Perspectives Boursières

(musique) Bonjour Ici Greg Bonnell, bienvenue à Parlons d'argent en direct une émission de Placements direct TD aujourd'hui Nicole Ewing nous donne des informations sur une nouvelle enquête l'Agence du revenu du Canada , pour traiter les nouvelles exigences en matière de déclaration des fiducies simples qui ont prêté à confusion au printemps la célèbre investisseur Cathie Wood technologie peut poursuivre sa remontée alimentée par l'intelligence artificielle. Craig Hutchison va nous parler des matières premières comme l'uranium et le cuivre qui sont elle aussi en hausse. Nous poursuivons la découverte de courtier Web.

Bryan Rogers nous dit comment nous tenir au courant des analyses mais d'abord un coup d'œil sur les marchés. L'indice TSX composite en progression approchant de nouveaux records hier l'indice TSX composite a atteint un nouveau record à la clôture aujourd'hui est encore en hausse de 164 points soit deux tiers de pour cent soit jusqu'à 22 708 parmi les actions qui bougent Capstone Copper progressent de 6 % Artizia après l'annonce de ses derniers résultats trimestriels est bien accueilli par les marchés est en hausse de 12 et demis pour cent nous y reviendront une journée intéressant hier sur les marchés aux États-Unis les grands titres de la technologie qui ont alimenté cette progression comme voyant l'écran depuis le mois de novembre est presque un an et demis ont reculé hier l'argent des investisseurs s'est dirigés vers les titres à petite capitalisation l'indice a beaucoup progressé aujourd'hui l'indice S&P 500 a rebondi mais l'indice est en hausse de 1 % donc une hausse de grande ampleur l'indice S&P 500 progresse de presque 1 % le Nasdaq a baissé nettement hier aujourd'hui reconquiert une partie du terrain perdu les grandes banques ont commencé la saison des annonces bénéfice des banques aux États-Unis nous approfondiront tout à l'heure mais Wells Fargo société une certaine déception au niveau de la marge d'intérêt l'action recul de 7 %.

[---] Cette semaine, un examen des règles sur les fiducies simples a été inauguré pour voir si les droits des contribuables ont été respectés Nicole Ewing directrice à patrimoine TD prévoient de rafraîchir la mémoire sur l'histoire des fiducies simples?

- De nouvelles règles de déclaration des fiducies ont été instaurées qui exigeaient que des catégories supplémentaires de fiducies produisent des formules T3. Y compris les fiducies simples il y avait beaucoup de confusion quant à la nature d'une fiducie simple est-ce que des comptes conjoints avec le conjoint des enfants est inclus si vous ajoutiez quelqu'un au titre de propriété de votre maison est-ce que c'était une fiducie simple? Beaucoup de confusion quant à la signification légère ainsi de comprendre beaucoup de gens quand on consacrait beaucoup de temps et d'argent et concombre c'est le dernier jour avant la date limite de production à renoncer à appliquer l'exigence en 2023 pour la production de ses résultats de ses déclarations ça pour 2023 et encore une exigences pour 2024 mais il y a beaucoup de confusion ce qui demeure.

- À présent, c'est l' ombudsman des contribuables qui réalisent une enquête qu'est-ce que cela signifie c'est une bonne nouvelle.

Il y aura une enquête indépendante sur la question de savoir si l'ARC à respecter les droits des contribuables il existe une déclaration des des contribuables par exemple le contribuable a le droit d'obtenir des informations claires et précises en temps opportun les coûts de conformité peuvent être calculés dans l'administration est-ce que l'ARC a administré ses règles d'une façon qui respecte les droits des contribuables?

Il ne s'agissait pas uniquement d'initiative de l'ARC c'était une mesure législative qui a été rédigée par le ministère des finances adoptées par le législateur c'était donc la loi et l'ARC a été chargé de l'administré a constaté qu'elle était en mesure de le faire et donc annoncer qu'elle allait renoncer à l'exigence cette année. Donc nous allons surveiller le résultat de cette enquête qu'est-ce que les Canadiens devraient conclure de tout cela? Il y a eu des événements assez fertiles en rebondissements printemps.

La conclusion, la question est toujours de savoir si la planification bricolée de certains contribuables qui ajoutent des personnes un compte en banque. Titre de propriété peut avoir des conséquences au-delà de ce que l'on imagine consulter les professionnels consulter les conseils emplacement consulter avocat et notaire pour comprendre les conséquences de cette situation c'est important et sachez qu'il s'agit d'une exigence qui pourrait affecter nos obligations de 2024 resteront au courant il s'agit d'un problème disparaîtra pas.

