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(musique) Bonjour. Ici Greg Bonnell,. Bienvenue à Parlons d'argent en direct.
Une émission de Placements direct TD.
Aujourd'hui Susan Prince et Anthony Okolie nous parlent du PIB canadien paru ce matin et les conséquences que pourra tirer la Banque du Canada qui rend une décision sur les taux d'intérêt la semaine prochaine.
Un peu plus de deux mois de l'émission de l'élection américaine l'opposition entre Donald Trump et Kamala Harris. Kevin Hebner nous présente des conséquences passionnantes ne poursuivant la découverte de courtier Web vous intéresser aux fiducies de placement immobilière la plate-forme contient de nombreuses informations que vous pouvez utiliser.
Madame un coup d'œil sur les marchés en ce dernier jour de bourse de la semaine et du mois d'août après la fête du travail les choses deviennent sérieuses.
L'indice TSX composite recule de 43 points un cinquièmes 2 % le secteur de l'énergie sous pression le cours du brut a beaucoup fluctué récemment ainsi que le cours de certains de ses actions de grandes compagnies d'énergie Cenovus à 24 ans 87 recul de 2,5 % les actions des sociétés sensibles tout intérêt communication progresse légèrement Tellus est en hausse de presque 1 % aux États-Unis nous allons évoquer la situation en détail dans quelques minutes l'indice privilégié par la fête de l'inflation est conforme aux attentes les indices S&P 500 et Nasdaq progresse légèrement.
Intel envisageraient des plans stratégiques nous y reviendront c'est une action qui bondit à 21,95 $ elle est en hausse de plus de 9 %.
[---] Les données économiques toutes fraîches le PIB canadien est un peu plus élevé qu'on l'avait cru pour le deuxième trimestre mais il faut toujours étudier les détails pour voir ce qui se produit ce qui pourrait amener à des conclusions différentes.
Susan Prince et Anthony Okolie se joignent à moi ça fait plaisir de vous voir et notamment parce que ça veut dire que nous sommes vendredis.
C'est pour ça que vous êtes toujours sûrs de nous voir. Alors approfondissons le PIB Anthony vous allez ventiler les chiffres pour nous.
- Oui plus élevé que prévu le PIB réel a augmenté de 1/2 % au deuxième trimestre prolongeant les gains du premier trimestre de 0,4 %.
Vous voyez qu'il y a une certaine vigueur même par rapport au quatrième trimestre de 2023 ou la croissances est essentiellement nul.
Voici la ventilation par secteur. Quand on considère les éléments en détail la situation est moins favorable qu'il n'y paraît.
Ou est-ce que la croissance se situe? Il s'agit notamment des dépenses des gouvernements niveaux de salaires plus élevés et d'achat d'aéronefs les dépenses des consommateurs en matière de sécurité comme voyez sur le graphique ce qui plombe le PIB ce sont les exportations mais encore une fois, ce sont surtout les dépenses de l'État plutôt que les investissements privés.
- Qu'est-ce qui plombe ces derniers chiffres qu'est-ce qui est préoccupant c'est le PIB par habitant qui a diminué pour la quatrième fois en cinq trimestres il s'agit d'une mesure qui consiste à diviser le total du PIB par la population afin de comprendre comment les économies se développent avec la démographie il ne s'agit pas toujours d'un indicateur fiable en général en PIB par habitant plus faible indique un niveau de vie moins élevée pour les Canadiens les gens ne peuvent pas se permettre de s'alimenter de se loger aussi bien qu'il le voudrait ne pas accès aux possibilités d'éducation cela est une préoccupation pour le Canada ce qu'elle s'accroît que la croissance économique du pays pourrait ralentir - Ça pourrait être préoccupant pour nous aussi quand il s'agit d'une mesure de la productivité quand on commence à calculer le PIB par habitant peut commencer à comparer des éléments comparables avec d'autres régions du monde.
Entre ces chiffres là et le fait que le PIB progresse à cause des dépenses de l'État, cela provient de nos impôts.
S'agit-il de l'emploi le plus productif des capitaux la productivité émane des gouvernements n'ont pas des entreprises indépendantes selon moi, il s'agit d'un élément très préoccupant. Ce qu'il y a autre chose qui est intéressant dans tout ça ce sont les exportations.
Quand on ventilait les éléments, pourquoi les exportations étaient en baisse?
L'or et l'argent le platine et les autos.
L'or atteint des records on devrait en bénéficier.
Et ce n'est pas le cas. Donc… les dépenses de l'État et le chiffre par habitant et le fait que les exportations de produits de base qui se porte bien ne bénéficie pas de cette longueur.
- C'était le dernier élément économique important avant la longue fin de semaine et mercredi la Banque du Canada va annoncer sa décision sur les taux Orlando a déclaré ce matin qu'il y a semble évident qui renouvelle coupure de tout et rien dans ce rapport ne ferait changer la banque d'avis.
- Quand vous considérez les dépenses de l'État, il est vraisemblable que ça ne va pas se poursuivre au troisième trimestre donc l'économie plus faible beaucoup plus faible et par conséquent ce rapport concrétise le fait qu'il y aura vraisemblablement une réduction de 25 points de base la semaine prochaine service économie TD prévoit également des réductions successives tout au long du reste de l'année donc la Banque du Canada intervient premier au mois de septembre la fête plus tard devant le mois on prévoit qu'elle va réduire les toiletter une somme un peu emballée quant à l'ampleur de la réduction fonction des données économiques aujourd'hui l'indicateur privilégié de l'inflation pour la Fed était essentiellement au juste-milieu c'est l'indice des dépenses personnelles.
- Oui. La réserve fédérale et dans une bonne situation car elle communique bien et que tu communiques? Ce sont les gens de statistiques que nous devons voir la fête d'être convaincus que nous pouvons réduire les taux en ces chiffres sont publiés pour moi c'est un témoignage de la bonne communication. L'indice de la consommation personnelle est inchangé par rapport au mois de juin croissance de 2,5 % à cette époque l'an dernier le même indice affiché à 4 %.
Quand vous considérez qu'il n'y a pas beaucoup de mouvements, considérez ce que la réserve fédérale venait de terminer les chiffres sont peut-être inchangées d'un mois sur l'autre mais ils vont dans la bonne direction par rapport à ce que nous voyons il y a un an alors que tout le monde était très inquiet.
La fête se prépare sans doute à réduire les taux en septembre et que dire du reste de l'année on a beaucoup parlé cet été.
- Les valeurs mobilières TD considèrent qu'il est vraisemblable que la Fed est à un tournant seulement septembre et en octobre mais aussi en octobre et en décembre encore une fois, on parle beaucoup d'une réduction beaucoup plus importante que les 25 points de base parce qu'il commence à apparaître une certaine faiblesse dans le taux de chômage qui est passé de 3,7 % en janvier à 4,3 % et on s'inquiète des perspectives que le marché du travail prêtait beaucoup plus faible que prévu la question n'est pas de savoir comment quand les coupures vont intervenir mais quels en seront l'ampleur.
Cela dépend des données et la Fed va scruter de près le marché du travail peut-être plus à présent que l'inflation à laquelle semble être maîtrisée ou en passe de l'être.
- C'est intéressant le marché du travail car on ne veut pas que des gens soient au chômage bien sûr et toutefois, 4 % de chômage typiquement cela équivaut au plein-emploi donc quand on considère ces chiffres qui progressent un petit peu, dans le contexte général de l'économie cela représente toujours le plein-emploi.
Il faut soupeser ce facteur dans les mesures que l'on prend pour assurer que le chômage augmente davantage mais sachant en même temps que dans une économie en bonne santé c'est là que le chômage situe il s'agit de facteurs intéressants dans les économies de t'en tenir compte des employeurs aussi.
Quand on considère les États-Unis par rapport au Canada nous chiffre du chômage sont pires que les leurs. Alors comment les États-Unis se sortent utiles de cette période difficile? Nous somme à la traîne notre productivité est à la traîne aux chiffres du chômage augmente plus rapidement c'est intéressant surveillée et comment cela?
- Vous avez raison car nous sommes toujours dans une situation qui est tout à fait saine.
Voilà des perspectives intéressantes je voudrais amener une phase rétrospective au début de la semaine on disait les yeux sont rivés vers NVIDIA ce sera NVIDIA qui sera décisif pour le marché NVIDIA annonce des résultats et puis les choses continuent peut-être qu'on avait surestimé l'importance de cette annonce NVIDIA fait son annonce les marchés ont réagi et les actions de NVIDIA ont été affectées mais le reste du marché ont poursuivi comme si de rien n'était.
Il y a eu des gens qui ont organisé une petite fête pour entendre les résultats de NVIDIA et certaines personnes se demandaient si les observations du chef de la direction de NVIDIA seraient plus important pour le marché que celle du président de la Fed, Jackson donc voilà la frénésie qu'a suscitée l'intelligence artificielle en définitive comme vous l'avez dit les résultats ont paru les marchés ne s'en sont pas émûs l'action de NVIDIA a augmenté légèrement est-ce que cela indique que notre degré d'attention est réduit aussi peut-être la fin du mois d'août nous cherchons des raisons nous nous emballée.
- Merci à tous les deux de vous être joint à nous pour La Tribune vendredi et bonne fin de semaine à bientôt au revoir.
- Vous et non d'entendre Anthony Okolie et c'est un coup d'œil sur les marchés à présent.
Merci aussi à Susan Prince.
- Les actions de Lulu Lemon sont sous la rampe à à dépasser les attentes en matière de bénéfices pour le dernier trimestre mais a raté son chiffre d'affaires Lulu Lemon a revu à la baisse ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année nous reconnaissons avoir commis des erreurs avec sont les lignes un produit qu'elle a retiré des rayons afin que les clients se sont plaints de sa coupe peu flatteuse beaucoup assimilée pour les investisseurs l'action beaucoup fluctuée je ne savais pas où elle se trouverait là dans ce segment les a alors actualisés bastion décidé de faire remonter modestement un tiers et demi pour cent. Les actions d'Intel bouchent aujourd'hui fabricant de semi-conducteurs travailler avec des conseillers des banques afin d'évaluer les options stratégiques pour l'entreprise ces informations non confirmées interviennent un jour après que le chef de la direction a déclaré qu'il comprenait le scepticisme des investisseurs à l'égard du plan de redressement qui s'efforce d'y remédier de toute urgence.
