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(musique)
Bonjour! Ici Greg Bonnell, bien mis à part l'argent direct, une mission de placement direct et des.
Aujourd'hui, Alex Gorewicz visite de gestion d'actif Tedey évoque les possibilités dans le secteur des titres à revenu fixe, tandis que les banques centrales semblent annoncer la fin du cycle de hausse de taux.
James Hunter de gestion d'actif Tedey expose les avantages et inconvénients des taux plus élevés pour les titres financiers. Enfin, (...) de services économiques Ltd expliquent les raisons pour lesquelles le marché du logement pour être prêt de toucher le fond. Enfin, poursuivons la découverte courtiers Web et Nugwa Haruna nous montre comment trouver des informations sur les fonds à date ciblent.
À présent, ou de sur le marché. Les bourses américaines étaient fermées hier, aujourd'hui, elles sont ouvertes que pendant une demi-journée et ferme dans une heure.
L'industrie sexe composite en hausse de 80:, moins d'un demi pour cent. En raison de la fermeture des bourses américaines nièrent cet après-midi.
Les opérations sont moins nombreuses.
Un coup d'œil sur le Canadien Pacifique. En hausse d'un dollar 50 l'action.
Kinross Claude 5,50 $ l'action, en baisse de 1800 avec un peu plus de 3 %.
Aux États-Unis, après la fermeture d'hier pour l'action de grâces américaine, l'indice S&P 500 instantané du marché américain est en hausse de 2,6. Vous, soit 0,6.
. À présent, l'indice Nasdaq est sous pression. Il y a un déficit de 47.
.
Le groupe Alibaba coté à la bourse de New York et suppression aujourd'hui à 75 79 actions en baisse de trois et demis pour cent.
Voilà pour la mise à jour sur le marché.
Bien entendu, avec le congé de l'action de grâces des États-Unis, s'ouvre officieusement la saison du magasinage avec le vendredi exceptionnel.
Anthony Okolie commente la question.
Quand on considère le dernier trimestre, la situation est mitigée.
Best Buy par exemple à dépasser les estimations d'avoir tué, et sans soutenir leur pronostic pour le trimestre, demande d'appareils électroniques s'est maintenue.
Walmart a également dépassé les attentes, et ce, grâce au fait que les consommateurs sont axés sur les achats à bon prix.
Nordstrom école ses inventaires, et donc obtenu des résultats décevants.
Ce qui est intéressant avec les ventes vendredi exceptionnelles, c'est que le Canada a accepté cette coutume. Ça fait parti de notre tradition de magasinage des fêtes.
Après l'année difficile qui vient de s'écouler, des pressions inflationnistes, mais en revanche, le consommateur tient à trouver des aubaines à cause de cette achat est inflationniste. J'ai fait deux achats dans les salles de vendredi exceptionnel en ligne, parce qu'une paire de chaussures que j'avais entre toutes les femmes et Jésus, le fruit de vos entrailles, est béni.
Sainte Marie, mère de Dieu, 25 % de rabais. J'ai fait les achats parce qu'ils avaient des rabais.
Les rabais font parti du problème pour les détaillants.
Les aubaines sont de retour.
On recherche des aubaines et cela peut subir des pressions sur les marges bénéficiaires, parce qu'il faut se débarrasser des stocks excédentaires. Pour le voir dans le cas de Target ou côte, Nordstrom, qui propose des rabais plus élevés pour liquider leurs stocks excédentaires. Cela va faire subir des pressions.
Au bénéfice.
Avec l'inflation et la hausse des coûts, pendant la saison de magasinage des fêtes, les consommateurs attendaient des détaillants qu'il leur proposait rabais.
Il sera intéressant de voir comment la tendance se maintiendra pendant la saison de magasinage des fêtes.
- Je vais chercher sur Google. Rappelez-vous autrefois on disait vendredi exceptionnel, toutes sortes de données.
Les gens faisaient la queue. Ensuite, il y avait le cyber lundi.
