilisations payer les dividendes. Mais quand on passe aux différents.
Des siècles, certaines des plus grandes décisions et des équipes de directions se produisent au sommet et dans le creux.
Elles ont elle crée de la valeur pour les actionnaires où ils peuvent la détruire.
La répartition du capital est donc importante pour nous.
- Cette année, j'ai été un peu déconcerté et c'est logique lorsqu'on pense ce qui se passait, mais les banques centrales n'ont pas commencé à relever les taux hier cinq commencés un an et demi plus tôt il y a eu le décollage des actions technologiques.
Et bien sûr l'intérêt pour l'intelligence c'est le prix de l'ampleur.
À mesure qu'on s'intéresse de plus en plus à l'intelligence artificielle est-ce qu'on néglige certains acteurs du marché parce que NVIDIA fabrique les plus traitements graphiques la compagnie qui en bénéficie il y a eu d'autres bénéficiaires.
- C'est une bonne question je peux faire des observations générales au sujet des sociétés qui font profiter d'une simple réduction des coûts au sein de leur entreprise ça touchera une foule de secteurs différents.
- Les pensées aux sociétés qui seront transformées d'une manière que les gens ne voient pas nécessairement.
On a récemment un certain travail sur le secteur agricole et l'implication de l'intelligence artificielle. C'est un secteur intéressant parce qu'il y a d'une part l'industrie la plus récente au monde l'intelligence artificielle qui pourrait révolutionner le secteur le plus ancien du monde c'est-à-dire l'agriculture.
Et le comté positive le côté positif de l'intelligence artificielle dans le secteur agricole séquelles susceptible de bouleverser chaque étape du cycle de production.
Ainsi, on s'aime avec des semences, on plante, on répand des engrais et on récolte, au niveau des semailles, on met des capteurs dans le sol ce qui permet de déterminer quel est le niveau d'humidité globale le plus approprié. Quel est le meilleur endroit pour semer des cultures pour optimiser le calendrier des plantations l'implantation pour ce qui est dur épandage d'engrais et la maîtrise des mauvaises herbes il existe des explications très intéressants d'apprentissage automatique qui permette l'utilisation de certaines de ces nouvelles technologies pour repérer les mauvaises herbes, spécifiquement grâce à l'apprentissage automatique en appliquant toute mesure de contrôle des mauvaises herbes sans toucher les cultures. On obtient donc de meilleurs rendements, on obtient de meilleurs produits pour les consommateurs ce qui est très bien.
Donc on est curieux ce sujet il y a beaucoup d'entreprises qu'on surveille qui vende des biens des services dans ce secteur et on pense que c'est une occasion très intéressante.
- Je vous devant la consommation parce que mon potager est-ce que j'ai mis trois autres engrais ou trop peu on verra bien.
Est-ce que c'est trop ces humides? On verra bien.
Et le secteur manufacturier: s'il est l'agriculture change de façon si fondamentale que dire du secteur manufacturier?
- C'est un secteur très ancien de l'économie un secteur de l'économie qui assemble diminuer en pourcentage de l'économie globale depuis quelques décennies.
Les services en sont venus à prendre une plus grande place.
- Ce n'est pas nécessairement lié à l'intelligence artificielle, mais on voit une hausse dans certaines des activités manufacturiers en Amérique du Nord.
À cause des mesures de rapatriements qui ont été pris et ont suscité beaucoup d'attention récemment, je n'entrerai pas dans le détail, les usines de semi-conducteurs qui sont construites aux États-Unis, il y a deux usines qui est conduit en Arizona c'est elles sont construites en Arizona.
Donc il y a une hausse de l'activité manufacturière pas partout dans tous les secteurs, mais il y a des créneaux et cela créé une poussée de demande de différents différentes étapes de la chaîne de valeur l'automatisation, la robotique et les équipements plus basiques comme les condensateurs et puis il y a les usines sidérurgiques qui doivent être implantées dans différentes régions du Sud pour permettre la construction de ces usines.
- Nous surveillons cela de très près.
- Vous venez d'entendre Justin Flowerday de gestion placement TD. Poursuivant la découverte de courtier Web.
- Aujourd'hui nous examinons la plate-forme avancée conçue pour les investisseurs actifs.