C'est une action qui déçoit par rapport à l'ensemble du secteur depuis quelque temps. Toujours dans le domaine de l'intelligence artificielle la forte demande de serveur a conduit les technologies à revoir à la hausse les bénéfices pour le temps de l'exercice le secteur des serveurs d'entreprise de bénéficier d'un partenariat conclu au début de l'année avec NVIDIA l'action progresse de plus de 5 % de cette annonce.
Ensuite les grands indices l'indice TSX composite dernier jour de bourse de la semaine et du mois à l'heure actuelle l'indice TSX composite recule un peu plus de 1/2 % 37 points et avec les statistiques de l'inflation les dépenses de consommation en prévision qu'on prévisions de la le mois prochain l'indice progresse de 11 points soient de un cinquième de pour cent.
- Nous allons recommencer à penser à l'élection présidentielle américaine avec l'approche de l'automne il y a beaucoup d'attente à cet égard mais on s'intéresse à des éclaircissements des politiques des priorités Kamala Harris et Donald Trump sont statistiquement très courts.
Je me suis entretenu avec Kevin Hebner quant à ce que les sondages nous disent.
Nous étudions beaucoup les marchés et prédictions du site intéressant depuis le mois de juillet les marchés des prédictions doublées la probabilité d'une victoire démocrate.
La candidate Harris 25 % juillet environ 50 % aujourd'hui. Globalement toutefois les marchés des prédictions annoncent des chances égales aux deux candidats. Voici plusieurs graphiques et voici la moyenne des sites de paris et l'évolution des chances que révèle ceci après quelques semaines très mouvementées. Quand on songe aux prédictions audacieuses pour les deux prochains mois c'est important de voir ce qui s'est passé depuis six semaines et beaucoup de changement il faut faire preuve d'une sage prudence, une sage prudence voilà pour les sites de Paris nous allons montrer quelques autres graphiques voici les sondages.
Il rassemble l'évolution des sites de paris. Les sondages donnent: d'avance à Harris sur Trump ce qui peut paraître favorablement définitif n'est pas basé sur le vote populaire mais sur le collège électoral rappelez-vous en 2016 Hillary Clinton est en avance de quatre à 6 % parce qu'il y a de grands états comme la Californie l'État de New York qui vont voter pour le candidat démocrate à raison de 30 ans 20 à 30 % donc il y a un écart considérable entre le vote populaire et ce qui comprend le collège électoral alors 2 % c'est bien, c'est beaucoup mieux que le point où j'ai été situé les dépens quand il y a un mois mais ce n'est pas assez pour gagner en novembre vous avait évoqué un élément help important il y a 50 états mais en assumant une petite 44 états ne comptent pas il y a six états décisifs.
- Oui. En 2016 il y a en 2020 on avait peut-être mais cette fois au maximum il y en aura sept et peut-être moins.
Parmi ces 7,3 sont des états des Grands Lacs Louis conseil le Michigan et la Pennsylvanie de son dans le sud-est la Géorgie et la Caroline du Nord et de du sud-est l'Arizona et le Nevada sud-ouest.
Le reste du pays plus de 80 % de la population plus de 80 % du PIB à certains égards ne compte pas.
Mais il ne s'agit pas vraiment c'est d'une immixtion nationale s'agit de quelques états seulement par exemple songeaient Louis conseil Trump remporter Louis conseil avec 20 mil vote global d'un avenant c'est un très petit nombre de votants vous songeait une élection ou 150 millions de personnes vont aller aux urnes et cette fois-ci, il se pourrait très bien que tous se soldent en Pennsylvanie c'est un état que les Canadiens connaissent bien quelle composition démographique très diversifiée. Voici un graphique des états décisifs depuis que le président Biden a décidé de retirer sa candidature et que Kamala Harris l'a remplacé.
Les parents rouges montrent l'avance de 30 dans les états décisifs en juillet il est en avance dans tous les sept.
C'est pourquoi il y avait 75 % de chances que Donald Trump gagne et depuis ce temps Kamala Harris est arrivée les parts vertes sont les ronces sondages les plus récents dans les sept états décisifs il y a maintenant une incertitude. C'est une différence spectaculaire en 15 jours.
Les prédictions audacieuses sont très hasardeuses selon moi le 5 novembre dans tous regardait la télévision regarder les voix du collège électoral et ce sera très serré.
- Avant que je ne fasse du journalisme économique des journalistes politique le ce sondage qui consiste huit jours du scrutin parfois c'est ainsi que cela se produit. Voici les aidants audio Biden a pu inverser la tendance sont des états que 30 ans remportés en 2016 et Biden en 2020 il s'agit de cinq des sept états décisifs un ou deux états du Sud comme la Géorgie et la l'Arizona et trois états des Grands Lacs Louis conseil la Pennsylvanie et le Michigan.
Ce sont les états qui sont susceptibles de changer d'avis les autres étant l'État de New York la Californie nous n'avons pas changé d'avis.
Anneau pour au moins 10 états au milieu du pays où Donald Trump a gagné par plus de 30 % lorsque les campagnes essaient de décider ou consacrer leur temps et leur argent, 95 % va être consacrés aux cinq états décisifs et on va ignorer la Californie l'État de New York on va dépenser beaucoup d'argent 95 % de l'argent 95 % du temps dans un petit nombre d'étapes. Dans une certaine mesure, c'est très différent de une session parlementaire comme au Canada le système du collège électoral.
Il y a un petit nombre d'étangs il se pourrait que quelque comtés dans certains états face à différence. C'est un paysage incroyable et merci pour cette analyse du contexte.
- Contenu de tous l'on pensa qu'on sent présidents sont faits pas de prédiction mais que dire du congrès?
C'est très important pour quiconque accès de la Maison-Blanche pour Franck c'est un programme.
- Pour la Maison-Blanche 75 % pour Donald Trump et 55 % maintenant encore une fois c'est un chiffre qui va changer en particulier le débat du 10 septembre sera très important pour cela.
- Pour le Sénat nous avions 75 % de probabilité que les républicains à quand le Sénat est maintenant la Chambre le pronostic là continu d'être 55 ans c'est pile ou face mais globalement est-ce que parti pourrait conquérir les deux chambres du congrès parce que le congrès tient les cordons de la bourse et le congrès prend l'initiative des projets de loi c'est très important. Il y a une probabilité de 30 % que les républicains acquièrent les droits de la Maison-Blanche une faible probabilité 10 % que ce soient les démocrates les marchés préfèrent un gouvernement divisé car il n'y a pas d'adoption de mesures qui doivent être abrogées plus tard qu'il y a une approche plus délibérée des politiques et à notre avis c'est 60 % de probabilité que penser des politiques dans l'avenir?
Parce que cela est fait évoluer les marchés.
- Ont pas beaucoup de politique budgétaire. Personne ne parle d'austérité austérité budgétaire. Lacan temps Kamala Harris vice présidente a beaucoup parlé de crédit d'impôt pour l'enfance ces crédits d'impôt à qui tous les pays par une augmentation sur les entreprises. Les marchés seraient très déçus par une augmentation des impôts sur les sociétés mais cela ne se produira que si les démocrates conquièrent à la Maison-Blanche et les deux chambres ce qui nous semble peu probable la politique de Donald Trump consiste à réduire les impôts surtout sur les sociétés sur les particuliers sur les pourboires il soutient que si l'on réduit les impôts cela va créer tellement de croissance que cela va plus que rentabiliser. Je pense que personne à part l'ex-président Donald Trump ne croit que c'est vrai. S'il pouvait conquérir la Maison-Blanche et les deux chambres du congrès et pourrait mettre en œuvre ses propositions fiscales cela alourdirait la dette américaine de 5 milliards.
C'est un très gros chiffre et quoi qu'il en soit les déficits vont continuer à se chiffrer suivre à plus de 1 millions parents il s'est dans un 1 milliard par an. Petite parle d'un autre secteur économique qui retient l'attention aux États-Unis ce tout ce dont on parle au Canada si le logement mais aux États-Unis en commençant par les avantages cela devient depuis l'effondrement du logement 2007 on a parlé du logement mais personne n'a vraiment agi puis la semaine dernière pendant la convention à démocrates à Chicago l'ex-président Barak Obama a fait un excellent discours. La première mesure de politique l'évoquait c'était le logement.
Ça a pris beaucoup de gens par surprise parce que les démocrates n'ont pas vraiment parlé sur la scène nationale une des raisons en échographie que vous affichez le montre c'est l'abordabilité l'abordabilité pour l'accès dans la propriété immobilière est la situation à laquelle les Canadiens peuvent avoir beaucoup d'empathie le logement est moins abordable qu'il ne l'a jamais été aux États-Unis cela reflète en partie la hausse des taux des prêts hypothécaires partis de l'augmentation du prix des logements mais le principal facteur c'est la baisse de l'offre de logements depuis 2007.
La même devise au Canada construire davantage de maisons mais voilà où en sont les mises en sentier les mises en chantier ajustaient cela en fonction de la croissance démographique mais le rythme de mise en chantier actuel représente 50 % du niveau prêt 2007 cela signifie qu'il manque aux États-Unis sans doute 2 millions à 8 millions de logements pour la population de 8 millions de logements c'est énorme.
C'est donc cela qui engendre la crise de l'abordabilité et les groupes de réflexions que convoquent les démocrates comme les républicains si le logement comme étant l'un des premiers problèmes qui préoccupent les gens.
- Vous venez d'entendre Keven Hebner. À présent poursuivre la découverte de courtier Web.
Aujourd'hui nous allons voir comment trouver des informations sur les fiducies de placement immobilière en utilisant la plate-forme courtier Web Hiren Amin informatrice placement directe aidée.
Hiren Amin bonjour parlons des investisseurs qui s'intéressent aux FDI comment peut-on les acheter à son portefeuille?
- Bonjour ça fait plaisir d'être de retour parlons des FDI il s'agit de fiducies de placement immobilière FPI procès d'exploiter finance des biens et immeubles de rapport. Quand on parle d'immobilier dans un portefeuille, on pourra envisager d'acheter de l'immobilier physique par exemple posséder sa maison ou acheter louer un condo une FPI permet de confier tout ça à des problèmes professionnels mais il n'y a pas seulement des propriétés pour les logements individuels mais aussi des propriétés commerciales par exemple des immeubles locatifs des centres commerciaux des hôtels.
