Faire un placement peut être aussi enthousiasmant que déroutant, en particulier pour les débutants. Nombreux sont les types de titres offerts – actions, obligations, fonds communs de placement (FCP) ou fonds négociés en bourse (FNB) – et les offres changent constamment.
Plutôt que d’analyser un choix de placements sans fin, de nombreux investisseurs se simplifient la tâche en optant pour des parts de FCP ou de FNB. Ces deux types de fonds contiennent habituellement une combinaison de titres, ce qui vous permet de diversifier facilement votre portefeuille et de répartir le risque associé aux placements sur les marchés.
Si ces deux instruments peuvent vous aider à diversifier les placements, ils présentent néanmoins des différences et des similitudes que les investisseurs doivent connaître avant de les acquérir. Nous vous présentons ici ce qui distingue ces deux types de fonds et les raisons pour lesquelles les investisseurs les choisissent en fonction de leurs besoins et de leur style de placement :
Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (FNB)?
Un FNB est comme un panier de titres qui peut contenir des actions, des obligations, des fonds ou d’autres actifs qui se négocient sur le marché boursier. Cet instrument permet de répartir le risque des actifs entre différentes catégories, telles que les secteurs (bancaire, technologique, de l’immobilier, etc.), les zones géographiques (Canada, États-Unis ou international) ou par thèmes, comme le développement durable et même l’intelligence artificielle (IA). Dans le cas d’un FNB d’obligations, le panier peut comprendre divers types d’obligations de sociétés ou d’État, ou les deux.
Le Canada est souvent reconnu pour avoir créé le premier FNB moderne. Il a été lancé à la Bourse de Toronto en mars 1990. Une version actualisée de ce FNB, le iShares S&P/TSX 60 (XIU), est le FNB canadien le plus ancien et le plus important. Les FCP existent depuis les années 1930 et se taillent la part du lion du marché des fonds. Mais les FNB ont rapidement gagné en popularité depuis leur création au Canada il y a plus de 30 ans.
Au départ, les FNB ont été conçus pour être des instruments « à gestion passive », en reproduisant le rendement global d’un indice, comme l’indice S&P 500 ou l’indice composé S&P/TSX. Ces dernières années, de nombreux FNB « à gestion active » ont fait leur entrée sur le marché. Ils sont gérés par des conseillers en placement ou une équipe de conseillers qui décide des titres à inclure dans le fonds.
Les avantages d’investir dans un FNB
Les FNB sont de plus en plus prisés. Voici quelques-uns de leurs avantages.
- Peu coûteux. Les FNB ont généralement des frais moins élevés et n’imposent pas de montant de placement minimum, contrairement à de nombreux FCP.
- Facilement accessibles. Les parts de FNB peuvent être achetées et vendues en bourse pendant les heures d’ouverture des marchés, ce qui les rend intéressantes tant pour les spéculateurs sur séance que pour les investisseurs à long terme.
- Facilitent la diversification. Vous pouvez acheter des parts d’un FNB qui couvre l’ensemble d’un marché ou d’un FNB qui couvre un secteur en particulier – et à peu près n’importe quoi entre les deux. En combinant et en appariant ces parts de différents FNB, vous obtenez une exposition aux différentes parties du marché plus vaste qu’avec des actions individuelles.
- Transparents. Les FNB ont également tendance à être plus transparents, car les émetteurs fournissent la liste complète des placements sous-jacents sur leur site Web.
Comment acheter des parts de FNB au Canada
Les parts de FNB s’achètent auprès de conseillers ou dans des plateformes comme Placements directs TD or NégociTitres TD. Avant de prendre une décision de placement, assurez-vous que le FNB cadre avec votre horizon de placement, vos objectifs de placement, votre tolérance au risque et vos objectifs de placement.
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement (FCP)?
Un FCP est habituellement géré par un gestionnaire de portefeuille qualifié qui décide quand acheter, conserver ou vendre les placements sous-jacents du fonds – c’est ce qu’on appelle la gestion active. Le premier FCP à capital variable au Canada a été lancé en 1932, durant la Grande Dépression, pour permettre aux personnes disposant d’un petit capital de bénéficier d’un produit de placement diversifié géré par des professionnels. 1 Aujourd’hui, il existe des milliers de FCP.
Les avantages d’investir dans des FCP
Les FCP sont généralement très intéressants pour les investisseurs qui recherchent un moyen simple de diversifier leur portefeuille. Ils s’adressent généralement aux investisseurs à long terme.
Comment acheter des parts de fonds communs de placement au Canada
Il existe deux principales façons pour les investisseurs d’acheter des parts de FCP : auprès d’un conseiller en placements de leur banque ou d’une société de gestion de patrimoine, ou en ligne, par l’entremise d’un service de courtage à escompte. Avant d’acheter, les investisseurs doivent s’assurer que le FCP correspond à leur horizon de placement, à leurs objectifs de placement, à leur tolérance au risque et à leurs objectifs de placement.
Quelles sont les similitudes entre les FNB et les FCP?
Les FCP et les FNB sont des placements en gestion commune qui offrent commodité et diversification. Voici les similitudes entre les deux types de fonds.
Diversification :
Les FCP et les FNB offrent aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille en achetant un seul titre ou une seule part, ce qui peut réduire le risque. Cela peut également réduire le coût d’achat et de vente des titres.