Hiren Amin est formateur à placement direct et D. Hiren Amin Bonjour!
Vous allaient nous parler des données que l'on peut trouver sur la plate-forme?
- Tout à fait.
Parlons de la tarification des actions.
Tout d'abord, un micro court sur la tarification des actions beaucoup d'investisseurs pense que les courtiers ou les faiseurs de marché déterminent le prix d'une action et le contrôle.
En fait ce n'est pas le cas.
Le prix de l'action est déterminé par le prix auquel les participants du marché les acheteurs et vendeurs sont prêts à négocier l'action.
C'est le jeu de l'offre et de la demande qui détermine le prix.
Le marché, la bourse est organisée comme le marché d'enchères.
Il y a des acheteurs, des vendeurs qui vont constamment enchérir ou proposer des prix pour l'achat ou la vente.
Ce qui nous amène au point le point je vous le laisse plate-forme avancée pour le montrer je vais vous donner un exemple.
Sur la plate-forme avancée, il y a un FNB indiciel qui suit le Nasdaq.
Quand vous affichez le prix vous voyez le dédain prix négocié ainsi mais ce qui intéresse les investisseurs, c'est le cours acheteurs et le cours vendeur. Le courant acheteurs, c'est le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour acheter un nombre déterminé d'action à un moment donné.
Rappelez-vous ce sont des enchères.
Il y a de nombreux acheteurs mais ceci représente le meilleur prix, c'est-à-dire le prix le plus élevé.
Ensuite du côté vendeur, c'est le prix le plus bas aucun participant du marché prêt à vendre cette action, c'est-à-dire les parts du fonds à ce prix-là.
Il y a toujours un écart entre ces 2, Cours le cours acheteurs et le cours vendeur.
C'est ce que l'on appelle l'écart, l'écart entre le cours acheteurs le commandant c'est un indicateur clé de la liquidité du marché.
Donc il y a un autre élément qu'il faut noter que je voulais invoquer ce que la plupart d'entre nous, petits investisseurs nous somment des preneurs de marché.
Les acheteurs institutionnels passent un ordre de marché ils vont soient vendre au prix vendeurs ou acheté auprès acheteurs.
- Cela nous mène à une autre question: il y a des offres hors limite c'est ce qui arrive aux enfants ou Qu'est-ce qui arrive avec un ordre limite?
- Si vous fixez des conditions, vous dîtes que le cours auquel vous êtes prêts à payer, il va falloir que vous attendez que le marché vous rejoigne.
- C'est exactement cela.
Cela nous amène à une fonction de plate-forme avancée. Il s'agit de la profondeur du marché. Voici la tarification de niveau un.
Mais si vous passez un ordre limite ou est-il tarifée?
Alors nous avons un outil intitulé profondeur du marché.
Vous pouvez le charger dans l'onglet négociations.
- À présent, vous voyez beaucoup plus de tarifs. La profondeur du marché.
- Tout d'abord, vous voyez les courant acheteurs et vendeurs au niveau national.
Il s'agit de la tarification niveau un.
Lorsque vous passez un ordre limite, mettons pour acheter une action, notre ordre est représenté au niveau des acheteurs.
Cette colonne sur la droite, voici les différents cours acheteurs désordres limite.
Quelqu'un essaie d'acheter à 343 le plus bas, c'est 332.
- Il y a autre chose qui s'affiche: c'est le nombre de lots il faut qu'il s'agisse de lots minimums sans action et tout le monde peut voir ses ordres et même chose au niveau de vendeur.
- Pourquoi est-ce que les négociateurs doivent s'intéresser ces chiffres? Parce qu'on peut en tirer de conclusions.
D'abord, lorsqu'il s'agit d'une action faible volume de négociations, par exemple, mettons que je suis un gros investissement que je vais acheter 20 000 actions.
Le prix vendeurs montre seulement 500 actions et ça vient de changer.
- Je veux savoir quels sont les autres prix auquel je peux acheter mes 18 000 19 000 actions restantes.
Je pourrais voir quels sont les différents niveaux de prix grâce aux données des tarifications de niveau: les négociateurs peuvent également identifier où en sont les grosses commandes.
C'est-à-dire les zones d'offre et de demande.