Mais à l'heure actuelle, et c'est aussi pertinent avec tout ce qu'on dit au sujet de NVIDIA et de l'intelligence artificielle, l'intelligence artificielle dépend de ces centres de données ce sont des lieux physiques il y a présent une nouvelle vague de FPI qui détiennent et louent des centres de données. C'est une autre perspective pour les investisseurs.
Le modèle la façon dont les FPI fonctionnés très simples elle loue un local elle perçoive les loyers et puis elle inverse aux investisseurs sous forme de distribution pour être admissible à titre de FPI il y a deux critères à satisfaire 75 % de l'activité totale doit être investi dans l'immobilier quel que soit le secteur et ensuite 90 % du revenu imposable doigtent être distribués aux actionnaires.
Pour les investisseurs et s'agit d'une excellente façon d'améliorer un portefeuille d'avoir une exposition immobilier - Il y a une chose que je devrais citer lorsqu'il s'agit des dividendes ceux-ci ne sont pas traités comme des dividendes normaux de société, mais comme un revenu normal lorsqu'ils sont versés dans un contenant non enregistrer.
- Je vous démonterai sur la plate-forme comment il est possible de visualiser toute la gamme des FPI que nous proposons.
- Picon sur l'onglet recherche puis sur la rubrique marchée à analysant les indices.
J'ai déjà fixé la page sur la plate-forme alors on déroule la page d'accueil des indices pour visualiser les indices sectoriels ce sont des indices qui portent sur des secteurs particuliers du marché comme leur nom l'indique ce qui nous intéresse sur notre marché canadien c'est un indice qui suit l'évolution des principales FPI.
Alors voici une fiche sommaire qui précise le cours vous pouvait cliquer sur voici les principales FPI que l'on trouve sur le TSX vous pouvait faire vos recherches à partir de ce moment-là. Voici un bref résumé de les ce que sont les FPI de la manière de les trouver.
- À présent que nous savons ce que sont les FPI comment les trouver sur la plate-forme, c'est un investisseur voulant approfondir ses recherches en fonction du rendement dividendes par exemple par PIB voilà où notre outil de sélection nous aide à trier en fonction des critères que nous saisissons.
- Encore une fois l'onglet recherche puis sous la rubrique outil qui écrit consort sélection. Nous allons créer un filtre personnalisé je vais rester très général on peut bien sûr le spécifique les consorts sélections ce qui affiche les catégories je vais cocher tout ce qu'il y a alors les principaux éléments à inclure quand on cherche les FPI, figurent dans les données fondamentales et le secteur industrielles je vais décocher toutes les cases et cliquer exclusivement immobilier cliquez sur le menu déroulant et choisir uniquement les FPI. Je vais ajouter encore un ou deux éléments revenons à nos critères puisqu'il s'agit de véhicules de placement axé sur le revenu on va choisir rendement dividendes et on va utiliser mettons… conservons un minimum mettons 5 % de rangs une 5 % de rendement. Et puis on va ajouter encore un critère parce qu'il y a une plus value en capital les FPI détiennent des actifs réels qui vont augmenter montrer la croissance du résultat par l'action mettons 10 % six que l'on recherche 10 % sur une période de cinq ans. Voilà des critères très généraux les investisseurs de faire bien sûr leurs propres recherches et analyses et choisir les critères qui correspondent à leurs besoins et un certain nombre de résultats nous recherchons les États-Unis et le Canada d'après ces critères voilà comment les résultats se présentent ils sont classés en fonction de ces deux catégories individuelles que nous avons sélectionné donc encore une fois une excellente façon de s'intéresser à l'immobilier plutôt que de devoir recevoir l'appel d'un locataire à minuit pour réparer un robinet qui fuit ou une toilette brisée.
- Merci Hiren Amin je vous souhaite une excellente fin de semaine.
- Au revoir. Voir entendre Hiren Amin et les informatrices à placement direct aidé davantage visitaient le sang d'apprentissage de courtier Web ou aller à ce code QR pour Alapage U2 de placement direct aidé vous trouverez encore plus de vidéos informatives.
Comme l'avons mentionné à plusieurs reprises dans cette émission le marché prévoit une baisse des taux de la part de la réserve fédérale de là alors que l'économie et des nombreuses questions se posent quant à la santé du consommateur américain qu'est-ce que tout cela signifie pour le secteur de la vente au détail? Je me suis entretenu avec John si c'était la première fois qu'il participe à cette émission je l'interrogeais sur les marchés.
Je suis ici depuis 14 ans je m'occupe des segments consommation et détail depuis le début.
Donc nous nous intéressons quotidien et autre tendances de consommation à la France santé du consommateur et quand capitalisation boursière Adidas Lulu Lemon les grands détaillants rabais comme TGI ex Burlington la plupart des magasins d'articles de sport et les marques qu'ils vendent.
La liste est longue ça nous tient très occuper et ça nous aide à prendre le pouls des consommateurs et des tendances qui sont importantes pour eux.
- Très bien il y a donc quelques cycles et c'est une période très intéressant comme je le disais au début l'activation que la fête puisse commencer à réduire les taux on examine toutes les données et le consommateur est très important pour l'économie américaine quel est le contexte général actuel comment sans les consommateurs le consommateur est plus fort que ce qu'on entend dans les médias.
Il y a eu beaucoup de pessimisme à l'égard du consommateur on avait des gros titres certaines sociétés de consommation de premier plan de divers secteurs ont indiqué des tendances plus difficiles cet été.
Mais je pense que c'est en grande partie à cause de la concurrence de l'inflation qui ont changé les habitudes de consommation.
Mais si on regarde marcher plus que le global de la consommation sur les niveaux de dépenses et sont encore très saint. Le taux de chômage reste à 4 % donc l'économie rigoureuse les marchés financiers ont atteint de nouveaux sommets historiques les cours entrent en sommets historiques tout n'est donc pas désespéré par ailleurs, la plus grande partie de la majorité des dépenses de consommation est effectuée par les consommateurs revenus élevés représente une part énorme de l'ensemble des dépenses ont pas une proportion beaucoup plus élevée le consommateur à faible revenu qui a été mis sous pression par l'inflation.
- Comme vous l'avez dit le consommateur est peut-être plus fort que le laisse entendre l'actualité financière. Comment cela s'est-il reflété lors de la nappe de publication des résultats qui sont les principaux. Retenir?
- Certaines sociétés aériens ont affiché une brillance ordinaire au niveau de la consommation dans mon secteur, voyons rien entendre parler du complexe de vente au détail au rabais TGI ex la semaine dernière ils ont déclaré une croissance de 4 % des ventes de magasins comparables d'excellents rendements des marges brutes gestion des stocks exceptionnels en dehors de mon secteur Walmart et Costco mon collègue Oliver couvre ses actions n'ont jamais été aussi élevé en ce qui concerne les mesures de valorisation et les affiches à fort potentiel de hausse par rapport aux attentes consensuelles. Il y a donc des sources de vigueur et au sein de celle-ci, il y a des faiblesses qui sont en des entreprises qui visent les consommateurs revenus faibles et moyens sont soumises à une inflation excessive est-ce que c'est essentiel pour ces sociétés en ce moment en lisant ces rapports j'ai l'impression qui avait des secteurs en vigueur les compagnies ne peuvent pas tout mettre sur le tour des taux d'intérêt élevé c'est-à-dire du coût d'emprunt élevé en disant les consommateurs sont affaiblies c'est pourquoi nos performances sont mauvaises sur le trimestre compagnie de vraiment montrer ce qui se passe dans ses activités réelles. Il y a une dynamique concurrentielle qui affecte beaucoup de ces sociétés concurrentes au nom de secteur de consommation particulier les miens les biens le commerce de détail non durable la concurrence a vraiment augmenté les concurrences entre le commerce électronique et le détail traditionnel c'est plus intense que jamais. On ne sait ce n'est donc pas que le consommateur ne dépense pas qui se porte mal.
Il y a également une forte concurrence pour l'argent qu'ils dépensent. Les dépenses ont été réaffectées entre les catégories certaines sous catégories ont connu d'énormes niveaux d'inflation et des pressions sont exercées dans ces secteurs.
Pour les secteurs qui offrent les meilleures expériences la meilleure innovation pour les consommateurs les résultats sont encore très bons.
- Dans votre univers de couverture si vous isolez les éléments dont vous avez parlé est-ce que certains secteurs font leurs preuves et sont peut-être encore plus intéressant pour les clients? Je pense au par rapport au rabais par exemple.
- Oui, les dépenses de santé et de bien-être de sport demeure très uniques.
Comme vous pouvez le voir (propos en anglais) (mot en anglais) et se porte très bien depuis la pandémie ce titre atteint des sommets historiques et la compagnie annonçait résultats la semaine après la fin du temps et on s'attend à ce qu'il soit très bon par rapport aux attentes du consensus il y a des sociétés qui sont en train de se développer comme (mot en anglais) qui détient des action ces sociétés mettent en œuvre une innovation extraordinaire sur le marché leurs marges brutes continues à augmenter au niveau des au-dessus des attentes du consensus nous apprécions si quelque chose depuis longtemps, cette action offre une excellente adéquation de qualité prix ce titre se situe près de sommets historiques. Le secteur de la consommation d'enclencher de très bon rendement mais cela varie beaucoup.
De plus, il y a une réelle faiblesse dans d'autres secteurs les sociétés à grande capitalisation connue comme unique.
Baisse de taux d'intérêt le marché semble compter dessus dans une certaine mesure en ce qui concerne les consommateurs, les actions du secteur détail quel impact cela ratisse la fête commence à passer induction?
- Il semble bien qu'on va obtenir une réduction en septembre qu'il s'agit de 25 ou de 50 points de base on voit clairement que la Fed veut abaisser considérablement les taux d'intérêt. D'ici la fin 2025 que cela sera bon pour le consommateur c'est bon pour la confiance qui peut vraiment stimuler les dépenses de consommation cela réduira les coûts d'emprunt les coûts d'emprunt beaucoup augmenté au cours des dernières années et je pense que le consommateur réagira favorablement.