- Merci Nicole pour vos aperçus.

Vous venez d'entendre Nicole Ewing directrice à patrimoine TD avant de prendre des décisions en matière de finances personnelles, faites toujours vos propres recherches.

[---] À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.

La saison des résultats des banques américaines démarrait avec des résultats mitigés commençons par J.P. Morgan l'action est essentiellement inchangée la banque a dépassé les attentes en matière de chiffre d'affaires de résultats grâce à une augmentation de 52 % des frais de banque d'investissement.

Et dépassé les estimations qu'en segmentation de banques d'investissement entrent en revanche Wells Fargo fait étant une baisse de 9 % des revenus nets d'intérêt l'action est sous pression.

En baisse de presque 7 %.

Les actions de Artizia sont en hausse de des croissances plus élevées que prévu pour son dernier trimestre la chef de la Jennifer Wong est dû au nouveau style ainsi qu'aux produits préférés des clients l'action grimpe de plus de 13 %. Le géant des télécommunications affirme que des pirates informatiques ont volé les enregistrements d'Apple et de messages de presque tous ses clients sur une période de six mois. Dans une déclaration, il a dit que les pirates ont copié les registres d'appels qui étaient hébergés sur une plate-forme nuagique les pirates n'ont pas eu accès au contenu des appels et des messages mais la les enregistrements comprenaient les numéros de téléphone. À présent, un coup d'œil sur les marchés. [---] L'indice TSX composite atteint des sommets nous prolongerons aussi le niveau atteint hier les distances de 144 points aux États-Unis après la baissière de certains des grands titres de la technologie et la rotation en faveur des titres petite capitalisation comme le montrent les gains de l'indice le marché prend de l'ampleur est toujours en hausse mais le S&P 500 progresse de presque 1 %.

Les marchés américains continuent d'atteindre de nouveaux sommets la technologie une intelligence artificielle sont pour beaucoup les valeurs technologiques peuvent-elles poursuivre leur ascension alimentée par l'intelligence artificielle nous allons discuter.

- Innovation perturbatrice et transformatrice est basée sur la technologie.

Rétroaction sur 50 plates-formes la robotique le stockage d'énergie intelligence artificielle technologie de chaîne de blocs et le séquençage multi un métal automobile sciences de la vie sont les principales plates-formes et font appel à 14 technologies.

Si nous y de l'intelligence artificielle est le principal catalyseur de la convergence entre c'était une entre ces technologies. Cela crée des occasions très intéressantes comme tesla et la convergence de trois des plates-formes la robotique les véhicules autonomes qui sont sur le point de produire de conduire et qui sont des robots. De stockage d'énergie que ces robots seront électriques et l'intelligence artificielle – sont alimentés par l'intelligence en ce qui concerne intelligence artificielle en premier lieu on se demandait si on avait des unités de traitement graphique compensé cantonné au jeu vidéo en fait elle s'est adaptée à ce que NVIDIA fait pas l'intelligence artificielle donc on se rend compte qu'on peut rassembler ce que nous pensions auparavant être des groupes disparates.

- Oui.

L'intelligence artificielle touchera tous les domaines et toutes les sociétés peu importent le secteur.

NVIDIA est la phase matérielle de la révolution de l'intelligence artificielle il crée des logiciels qui ont toujours été spécialistes du matériel informatique. Si cette révolution est aussi important qu'on le pense, ces unités de traitement graphique seront très utiles.

Je viens de vous donner un bon exemple.

La technologie autonome va transformer le transport pas seulement les voitures, mais aussi les camions et les drones on aura des livraisons par drones à l'avenir.

Il s'agit de la même convergence et tout repose sur l'intelligence artificielle.

Plus ça prend de temps… plus NVIDIA prendra de l'avance. Alors nous verrons.

- D'accord elle prendre de l'avance l'action va sans mal après la remontée observer le marché se pose des questions à de nouveaux indices la technologie très importante les gens vont se demander s'ils ont déjà vu ça j'ai connu la bulle technologique dans ma propre expérience est-ce que ces axes reproduits lorsque les gens parlent de retour en arrière est ce que ça signifie de retour à la moyenne.

- Ce n'est pas comme la bulle technologique la bulle des télécommunications et sociétés se trouvent au sommet les synthétiques les propulsent sont des sociétés très rentables très très bien établies. [---] C'est très différent. On peut faire une comparaison avec une autre époque ce serait plutôt avec les années 30.