C'est important car cela montre au investisseur actif où sont les zones il y a une résistance au niveau des prix où il y a une offre largement supérieure à la demande alors que dans d'autres on il y a une demande supérieure à l'offre.
- On peut supposer qu'il s'agit d'une zone propice parce qu'il y a quelqu'un qui veut vendre à découvert toute une série d'actions si le cours descend jusqu'à ce niveau-là et de l'autre côté, il y a une grosse commande qui sera exécutée si le cours monte jusqu'à ce niveau-là.
Il s'agit donc d'une vue d'ensemble des données sur la tarification de niveau de.
- C'est passionnant. Je suis heureux d'avoir répondu à votre question correcte correctement.
Hiren Amin est formateur principal à Placements directs TD.
Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage vous trouverez encore plus de ressources.
- Le mois de septembre a été difficile pour les actions les investisseurs évaluant l'impact des taux d'intérêt qui pourrait rester élevé plus longtemps.
Peter Hodson sont des éléments normaux du cycle.
Il faut remonter 20 à 30 ans en arrière.
Les taux sont beaucoup plus élevés parce qu'ils étaient à 2 %.
Maintenant il y a une flambée des taux qui suscitent une par une une panique. Que faut-il faire?
Les taux d'intérêt ne sont pas une si élevée qu'il aurait été dans le passé ils étaient beaucoup plus élevés dans les années 80 une période de déflation galopante.
Nous en sommes revenus au niveau de 2006, 2007.
Alors retourner la question auriez-vous voulu être acheteur en 2006?
Achat d'actions vraisemblablement car mis à part la crise financière, j'ai toujours fait des progrès depuis. Qu'est-ce dispense dans une économie? Les choses se passent bien, l'économie connaît la croissance le plein-emploi et l'inflation augmentée puis la banque centrale donne un coup de frein puisque l'économie descend la côte la banque centrale veut éviter un accident.
Encore un coup de frein mais ça ce sont les hausses de taux d'intérêt depuis deux ans.
Alors soyez un atterrissage brutal, une thèse en douceur et aucune récession, soit on continue son chemin.
Donc les investisseurs devaient arrêter de scruter les taux si vous êtes propriétaires de logements avec un prêt hypothécaire les taux sont importants, mais il est investisseur en bourse, vous détenez des parts d'une entreprise.
Si cette entreprise n'a pas de dette, les taux d'intérêt ne vont pas vraiment l'affecter tant que les clients continuent d'arriver bien sûr il y a tout un scénario économique les taux plus élevés réduisent la consommation mais ce qui se passe en ce moment c'est une phase normale du cycle d'entreprise cette économie basique qu'on apprend l'université. L'étonnement, l'économie ralentit et puis on continue.
La plupart des gens s'inquiètent d'une récession les récessions dures typiquement 12 mois au moins nous parlons d'une récession depuis deux ans. Ça commence à être un peu lassant.
Une partie de cette possibilité est intégrée dans les tours au cours du marché que son intégration pour 150 % je ne sais pas mais à mon avis le pessimisme est surfait en fonction de ce que font les entreprises.
Tournons-nous vers l'avenir: les investisseurs scrutent le marché pour tâcher de deviner ce qui va se produire et pour vous c'est le capital investissement que vous souhaitez. Pourquoi est-ce qu'il s'agit d'une bonne stratégie?
- C'est utile parce que les investisseurs sont tournés vers le court terme.
Qu'est-ce que cette compagnie va faire pendant ce trimestre?
Est-ce que cette compagnie a passe dépasser les attentes des additions?
- Et il faut réagir le capital et les entreprises envisagent des scénarios à plus long terme.
Si vous êtes présents dans le secteur du capital investissement que vous voulez acheter une entreprise lettres aller l'acheter pour les 50 prochaines années peut-être est-elle bon marché, peut-être pouvez-vous la financer 5 % c'est une compagnie qui est promise à une croissance à long terme. Le marché ne valorise pas cette compagnie correctement alors pour acheter la compagnie va privatiser et vous vous appropriez le flux de trésorerie pour les 30 prochaines années.
S'agit du long terme une surveillance que des entreprises comme Blackstone ,Blackrock, Brookfield diptyque et dispose d'abondantes capitaux s'il décide de les mettre en œuvre ils forment des entités qui ne croient pas que la fin du monde pour demain et qui parie sur le longtemps.