L'incertitude entourant le résultat de l'élection américaine disparaîtra après novembre et en général, le consommateur se portera bien à l'approche 2025.
Il y aura des segments forts et des segments faibles mais… nous sommes dans une phase plus optimiste à l'égard des consommateurs que beaucoup de nos collègues.
- Voilà des catalyseurs positifs pour le commerce de détail. Quel est le plus grand risque que vous voyez qu'est-ce qui pourrait mal tourner?
- Ce qui pourrait mal tourner, c'est essentiellement l'inconnu, c'est l'élément macro-économique qui perturbe le plus les choses pour ainsi dire pour les consommateurs américains et mondiaux il y a eu évidemment la pandémie qui est terminée et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement personne n'aurait jamais pu prévoir cela dans le code consommateur, c'est en grande partie attribuable à la confiance et l'optimisme.
Si le chômage toujours au même niveau qu'aujourd'hui et que le marché boursier continu atteint de nouveaux sommets que le prix des logements sont soutenus que les frais pratiquant les coûts d'emprunt sont moins élevés que l'inflation est en baisse, je pense que c'est un bon contexte pour le consommateur certainement pas le contexte de récession dont beaucoup de gens semblent parler.
- Vous mine d'entendre John de TD. À présent un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée de conçu pour les négociateurs actifs proposés par le placement direct TD sur la carte thermique on peut voir l'évolution des titres sur le marché voici le TSX 60 en fonction du cours et du volume.
Il y a une évolution mitigée dans le secteur de l'énergie les oléoducs et les gazoducs comme TRP ou Enbridge certains des grands titres progressent légèrement certains des grands sites pétroliers reculent avec les hauts et les bas du cours du brut depuis les séances des préoccupations quant à la croissance en Chine mais en relevant les tensions au Moyen-Orient elles sont en baisse.
Nous avons conclu la saison des avances des bénéfices des grandes banques la banque CIBC progresse toujours annoncer les résultats hier aujourd'hui progresse encore à 1/2 % les autres banques sont en verre à l'écran et contribue beaucoup à l'indice TSX dans son ensemble.
Aux États-Unis, voyons ce qui se passe, les statistiques le prix de consommation personnelle indicateurs préférée par la Fed est exactement conforme aux attentes et on prévoit que la Fed va réduire les taux le mois prochain.
Voici ce qui se produit au niveau des actions individuelles. On affirme que Intel s'adresse à des conseillers pour déterminer comment donner une impulsion son plan de redressement selon le chef de la direction l'action progresse mais depuis quelques temps elle avait beaucoup diminué en contraste avec les autres qui datent aujourd'hui Intel augmentent de presque 8 %.
On parle beaucoup des médicaments amaigrissants mais le secteur de la santé et quelque peu en restant en fonction de l'ensemble du marché je me suis entretenu avec Julianna de placement direct TD.
- C'est étonnant, le secteur de la santé est à la traîne par rapport au reste du marché de 300 points de base par rapport à l'indice S&P 500.
Si on prolonge cette période sur les derniers 12 mois, le secteur de la santé a donné des résultats inférieurs au marché de 10 %.
- Nous avons vu les marchés les médicaments amaigrissants qui suscitent beaucoup d'enthousiasme et les secteurs de la santé est assez vaste entreprendre ces deux résultats décevants de quoi parle-t-on?
- Il est important de prendre un peu de recul et de songer à ce qui constitue le secteur.
Le marché financier représente un marathon infini. Il y a des compagnies des industries des secteurs qui rivalisent pour obtenir des résultats à l'heure actuelle, le secteur de la santé fait du surplace.
Les bénéfices est en baisse de 15 % cette année ce secteur ne court donc pas très vite par comparaison par contraste le secteur de la technologie d'autres secteurs du marché augmente leurs bénéfices substantiellement donc sur une base relative et ne courent pas aussi rapidement qu'il devrait par conséquent le rendement relatif et décevant.
Il y a les médicaments amaigrissants, les produits pharmaceutiques, cela représente un élément seulement du secteur de la santé quelles sont les possibilités?
Commençons par les technologies médicales.
- Vous avez raison le secteur de la santé très vaste et comporte différents secteurs. Pour moi, il y a le secteur pharmaceutique la biotechnologie les compagnies fabriquées médicaments les compagnies de technologie fiscale qui fabrique les médicaments les compagnies de sciences de la vie qui fabrique l'équipement pour les fabricants de médicaments et les compagnies de services hôpitaux assureur ainsi de suite.
Dans l'ensemble du secteur, il y a des créneaux où les sources se passent bien j'en reviens mon analogie au sujet du marathon. Les entreprises sont en mesure de courir plus vite que le marché sont récompensés prenait une compagnie comme (mot en anglais) vient de lancer la cinquième génération de son robot Da Vinci les bénéfices augmentent rapidement le volume d'opérations est très fort et l'action progresse considérablement par rapport au marché aussi bien depuis le début de l'année que sur 12 mois voilà un exemple mais il n'y en a d'autres des exemples de compagnies dans le secteur de la technologie médicale et d'autres créneaux ou innovations débouchant la demande et donc sur la croissance des bénéfices et ses récompensés. Est-ce que les technologies médicales et le secteur via des facteurs démographiques à l'œil mais tandis que je vieillis mes genoux sont moins performants que d'habitude à un moment donné un robot se mettra à l'œuvre.
- Il ne s'agit pas que de la technologie médicale s'agit de l'ensemble de l'écosystème secteur de la santé.
J'ai parlé de cette analogie de marathon à court terme, les marchés récompensent les compagnies qui courent le plus vite mais à long terme, les marchés récompensés compagnies qui pour vivre plus longtemps.
Le secteur de la santé vous avait raison bénéficie de tendances lourdes favorables chaque jour aux États-Unis 10 000 personnes faits à 65 ans et vous avez raison les gens ont besoin de remplacement de la hanche de prothèse du genou il y a beaucoup d'innovation en radiologie qui bénéficiait une entreprise comme boston scientifique donc à long terme, le secteur de la santé peut courir encore longtemps et la question que les investisseurs doivent se poser la suivante: est-ce que le secteur de la technologie est magnifique et ce qui peut courir un marathon rythme de sprint car ils font du sprint depuis 12 mois?
- - Très intéressant le secteur de la technologie médicale les 10 comment envisageons-nous ces titres?
- Le secteur des sciences de la vie est très intéressant pour deux raisons d'abord parce qu'il s'agit des entreprises qui fabriquent de l'équipement utilisé pour fabriquer des médicaments ce sont des compagnies qui aident à la découverte des médicaments et fabrique aussi des produits consommables pour les diagnostics elle a l'hôpital vous devait subir un test les compagnies fournissent bon nombre de ces produits consommables. L'industrie a dû relever plusieurs défis depuis quelques années.
Pendant la Covid-19 et par la suite, il y a eu beaucoup d'accumulation de stocks de ces produits consommables d'abord et ensuite à l'époque l'environnement le financement de biotechnologie et des tellement forts que le demande équipement était très forte.
Une autre dynamique c'était qu'en Chine la demande équipement de sciences de la vie était très forte.
Tous ces facteurs se sont estompés il y a un épuisement des stocks le financement de biotechnologie affaiblie depuis un an ou deux il revient lentement mais sûrement et puis la croissance économique en Chine a été un peu lente tous ces facteurs défavorables commence à s'estomper et l'industrie montre des signes de renouveau.
Les entreprises comme thermal Fisher ont des carnets de commandes qui s'améliorent la tendance à l'épuisement des stocks semblent avoir pris fin et surtout la croissance mondiale semble devoir se relancer se relancer quand bien sûr pendant tout l'été et une oscillation scolaire un atterrissage en douceur brutale que la croissance ralentit ou va se maintenir à part toutes ces préoccupations quant à l'économie mondiale intérieure que dire de la santé? S'agit-il de titres défensifs ou est-ce la même chose il y a différents créneaux sur la surface il y a différents créneaux.
- Globalement le secteur défensif il est défensif parce que quel que soit l'environnement économique, si vous et moi tombons malade nous devons aller à l'hôpital et subir des tests et des diagnostics.
Par conséquent, cela rajoute un niveau de résilience quelque soit la conjoncture.
Malgré tout il y a un certain secteur qui sont plus cycliques le secteur des sciences de la vie est plus cyclique secteur pharmaceutique et biotechnologique est un peu moins cyclique et globalement le secteur est moins cyclique que l'ensemble des marchés.
Est-ce le risque les fonds cycliques sont à l'œuvre dans certains éléments de secteur de la santé secteur quels sont les risques pondérés il faut pondérer certaines choses tout d'abord au niveau d'un compagnie pharmaceutique pour tenir compte de la perte d'exclusivité pour les médicaments secteur défavorables beaucoup de compagnies pharmaceutiques au niveau de la technologie médicale il faut tenir compte de la concurrence en effet les médecins choisissent toujours la meilleure solution de remplacement dans lorsqu'il s'agit d'une opération chirurgicale si une entreprise fabrique une valve cardiaque qui est supérieure à la valve cardiaque qui est en service le fournisseur historique par une part de marché très rapidement on le voit tout le temps. Au niveau des sciences de la vie vous avez raison, c'est davantage lié aux cycles économiques s'il est l'économie ralentit ce secteur du domaine de la sustenter sera affecté négativement et globalement l'industrie plus résilience quelque soit la conjoncture économique et pour en revenir à ce que vous disiez plutôt il y a des tendances lourdes favorables qui ont une augmentation continue de la demande en santé s'agiter une industrie qui peut continuer de courir un canon soutenu pendant très longtemps?
La réponse est oui. Se rend à la demande du marché pendant une année donnée à l'évidence n'est pas le cas.
- Vous venez d'entendre Julianne de gestion de placements TD. Comme toujours fêtent vos propres recherches avant de prendre une décision de placement.
Nous sommes en congé lundi pour la fin du travail sont de retour mardi Meagan Henricks de placement direct des répondre à vos questions sur la façon de tirer le meilleur parti de la plate-forme courrier Web. Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel à en tout temps à MoneyTalklive@td.com.
Mercier et au nom de toute l'équipe de Parlons d'argent en direct, bonne fin de semaine et à mardi!