Cela pourrait vous surprendre car il s'agissait de la dépression. Mais si vous regardez la concentration sur le marché au début de la dépression, à l'époque, le taux de chômage était à 25 % et le PIB en baisse de 30 %.

On se demandait si les entreprises survivraient ou non c'étaient binaires.

Tout était massivement concentré sur quelques titres AT&T était en train tête de liste la téléphonie faisait son entrée dans l'économie mondiale.

Et qu'est-il arrivé ensuite à cette concentration? On a eu un marché aussi vigoureux qui s'est élargi. Et les actions à plus petite capitalisation pouvaient être grandes mais pas Amélia capitalisation grande moyenne petite capitalisation ont largement surpassé les actions à méga capitalisation et s'il est une des les taux d'intérêt baisse ce qui selon nous sera le cas prend le catalyseur d'un élargissement de ce marché.

- C'est intéressant par un peu les taux d'intérêt on va obtenir des chiffres en inflation nécessaire de déterminer la position de Jérôme Powell cette semaine Jérôme Powell a dit que si la FED avait élevé les taux trop longtemps cela pourrait ouvrir les portes à l'économie si la Fed procède à une réduction de 10 la fin de l'année que se passera-t-il pour certaines actions technologiques parce qu'on a des gestes une remontée importante?

- La remontée a été très concentrée nous pensons que le marché sera plus large on aura plus d'ampleur et c'est ainsi qu'on a positionné nos stratégies. Nous avons une exposition très différenciée à l'intelligence artificielle par rapport au aux plus tôt les sept j'ai remarqué que vous avez dit est-ce que tesla peut maintenant parti du groupe appels remonté ont éliminé tesla l'an dernier mais tesla est performante cette année il est possible qu'il arrêt invite. Il s'agit du plus important projet détergent certifié au monde et même NVIDIA affirme dans ses appels trimestriels ces jours-ci que le secteur de l'automobile est probablement l'un des plus grands bénéficiaires est l'un des plus grands moteurs dans le segment de l'intelligence artificielle. On pense qu'il y aura une concentration sur quelques titres gagnant avec une stratégie où le gagnant emportent presque tous.

- Contenu de la baisse des taux d'intérêt on pense que le marché sera plus vaste et profitera aux bénéficiaires de l'intelligence style que l'on a dans notre portefeuille. Beaucoup de gens sont très surpris de voir que nous investissons autant dans le secteur de la santé dans notre stratégie phare nous pensons qu'un intelligence artificielle va aider lorsqu'ils convergent rentent avec les technologies de séquençage et de modification génétique et lorsqu'il s'agira vraiment de guérir des maladies.

Non pas de traiter des symptômes de vraiment guérir des maladies.

Je ne vois pas d'application plus profonde de l'intelligence artificielle.

. - On a donc tout autant dans le domaine multi ohmique comme on l'appelle que dans le secteur de la technologie pure.

Selon les mesures c'est très intéressant.

Si l'inflation et maîtriser les banques centrales réduiront les tours notre banque centrale a déjà une fois on attend un autre ce mois-ci les gens craignent une reprise de l'inflation vous pensaient qu'un complexe un contre contexte déflationniste est plus probable?

- Oui.

En fait, on voit deux scénarios possibles.

C'est déjà un qui se produit selon les derniers bénéfices trimestriels Walmart Costco Best Buy Starbucks ou McDonald, tous baissent leur prix parce que les consommateurs subissent de fortes pressions.

Le consommateur à revenu moyen qui capitule à présent et qui est intéressé c'est donc un phénomène cyclique qui se traduit par une baisse pure et simple des prix ce qui se produit rarement quand on n'y pense n'est-ce pas? La deuxième source de déflation il y a la technologie.

Les cinq plates-formes d'innovation que j'ai mentionnée suive toutes les courbes d'apprentissage qui engendre des baisses de coûts et puis des baisses de prix.

Il est cinq plates-formes sont fortement déflationnistes mais c'est une bonne déflation à mesure que les coûts et les prix baissent, ces nouvelles technologies se développeront à une échelle de plus en plus grande et deviendront des occasions de marché de masse.

Ces baisses de prix sont associées à une croissance en hausse en forte hausse on pense qu'il y aura des forces déflationnistes sur deux fronts cycliques et à long terme et que les surprises au cours des prochaines années seront une inflation basse et des taux d'intérêt bas.