Surveiller ce que fait Warren Buffett Il surveille les importants capitaux qui va finir par déployer.
Pour quiconque regarde au-delà du site actuel.
Est-ce que cela demande quelque chose d'intéressant actuel ou est-ce que les fonds sont dans l'expectative?
- Sans doute sont-ils dans l'expectative ils ont beaucoup de capitaux à déployer.
Il y a aussi les entreprises Cisco a fait une acquisition de 28 milliards de dollars la plus important qui n'est jamais fait ses compagnies là ne sont pas trop inquiets de ce qui se produit.
C'était une valorisation plus élevée par rapport aux autres compagnies, mais la compagnie semble qu'il décidait de l'acheter pour les 10 prochaines années devant ce qui va se produire.
- Je voudrais qu'il y ait plus de fusions et acquisitions et en bourse les investisseurs sont disposés à financer une nouvelle compagnie mais je voudrais me rappeler lundi matin le réveil lundi matin voir si ce cintrage de compagnie.
Autrefois c'était comme ça le lundi matin.
Lundi des fusions et acquisitions.
Mais c'est fini depuis quelque temps.
- Vous avez parlé des introductions en bourse.
Il y a un instant carte il y a un emballement au début et puis il y a eu des critiques alors ont avec le court terme n'a pas aimé le deuxième le troisième comment se porte-t-il?
- Les investissements remboursent les entrants bourgs sont souvent médiatisés y en a qui dorment tourner bien d'autres qui tournent moins bien.
Le fait qu'ils aient lieu, c'est un bon signe.
Bien sûr il y a tellement de spéculations pendant la première semaine en bourse qu'on l'ignore.
Là il faut voir les compagnons sont un ou deux mois après.
Mais la tolérance au risque le goût du risque est un peu ce qui est un peu contradictoire avec le pessimisme ambiant.
Un investisseur décide de vendre les parts d'une compagnie qui vient d'être introduite en bourse ceci contredit tout à fait son inquiétude à l'égard de la situation.
- Nous recevons beaucoup de données.
L'autre jour, l'une des sources que nous suivons de très près déclare qu'il n'y a rien de positif à dire ce qu'on ce soit en soi c'est positif parce que toute nouvelle positive va donner un énorme coup de pouce à quelque chose de bien se produire.
Les introductions en bourse toujours est à surveiller mais représentent un secteur très réduit du marché vu l'ensemble des choses j'aimerais t scruter le reste des compagnies.
Le mois de septembre a été fidèle à sa réputation beaucoup de volatilité sur les marchés.
Il ne vous avait dit qu'il ne fallait pas prendre trop de risque vous surveiller les entrées en bourse pour voir où est le goût du risque en tant qu'investisseur ne voulait pas tout risquer?
- Non nous ne participons généralement pas.
J'ai même acheté une compagnie introduite sur le marché il y a 100 ans et qui a fait ses preuves.
Les valorisations tellement changeaient si on exclut les sept méga compagnie aux États-Unis, l'indice ACP n'a pas vraiment bougé depuis deux ans.
Une somme dans une situation la compagnie capitalisation boursière de 100 millions de dollars qui paient des dividendes qui n'est pas endettée avec des valorisations très basses par rapport à la moyen historique.
Donc il n'est pas nécessaire d'acheter une compagnie à micro capitalisation une compagnie conceptuelle une compagnie qui a valorisé 1 milliard de dollars qui n'a aucun chiffre d'affaires.
Il y en a beaucoup encore de cela.
Pourquoi ne pas acheter une compagnie établie qui a vécu cinq récessions, qui verse un dividende qui n'a pas de dette?
- On est pas obligé de faire preuve d'héroïsme, il n'est pas nécessaire de parier, de prendre des risques alors que d'autres entreprises sont valorisées à ce niveau-là.
- Renonçant au début de notre conversation.
Les rendements obligataires augmentaient les investisseurs synthèse s'inquiètent que les touristes plots plus longtemps.
Au début de l'année beaucoup de commentateurs pensaient que nous en serions déjà réduire les taux.
Ils nous ont dit de faire preuve de patience et ça ne s'est pas produit aussi rapidement qu'on avait prévu.
- Oui.