Je ne suis pas sûr que le cyber lundi est encore si annoncer. J'ai fait ses achats sans mettre les pieds dans ce magasin. Depuis la pandémie, les gens ont prient l'habitude de faire des achats en ligne. Nous avons vu cette tendance. Les gens ne se précipitent au magasin. Encore une fois, lorsqu'il s'agit de ses aubaines, beaucoup de ces entreprises ont organisé des soldes mêmes avant le vendredi exceptionnel depuis le mois d'octobre.
Et les aubaines apparaissent beaucoup plus tôt dans le passé.
Alors, il y a le vendredi exceptionnel et le cyber lundi qui ne sont pas aussi importantes, surtout cette année. Le cyber lundi, je viens de chercher ça dans un moteur de recherche, c'est toute une fin de semaine magasinage.
Anthony Okolie va être de retour pour nous parler du dernier indice de placement direct Ltd.
Il n'y a pas eu beaucoup de refus cette année, mais alors que l'élément central approche de la fin du cycle de hausse de taux, il pourrait y avoir des opportunités dans les obligations?
Alex Gorewicz, gestionnaire de portefeuille pour les titres à revenu fixe la gestion d'actif Tedey nous explique ce que pourrait signifier un rythme plus lent de hausse de taux pour son secteur.
- Plus de stabilité, je l'espère grand parti parce qu'on s'attend à un ralentissement des hausses de taux de la part des banques centrales.
La raison pour laquelle ils sont en mesure de ralentir le rythme des hausses, c'est parce que l'inflation semble en fait se calmer. L'inflation sera le facteur déterminant.
Surtout au premier trimestre, premier semestre. C'est là que l'on verra le plus de progrès que les normalisations de l'inflation, c'est-à-dire retour vers 2 %.
Avec cette normalisation, les obligations pourront de nouveau se comporter normalement.
Comme les obligations. Comme des obligations. L'année a été très difficile pour toutes les catégories d'actifs, comme vous l'avez dit, c'est parce que l'inflation a été non seulement élevée, mais en hausse. C'est un contexte défavorable obligations, mais ça devrait changer l'an prochain.
Si les obligations recommencent à se comporter comme des obligations l'an prochain, si on arrive au coût de cette période d'inflation et de hausse de taux, est-ce qu'on peut refaire confiance au portefeuille 60 40? Je crois que le bien-fondé a été mis en question cette année.
D'habitude on se dit qu'en fin de turbulence, on interdit une des obligations de portefeuille qui procure un refuge.
Il n'y a pas eu refuge côté mécanique du marché.
- Est vrai. Il y a un élément de sécurité.
Souvent l'éducation se comporte bien dans l'économie ralentit, quand il n'y a pas de problème d'inflation.
Comme l'inflation était problématique cette année, et que rien n'allait bien, l'inflation a forcément fini par entraîner ralentissement de la croissance.
La consommation recommençait ralentir, au fur et à mesure que les gens resserrent leur budget et donne la priorité à l'essentiel plutôt que l'accessoire.
On commence à voir des signes de ralentissement. Si on regarde tendance à être d'un trimestre à l'autre aux États-Unis, qui est sans doute économie le grésillant en ce moment, on voit que la consommation est sur une trajectoire descendante.
On peut en conclure d'une part que l'inflation a malmené l'économie, mais en plus, comme les entreprises vont avoir de la difficulté à gérer les coûts qu'ils ont encourus.
La croissance économique va probablement ralentir et en général, c'est là que les obligations se portent bien.
Donc entre le ralentissement de la croissance et un répit du côté de l'inflation en 2023, les obligations retrouveront leur place de valeur refuge dans un portefeuille 60 40.
Si on regarde les titres à revenu fixe en ce moment, on constate quelque chose que l'on n'a pas l'habitude de voir.
Un rendement. Et oralement assez fort par rapport à celle qu'on est habitué depuis de nombreuses années.
- Oui.
Quand on dit que les obligations procurent une certaine sécurité, en toute logique, les taux d'intérêt baissaient les prix des obligations montent. Autrement dit, les titres à revenu fixent mon procurer un nom positif.
Même si ça n'arrive pas, même si on évite une récession, et que la situation se stabilise et que l'inflation baisse, ça va se traduire par une stabilité des taux d'intérêt.
