Quelle incidence l’inflation a-t-elle sur mes plans de retraite?

À 64 ans, Brian a connu une longue carrière au sein d’une firme de courtage d’assurance basée au centre-ville, mais il a hâte de prendre sa retraite l’an prochain. Son épargne-retraite comprend un portefeuille diversifié composé de placements enregistrés et non enregistrés, ainsi qu’un solide régime de retraite à prestations déterminées. Brian a confiance dans le plan qu’il a élaboré avec son conseiller en gestion de patrimoine. Toutefois, en raison de la hausse de l’inflation, il a commencé à se demander s’il va avoir assez d’argent.  L’exemple de Brian est une représentation fictive d’une situation que vivent de nombreuses personnes au Canada en âge de prendre leur retraite. Du prix de l’essence aux factures d’épicerie, il semble que rien n’ait été épargné par la hausse de l’inflation. Mais qu’en est-il de votre retraite? Si vous prévoyez prendre votre retraite au cours des 5 à 10 prochaines années, ou si vous êtes déjà à la retraite, vous devrez peut-être examiner votre plan de retraite.  « Tout régime d’épargne-retraite repose sur un certain nombre d’hypothèses, notamment l’inflation », affirme Julie Seberras, directrice principale, Soutien de la planification du patrimoine à Gestion de patrimoine TD. À mesure que l’inflation augmente, il devrait en être de même pour votre épargne-retraite. Autrement, votre pouvoir d’achat risque d’être réduit. Selon Mme Seberras, la première étape est de revoir votre plan avec votre gestionnaire, Services financiers personnels. Si vous n’avez pas de plan, le moment est peut-être bien choisi pour commencer à en élaborer un. Après tout, même si vous disposez d’une épargne importante pour la retraite, il se peut que vous n’ayez pas tenu compte de certaines considérations fiscales ou successorales.  « Considérez vos années de travail comme une préparation à la retraite, affirme-t-elle. Plus votre retraite approche, moins vous avez de marge de manœuvre pour faire des rajustements. C’est pourquoi il est si important d’examiner votre plan chaque fois que des changements surviennent, comme l’inflation. » Si des rajustements s’imposent, Mme Seberras souligne que vous avez plusieurs options. Vous pouvez notamment épargner davantage de façon continue, reporter votre retraite ou encore modifier vos attentes à l’égard de la retraite. Examinons de plus près des façons de tenir compte de la hausse de l’inflation. 

Ai-je besoin d’épargner davantage?

La population canadienne a récemment connu des taux d’inflation historiques. Quand l’inflation augmente, c’est difficile pour des instruments d’épargne de base comme les certificats de placement garanti (CPG) de suivre le rythme et d’assurer le même pouvoir d’achat. Par exemple, si vos CPG n’offrent qu’un taux de rendement de 3 à 4 % sur votre placement, le pouvoir d’achat de votre épargne diminue au fil du temps. On appelle « taux de rendement réel négatif » un taux de rendement de placements qui est inférieur au taux d’inflation.  Selon Mme Seberras, pour suivre le rythme de l’inflation, le taux de rendement de vos placements doit être supérieur au taux d’inflation. Mais elle prévient également que « certains placements sont touchés par l’inflation différemment des autres », et qu’un examen de votre portefeuille pourrait faire la lumière sur la façon dont vous êtes touchés et sur ce qui peut être fait.   Entre autres options, votre gestionnaire, Services financiers personnels pourrait vous recommander d’augmenter vos cotisations ou de diversifier davantage votre portefeuille. 

Qu’en est-il de mon régime de retraite?

Mis à part l’épargne qui peut être ajustée directement, de nombreuses personnes au Canada ont également un régime de retraite qui est aussi touché par l’inflation. Dans certains cas, ces régimes de retraite comprennent ce qu’on appelle une indexation des prestations. Votre régime est donc ajusté en fonction de l’inflation. Mme Seberras souligne toutefois que ce ne sont pas tous les régimes de retraite qui comprennent une indexation des prestations. Si le vôtre n’en comprend pas, il pourrait être prudent, selon elle, d’étoffer votre pension avec de l’épargne personnelle pour vous assurer d’avoir un revenu adéquat à la retraite. 

La Sécurité de la vieillesse et le Régime de pensions du Canada sont-ils touchés?

Les régimes de retraite financés par le gouvernement, comme la Sécurité de la vieillesse (SV) et le Régime de pensions du Canada (RPC), sont revus et rajustés chaque année pour veiller à ce qu’ils suivent le rythme de l’inflation. De plus, comme Mme Seberras le note, la population canadienne âgée de 75 ans et plus commencera à recevoir une augmentation de 10 % de leurs prestations du RPC en 2023. 

Devrai-je reporter ma retraite?

Près d’un quart des personnes au Canada ont déclaré reporter leur retraite quand les marchés ont connu une baisse au début de la pandémie, mais aujourd’hui, si vous voulez prendre votre retraite, la difficulté est qu’on ne sait pas quand l’inflation se normalisera. ¹ Si vous ne pouvez pas épargner davantage, vous pouvez reporter votre date de retraite pour avoir plus de temps pour épargner. L’économie pourrait aussi avoir le temps de se redresser. En revanche, travailler plus longtemps peut avoir des conséquences pour votre santé et votre famille. Naturellement, peu de gens veulent reporter leur retraite, et vous devriez consulter votre gestionnaire, Services financiers personnels (ainsi que votre partenaire) avant de prendre une décision aussi importante. Selon votre situation, reporter votre retraite pourrait ne pas être nécessaire.  « Nous connaissons tous une personne qui sait exactement combien de jours, d’heures et de minutes il lui reste avant sa retraite, affirme Mme Seberras. Si vous êtes cette personne, vous ne voudrez peut-être pas reporter votre retraite. Vous devrez peut-être plutôt faire un autre rajustement. Ça dépend vraiment de chaque personne. » 

Quelles autres options s’offrent à vous?

Si épargner davantage ou reporter votre retraite ne sont pas des solutions réalisables, Mme Seberras souligne une autre possibilité : réduire vos attentes à l’égard de la retraite. Cette option est peut-être le plus difficile des trois à accepter. Après tout, bon nombre d’entre nous avons passé notre carrière à rêver du jour où nous serions libres et sans attaches, et à imaginer notre style de vie. Une réduction des attentes, au besoin, pourrait nécessiter de légers rajustements plutôt que des rajustements importants. Vous pourriez réduire vos dépenses et faire un voyage à l’étranger tous les deux ans plutôt qu’une fois par année.  Au bout du compte, c’est important de se souvenir que les cycles économiques fluctuent naturellement et que l’inflation élevée a toujours été temporaire. Même si vous devrez peut-être reporter quelques plans ou réduire vos dépenses pendant un certain temps, si vous avez un plan de retraite solide, ce ne sera que temporaire.  « On parle aujourd’hui d’inflation, mais l’économie est en constante évolution, fait valoir Mme Seberras. Parfois, les marchés se portent mieux, et parfois, ils se portent moins bien. Mais il y a toujours quelque chose qui se passe. C’est pourquoi vous devez examiner régulièrement votre plan de retraite pour vous assurer que vous êtes toujours sur la bonne voie. »  Discutez avec votre gestionnaire, Services financiers personnels si vous avez des questions au sujet de votre plan de retraite et des rajustements que vous pourriez devoir faire.