Si vous voulez faire preuve de Chris, chaque fois qu'il y a une hausse de salle de concert approche du sommet par défaut.
L'économie a été beaucoup plus résiliant que beaucoup de gens ne l'avaient prévu.
Beaucoup de commentateurs prévoyaient qu'il y a une récession c'est prédit depuis 18 mois.
Les banques centrales devant faire attention qu'il y a un décalage de ses répercussions de taux.
Recommencer le vent niveau de l'optimisme des consommateurs, au niveau des chiffres d'affaires des détaillants qui sont médiocres, le cours du brut augmente ce qui inquiète aucune le court niveau de l'inflation.
Il n'y a pas d'énormes emprunts au nouveau taux.
Les gens cherchent à acheter leurs produits alimentaires d'abord. Alors c'était ce décalage et c'est toujours la clé la patience est toujours la clé les investissements que vous réalisez à présent devrez vous permettre de survivre pour les cinq prochaines années parce que vous savez pas ce qui va se produire d'ici cinq ans. C'est une question de temps.
L'inflation est passée de neuf à quatre les taux devraient être autour de quatre les banques centrales maintiennent les taux plus élevés plus longtemps.
Mais cette prise de conscience répercute sur les marchés et les marchés commencent à s'ajuster les marchés ne sont pas florissants mais il y a quelque chose de positif qui va se passer peut-être une baisse des taux, de meilleure marge, une baisse de l'inflation des rendements obligataires pour un avec la croissance pourrait se produire ce sont les scénarios que nous envisageons.
- Vous venez d'entendre Peter Hodson.
À présent un coup d'œil sur les marchés.
- Voici la plate-forme avancée la fonction de carte thermique donne une vue d'ensemble de l'indice TSX 60 selon le taux et le volume.
Les taux d'intérêt semblent ralentir l'économie canadienne aux États-Unis, la jauge préférée de l'inflation pour la fête de l'indice PCE n'a pas augmenté autant sur le mois précédent que les marchés s'y attendaient.
Secteur de la technologie progresse au Canada comme aux États-Unis.
Shopify augmente un peu plus de 3 %.
Dans les autres secteurs, la situation est plus mitigée. Dans le secteur de l'énergie, il y a des hauts et des vents.
Les actions de mines d'uranium auront fluctué cette semaine reculent de 2 % nous avons parlé de démissionne tout à l'heure c'est un secteur assez mouvementé du marché.
À présent ce dernier jour du mois et du trimestre mais il y a divers à l'écran, et que l'indice S&P 500 général progresse, le mois de septembre ainsi que le trimestre seront déficitaires aussi bien à New York.
Nike est en hausse de 6 % après avoir annoncé ses bénéfices et le secteur de la technologie progresse certains des fabricants de semi-conducteurs y comprit NVIDIA ou même Intel ou AMD sont en légère progression.
Pour vous renseigner sur la plate-forme avancée, visitez le site Web de placement direct télé.
- La faiblesse économique en Chine a été pour le secteur des matériaux mais certains titres sont peut-être mieux placés que l'autre pour relever le défi.
Voici Anthony Okolie à une location de six entretenir avec Evan Chen pour discuter des produits de base.
C'est le minerai de fer et s'est entretenue avec Evan Chen.
Les sociétés de produits chimiques et d'armoires dans votre mission il maison et du bois c'est la foresterie.
Ce sont des entreprises qui sont très cycliques, axés sur les cours des produits de base, ils ne maîtrisent entièrement leur destin car elles n'ont pas de pouvoir d'établissement de prix.
Alors l'indice environ 50 % est relié aux produits de base 30 % du secteur minier 20 % des produits chimiques et des produits chimiques en général, ce sont des projets industriels axés sur les cours des produits de base.
Il n'y a pas de pouvoir d'établissement des prix mais il y a d'autres compagnies de secteur des matériaux qui doivent être attributaires des produits devant jusqu'ici le secteur des matériaux n'a pas beaucoup progressé à cause de la faible de la Chine et de la hausse des taux.
- Parle de la Chine nous savons que c'est un grand consommateur de produits de base.
Quel est l'impact de sa faiblesse économique actuelle sur le secteur?
- Une règle générale, c'est que la Chine consomme 50 % des métaux ce qui a un impact considérable sur les grands métaux.