- Vous venez d'entendre Cathie Wood qui travaille pour Work Invest poursuivant la découverte de courtier Web. [---] Vous souhaitez vous tenir au courant des raisins à évaluation des analystes courtier Web va vous aider Bryan Rogers travail pour placement direct des. Bonjour Bryan Rogers. Comment suivre ce que disent les analystes sur courtier Web?

- Bonjour.

Il existe un outil fantastique sur la plate-forme courtier Web qui fait la synthèse des notes analystes apparues il y a deux ans autrefois il y avait une ou deux notes qu'on pouvait trouver pour chaque action il fallait creuser en ligne maintenant une compagnie qui s'appelle (mot en anglais) fournissait notes à nos clients sur courtier Web voici comment utiliser ces outils pour rendre compte de toutes les analyses allons sur la plate-forme si vous recherchez les éléments de recherche vous cliquez sur l'onglet rechercher puis sous la rubrique marchée centre des analyses était déjà mais une fois de plus pour actualiser la page oui immédiatement vous voyait les notes décernées les plus récemment si vous déroulez tout en bas envoyer qu'il y a plusieurs… plusieurs notes vous voyez la compagnie qui fournit ça s'appelle de la compagnie Thomson Rodgers. Vous voyez les notes attribuées les plus récemment il y a toute une liste des notes attribuées plus récemment par les analystes. Vous pouvez filtrer en fonction du classement des analystes il ne s'agit pas du classement des actions mais du classement des analystes eux-mêmes mettons que je ne veux voir que les meilleurs analystes qui ont quatre et cinq étoiles et un certain nombre d'actions qui sont énumérées ici mais classées en fonction du déclenchement des analyses qui ont quatre étoiles ou davantage.

Alors donc, tout en bas, Cassidy de marché des capitaux et la note de cinq étoile et voyait qu'il préconise d'acheter J.P. Morgan. [---] Parfois il y a un léger décalage mais en général ces notes datent de la journée ou quelques jours si vous ne voulez voir que visant l'agent l'achat des actions de grande capitalisation on a parlé tout à l'heure du fait que les investisseurs s'attachent aux actions moyennes petites capitalisation vous pouvaient cliquer sur cela et vous pouvez sélectionner les secteurs par ailleurs, je vous encourage à explorer grâce à cet outil vous pouvais suivre un analyste une fois que vous intéressez une action en particulier vous pouvez cliquer sur le nom de l'action vous aurez la capacité de voir ce que les analystes pensent de cette action vous pouvait suivre les analystes et vous pouvez également suivre les actions a tendance, il y a plusieurs façons de filtrer pour voir quelles sont les actions qui affichent une tendance en matière de notes d'analystes.

- Très bien. Imaginons qu'un investisseur fait des recherches et s'intéresse à une action particulier qu'il la prochaine étape?

- Bonne question. Si vous trouvez une action qui vous intéresse, mettons que… dans cette tâche les actions tendance je clique sur Nick il y a des hyperliens sont très commodes alors je clique sur ça il faut faire des recherches il ne faut pas se fonder sur une seule donnée les analyses sont à un renseignement que l'on peut utiliser pour encourager la prise de décision.

Mais il s'agit d'utiliser également d'autres données vous pouvait donc cliquer sur l'onglet survol et vous faire une idée rapide des actualités relatives à l'entreprise il y a les données fondamentales capitalisation boursières rendements dividendes c'est un éléments importants donc plusieurs donnés différentes qui figurent sur la première page vous pouvaient encore approfondir en cliquant sur le rapport il s'agit de rapports supplémentaires dirigés par des analystes qui ont beaucoup plus en détail vous pouvaient également cliquer sur l'onglée donnée fondamentale et si celui qui permet d'approfondir vos coûts par exemple il y a des comparaisons sectorielles comment l'action se comportant ça vous donne classement est-ce que l'entreprise surclasse les autres entreprises de ce secteur tout est coté couleur est facile à lire et en comparaison avec les autres actions du même secteur et puis enfin les états financiers nous n'avons pas le temps d'approfondir tout cela dans le détail vous devrez le faire vous-même les états des revenus le bilan les flux de trésorerie pour voir quelles sont les tendances qui pourraient étayer votre décision d'envisager d'acheter cette action.

[---] Merci Bryan Rogers.

Cette Bryan Rogers et formateur principal à placement direct aidait.

