Bref…
L’indice de volatilité, ou l’indice VIX, mesure la vitesse du changement du cours des composantes de l’indice S&P 500.
En pratique
L’indice VIX a été créé dans les années 1990 pour mesurer le niveau d’anxiété des investisseurs par rapport au marché. En mesurant l’ampleur de la fluctuation des cours, l’indice VIX agit comme un thermostat : quand les mouvements sont spectaculaires et que la volatilité est élevée, l’indice augmente. La vitesse à laquelle les cours évoluent peut être un moyen utile de mesurer l’humeur des participants au marché. L’indice VIX est aussi appelé « indice de la peur ». L’indice VIX suit les contrats à terme sur l’indice boursier au moyen d’un calcul qui reflète la volatilité prévue sur le marché américain. Bien qu’il soit calculé selon une formule complexe, il est en soi facile à comprendre. Voici la règle générale que les négociateurs ont l’habitude de suivre : un indice VIX se situant entre 13 et 19 indique que les acteurs du marché s’attendent à de la stabilité, tandis qu’à 20 ou plus, il indique une incertitude possible et une inquiétude accrue sur les marchés.
L’indice VIX n’est pas le seul indicateur de confiance que les investisseurs peuvent utiliser pour prendre des décisions. Il existe aussi l’indice Placements directs TD, qui mesure les comportements d’achat et de vente des investisseurs autonomes pour le dernier mois. Cet indice est fondé sur quatre mesures liées aux activités des investisseurs autonomes.
- Acheter ou vendre : Mesure indiquant la demande nette en actions, c’est-à-dire si les investisseurs autonomes ont effectué plus d’achats ou de ventes au cours d’un mois donné.
- Suivre les tendances : Mesure indiquant si les investisseurs ont effectué des achats sur un marché haussier ou baissier.
- Acheter aux extrêmes : Mesure indiquant si les investisseurs ont effectué des achats au plus haut ou au plus bas du marché (c’est-à-dire pendant un sommet ou pendant un creux).
- Miser sur la sécurité : Mesure indiquant à quel point les investisseurs ont semblé se tourner vers des placements plus sûrs et moins risqués.
À l’aide de ces quatre mesures, l’indice Placements directs TD illustre dans un graphique la confiance des investisseurs sur une échelle de 100 à -100. Une cote supérieure à zéro indique qu’ils sont optimistes et une cote inférieure à zéro, qu’ils sont pessimistes. Une cote récente de -56 indique que les investisseurs affichent un grand pessimisme.
En fin de compte, les indicateurs de confiance mesurent le sentiment des investisseurs en traduisant les comportements en données qui peuvent être compilées et présentées en graphiques. Les négociateurs tiennent souvent compte de l’indice VIX et d’autres indicateurs de confiance au moment de déterminer une stratégie de négociation.