Cuivre minerait de fer, aluminium.
Par exemple dans le cas du cuivre si le marché de l'immobilier en Chine tire de l'aile, on a moins besoin de tuyaux en cuivre de fil de cuivre, électroménager, réfrigérateur de climatiseurs qui consomment tous du cuivre il y a moins d'activité économique et le cours du cuivre obèse et cela nuit au secteur dans son ensemble.
- Vous avez dit que ce n'était pas le secteur des vols de base tout entier qui est exposé à la cyclique qualité.
- Il y a certaines excellentes entreprises qui sont négligées mais auquel on ne change pas.
Prenez l'entreprise (mot en anglais) c'est un groupe qui pèse 180 milliards de dollars le plus important de secteur pour une bonne raison.
C'est une compagnie de grands industriels.
Qu'est-ce qu'un gaz industriel?
C'est comme les autres produits de base ils entrent dans la composition de pratiquement tous.
Les écrans de télévision derrière nous exigent des gaz pour fabriquer les écrans plats au supermarché, il y a des grands industriels pour réfrigérer les aliments dans la réfrigérateur, la fabrication du vin et je pourrais continuer longtemps.
- Une traction comme signalé, c'est (mot en anglais).
Vous pouvez nous en parler?
- C'est une compagnie de produits chimiques de construction des plus importants qui accaparent 50 % du marché.
La compagnie vend des produits chimiques pour les chantiers, il puisse dire choisir d'adjuvant qui confère à ce dernier une certaine propriété comme la robustesse ou l'aspect les adhésifs, pour la fabrication des fenêtres.
Également des produits défis d'étancher isolation pour les toitures.
Ce sont les produits que vend la compagnie.
- Cette compagnie est moins cyclique parce que ces produits sont meilleurs que ceux de la concurrence.
Si vous gérez un chantier et qu'il faut deux heures à quatre personnes pour poser un adhésif sur une solution de toiture par exemple, il faudra deux applications du produit chimique il faut le maintenir en place pendant deux heures.
Avec un produit Spica, deux personnes peut faire le travail en une heure parce que si tu dépenses davantage en recherche-développement puisque la compagnie est tellement vaste elle peut cette se refaire une vaste faire une des produits croisés dans un autre secteur donc plutôt que des distributeurs des hausses des produits de parce que le pétrole, elle est plutôt dépendance de du marché de la construction mondiale et de tout ce qui environne ce secteur.
- Vous avez parlé de certains désavantages certaines de ces entreprises et que dire des risques maintenant?
Commençons par Sika.
- Dans le cas de Sika, c'est le volume de construction et la possibilité d'une baisse des dépenses d'infrastructures.
Aux États-Unis, le marché du logement se porte bien et c'est un risque tout de même dans l'union européenne il y a un certain risque en ce qui concerne la construction de logements a baissé de 20 à 30 % dans cette région il y a un ralentissement du marché immobilier en Chine la marche par les dimanches au début voilà des risques pour Sika mais à long terme, l'entreprise est très solide va continuer de se développer.
- Et que dire de cette autre entreprise?
- Alors quelques points forts.
Ce groupe de gaz industriels installe des centrales sur le site de leurs clients.
Ils sont indispensables au fonctionnement de l'activité des clients sous-tendus par les contrats longs terme avec des engagements de dépenses minimums et des mécanismes automatiques de hausse des prix.
On peut donc prévoir largement l'avance des bénéfices.
Le risque le plus important serait que ses clients fassent faillite, mais dans une industrie, c'est la dernière facture que l'on fait parce que elle est indispensable pour faire tourner l'usine.
- Vous venez d'entendre Evan Chen de Placements directs TD.
Je vous rappelle qu'ils n'y a pas d'émission lundi à l'occasion de la journée de la vérité de la réconciliation nous célébrons ta résurrection, nous attendons ta venue dans la gloire.
seront de retour mardi 3 octobre pour nous entretenir avec Michael Craig qui répondra à vos questions sur la répartition d'actifs.
Vous pouvez me les poser d'ores et déjà à cette adresse courriel.
MoneyTalk à moneytalklive@td.com au nom de l'équipe de Placements direct TD, merci d'avoir été avec nous, et à mardi!