Une émission de Placements direct TD.
Aujourd'hui Susan Prince et Anthony Okolie nous parlent du PIB canadien paru ce matin et les conséquences que pourra tirer la Banque du Canada qui rend une décision sur les taux d'intérêt la semaine prochaine.
Un peu plus de deux mois de l'émission de l'élection américaine l'opposition entre Donald Trump et Kamala Harris. Kevin Hebner nous présente des conséquences passionnantes ne poursuivant la découverte de courtier Web vous intéresser aux fiducies de placement immobilière la plate-forme contient de nombreuses informations que vous pouvez utiliser.
Madame un coup d'œil sur les marchés en ce dernier jour de bourse de la semaine et du mois d'août après la fête du travail les choses deviennent sérieuses.
L'indice TSX composite recule de 43 points un cinquièmes 2 % le secteur de l'énergie sous pression le cours du brut a beaucoup fluctué récemment ainsi que le cours de certains de ses actions de grandes compagnies d'énergie Cenovus à 24 ans 87 recul de 2,5 % les actions des sociétés sensibles tout intérêt communication progresse légèrement Tellus est en hausse de presque 1 % aux États-Unis nous allons évoquer la situation en détail dans quelques minutes l'indice privilégié par la fête de l'inflation est conforme aux attentes les indices S&P 500 et Nasdaq progresse légèrement.
Intel envisageraient des plans stratégiques nous y reviendront c'est une action qui bondit à 21,95 $ elle est en hausse de plus de 9 %.
[---] Les données économiques toutes fraîches le PIB canadien est un peu plus élevé qu'on l'avait cru pour le deuxième trimestre mais il faut toujours étudier les détails pour voir ce qui se produit ce qui pourrait amener à des conclusions différentes.
Susan Prince et Anthony Okolie se joignent à moi ça fait plaisir de vous voir et notamment parce que ça veut dire que nous sommes vendredis.
C'est pour ça que vous êtes toujours sûrs de nous voir. Alors approfondissons le PIB Anthony vous allez ventiler les chiffres pour nous.
- Oui plus élevé que prévu le PIB réel a augmenté de 1/2 % au deuxième trimestre prolongeant les gains du premier trimestre de 0,4 %.
Vous voyez qu'il y a une certaine vigueur même par rapport au quatrième trimestre de 2023 ou la croissances est essentiellement nul.
Voici la ventilation par secteur. Quand on considère les éléments en détail la situation est moins favorable qu'il n'y paraît.
Ou est-ce que la croissance se situe? Il s'agit notamment des dépenses des gouvernements niveaux de salaires plus élevés et d'achat d'aéronefs les dépenses des consommateurs en matière de sécurité comme voyez sur le graphique ce qui plombe le PIB ce sont les exportations mais encore une fois, ce sont surtout les dépenses de l'État plutôt que les investissements privés.
- Qu'est-ce qui plombe ces derniers chiffres qu'est-ce qui est préoccupant c'est le PIB par habitant qui a diminué pour la quatrième fois en cinq trimestres il s'agit d'une mesure qui consiste à diviser le total du PIB par la population afin de comprendre comment les économies se développent avec la démographie il ne s'agit pas toujours d'un indicateur fiable en général en PIB par habitant plus faible indique un niveau de vie moins élevée pour les Canadiens les gens ne peuvent pas se permettre de s'alimenter de se loger aussi bien qu'il le voudrait ne pas accès aux possibilités d'éducation cela est une préoccupation pour le Canada ce qu'elle s'accroît que la croissance économique du pays pourrait ralentir - Ça pourrait être préoccupant pour nous aussi quand il s'agit d'une mesure de la productivité quand on commence à calculer le PIB par habitant peut commencer à comparer des éléments comparables avec d'autres régions du monde.
Entre ces chiffres là et le fait que le PIB progresse à cause des dépenses de l'État, cela provient de nos impôts.
S'agit-il de l'emploi le plus productif des capitaux la productivité émane des gouvernements n'ont pas des entreprises indépendantes selon moi, il s'agit d'un élément très préoccupant. Ce qu'il y a autre chose qui est intéressant dans tout ça ce sont les exportations.
Quand on ventilait les éléments, pourquoi les exportations étaient en baisse?
L'or et l'argent le platine et les autos.
L'or atteint des records on devrait en bénéficier.
Et ce n'est pas le cas. Donc… les dépenses de l'État et le chiffre par habitant et le fait que les exportations de produits de base qui se porte bien ne bénéficie pas de cette longueur.
- C'était le dernier élément économique important avant la longue fin de semaine et mercredi la Banque du Canada va annoncer sa décision sur les taux Orlando a déclaré ce matin qu'il y a semble évident qui renouvelle coupure de tout et rien dans ce rapport ne ferait changer la banque d'avis.
- Quand vous considérez les dépenses de l'État, il est vraisemblable que ça ne va pas se poursuivre au troisième trimestre donc l'économie plus faible beaucoup plus faible et par conséquent ce rapport concrétise le fait qu'il y aura vraisemblablement une réduction de 25 points de base la semaine prochaine service économie TD prévoit également des réductions successives tout au long du reste de l'année donc la Banque du Canada intervient premier au mois de septembre la fête plus tard devant le mois on prévoit qu'elle va réduire les toiletter une somme un peu emballée quant à l'ampleur de la réduction fonction des données économiques aujourd'hui l'indicateur privilégié de l'inflation pour la Fed était essentiellement au juste-milieu c'est l'indice des dépenses personnelles.
- Oui. La réserve fédérale et dans une bonne situation car elle communique bien et que tu communiques? Ce sont les gens de statistiques que nous devons voir la fête d'être convaincus que nous pouvons réduire les taux en ces chiffres sont publiés pour moi c'est un témoignage de la bonne communication. L'indice de la consommation personnelle est inchangé par rapport au mois de juin croissance de 2,5 % à cette époque l'an dernier le même indice affiché à 4 %.
Quand vous considérez qu'il n'y a pas beaucoup de mouvements, considérez ce que la réserve fédérale venait de terminer les chiffres sont peut-être inchangées d'un mois sur l'autre mais ils vont dans la bonne direction par rapport à ce que nous voyons il y a un an alors que tout le monde était très inquiet.
La fête se prépare sans doute à réduire les taux en septembre et que dire du reste de l'année on a beaucoup parlé cet été.
- Les valeurs mobilières TD considèrent qu'il est vraisemblable que la Fed est à un tournant seulement septembre et en octobre mais aussi en octobre et en décembre encore une fois, on parle beaucoup d'une réduction beaucoup plus importante que les 25 points de base parce qu'il commence à apparaître une certaine faiblesse dans le taux de chômage qui est passé de 3,7 % en janvier à 4,3 % et on s'inquiète des perspectives que le marché du travail prêtait beaucoup plus faible que prévu la question n'est pas de savoir comment quand les coupures vont intervenir mais quels en seront l'ampleur.
Cela dépend des données et la Fed va scruter de près le marché du travail peut-être plus à présent que l'inflation à laquelle semble être maîtrisée ou en passe de l'être.
- C'est intéressant le marché du travail car on ne veut pas que des gens soient au chômage bien sûr et toutefois, 4 % de chômage typiquement cela équivaut au plein-emploi donc quand on considère ces chiffres qui progressent un petit peu, dans le contexte général de l'économie cela représente toujours le plein-emploi.
Il faut soupeser ce facteur dans les mesures que l'on prend pour assurer que le chômage augmente davantage mais sachant en même temps que dans une économie en bonne santé c'est là que le chômage situe il s'agit de facteurs intéressants dans les économies de t'en tenir compte des employeurs aussi.
Quand on considère les États-Unis par rapport au Canada nous chiffre du chômage sont pires que les leurs. Alors comment les États-Unis se sortent utiles de cette période difficile? Nous somme à la traîne notre productivité est à la traîne aux chiffres du chômage augmente plus rapidement c'est intéressant surveillée et comment cela?
- Vous avez raison car nous sommes toujours dans une situation qui est tout à fait saine.
Voilà des perspectives intéressantes je voudrais amener une phase rétrospective au début de la semaine on disait les yeux sont rivés vers NVIDIA ce sera NVIDIA qui sera décisif pour le marché NVIDIA annonce des résultats et puis les choses continuent peut-être qu'on avait surestimé l'importance de cette annonce NVIDIA fait son annonce les marchés ont réagi et les actions de NVIDIA ont été affectées mais le reste du marché ont poursuivi comme si de rien n'était.
Il y a eu des gens qui ont organisé une petite fête pour entendre les résultats de NVIDIA et certaines personnes se demandaient si les observations du chef de la direction de NVIDIA seraient plus important pour le marché que celle du président de la Fed, Jackson donc voilà la frénésie qu'a suscitée l'intelligence artificielle en définitive comme vous l'avez dit les résultats ont paru les marchés ne s'en sont pas émûs l'action de NVIDIA a augmenté légèrement est-ce que cela indique que notre degré d'attention est réduit aussi peut-être la fin du mois d'août nous cherchons des raisons nous nous emballée.
- Merci à tous les deux de vous être joint à nous pour La Tribune vendredi et bonne fin de semaine à bientôt au revoir.
- Vous et non d'entendre Anthony Okolie et c'est un coup d'œil sur les marchés à présent.
Merci aussi à Susan Prince.
- Les actions de Lulu Lemon sont sous la rampe à à dépasser les attentes en matière de bénéfices pour le dernier trimestre mais a raté son chiffre d'affaires Lulu Lemon a revu à la baisse ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année nous reconnaissons avoir commis des erreurs avec sont les lignes un produit qu'elle a retiré des rayons afin que les clients se sont plaints de sa coupe peu flatteuse beaucoup assimilée pour les investisseurs l'action beaucoup fluctuée je ne savais pas où elle se trouverait là dans ce segment les a alors actualisés bastion décidé de faire remonter modestement un tiers et demi pour cent. Les actions d'Intel bouchent aujourd'hui fabricant de semi-conducteurs travailler avec des conseillers des banques afin d'évaluer les options stratégiques pour l'entreprise ces informations non confirmées interviennent un jour après que le chef de la direction a déclaré qu'il comprenait le scepticisme des investisseurs à l'égard du plan de redressement qui s'efforce d'y remédier de toute urgence.