Pour trouver davantage de ressources éducatives visitez le centre d'apprentissage de courtier Web pour balayer ce qu'oculaires pouvant dans la plage du taux de placement direct idée vous trouverez davantage de vidéos informatives. À [---] Lès une hausse des matières premières comme l'uranium et le cuivre cette année Greg Hutchison m'a rejoint pour en discuter.

Le deuxième trimestre a été très volatile.

En fait pour l'uranium le premier semestre a été volatile. L'uranium atteint un record depuis 16 ans en février à présent, nous avons reculé jusqu'à 85 $ la livre il est important qu'on considère l'uranium de prendre un peu de recul et de considérer le contexte à la fin de l'année dernière il y a eu la conférence sur le climat dans le passé le nucléaire n'avait vraiment pas fait parti de cette conférence était c'était exclu cette année est au cœur des débats 22 pays différents promis de tripler leur capacité nucléaire d'ici 2050.

Il s'agit d'un énoncé énorme y comprit le Canada et les États-Unis tous les pays occidentaux ne sont que la Chine développent son parc nucléaire si on ajoute le fait qui a eu des perturbations d'approvisionnement provenant du Niger ce qui est intéressant c'est qu'il y a un soutien des partisans aux États-Unis pour l'interdiction de combustible nucléaire en provenance de Russie. Or la Russie contribue beaucoup à l'industrie du combustible nucléaire plus de 10 % de l'approvisionnement primaire et près de 40 % de la capacité d'enregistrement.

Ce sera assez perturbateur pour le marché certaines personnes s'attendaient à ce que le couronnement de petites annonces y compris nous-mêmes.

Mais il y a certaines inquiétudes sur le marché quant à savoir si les Russes vont interdire immédiatement en riposte l'exportation de combustible nucléaire par les États-Unis à l'heure actuelle, les compagnies d'électricité américaine demandaient les autorisations pour acquérir des sept uraniums ou russe il y a des contrats sont en place est difficile de changer des fournisseurs immédiatement et au fil du temps, les sociétés d'électricité américaine vont se tourner se détourner de la Russie se tournait vers des sources occidentales et ce sera probablement le cas pour le cours de l'uranium. [---] Il y a ou une certaine dynamique sur le marché qu'en explique la faiblesse de marché qui est très clairsemé parfois il y a seulement 100 000 livres sur le marché il y a pas beaucoup de participants dans le secteur de l'uranium.

- Précisément il y a des joueurs financiers s'en sont mêlés sup route en est un, il a contribué à faire d'autres joueurs financiers qui ont vendu le produit ce qui a causé une certaine faiblesse mais l'approche de l'automne, les mois d'été sont typiquement ses clairsemés dans le commerce uranium.

À l'automne, il y a conférence de l'association nucléaire internationale en septembre il y a une reprise de l'activité sur le marché secondaire le marché à terme.

Et c'est là que se situe le véritable marché donc le courant reprend la progression à l'automne.

- Comprendre l'uranium le fait que annonce de retour dans la discussion d'énergie verte s'est également long un paria longtemps il y a des fluctuations comportant qu'un très forte mais quand on considère l'horizon à cinq 10 ou même au-delà les marchés semble être plutôt optimiste.

- Oui. L'énergie renouvelable sur un c'est un élément très important qu'on change au solaire ou allé en lien mais le le sucre le vent ne souffle pas toujours le nucléaire va jouer une alimentation stable.

Et si on regarde les années 2030 les petits réacteurs modulaires feront de plus en plus parti de la situation il s'agit comme leur nom l'indique des réacteurs plus modulaires l'idée tant qu'il coûte moins cher et que leur construction puisse être rationalisée c'est encore distant de quelques années mais à l'avenir, le taux de croissance sera trois ou 4 % ce qui est très sain compte tenu des antécédents depuis 10 ans.

- Voilà pour l'uranium produit très intéressant au printemps c'était le cuivre tous les produits de base ont chacun leur tour pour atteindre des sommets qu'est-ce qui t'arrive au cuivre?

- Il y a eu des positions découverts on a vu court atteindre 520 c'était un record absolu ça n'a duré que quelques jours c'était provisoire. [---] À notre connaissance, certains négociateurs avaient vendu à découvert il y a également une interdiction du cuivre russe qui était détenu par la bourse à Londres ce métal ne pouvait donc pas être négocié seul après plusieurs négociateurs par surprise ce qui entraîné la remontée comme nous l'avons vu il y a un recul énorme mais à long terme le marché du cuivre demeure très fort il y a eu des contrats d'approvisionnement on pourra en reparler depuis neuf à 12 mois. Le profil de croissance de la demande s'établit toujours à deux à 3 % sur l'impulsion de l'électrification des véhicules solaires tous ces éléments qui ont une forte intensité de cuivre.