Dans ce scénario, les taux ne bougeront pas beaucoup, en ce sens ou dans l'autre, le taux n'est qu'un indicateur du revenu que vous tirez de cette catégorie d'actifs.
Un fonds d'obligations canadiennes par exemple affiche un taux d'environ 5 %, c'est un bon rendement que l'on avait pas vu depuis plus de 10 ans.
Qu'est-ce qui risque de nous faire dérailler en 2023?
Alors que l'année s'annonce un peu plus favorable titres à revenu fixe?
Est-ce que ce serait fondamentalement la mécanique à l'œuvre est étrange. Les banques centrales tomberont notre économie, selon elle, le marché du travail s'est emballé.
Elles veulent infliger un peu de douleur. Quelles sont les conséquences pour le portefeuille des titres à revenu fixe?
- L'une des difficultés actuellement, c'est que on évoque une tendance à la baisse de l'inflation.
Le niveau d'inflation compte toujours et l'inflation demeure nettement plus élever, du moins en ce moment, que les cibles établies par les banques centrales qui se situent à 2 %.
Alors, comme l'inflation supérieure lacets, les banques centrales ne peuvent pas réduire les taux d'intérêt.
Pour les obligations à court terme de zéro à cinq ans.
Les taux d'intérêt devraient rester, les rendements devraient rester élevés, si la récession s'aggrave, les taux d'intérêt et les obligations à plus long terme vont réagir à la politique monétaire, mais aussi aux événements économiques.
Les taux d'intérêt vont donc probablement baisser. On a eu un avant-goût de ce phénomène, la courbe à court terme des taux est restée assez élevée à terme tout-terrain, mais à plus long terme, les taux réagissent nouvelles données économiques indiquent ralentissement au cours des prochains trimestres.
Les taux d'intérêt ont baissé dans la portion le long terme de la cour des taux.
- Il n'y a pas vraiment de consensus, on a une assez bonne idée de ce que sera le tout final à la fin du cycle pour les diverse packs centrale.
D'après les déclarations des banques centrales.
Mais pour ce qui est du niveau ou cessera cycle d'autre que le taux idée que ce qu'on dit sidérant comme des taux d'intérêts normaux? Est-ce que ça arrivera un jour? C'est plus difficile de répondre à cette question.
C'est plus difficile à évaluer, en raison de certain nombre de facteurs qui suggèrent en ce moment que l'inflation pourrait se normaliser.
À un niveau plus élevé que celui auquel on était habitué.
Du moins avant la pandémie.
Si on examine divers facteurs géopolitiques, les mesures prises par les différents gouvernements, après la pandémie, et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondial, on voit ici que le gouvernement de renforcer ce qu'ils appellent la résilience de leurs économies. Autrement dit, ils veulent relocaliser certaines industries clés ou la production de certains biens et services clés, ce qui nécessitera beaucoup d'investissement.
À cause de tous ces investissements, il est très probable que les prix restent plus élevés à long terme.
Quand je dis à long terme, je parle d'un horizon de un à deux ans.
Alors même si l'inflation, comme on s'y attend, se normalise dans le prochain trimestre, si elle diminue, la question de savoir s'il va revenir à 2 % un niveau plus élevé. Pour l'instant, les données portent à croire que sera un peu plus élevé. Si c'est le cas, les taux d'intérêt peuvent bien sûr se normaliser on ne restera peut-être pas éternellement à quatre ou 5 %.
Mais reviendrons-t-il à zéro ou 1 %? C'est peu probable dans les deux prochaines années.
- Ou aller dans ton Alex Gorewicz, gestionnaire de portefeuille pour les titres à revenu fixe la gestion d'actif Tedey. À présent, actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur le marché.
Les actions de Manchester United évoluent tandis que l'on continue d'envisager une vente possible de l'équipe.
Le club de football célébrissime en Angleterre encore emportée un trophée depuis cinq ans les propriétaires actuels, la famille blizzard, sont sous le feu des critiques.
La famille annonce qu'elle évaluait les alternatives stratégiques, les actions aujourd'hui sont en hausse de 15 %.
