Un peu d’histoire : au Moyen-Âge, les commerçants européens et chinois ont, chacun de leur côté, eu l’idée de la société par actions pour officialiser le partage de la propriété d’une entreprise à but lucratif entre plusieurs familles ou personnes. En élargissant la propriété – au moyen d’un système d’actions ordinaires et privilégiées –, les sociétés pouvaient réunir plus de capitaux et croître davantage qu’une entreprise individuelle.
C’est essentiellement le même système aujourd’hui.
De nos jours, les propriétaires d’actions ordinaires gagnent de l’argent de deux façons : par les gains en capital, soit la hausse du prix des actions entre la date d’achat et la date de vente, et par les dividendes, soit la redistribution d’une portion des bénéfices aux actionnaires. (Bien sûr, la valeur des actions peut aussi descendre à zéro si l’entreprise fait faillite.) Les revenus dépendent du nombre d’actions détenues.
Examinons de plus près le fonctionnement des actions, leurs avantages et leurs inconvénients.
Qu’est-ce qu’une action ordinaire?
Les actions ordinaires sont un type de titre qui cède aux investisseurs une part de la propriété d’une société. En acquérant des actions ordinaires, les investisseurs peuvent voter sur les principaux aspects de l’entreprise et réaliser des bénéfices sur ses activités actuelles et futures.
Généralement utilisées par les entreprises pour réunir des capitaux, ces actions peuvent être négociées en bourse, comme celle de Toronto ou de New York. Les actions ordinaires peuvent aussi rétribuer les investisseurs sous forme de dividendes. Les actions sont plus risquées que d’autres placements, comme les obligations d’État, qui garantissent aux investisseurs le remboursement de leur capital plus les intérêts, ou les certificats de placement garanti, qui versent aussi des intérêts et protègent la totalité du capital. Toutefois, ce risque supplémentaire peut bonifier les rendements tant que l’entreprise connaît du succès.
Pourquoi acheter des actions ordinaires?
Les actions ordinaires permettent aux investisseurs de participer aux bénéfices d’une entreprise prospère. Si la valeur des actions d’une société augmente après leur achat, vous pouvez les vendre et réaliser un bénéfice (ou un gain en capital). En détenant des actions ordinaires, vous avez également votre mot à dire quant à l’orientation de l’entreprise en votant sur des questions qui peuvent toucher notamment l’équipe de direction, sa rémunération et les acquisitions. Plus vous détenez d’actions, plus vous exercez d’influence.
Que peut rapporter en un an l’achat de 1 000 $ d’actions ordinaires?
Diverses variables vont influencer la valeur des 1 000 $ investis au début d’une année avant le retour du temps des Fêtes. Bien évidemment, il y a le rendement de l’entreprise. En théorie, il n’y a aucune limite à ce que peut rapporter votre placement chaque année – et le cours de l’action n’est pas le seul facteur. Les dividendes versés aux actionnaires peuvent aussi accroître votre rendement annuel total. Bien sûr, vous pouvez aussi perdre de l’argent, voire la totalité de votre placement, si l’entreprise connaît des difficultés. C’est le pire scénario.
Des exemples concrets
La volatilité rend les actions ordinaires risquées, mais peut aussi récompenser les investisseurs avisés qui conservent leurs placements à long terme. Comme le célèbre investisseur américain Warren Buffett l’a déjà dit : « Si vous n’êtes pas prêt à détenir une action pendant 10 ans, ne songez même pas à la conserver 10 minutes1. » Il faut savoir que, même si les actions fluctuent à court terme, le marché s’apprécie généralement au fil du temps. Dans sa lettre annuelle aux investisseurs de Berkshire Hathaway, M. Buffett a expliqué que sa « recette secrète » pour investir consiste à repérer des sociétés qui peuvent compter sur des « perspectives économiques favorables à long terme et sur des dirigeants de confiance »2. Certains investisseurs choisissent de profiter de la volatilité des marchés pour étoffer leurs positions (voici quoi faire en cas de chute des marchés). Abstraction faite de la volatilité, si vous ne connaissez pas bien une entreprise ou ses dirigeants, songez-y à deux fois avant de risquer votre argent.
Comment fonctionne une action ordinaire?
Comment calculer la valeur d’une action ordinaire?
Il est utile de savoir combien d’actions ordinaires une société possède en circulation. En effet, la valeur de chaque action – et la propriété qu’elle représente en pourcentage – peut fluctuer au fil du temps. Si de nouvelles actions sont émises trop rapidement, la société risque d’en réduire la valeur et de diluer sa propriété. La façon la plus simple de déterminer le nombre d’actions en circulation est de soustraire du total des actions émises toutes celles que la société a rachetées (actions de trésorerie).
Comment interpréter les actions ordinaires dans un bilan?
Pour connaître le nombre d’actions ordinaires détenues par les investisseurs, vérifiez le bilan de la société. C’est un chiffre important qui vous aidera à calculer la valeur comptable de la société – ce qu’elle vaut selon ses états financiers – et à déterminer si le prix de ses actions est équitable sur le marché. Les sociétés en pleine expansion peuvent se négocier en bourse à un prix beaucoup plus élevé que leur valeur comptable. De même, les actions des sociétés en difficulté peuvent être moins chères que leur valeur comptable.