C'est une action qui déçoit par rapport à l'ensemble du secteur depuis quelque temps. Toujours dans le domaine de l'intelligence artificielle la forte demande de serveur a conduit les technologies à revoir à la hausse les bénéfices pour le temps de l'exercice le secteur des serveurs d'entreprise de bénéficier d'un partenariat conclu au début de l'année avec NVIDIA l'action progresse de plus de 5 % de cette annonce.
Ensuite les grands indices l'indice TSX composite dernier jour de bourse de la semaine et du mois à l'heure actuelle l'indice TSX composite recule un peu plus de 1/2 % 37 points et avec les statistiques de l'inflation les dépenses de consommation en prévision qu'on prévisions de la le mois prochain l'indice progresse de 11 points soient de un cinquième de pour cent.
- Nous allons recommencer à penser à l'élection présidentielle américaine avec l'approche de l'automne il y a beaucoup d'attente à cet égard mais on s'intéresse à des éclaircissements des politiques des priorités Kamala Harris et Donald Trump sont statistiquement très courts.
Je me suis entretenu avec Kevin Hebner quant à ce que les sondages nous disent.
Nous étudions beaucoup les marchés et prédictions du site intéressant depuis le mois de juillet les marchés des prédictions doublées la probabilité d'une victoire démocrate.
La candidate Harris 25 % juillet environ 50 % aujourd'hui. Globalement toutefois les marchés des prédictions annoncent des chances égales aux deux candidats. Voici plusieurs graphiques et voici la moyenne des sites de paris et l'évolution des chances que révèle ceci après quelques semaines très mouvementées. Quand on songe aux prédictions audacieuses pour les deux prochains mois c'est important de voir ce qui s'est passé depuis six semaines et beaucoup de changement il faut faire preuve d'une sage prudence, une sage prudence voilà pour les sites de Paris nous allons montrer quelques autres graphiques voici les sondages.
Il rassemble l'évolution des sites de paris. Les sondages donnent: d'avance à Harris sur Trump ce qui peut paraître favorablement définitif n'est pas basé sur le vote populaire mais sur le collège électoral rappelez-vous en 2016 Hillary Clinton est en avance de quatre à 6 % parce qu'il y a de grands états comme la Californie l'État de New York qui vont voter pour le candidat démocrate à raison de 30 ans 20 à 30 % donc il y a un écart considérable entre le vote populaire et ce qui comprend le collège électoral alors 2 % c'est bien, c'est beaucoup mieux que le point où j'ai été situé les dépens quand il y a un mois mais ce n'est pas assez pour gagner en novembre vous avait évoqué un élément help important il y a 50 états mais en assumant une petite 44 états ne comptent pas il y a six états décisifs.
- Oui. En 2016 il y a en 2020 on avait peut-être mais cette fois au maximum il y en aura sept et peut-être moins.
Parmi ces 7,3 sont des états des Grands Lacs Louis conseil le Michigan et la Pennsylvanie de son dans le sud-est la Géorgie et la Caroline du Nord et de du sud-est l'Arizona et le Nevada sud-ouest.
Le reste du pays plus de 80 % de la population plus de 80 % du PIB à certains égards ne compte pas.
Mais il ne s'agit pas vraiment c'est d'une immixtion nationale s'agit de quelques états seulement par exemple songeaient Louis conseil Trump remporter Louis conseil avec 20 mil vote global d'un avenant c'est un très petit nombre de votants vous songeait une élection ou 150 millions de personnes vont aller aux urnes et cette fois-ci, il se pourrait très bien que tous se soldent en Pennsylvanie c'est un état que les Canadiens connaissent bien quelle composition démographique très diversifiée. Voici un graphique des états décisifs depuis que le président Biden a décidé de retirer sa candidature et que Kamala Harris l'a remplacé.
Les parents rouges montrent l'avance de 30 dans les états décisifs en juillet il est en avance dans tous les sept.
C'est pourquoi il y avait 75 % de chances que Donald Trump gagne et depuis ce temps Kamala Harris est arrivée les parts vertes sont les ronces sondages les plus récents dans les sept états décisifs il y a maintenant une incertitude. C'est une différence spectaculaire en 15 jours.
Les prédictions audacieuses sont très hasardeuses selon moi le 5 novembre dans tous regardait la télévision regarder les voix du collège électoral et ce sera très serré.
- Avant que je ne fasse du journalisme économique des journalistes politique le ce sondage qui consiste huit jours du scrutin parfois c'est ainsi que cela se produit. Voici les aidants audio Biden a pu inverser la tendance sont des états que 30 ans remportés en 2016 et Biden en 2020 il s'agit de cinq des sept états décisifs un ou deux états du Sud comme la Géorgie et la l'Arizona et trois états des Grands Lacs Louis conseil la Pennsylvanie et le Michigan.
Ce sont les états qui sont susceptibles de changer d'avis les autres étant l'État de New York la Californie nous n'avons pas changé d'avis.
Anneau pour au moins 10 états au milieu du pays où Donald Trump a gagné par plus de 30 % lorsque les campagnes essaient de décider ou consacrer leur temps et leur argent, 95 % va être consacrés aux cinq états décisifs et on va ignorer la Californie l'État de New York on va dépenser beaucoup d'argent 95 % de l'argent 95 % du temps dans un petit nombre d'étapes. Dans une certaine mesure, c'est très différent de une session parlementaire comme au Canada le système du collège électoral.
Il y a un petit nombre d'étangs il se pourrait que quelque comtés dans certains états face à différence. C'est un paysage incroyable et merci pour cette analyse du contexte.
- Contenu de tous l'on pensa qu'on sent présidents sont faits pas de prédiction mais que dire du congrès?
C'est très important pour quiconque accès de la Maison-Blanche pour Franck c'est un programme.
- Pour la Maison-Blanche 75 % pour Donald Trump et 55 % maintenant encore une fois c'est un chiffre qui va changer en particulier le débat du 10 septembre sera très important pour cela.
- Pour le Sénat nous avions 75 % de probabilité que les républicains à quand le Sénat est maintenant la Chambre le pronostic là continu d'être 55 ans c'est pile ou face mais globalement est-ce que parti pourrait conquérir les deux chambres du congrès parce que le congrès tient les cordons de la bourse et le congrès prend l'initiative des projets de loi c'est très important. Il y a une probabilité de 30 % que les républicains acquièrent les droits de la Maison-Blanche une faible probabilité 10 % que ce soient les démocrates les marchés préfèrent un gouvernement divisé car il n'y a pas d'adoption de mesures qui doivent être abrogées plus tard qu'il y a une approche plus délibérée des politiques et à notre avis c'est 60 % de probabilité que penser des politiques dans l'avenir?
Parce que cela est fait évoluer les marchés.
- Ont pas beaucoup de politique budgétaire. Personne ne parle d'austérité austérité budgétaire. Lacan temps Kamala Harris vice présidente a beaucoup parlé de crédit d'impôt pour l'enfance ces crédits d'impôt à qui tous les pays par une augmentation sur les entreprises. Les marchés seraient très déçus par une augmentation des impôts sur les sociétés mais cela ne se produira que si les démocrates conquièrent à la Maison-Blanche et les deux chambres ce qui nous semble peu probable la politique de Donald Trump consiste à réduire les impôts surtout sur les sociétés sur les particuliers sur les pourboires il soutient que si l'on réduit les impôts cela va créer tellement de croissance que cela va plus que rentabiliser. Je pense que personne à part l'ex-président Donald Trump ne croit que c'est vrai. S'il pouvait conquérir la Maison-Blanche et les deux chambres du congrès et pourrait mettre en œuvre ses propositions fiscales cela alourdirait la dette américaine de 5 milliards.
C'est un très gros chiffre et quoi qu'il en soit les déficits vont continuer à se chiffrer suivre à plus de 1 millions parents il s'est dans un 1 milliard par an. Petite parle d'un autre secteur économique qui retient l'attention aux États-Unis ce tout ce dont on parle au Canada si le logement mais aux États-Unis en commençant par les avantages cela devient depuis l'effondrement du logement 2007 on a parlé du logement mais personne n'a vraiment agi puis la semaine dernière pendant la convention à démocrates à Chicago l'ex-président Barak Obama a fait un excellent discours. La première mesure de politique l'évoquait c'était le logement.
Ça a pris beaucoup de gens par surprise parce que les démocrates n'ont pas vraiment parlé sur la scène nationale une des raisons en échographie que vous affichez le montre c'est l'abordabilité l'abordabilité pour l'accès dans la propriété immobilière est la situation à laquelle les Canadiens peuvent avoir beaucoup d'empathie le logement est moins abordable qu'il ne l'a jamais été aux États-Unis cela reflète en partie la hausse des taux des prêts hypothécaires partis de l'augmentation du prix des logements mais le principal facteur c'est la baisse de l'offre de logements depuis 2007.
La même devise au Canada construire davantage de maisons mais voilà où en sont les mises en sentier les mises en chantier ajustaient cela en fonction de la croissance démographique mais le rythme de mise en chantier actuel représente 50 % du niveau prêt 2007 cela signifie qu'il manque aux États-Unis sans doute 2 millions à 8 millions de logements pour la population de 8 millions de logements c'est énorme.
C'est donc cela qui engendre la crise de l'abordabilité et les groupes de réflexions que convoquent les démocrates comme les républicains si le logement comme étant l'un des premiers problèmes qui préoccupent les gens.
- Vous venez d'entendre Keven Hebner. À présent poursuivre la découverte de courtier Web.
Aujourd'hui nous allons voir comment trouver des informations sur les fiducies de placement immobilière en utilisant la plate-forme courtier Web Hiren Amin informatrice placement directe aidée.
Hiren Amin bonjour parlons des investisseurs qui s'intéressent aux FDI comment peut-on les acheter à son portefeuille?
- Bonjour ça fait plaisir d'être de retour parlons des FDI il s'agit de fiducies de placement immobilière FPI procès d'exploiter finance des biens et immeubles de rapport. Quand on parle d'immobilier dans un portefeuille, on pourra envisager d'acheter de l'immobilier physique par exemple posséder sa maison ou acheter louer un condo une FPI permet de confier tout ça à des problèmes professionnels mais il n'y a pas seulement des propriétés pour les logements individuels mais aussi des propriétés commerciales par exemple des immeubles locatifs des centres commerciaux des hôtels.