Activision blizzard est sous le feu des projecteurs aujourd'hui, on annonce sans confirmation que la Federal Trade Commission pourrait tenter de bloquer l'achat de la compagnie de jeu vidéo par Microsoft au prix de 69 milliards de dollars.
Ce qui pourrait rapprocher les titres qu'elle décroche avec la console de jeux Xbox Microsoft Activision déclare que le bien décidé à répondre aux demandes régulateurs pour conclure la transaction.
Les actions de Credit Suisse plombent de nouveaux creux, puisque la banque gère des sorties de fonds massive, on annonçait ces êtres humains que les clients avaient retiré 90 000 $ au quatrième trimestre, notamment dans la division de gestion de patrimoine.
L'action est en baisse de plus de six dollars.
Voici comment le principal indice Canada se porte, en hausse de 80 dons. Pour l'indice CCP TSX, soit moins d'un demi pour cent. À cause de la fermeture des bourses américaines hier, et ce matin, sont ouvertement pendant la matinée. Sont encore ouvertes encore pour 45 minutes.
Il y a une très légère augmentation de l'indice CCP 500, moins de:.
La hausse des taux d'intérêt peut être considérée comme un élément positif pour le secteur bancaire, mais est-ce que c'est ainsi que cela s'est produit en 2022?
James Hunter, analyse des banques et compagnies d'assurances à gestion d'actifs télécommandes.
- Parle de l'année qui vient de se passer.
Au niveau du rendement total, les banques sont en baisse de quelque pour cent, les assureurs sont légèrement en hausse.
Au net, tout cela se reproduit TSX. Notre test pour le début de l'année, ce simplement que les compagnies d'assurances ont profité de la hausse des taux. Les banques parce qu'ils ont des marges bénéficiaires plus élevées, et les compagnies d'assurances parce qu'elles vont générer un revenu de placement plus élevé dans leur portefeuille de placement. On le vit dans les prévisions de bénéfices qui ont augmenté, les dividendes ont été très bons d'un délirant nom de quatre à 5 %.
Il y a eu des hausses à deux chiffres, ce qui est excellent.
Et pour répondre à votre question, c'est que les évaluations simplement diminuaient un peu en raison des craintes de récession.
On est entre le passé traverse prononçant, je dirai que les services financiers se sont bien comportés.
Slice quels sont certains des défis que présente le contexte ou des taux d'intérêt? Je pense portefeuille de prêts.
Leur part de blé du marché canadien de l'habitation qui a été considérablement ralentie, est-ce que ça touche les banques?
- Oui.
Si on parle crédit, les banques canadiennes ou de portefeuille de prêts d'environ 3 millions de dollars.
C'est un montant important. Chaque année, la loi met de côté une partie de leurs bénéfices pour les prêts.
Ce sont les provisions pour créances qui pourraient augmenter à mesure qu'on se rapproche de plus en plus la récession économique dans laquelle se dirige.
Mais ce sont les marges plus élevées qu'ils ont vraiment aidées à compenser ça. La croissance revient très bonne, au profit de la hausse des taux d'intérêt, et le compte des dépenses a été assez efficace. Il y a eu ce genre de concession entre le coût de revient des dépenses était assez solide cette année.
À quoi faut y réfléchir pour 2023?
- Alors actuel, beaucoup de gens prévoient une récession.
Le grand débat porte sur l'occasion de savoir s'ils une récession profonde mineure.
Voilà une conversation qu'on entendu tout à l'heure commerce gouverneur de la banque du Canada dire qu'elle estimait que les mesures prises jusqu'à maintenant pour augmenter les coûts d'emprunt fonctionné, mais on veut éviter un atterrissage brutal.
C'est ce qu'on veut, un atterrissage en douceur. Dans ce contexte les banques se retrouvent dans une situation favorable avec une bon taux d'intérêt mais sans les (...
).
- Ce qui est bien, c'est qu'elle cette année, la croissance des revenus va compenser l'augmentation des provisions.
Ça a commencé lentement au troisième trimestre, et ça va probablement se poursuivre au quatrième trimestre.
Je pense que ça été le principal facteur cette année.