Revenu généré :
Les FCP et les FNB génèrent des revenus pour les investisseurs de deux façons semblables. La première provient des gains en capital, c’est-à-dire l’augmentation des actifs investis. L’autre provient des distributions, qui peuvent prendre la forme de distributions régulières de dividendes, d’intérêts ou d’autres revenus provenant des placements, selon le fonds choisi. En cotisant régulièrement à vos placements, vous pouvez profiter de l’intérêt composé pour faire fructifier votre patrimoine.
Souplesse :
Les parts de FCP et de FNB peuvent être détenues dans des comptes enregistrés, comme les comptes d’épargne libre d’impôt (CELI), les régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) ou dans des comptes non enregistrés. Ainsi, elles peuvent être détenues dans différents comptes et contribuer à compléter une stratégie de portefeuille de placement plus globale. Ils peuvent également être personnalisés de manière à contenir une part plus importante d’actions et de titres plus risqués pour les investisseurs audacieux ou une part plus importante de placements moins risqués, comme des obligations et des espèces, pour les investisseurs prudents. Les deux types de fonds peuvent aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs de placement personnels.
FNB vs FCP : quelles sont les différences?
Bien que les FCP et les FNB constituent tous deux un moyen efficace de diversifier un portefeuille, il existe quelques différences essentielles à prendre en compte lorsqu’on choisit d’investir dans l’un ou l’autre, ou dans les deux.
Négociation :
Les parts de FCP et de FNB sont achetées et vendues différemment. Les investisseurs négocient des parts de FNB en temps réel en bourse, comme les actions, tandis que les parts de FCP sont achetées et vendues par l’entremise d’un contrepartiste ou d’un courtier en valeurs mobilières. Le prix d’une part de FCP est calculé une fois par jour, en fonction des cours à la clôture du marché.
Frais :
Le ratio des frais de gestion (RFG), qui est la combinaison des frais de gestion et des frais d’exploitation d’un fonds, est habituellement plus élevé pour les FCP que pour les FNB. Ces frais plus élevés s’expliquent par le fait que les FCP sont gérés activement par des professionnels, tandis que la gestion des FNB a tendance à être plus passive, en suivant un indice, ce qui peut en accroître la rentabilité. Cela dit, il existe aujourd’hui un plus grand nombre de FNB à gestion active sur le marché, ce qui peut se traduire par un RFG plus élevé.
FAQ sur les FNB et les FCP
Quels sont les inconvénients de détenir des parts de FNB plutôt que de FCP?
Les FNB sont appréciés pour leur polyvalence, mais certains aspects des FCP sont plus avantageux. Premièrement, comme les parts de FNB se négocient comme des actions, vous pourriez devoir payer des frais de négociation lorsque vous les achetez ou les vendez. De même, comme l’achat de fractions d’actions pourrait ne pas être possible, vous pourriez ne pas pouvoir investir la totalité de la somme voulue. En revanche, il n’y a généralement aucuns frais d’achat ou de vente dans le cas des FCP. Des montants de placement minimums sont parfois requis, mais ils sont habituellement très bas. (Ils peuvent être de seulement 25 dollars pour les placements suivants, une fois que vous avez acheté vos premières parts du FCP).
Enfin, de nombreux FNB sont gérés passivement, ce qui signifie qu’aucun gestionnaire de portefeuille ne cherche à modifier la composition du portefeuille afin de saisir les bonnes occasions et d’éviter des pertes. Bien qu’il existe certains FNB à gestion active, bon nombre d’entre eux reposent sur des stratégies fondées sur des règles. Autrement dit, ils n’offrent peut-être pas autant de souplesse pour gérer activement les placements.
Pourquoi devrais-je choisir des parts de FNB plutôt de FCP?
Les investisseurs qui recherchent une approche de placement souple, à faible coût et transparente choisiront des parts de FNB plutôt que des parts de FCP. Voici quelques-uns des principaux avantages d’un FNB :
- Les parts de FNB se négocient en temps réel, comme les actions, ce qui en fait des instruments qui conviennent à tous les types d’investisseurs.
- Les frais peu élevés sont une caractéristique clé des FNB. De plus, il n’est pas nécessaire d’investir un montant minimal, ce qui en fait une solution de rechange à faible coût pour de nombreux portefeuilles. Cela dit, si vous négociez fréquemment des parts de FNB, tenez compte des commissions et des coûts associés à la négociation qui pourraient réduire vos gains.
- Aussi, les FNB ont tendance à être plus transparents dans la déclaration de leurs placements, qui est généralement disponible sur le site Web du vendeur.
Qu’est-ce qu’un FNB d’intelligence artificielle?
Un FNB d’intelligence artificielle est un fonds qui se concentre sur les sociétés susceptibles de profiter de l’adoption rapide de la robotique et de l’intelligence artificielle dans les entreprises et la société. Ces sociétés incluent tout, depuis les entreprises de robotique industrielle et d’automatisation jusqu’aux entreprises qui soutiennent et déploient ces technologies.
Les FNB sont-ils plus risqués que les FCP?
Les FNB et les FCP comportent tous deux des risques. Peu importe l’instrument de placement choisi, prendre le temps de lire le prospectus de placement d’un FNB ou d’un FCP vous aidera à comprendre les risques liés au placement.
Les FNB versent-ils des dividendes?
De plus en plus de FNB cherchent à produire un revenu en investissant principalement dans des titres de participation productifs de dividendes et d’autres placements productifs de revenu, ou en obtenant une exposition à ceux-ci. Détenir des parts d’un FNB de ce type dans un compte enregistré peut entraîner des conséquences fiscales.