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Comment se servir du ratio cours/bénéfice?

Vous avez déjà entendu des investisseurs parler du ratio cours/bénéfice d’une action? Voici ce que cela signifie et comment vous pouvez utiliser cette donnée pour investir avec précision.

Écrit par Susan Prince
le 22 novembre 2022

Bref…

Le ratio cours/bénéfice, ou ratio C/B, indique ce que les investisseurs sont prêts à payer par action pour chaque dollar de bénéfice d’une société.

En pratique

Le ratio cours/bénéfice est un outil qui sert à mesurer le cours de l’action d’une société cotée en bourse par rapport à son bénéfice par action, ou BPA. Comme il permet d’uniformiser la relation entre le cours de l’action et le bénéfice, ce ratio aide les investisseurs à évaluer la valeur de placements potentiels et à comparer de manière significative des sociétés dont le cours de l’action est parfois très différent. Les ratios C/B sont habituellement utilisés dans le but d’étudier les sociétés d’un même secteur d’activité ou une seule société au cours d’un horizon de placement précis.

Pour déterminer le ratio C/B d’une société cotée en bourse, il suffit de diviser le cours actuel d’une action par le BPA. Par exemple, si le cours de l’action d’une société est de 10 $ et que son BPA est de 2 $, le ratio C/B sera de 5 (10 ÷ 2 = 5). Pour un analyste ou un investisseur, ce résultat correspond à « cinq fois les bénéfices ». Autrement dit, à 10 $, vous paieriez cinq fois la valeur du BPA. Grâce à ces renseignements, vous êtes en mesure de comparer le ratio à celui d’une autre société. Les actions d’une société A pourraient se négocier à un ratio C/B de cinq, par exemple, tandis que celles d’une société B pourraient se négocier à un ratio de huit.

Un tel ratio pourrait vous amener à examiner de plus près le rendement d’une société. Y a-t-il des facteurs qui justifient ce ratio C/B plus élevé? Un ratio C/B élevé peut signifier qu’une action est chère par rapport à ses bénéfices, par exemple. Toutefois, acheter des actions dont le ratio est élevé n’est pas nécessairement une mauvaise chose; ce ratio pourrait indiquer que les marchés voient un potentiel de croissance. D’autre part, un ratio C/B faible peut indiquer que les marchés prévoient un ralentissement de la croissance de la société en question. D’une façon ou d’une autre, ce ratio peut être une occasion d’approfondir vos recherches au sujet d’un placement potentiel.

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MENTIONS JURIDIQUES : Les renseignements aux présentes ont été fournis par Gestion de patrimoine TD à des fins d’information seulement. Ils proviennent de sources jugées fiables. Les graphiques et les tableaux sont utilisés uniquement à des fins d’illustration et ne reflètent pas les valeurs ou les rendements futurs des placements. Ces renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. Les stratégies fiscales, de placement ou de négociation devraient être étudiées en fonction des objectifs et de la tolérance au risque de chacun.
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