L'année prochaine, il y aura plus de risques liés à ce facteur.
Pour la croissance des revenus pourrait ne pas être suffisant pour compenser l'augmentation des provisions.
Et c'est avec ça que les investisseurs sont aux prises.
On pense qu'il y aura une légère récession.
Est-ce que sera profonde mineure? Ça va influencer notre sentiment positif ou non sur les actions du secteur des services financiers.
Que dire des compagnies d'assurances?
Les compagnies d'assurance vie dans ce contexte? C'est un excellent aperçu sur ce qui se passe côté des banques. Avec les taux d'intérêt plus élevé, mais que dire des assureurs?
- Le secteur de l'assurance très intéressant. Ne faut pas oublier qu'il y a deux catégories différentes.
Il y a des compagnies d'assurances y ARD et les compagnies d'assurances clés.
Les compagnies d'assurances et ARD ont connu une bonne année parce que son pouvoir inflationniste sur les prix.
Si vous devez assurer votre maison, votre voiture, vous n'avez pas le choix.
Vous êtes obligés de souscrire une police.
Si l'assureur augmentait taux de cinq à 10 %, en plus de l'inflation, vous allez payer. Résultat: une hausse des bénéfices cette année. Ça été excellent pour les actions des compagnies d'assurance vie.
Les compagnies d'assurances qui n'ont pas chère annonce bon, ils se sont montrés résiliant contenu de toutes les difficultés qu'on a connu cette année.
Il ne faut pas oublier qu'elles sont beaucoup d'affaires en Asie. Donc pour la manie vie et la Sun Life, ralentissement des assurances a été un facteur défavorable à cause des politiques zéro COVID dans cette région, et puis aussi la transition comptable.
Ce n'est pas aussi excitant, mais les bénéfices la valeur comptable vont diminuer l'an prochain.
Les compagnies d'assurances doivent en informer les investisseurs et il a fallu un peu de temps pour assimiler ces nouvelles informations.
- Quand je pense compagnies d'assurance vie, c'est évident que l'on le passif à très long terme.
On a l'impression qu'elles sont dans un contexte de faiblesse des taux depuis tellement longtemps, on a vu ses banques investir dans d'autres secteurs, parce qu'ils se sont rendus compte que le tiendrait pas ce type de rendement sur le marché obligataire.
Les choses sont-elles maintenant - Depuis le début de l'année, les taux d'intérêt ont fortement augmenté. Ce que ça ramène les compagnies d'assurances au moment où elle était auparavant?
- Je dirais que ça est: ça prend du temps pour se répercuter sur les bénéfices assureurs, comme prévu mentionné, le profit de passif est très long, signifie que leurs actifs ont aussi une durée très longue.
Chaque année où les taux sont un peu plus élevés, ils se maintiennent à ce niveau, le profil des bénéfices des compagnies d'assurance vie va augmenter à cause revenue placement.
Ça ne se produit pas à un ou deux trimestres avec les banques, ça prend quelques années.
Je pense que c'est une journée qui va les aider, si les touristes répandent une plus longue période.
Façon de parler de la faiblesse du marchée habitation, bien sûr on sait que c'est un cycle. À quoi doit-on réfléchir quand on considère la qualité du crédit?
- Il faudrait supplétive réfléchir à trois choses: le taux de chômage, les prix des logements et les prix des produits de base.
Ce sont les trois grands facteurs qui vont être présents dans les pronostics économiques déterminés provisions et le crédit.
Le taux de chômage a été extrêmement bas.
Jusqu'à présent, il se situe la force de 5 % Canada, ce qui est faible.
C'est très bon pour le crédit, les gens ont un emploi ils peuvent payer leurs factures. C'est donc un facteur favorable.
Ce qui commence à peser sur les perspectives, c'est la baisse des prix de logements.
Les gens n'ont pas autant confiance, et c'est parce que le taux hypothécaire augmente.
Leur budget donc un peu plus élevé serré.
Et ces facteurs peuvent avoir des conséquences dans différentes directions, mais d'ici un an ou deux, ce sera sans doute une direction de ralentissement plutôt que positive.