- On a parlé des véhicules électriques ne serait peut-être pas le même aiguillon de la demande qu'auparavant on avance encore selon les derniers chiffres de qui est impressionnant.

Est-ce que ce marché affecte l'état d'esprit élégante?

- Le marché plutôt influencé par les perturbations d'approvisionnement la fermeture de la mine la production d'armes américaines. Le taux de l'option de véhicules électriques a beaucoup augmenté en Chine notamment mais il a ralenti vous haver raison.

C'est un facteur moins important mais pour le reste de la décennie le thème de l'électrification a été énorme de l'ordre de 6 millions de tonnes de demande sur un marché qui se chiffrant 25 millions de tonnes c'est très important.

Ça nous prend un certain temps pourrait parvenir. Le demandaient au rendez-vous il n'est pas facile de mettre une mine de cuivre en service. L'un de nos invités dirait sa mention prend du blé l'an prochain le producteur va cultiver davantage de blé mais on va pas faire sortir davantage de cuivre de 36 à 12 mois c'est un défi n'est-ce pas il est difficile de mettre une mise en service beaucoup de risque politique beaucoup de facteurs qui entrent en jeu lorsqu'on construit une mini colonne en service dans les délais et en se conformant budget il y a des perturbations géopolitiques des protestations élégants de la mine de Cobre Panama.

- L'approvisionnement toujours le défi au niveau des perturbations possibles alors je crois que cela représentera un élément important dans l'avenir.

- Parlant de notre produit de base qui a aussi remonté. L'argent que se passe-t-il?

- La info que j'ai passé cette mission j'ai parlé de la possibilité de remonter de larges en envisageant des coupures de taux d'intérêt il n'en a pas encouru pas aux États-Unis du moins.

Ce qui a vraiment fait évoluer le marché pour l'argent et lors c'était les achats en Asie surtout les banques centrales.

Surtout en Chine l'argent est un métal meilleur marché que lors donc il est évident qu'il y a davantage d'achat d'argent des acheteurs baisse les personnaliser en Chine les gestionnaires de fortune familiale pour l'avenir les coupures de ton intérêt c'est toujours un bon moment pour détenir ces métaux voici pour les produits donc saisit coupures voilà pour les produits de base que dire des actions des sociétés minières qu'il a la situation? Le deuxième trimestre semble très bien portant au niveau des marges.

Le prix du cuivre en moyenne au deuxième trimestre sera le deuxième plus élevé de l'histoire derrière un expansion démarche ce mine de cuivre le cours de l'or a augmenté de 13 % en un trimestre et celui de l'argent de plus de 20 %.

Il n'y a pas une telle inflation de trimestre sur le client dont une expansion démarche un flux de trésorerie dissipant disponibles élus au deuxième trimestre les conditions sont très favorables à l'annonce des bénéfices pour les sociétés de mines de cuivre de métaux précieux. [---] Vous venez d'entendre Craig Hutchison.

Après un coup d'œil sur les marchés. [---] Voici la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs activités proposés par placement direct TD. Nous allons passer à la carte thermique qui permet de visualiser l'évolution du marché que se passe-t-il aujourd'hui sur l'indice TSX 60?

Nous choisissons cet indice parce qu'il est plus facile à visualiser même si nous savons que c'est l'indice… qui est assez ferme mais qui atteint un nouveau record dans son ensemble et voici l'indice TSX 60 il progresse bien en secteur financier où il y a beaucoup de verres à l'écran les grandes banques et compagnies d'assurances dans le secteur minier pour les produits de base augmentent de plus de 3 % first quantum de plus de 3 % une légère faiblesse serait Cameco le producteur d'Iranienne qui aux États-Unis il y a une journée très intéressant hier sur le marché aux États-Unis il y a eu de grands titres comme NVIDIA tesla et certains des autres titres de technologies comme Apple ont baissé aujourd'hui et puis naître monter de l'indice Russell 2000 indice Russell 2000 continu à progresser aujourd'hui une hausse de 1 % il y a un rebondissement de l'ensemble des marchés et cette remontée semble généralisée NVIDIA progresse de 2 % Intel de 4 % tesla regagne le terrain perdu hier avec Apple Wells Fargo nous avons vu que les grandes banques doivent situer comment ces annonces de résultats la réaction n'était pas positif si tu Internet qui ont déçu les investisseurs pour Wells Fargo l'action progresse de près de 6 %.