Mais à l'heure actuelle, et c'est aussi pertinent avec tout ce qu'on dit au sujet de NVIDIA et de l'intelligence artificielle, l'intelligence artificielle dépend de ces centres de données ce sont des lieux physiques il y a présent une nouvelle vague de FPI qui détiennent et louent des centres de données. C'est une autre perspective pour les investisseurs.
Le modèle la façon dont les FPI fonctionnés très simples elle loue un local elle perçoive les loyers et puis elle inverse aux investisseurs sous forme de distribution pour être admissible à titre de FPI il y a deux critères à satisfaire 75 % de l'activité totale doit être investi dans l'immobilier quel que soit le secteur et ensuite 90 % du revenu imposable doigtent être distribués aux actionnaires.
Pour les investisseurs et s'agit d'une excellente façon d'améliorer un portefeuille d'avoir une exposition immobilier - Il y a une chose que je devrais citer lorsqu'il s'agit des dividendes ceux-ci ne sont pas traités comme des dividendes normaux de société, mais comme un revenu normal lorsqu'ils sont versés dans un contenant non enregistrer.
- Je vous démonterai sur la plate-forme comment il est possible de visualiser toute la gamme des FPI que nous proposons.
- Picon sur l'onglet recherche puis sur la rubrique marchée à analysant les indices.
J'ai déjà fixé la page sur la plate-forme alors on déroule la page d'accueil des indices pour visualiser les indices sectoriels ce sont des indices qui portent sur des secteurs particuliers du marché comme leur nom l'indique ce qui nous intéresse sur notre marché canadien c'est un indice qui suit l'évolution des principales FPI.
Alors voici une fiche sommaire qui précise le cours vous pouvait cliquer sur voici les principales FPI que l'on trouve sur le TSX vous pouvait faire vos recherches à partir de ce moment-là. Voici un bref résumé de les ce que sont les FPI de la manière de les trouver.
- À présent que nous savons ce que sont les FPI comment les trouver sur la plate-forme, c'est un investisseur voulant approfondir ses recherches en fonction du rendement dividendes par exemple par PIB voilà où notre outil de sélection nous aide à trier en fonction des critères que nous saisissons.
- Encore une fois l'onglet recherche puis sous la rubrique outil qui écrit consort sélection. Nous allons créer un filtre personnalisé je vais rester très général on peut bien sûr le spécifique les consorts sélections ce qui affiche les catégories je vais cocher tout ce qu'il y a alors les principaux éléments à inclure quand on cherche les FPI, figurent dans les données fondamentales et le secteur industrielles je vais décocher toutes les cases et cliquer exclusivement immobilier cliquez sur le menu déroulant et choisir uniquement les FPI. Je vais ajouter encore un ou deux éléments revenons à nos critères puisqu'il s'agit de véhicules de placement axé sur le revenu on va choisir rendement dividendes et on va utiliser mettons… conservons un minimum mettons 5 % de rangs une 5 % de rendement. Et puis on va ajouter encore un critère parce qu'il y a une plus value en capital les FPI détiennent des actifs réels qui vont augmenter montrer la croissance du résultat par l'action mettons 10 % six que l'on recherche 10 % sur une période de cinq ans. Voilà des critères très généraux les investisseurs de faire bien sûr leurs propres recherches et analyses et choisir les critères qui correspondent à leurs besoins et un certain nombre de résultats nous recherchons les États-Unis et le Canada d'après ces critères voilà comment les résultats se présentent ils sont classés en fonction de ces deux catégories individuelles que nous avons sélectionné donc encore une fois une excellente façon de s'intéresser à l'immobilier plutôt que de devoir recevoir l'appel d'un locataire à minuit pour réparer un robinet qui fuit ou une toilette brisée.
- Merci Hiren Amin je vous souhaite une excellente fin de semaine.
- Au revoir. Voir entendre Hiren Amin et les informatrices à placement direct aidé davantage visitaient le sang d'apprentissage de courtier Web ou aller à ce code QR pour Alapage U2 de placement direct aidé vous trouverez encore plus de vidéos informatives.
Comme l'avons mentionné à plusieurs reprises dans cette émission le marché prévoit une baisse des taux de la part de la réserve fédérale de là alors que l'économie et des nombreuses questions se posent quant à la santé du consommateur américain qu'est-ce que tout cela signifie pour le secteur de la vente au détail? Je me suis entretenu avec John si c'était la première fois qu'il participe à cette émission je l'interrogeais sur les marchés.
Je suis ici depuis 14 ans je m'occupe des segments consommation et détail depuis le début.
Donc nous nous intéressons quotidien et autre tendances de consommation à la France santé du consommateur et quand capitalisation boursière Adidas Lulu Lemon les grands détaillants rabais comme TGI ex Burlington la plupart des magasins d'articles de sport et les marques qu'ils vendent.
La liste est longue ça nous tient très occuper et ça nous aide à prendre le pouls des consommateurs et des tendances qui sont importantes pour eux.
- Très bien il y a donc quelques cycles et c'est une période très intéressant comme je le disais au début l'activation que la fête puisse commencer à réduire les taux on examine toutes les données et le consommateur est très important pour l'économie américaine quel est le contexte général actuel comment sans les consommateurs le consommateur est plus fort que ce qu'on entend dans les médias.
Il y a eu beaucoup de pessimisme à l'égard du consommateur on avait des gros titres certaines sociétés de consommation de premier plan de divers secteurs ont indiqué des tendances plus difficiles cet été.
Mais je pense que c'est en grande partie à cause de la concurrence de l'inflation qui ont changé les habitudes de consommation.
Mais si on regarde marcher plus que le global de la consommation sur les niveaux de dépenses et sont encore très saint. Le taux de chômage reste à 4 % donc l'économie rigoureuse les marchés financiers ont atteint de nouveaux sommets historiques les cours entrent en sommets historiques tout n'est donc pas désespéré par ailleurs, la plus grande partie de la majorité des dépenses de consommation est effectuée par les consommateurs revenus élevés représente une part énorme de l'ensemble des dépenses ont pas une proportion beaucoup plus élevée le consommateur à faible revenu qui a été mis sous pression par l'inflation.
- Comme vous l'avez dit le consommateur est peut-être plus fort que le laisse entendre l'actualité financière. Comment cela s'est-il reflété lors de la nappe de publication des résultats qui sont les principaux. Retenir?
- Certaines sociétés aériens ont affiché une brillance ordinaire au niveau de la consommation dans mon secteur, voyons rien entendre parler du complexe de vente au détail au rabais TGI ex la semaine dernière ils ont déclaré une croissance de 4 % des ventes de magasins comparables d'excellents rendements des marges brutes gestion des stocks exceptionnels en dehors de mon secteur Walmart et Costco mon collègue Oliver couvre ses actions n'ont jamais été aussi élevé en ce qui concerne les mesures de valorisation et les affiches à fort potentiel de hausse par rapport aux attentes consensuelles. Il y a donc des sources de vigueur et au sein de celle-ci, il y a des faiblesses qui sont en des entreprises qui visent les consommateurs revenus faibles et moyens sont soumises à une inflation excessive est-ce que c'est essentiel pour ces sociétés en ce moment en lisant ces rapports j'ai l'impression qui avait des secteurs en vigueur les compagnies ne peuvent pas tout mettre sur le tour des taux d'intérêt élevé c'est-à-dire du coût d'emprunt élevé en disant les consommateurs sont affaiblies c'est pourquoi nos performances sont mauvaises sur le trimestre compagnie de vraiment montrer ce qui se passe dans ses activités réelles. Il y a une dynamique concurrentielle qui affecte beaucoup de ces sociétés concurrentes au nom de secteur de consommation particulier les miens les biens le commerce de détail non durable la concurrence a vraiment augmenté les concurrences entre le commerce électronique et le détail traditionnel c'est plus intense que jamais. On ne sait ce n'est donc pas que le consommateur ne dépense pas qui se porte mal.
Il y a également une forte concurrence pour l'argent qu'ils dépensent. Les dépenses ont été réaffectées entre les catégories certaines sous catégories ont connu d'énormes niveaux d'inflation et des pressions sont exercées dans ces secteurs.
Pour les secteurs qui offrent les meilleures expériences la meilleure innovation pour les consommateurs les résultats sont encore très bons.
- Dans votre univers de couverture si vous isolez les éléments dont vous avez parlé est-ce que certains secteurs font leurs preuves et sont peut-être encore plus intéressant pour les clients? Je pense au par rapport au rabais par exemple.
- Oui, les dépenses de santé et de bien-être de sport demeure très uniques.
Comme vous pouvez le voir (propos en anglais) (mot en anglais) et se porte très bien depuis la pandémie ce titre atteint des sommets historiques et la compagnie annonçait résultats la semaine après la fin du temps et on s'attend à ce qu'il soit très bon par rapport aux attentes du consensus il y a des sociétés qui sont en train de se développer comme (mot en anglais) qui détient des action ces sociétés mettent en œuvre une innovation extraordinaire sur le marché leurs marges brutes continues à augmenter au niveau des au-dessus des attentes du consensus nous apprécions si quelque chose depuis longtemps, cette action offre une excellente adéquation de qualité prix ce titre se situe près de sommets historiques. Le secteur de la consommation d'enclencher de très bon rendement mais cela varie beaucoup.
De plus, il y a une réelle faiblesse dans d'autres secteurs les sociétés à grande capitalisation connue comme unique.
Baisse de taux d'intérêt le marché semble compter dessus dans une certaine mesure en ce qui concerne les consommateurs, les actions du secteur détail quel impact cela ratisse la fête commence à passer induction?
- Il semble bien qu'on va obtenir une réduction en septembre qu'il s'agit de 25 ou de 50 points de base on voit clairement que la Fed veut abaisser considérablement les taux d'intérêt. D'ici la fin 2025 que cela sera bon pour le consommateur c'est bon pour la confiance qui peut vraiment stimuler les dépenses de consommation cela réduira les coûts d'emprunt les coûts d'emprunt beaucoup augmenté au cours des dernières années et je pense que le consommateur réagira favorablement.