- Vous venez d'entendre James Hunter, analyste de la banque et de l'assurance gestion d'actif Tedey.
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Bonjour, nous quoi.
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L'augmentation des taux de prêt hypothécaire plombe le prix des logements et les ventes d'habitation partout au pays, mais avec certains signes d'affaiblissement de l'inflation, et de ralentissement du rythme des hausses, Rishi Sondhi, économiste à la banque TD déclare que nous sommes peut-être de toucher le fond.
- On passe avec économiques idées que les ventes les prix sur le marchée habitation ont subi une forte baisse. Les données d'octobre Paris la semaine dernière montre les reventes les prix sur le marché de revente.
Les ventes de maisons ont augmenté d'un mois à l'autre.
Ce qui est une première depuis sept ou huit mois.
C'est donc un signe d'espoir pour certaines personnes, comme les propriétaires.
Malheureusement, les prix étaient toujours en baisse.
Encore une fois, les ventes ont augmenté.
Quand on regarde les ventes, il se situe à des niveaux qu'on a vus pour la donne fond 2012.
Elles ont baissé d'environ 40 % par rapport à février et elles ont moins bienfaits que ce qu'on voit habituellement avec les niveaux de vente quand on les compare à des données fondamentales comme le revenu il faudra jouer logements.
Il y a des signes qu'on approche d'un creux.
Je ne dirais pas qu'on a atteint le transformant, pourrait avoir des signes qui montrent que le Pirée dernière noix ce qui concerne la baisse des ventes et des prix.
Il est difficile de savoir où on en est dans le cycle.
Ce que les gens s'adaptent une nouvelle réalité?
On a vu sur le marché de l'habitation court des dernières années.
Quand il y a un changement de réglementation, le changement de contexte qui amène les gens à hésiter un moment?
: Je veux comprendre ce qui se passe ici avant de prendre la grande décision financière de ma vie.
C'est assez difficile à comprendre.
Dans ce cas-ci, le changement réglementaire qui déclenche devant le marché, et je ne pense pas que ce soit un grand mystère pour personne, ce sont les taux d'intérêt. Les taux d'intérêt augmentent depuis mars.
Les services bancaires, marchée l'habitation fait l'objet d'une hausse de taux très énergique, ça détérioré la portabilité et ça fait pression sur la demande et les prix.
C'est l'autre versant de ce qu'on a vu durant la pandémie.
Il faut se rappeler que pendant la pandémie, les prix ont augmenté en grande partie au Canada, les prix moyens augmentés d'environ 46 % entre les creux.
Début de pandémie et le sommet.
C'est avec des taux d'intérêt les plus bas.
Maintenant que les taux d'intérêt se normalisent, il faut attendre un certain repli dans les prix.
C'est ce qu'on traverse en ce moment.
Encore une fois, les taux d'intérêt sont le principal facteur déclencheur.
C'est intéressant pour toutes les dynamiques enjeux sur le marché.
Bien sûr, on sait que les coûts d'emprunt sont plus élevés, les ventes diminuaient l'offre n'est pas très important non plus.
On garde certains démarches importants il offre très limiter.
Qu'est-ce qui chance dynamiques?
Les jeunes qui veulent mettre leur maison en vente.
- D'abord, je vais parler de ça qu'on s'attend.
Il y a une certaine faiblesse dans les mises en vente.
Les mises en vente ont diminué en moyenne depuis février. Depuis mars.
Lorsque le marché a commencé sa correction.
Les mises en vente, nouvelles mises en vente sont limitées plus basses que prévu, il sera concentré lorsque le marché baisse, les ventes baissent, les prix baissent.
Peu de gens mètrent leur logement avent qui soit à moins qu'il soit obligé dans ce contexte.
Ce qui pourrait changer, ce serait peut-être la hausse des taux d'intérêt, la hausse des coûts d'emprunt qui exerce une certaine pression sur les gens qui sont un peu surendettés.
Ou encore les investisseurs qui sont obligés de mettre leur logement en vente à cause de l'augmentation du coût de l'emprunt, surtout s'ils ont un prêt hypothécaire à taux variable qui est indexé sur le taux de la banque du Canada, lequel monte beaucoup au même s'ils doivent renouveler un prêt hypothécaire à taux fixe, un taux plus élevé.