Avantages des actions ordinaires
Propriété d’une société
Les actions ordinaires cèdent aux investisseurs une part de la propriété d’une société. Plus vous détenez d’actions, plus votre participation dans l’entreprise est importante et plus vous êtes susceptible de réaliser un bénéfice si ces actions s’apprécient.
Droits de vote
Au nombre de leurs avantages, les actions ordinaires permettent de voter sur des questions importantes qui influencent les résultats de l’entreprise. Plus vous détenez d’actions, plus vous exercez d’influence. En tant qu’investisseur, les questions sur lesquelles vous pouvez voter varient beaucoup d’une société à l’autre, mais comprennent généralement l’élection du conseil d’administration et tout changement structurel visant la société. Les actionnaires ordinaires ont également leur mot à dire sur les questions touchant l’actionnariat, comme les fusions et acquisitions ou le fractionnement d’actions.
Dividendes
En plus des gains en capital, les actionnaires ordinaires peuvent toucher des dividendes, soit la distribution des bénéfices d’une société aux investisseurs. Le rendement en dividende peut varier, mais ces paiements sont généralement effectués chaque trimestre au comptant ou sous forme d’actions supplémentaires dans la société. Les gains en capital réalisés sur les actions et les dividendes touchés constituent le rendement global d’un placement. Ces petits paiements peuvent décupler la valeur de votre placement au fil du temps; c’est l’une des raisons de la popularité des plans de réinvestissement des dividendes.
Inconvénients des actions ordinaires
Elles peuvent être risquées
Les actions ordinaires sont volatiles parce qu’elles sont liées au rendement d’une société. Si la société déçoit, le prix des actions peut diminuer au point qu’elles ne valent plus rien.
Les actionnaires sont rétribués en dernier
Si une entreprise est acculée à la faillite, les créanciers et les actionnaires privilégiés ont priorité de remboursement sur les actionnaires ordinaires. Étant considérés comme des prêteurs, les créanciers et les actionnaires privilégiés sont remboursés avant les propriétaires, ce que sont les actionnaires.
Qu’est-ce qu’une action privilégiée?
Les actions privilégiées, l’autre principal type d’actions utilisées pour réunir des capitaux, cèdent également aux investisseurs une part de la propriété d’une entreprise, mais n’accordent aucun droit de vote. Ces actions sont « privilégiées » parce qu’elles distribuent habituellement des dividendes réguliers avant même de rétribuer les actionnaires ordinaires. Considérées moins risquées que les actions ordinaires, les actions privilégiées n’offrent cependant pas le même potentiel de gains en capital.
Actions ordinaires et actions privilégiées
Les deux types d’actions accordent aux investisseurs une participation partielle dans une société, mais les actions ordinaires sont plus largement disponibles. Les actions ordinaires sont aussi assorties de droits de vote et présentent généralement un meilleur potentiel de croissance à long terme. Les actions ordinaires sont toutefois plus risquées et, en cas de faillite de la société, les actionnaires privilégiés sont remboursés en premier.
Comment acheter des actions ordinaires?
On peut acheter des actions ordinaires en ouvrant un compte sur une plateforme de négociation en ligne. La TD offre deux options pour vous lancer : Placements directs TD et NégociTitres TD.
FAQ : Actions ordinaires
Qu’est-ce qu’une action ordinaire en termes simples?
Les actions ordinaires sont un type de titre qui confère aux investisseurs une participation partielle dans une société et le droit de voter sur des questions importantes concernant les activités de cette société.
Comment les actionnaires ordinaires sont-ils rémunérés?
Les actionnaires ordinaires sont rémunérés de deux façons : au moyen de gains en capital et de dividendes. Dans le premier cas, les actionnaires ordinaires vendent leurs actions plus cher qu’ils ne les ont payées. Dans le second cas, la société partage ses bénéfices avec les investisseurs sous forme de dividende en actions ou en espèces.
Une action ordinaire est-elle un actif ou un passif?
Les actions ordinaires sont des actifs de valeur qui peuvent être vendus au comptant.
Comment les actions ordinaires sont-elles imposées au Canada?
Les actions ordinaires détenues à l’extérieur d’un compte enregistré, comme un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte d’épargne libre d’impôt, sont assujetties à l’impôt sur les gains en capital. Dans de tels cas, la moitié du bénéfice ou du gain en capital est imposé à votre taux marginal. Par exemple, si vous empochez 1 000 $ en vendant des actions, vous serez imposé sur 500 $.
Qu’est-ce qu’une perte en capital?
Il peut arriver que vous vendiez un placement à perte. Si cela se produit à l’extérieur d’un compte enregistré ou assorti d’avantages fiscaux, vous pouvez déduire cette perte de vos impôts en contrepartie des gains en capital réalisés dans d’autres volets de votre portefeuille.
Existe-t-il un synonyme d’« action ordinaire »?
Non. Le terme n’a pas d’autre équivalent.
Les actions ordinaires sont-elles considérées comme des capitaux propres?
Oui, les actions ordinaires font partie des capitaux propres dans le bilan de la société.