Cette semaine nous avons célébré notre 500e épisode de Parlons argent en direct pour marquer notre mission nous avons retrouvé notre invité du premier épisode en juin 2022.

Vitali Mossounov de gestion de placements TD. Je n'oublierai jamais ce premier épisode cité il y a deux ans à peu près jamais mon téléphone sur la table à côté de moi je ne sais pas si vous étiez très heureux et le producteur mais j'attendais un enfant ma femme allait accoucher d'un jour alors je devais avoir mon téléphone la famille passe d'abord Son chemin préparant cette mission j'ai beaucoup changé avoir deux enfants maintenant on peut pas s'empêcher de changer de se développer les marchés ont chargé encore plus quand je regardais au niveau de SCP à l'époque fin juin 2022 par rapport à aujourd'hui c'étais un revirement complet donc il y a beaucoup de changement et je crois qu'on va sans doute parler du marché pas de ma famille. C'était une émission intéressante à ce jour que je me disais c'est que il va devenir parent c'est un excellent invité mine sera plus disponible parce que je sais ce que c'est mais je suis encore avec deux enfants maintenant vous êtes encore même avec deux enfants quand on reprend cette première mission nous étions dans un marché baissier personne n'était content du marché on s'inquiétait de l'inflation les taux d'intérêt augmentaient maintenant aujourd'hui il y a une forte remontée de 50 % du S&P 500 que s'est-il passé?

- Quand on garde première émission, j'ai beaucoup aimé les messages que nous transmettions parce qu'il est mon premier message était la panique s'était installé c'était l'été 2022 la panique tant définie comme l'obsession du court terme on ne pouvait pas voir plus loin que les facteurs négatifs à court terme. Mais en même temps les marchés comprennent tout cela les marcher actualisent l'avenir.

Jamie Diamond avait dire un ouragan s'en vient deux jours avant l'émission et l'inflation le spectre de l'inflation planait déjà la réalité en faite a été beaucoup plus bénigne il n'y a pas eu de récession profonde ni même légère, beaucoup d'élément positif comprit le recul de l'inflation donc tout finit par passer les investisseurs oublie de se le rappeler lorsqu'ils sont en mode paniquent et c'est pourquoi encore et encore pas seulement moi-même beaucoup des invités rappelle aux spectateurs concentrez-vous sur votre processus concentrez-vous aux objectifs drastiquement sur votre horizon temporel et si vous êtes comme nous notre objet d'être comme nous mais si vous êtes comme nous concentrez-vous sur les entreprises de qualité .

- Parlant de la qualité qu'est-ce que la qualité comment concrétiser cela?

- On parle beaucoup de qualité tout le monde part de qualité mais qu'est-ce qu'on achète vraiment ici pour nous c'est assez simple.

C'est la prévisibilité la durabilité des bénéfices. Est-ce que les bénéfices seront volatiles est-ce qu'ils vont être durable est-ce qu'ils peuvent augmenter le potentiel de croissance des bénéfices et enfin qu'est-ce que vous achetez les valorisations. Pour moi de façon simpliste six à la qualité. Je vais vous le démontrer avec un graphique très simple c'est un composé des grands titres de technologie Amazon Google apprendre je crois que votre public c'est de comprendre la ligne verte c'est le cours de l'action.

Et puis la ligne orange ce sont les bénéfices.

Alors que voyez-vous?

Bien sûr il y a eu le gouffre qu'on a franchi qu'on franchissait pendant la première émission les cours diminuées investisseurs paniquaient c'étaient pas comme quand on va au magasin qu'un article transcende un téléviseur qu'on achète quand toutes ces entreprises tout à coup ont été soldées personne n'en voulaient plus.

Voilà la qualité entre en jeu pourquoi on doit avoir la confiance d'acheter si la ligne orange ce sont les bénéfices de ces entreprises vous voyaient que même les ici les investisseurs les spéculateurs surtout ont fui abandonner ses actions les bénéfices de ces entreprises ont commencé à augmenter pendant quelque temps mais sont restés plus ou moins inchangées les entreprises qui avaient d'excellentes équipes de directions et d'excellents produits d'excellents secteurs ont apporté quelques changements et nous sommes de nouveau remonté quand on change ce qu'on a vécu en 2022 la panique tout à coup en 2023 ça devient le secteur qui fait remonter les marches américains jusqu'à des semis l'égaler qui nous amène nous somme aujourd'hui.