L'incertitude entourant le résultat de l'élection américaine disparaîtra après novembre et en général, le consommateur se portera bien à l'approche 2025.
Il y aura des segments forts et des segments faibles mais… nous sommes dans une phase plus optimiste à l'égard des consommateurs que beaucoup de nos collègues.
- Voilà des catalyseurs positifs pour le commerce de détail. Quel est le plus grand risque que vous voyez qu'est-ce qui pourrait mal tourner?
- Ce qui pourrait mal tourner, c'est essentiellement l'inconnu, c'est l'élément macro-économique qui perturbe le plus les choses pour ainsi dire pour les consommateurs américains et mondiaux il y a eu évidemment la pandémie qui est terminée et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement personne n'aurait jamais pu prévoir cela dans le code consommateur, c'est en grande partie attribuable à la confiance et l'optimisme.
Si le chômage toujours au même niveau qu'aujourd'hui et que le marché boursier continu atteint de nouveaux sommets que le prix des logements sont soutenus que les frais pratiquant les coûts d'emprunt sont moins élevés que l'inflation est en baisse, je pense que c'est un bon contexte pour le consommateur certainement pas le contexte de récession dont beaucoup de gens semblent parler.
- Vous mine d'entendre John de TD. À présent un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée de conçu pour les négociateurs actifs proposés par le placement direct TD sur la carte thermique on peut voir l'évolution des titres sur le marché voici le TSX 60 en fonction du cours et du volume.
Il y a une évolution mitigée dans le secteur de l'énergie les oléoducs et les gazoducs comme TRP ou Enbridge certains des grands titres progressent légèrement certains des grands sites pétroliers reculent avec les hauts et les bas du cours du brut depuis les séances des préoccupations quant à la croissance en Chine mais en relevant les tensions au Moyen-Orient elles sont en baisse.
Nous avons conclu la saison des avances des bénéfices des grandes banques la banque CIBC progresse toujours annoncer les résultats hier aujourd'hui progresse encore à 1/2 % les autres banques sont en verre à l'écran et contribue beaucoup à l'indice TSX dans son ensemble.
Aux États-Unis, voyons ce qui se passe, les statistiques le prix de consommation personnelle indicateurs préférée par la Fed est exactement conforme aux attentes et on prévoit que la Fed va réduire les taux le mois prochain.
Voici ce qui se produit au niveau des actions individuelles. On affirme que Intel s'adresse à des conseillers pour déterminer comment donner une impulsion son plan de redressement selon le chef de la direction l'action progresse mais depuis quelques temps elle avait beaucoup diminué en contraste avec les autres qui datent aujourd'hui Intel augmentent de presque 8 %.
On parle beaucoup des médicaments amaigrissants mais le secteur de la santé et quelque peu en restant en fonction de l'ensemble du marché je me suis entretenu avec Julianna de placement direct TD.
- C'est étonnant, le secteur de la santé est à la traîne par rapport au reste du marché de 300 points de base par rapport à l'indice S&P 500.
Si on prolonge cette période sur les derniers 12 mois, le secteur de la santé a donné des résultats inférieurs au marché de 10 %.
- Nous avons vu les marchés les médicaments amaigrissants qui suscitent beaucoup d'enthousiasme et les secteurs de la santé est assez vaste entreprendre ces deux résultats décevants de quoi parle-t-on?
- Il est important de prendre un peu de recul et de songer à ce qui constitue le secteur.
Le marché financier représente un marathon infini. Il y a des compagnies des industries des secteurs qui rivalisent pour obtenir des résultats à l'heure actuelle, le secteur de la santé fait du surplace.
Les bénéfices est en baisse de 15 % cette année ce secteur ne court donc pas très vite par comparaison par contraste le secteur de la technologie d'autres secteurs du marché augmente leurs bénéfices substantiellement donc sur une base relative et ne courent pas aussi rapidement qu'il devrait par conséquent le rendement relatif et décevant.
Il y a les médicaments amaigrissants, les produits pharmaceutiques, cela représente un élément seulement du secteur de la santé quelles sont les possibilités?
Commençons par les technologies médicales.
- Vous avez raison le secteur de la santé très vaste et comporte différents secteurs. Pour moi, il y a le secteur pharmaceutique la biotechnologie les compagnies fabriquées médicaments les compagnies de technologie fiscale qui fabrique les médicaments les compagnies de sciences de la vie qui fabrique l'équipement pour les fabricants de médicaments et les compagnies de services hôpitaux assureur ainsi de suite.
Dans l'ensemble du secteur, il y a des créneaux où les sources se passent bien j'en reviens mon analogie au sujet du marathon. Les entreprises sont en mesure de courir plus vite que le marché sont récompensés prenait une compagnie comme (mot en anglais) vient de lancer la cinquième génération de son robot Da Vinci les bénéfices augmentent rapidement le volume d'opérations est très fort et l'action progresse considérablement par rapport au marché aussi bien depuis le début de l'année que sur 12 mois voilà un exemple mais il n'y en a d'autres des exemples de compagnies dans le secteur de la technologie médicale et d'autres créneaux ou innovations débouchant la demande et donc sur la croissance des bénéfices et ses récompensés. Est-ce que les technologies médicales et le secteur via des facteurs démographiques à l'œil mais tandis que je vieillis mes genoux sont moins performants que d'habitude à un moment donné un robot se mettra à l'œuvre.
- Il ne s'agit pas que de la technologie médicale s'agit de l'ensemble de l'écosystème secteur de la santé.
J'ai parlé de cette analogie de marathon à court terme, les marchés récompensent les compagnies qui courent le plus vite mais à long terme, les marchés récompensés compagnies qui pour vivre plus longtemps.
Le secteur de la santé vous avait raison bénéficie de tendances lourdes favorables chaque jour aux États-Unis 10 000 personnes faits à 65 ans et vous avez raison les gens ont besoin de remplacement de la hanche de prothèse du genou il y a beaucoup d'innovation en radiologie qui bénéficiait une entreprise comme boston scientifique donc à long terme, le secteur de la santé peut courir encore longtemps et la question que les investisseurs doivent se poser la suivante: est-ce que le secteur de la technologie est magnifique et ce qui peut courir un marathon rythme de sprint car ils font du sprint depuis 12 mois?
- - Très intéressant le secteur de la technologie médicale les 10 comment envisageons-nous ces titres?
- Le secteur des sciences de la vie est très intéressant pour deux raisons d'abord parce qu'il s'agit des entreprises qui fabriquent de l'équipement utilisé pour fabriquer des médicaments ce sont des compagnies qui aident à la découverte des médicaments et fabrique aussi des produits consommables pour les diagnostics elle a l'hôpital vous devait subir un test les compagnies fournissent bon nombre de ces produits consommables. L'industrie a dû relever plusieurs défis depuis quelques années.
Pendant la Covid-19 et par la suite, il y a eu beaucoup d'accumulation de stocks de ces produits consommables d'abord et ensuite à l'époque l'environnement le financement de biotechnologie et des tellement forts que le demande équipement était très forte.
Une autre dynamique c'était qu'en Chine la demande équipement de sciences de la vie était très forte.
Tous ces facteurs se sont estompés il y a un épuisement des stocks le financement de biotechnologie affaiblie depuis un an ou deux il revient lentement mais sûrement et puis la croissance économique en Chine a été un peu lente tous ces facteurs défavorables commence à s'estomper et l'industrie montre des signes de renouveau.
Les entreprises comme thermal Fisher ont des carnets de commandes qui s'améliorent la tendance à l'épuisement des stocks semblent avoir pris fin et surtout la croissance mondiale semble devoir se relancer se relancer quand bien sûr pendant tout l'été et une oscillation scolaire un atterrissage en douceur brutale que la croissance ralentit ou va se maintenir à part toutes ces préoccupations quant à l'économie mondiale intérieure que dire de la santé? S'agit-il de titres défensifs ou est-ce la même chose il y a différents créneaux sur la surface il y a différents créneaux.
- Globalement le secteur défensif il est défensif parce que quel que soit l'environnement économique, si vous et moi tombons malade nous devons aller à l'hôpital et subir des tests et des diagnostics.
Par conséquent, cela rajoute un niveau de résilience quelque soit la conjoncture.
Malgré tout il y a un certain secteur qui sont plus cycliques le secteur des sciences de la vie est plus cyclique secteur pharmaceutique et biotechnologique est un peu moins cyclique et globalement le secteur est moins cyclique que l'ensemble des marchés.
Est-ce le risque les fonds cycliques sont à l'œuvre dans certains éléments de secteur de la santé secteur quels sont les risques pondérés il faut pondérer certaines choses tout d'abord au niveau d'un compagnie pharmaceutique pour tenir compte de la perte d'exclusivité pour les médicaments secteur défavorables beaucoup de compagnies pharmaceutiques au niveau de la technologie médicale il faut tenir compte de la concurrence en effet les médecins choisissent toujours la meilleure solution de remplacement dans lorsqu'il s'agit d'une opération chirurgicale si une entreprise fabrique une valve cardiaque qui est supérieure à la valve cardiaque qui est en service le fournisseur historique par une part de marché très rapidement on le voit tout le temps. Au niveau des sciences de la vie vous avez raison, c'est davantage lié aux cycles économiques s'il est l'économie ralentit ce secteur du domaine de la sustenter sera affecté négativement et globalement l'industrie plus résilience quelque soit la conjoncture économique et pour en revenir à ce que vous disiez plutôt il y a des tendances lourdes favorables qui ont une augmentation continue de la demande en santé s'agiter une industrie qui peut continuer de courir un canon soutenu pendant très longtemps?
La réponse est oui. Se rend à la demande du marché pendant une année donnée à l'évidence n'est pas le cas.
- Vous venez d'entendre Julianne de gestion de placements TD. Comme toujours fêtent vos propres recherches avant de prendre une décision de placement.
Nous sommes en congé lundi pour la fin du travail sont de retour mardi Meagan Henricks de placement direct des répondre à vos questions sur la façon de tirer le meilleur parti de la plate-forme courrier Web. Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel à en tout temps à MoneyTalklive@td.com.
Mercier et au nom de toute l'équipe de Parlons d'argent en direct, bonne fin de semaine et à mardi!