On se dit Bon il y a des marchés surtout aux États-Unis qui atteint de nouveaux sommets que se passe-t-il la présence naturelle que les gens s'élèvent un peu être les gens s'énervent un peu et comprendre une nouvelle baisse ou est-ce que les marchés vont continuer?

- Tous les jours de nos jours on voit 11 stratège qui dit que recul est inévitable.

Bien sûr il y aura des reculs la probabilité de recul de 5 % dans une année donnée dans le S&P 500 et de 95 % un recul de 10 % probabilité de 67 % dans une année donnée. Ça ce sont les hauts et les bas du marché le flux le reflet une compagnie laissée obsédée par cela ce qui est important au fur et à mesure que le marché remonte il y a des signaux est-ce que ces signaux clignotent aujourd'hui et nous montre qu'il faut faire très attention lorsqu'on envisage de mettre alors un nouveau fonds? Pour moi je pense simples trois catégories. Les valorisations elles ne sont pas bon marchées sont assez élevées le S&P 500 les bénéfices de Nasdaq dans le haut de la fourchette des 20 % historiquement s'élever à mon avis c'est un feu jaune tant que les données fondamentales sont là ce n'est pas de raison de vendre ensuite la confiance la confiance est très importante chaque fois que vous rappelez une bulle vous rendez compte que la confiance était excessive les investisseurs se comporte de façon irrationnelle.

En 2021 par exemple, on payait 20 30 40 fois les ventes pour les entreprises qui n'avaient pas de bénéfices. Ces compagnies là sont toujours en baisse de 40 % les investisseurs ne sont pas revenus le bitcoin a baissé de 23 % depuis son sommet.

En dépit du fait que les entreprises entre deux marchés se comportent bien les tous petits spéculatifs du marché non pas que gravité et c'est encourageant pour moi nous nous concentrons en tant que marché sur la qualité c'est une bonne chose la structure du marché qu'est-ce que j'entends par là?

Historiquement les entreprises qui tentaient du marché la concentration du marché était très différente. Aujourd'hui la concentration du marché dans une poignée d'entreprises la concentration de l'économie tous les dollars qui affluent par ces entreprises et les nouveaux modes d'entreprise intangible sont beaucoup plus difficiles à perturber que les entreprises trajet basées sur le personnel du patient peut décortiquer cela dans une émission future mais pour moi je n'aborde pas le deuxième trimestre inquiet quand Thomas quant au marché.

- Vous en parler d'émission future sortez votre boule de cristal nous sommes aux 500e épisodes ou pourrions-nous être au millième épisode ne me dites pas que vous avez parlé de Greg Bonnell l'intelligence artificielle du serait peut-être remplacé par une intelligence artificielle auraient-ils entraîné à l'humain.

Alors quelques statistiques quant aux corrections.

Depuis 1929 sur une période de deux ans si l'on reste investi donc sans épisode ça fait deux ans plus ou moins vous avez 75 % de probabilité d'être en hausse sur le marché c'est le taux de base sur 100 ans de données je pourrais sortir une boule de cristal mais pour moi quel est votre raison temporelle? S'il est de deux ans ou plus vous devez vous demander est-ce qu'il y a des signaux d'alerte sur les valorisations? Si ce n'est pas le cas la probabilité d'être en hausse sur le marché de votre côté les horizons temporels – avantage concurrentiel pour ceux qui les ont éperonnés à ce dont je parlais la qualité si vous voyez cet horizon temporel à la qualité surtout si vous pouvez consacrer le temps si vous pouvez pas y consacrer du temps parce que vous êtes un professionnel dans un autre domaine d'autres activités d'autres domaines pour moi c'est le secret qui n'est pas secret du succès à long terme dans l'investissement.

- Vous venez d'entendre soulèvent de gestion placement TD vous venez d'entendre Vitali Mossounov est toujours votre propre recherche avant de prendre des sœurs de placement merci de nous avoir rejoint pendant plus de 500 épisodes nous espérons que vous continuerez à nous suivre à parlons argent en direct.

Avec une petite pause pour la fin de semaine mais lundi John Head va répondre à vos questions sur les marchés. Vous pouvez nous les poser à en tout temps à MoneyTalklive@td.com merci et au nom de toute l'équipe de Placements direct TD je vous souhaite une bonne fin de semaine et à lundi!