Certaines pressions pourraient amener les gens à mettre leur logement vantent, mais jusqu'ici, nous n'avons pas vu de données qui montrent que cela se produit.
Les mises en vente sont limitées, sont inférieurs à la moyenne à long terme. Ce qu'il y a un aspect psychologique?
On pense aux gens qui essaient de contexte pas sur le marché, si vous voulez vous y lancer comme acheteur, mais si vous voulez mettre votre bien en vente, il faut trouver un juste milieu en se disant: ma maison valait 1,2 millions, je ne vais pas la vendre beaucoup moins que cela.
Il s'agit de trouver le juste milieu.
- Est plus qu'anecdotique.
Je crois que c'est exactement ce qui se produit.
Il y a beaucoup de logements en vente qui reste des sans acquéreur pendant des mois.
Peut-être à cause des attentes irréalistes de la part des vendeurs.
Les acheteurs se disent peut-être qu'il y a plus d'offres sur le marché, il y a moins d'acquéreur, marché moins suppression que je peux me permettre de prendre mon temps.
Cette dynamique est certainement à l'œuvre en ce moment. Et c'est un facteur qui va continuer de plomber les prix.
Bien sûr, la grande dynamique étanche au Canada lorsqu'il s'agit de marché de l'habitation, ce sont les niveaux d'immigration.
Les niveaux très élevés, les objectifs très élevés, les gens arrivent au Canada ils ont besoin de toi. Est-ce que c'est un des facteurs qui pourraient créer un plan suisse pour le marché de l'habitation?
- Oui tout à fait. C'est pour ça que nous pensons que les prix vont continuer de Rome augmenté.
Une fois que le marché s'ajuste ces deux hausses de taux, nous sommes un peu plus optimistes. Si on veut, parce que les ventes et les prix vont augmenter après que le marché ce sera justice cycle de hausse des taux.
C'est surtout à cause de la hausse régulière de la population, les nouveaux arrivés au Canada ont tendance à louer en priorité.
Cela récompense les investisseurs qui ont acheté des appartements en copropriété.
Mais les immigrés vont à un moment donné se porter acquéreur de logement.
Cela nous donne davantage confiance quant à la hausse des prix des ventes après que le marché se soit ajusté.
- Une dynamique intéressante.
Un acheteur ou un vendeur qui décide d'attendre et tout à coup voit que les prix ont baissé de tel ou tel pour cent, ou l'Évangile, en même temps, les coûts d'emprunt ont augmenté.
Est-ce que la dynamique a changé en faveur de la portabilité?
- Je pense que la portabilité a légèrement augmenté.
Quand nous calculons la portabilité, services économiques et des, nous verrons qu'il y a une légère augmentation, mais pas beaucoup.
À cause des facteurs que vous évoquez.
Les prix baissent un peu mais c'est compensé par la hausse des taux d'intérêt.
Les prix ne verront guère d'amélioration dans leur situation lorsqu'il essaie de se lancer sur le marché.
À plus long terme, on sait que de la prochaine génération.
Je calcule avec le calculateur d'inflation sur le cycle de la banque, ce que j'ai payé il y a 18 ans lorsque je me suis lancé dans le marché l'habitation, et ce que vaut le bien aujourd'hui.
Comment rétablir la portabilité?
- L'une des grandes réponses à l'offre.
Surtout avec la croissance démographique considérable que nous attendons.
Nous avons une hausse des taux d'intérêt, il y a une baisse des prix, mais l'indicateur de portabilité globale, la mensualité est gonflée par la hausse des taux.
Donc la hausse des taux réduits les prix, mais en même temps, maintient la mensualité à un niveau élevé.
Certaines organisations comme la SCHL ont publié des estimations à ce sujet.
La conclusion de ces analyses, y compris la nôtre, c'est qu'il faudra davantage d'offres sur le marché, pas seulement pour suivre le rythme de la croissance démographique, mais pour améliorer la portabilité.
- Vous venez d'entendre Rishi Sondhi, économiste de la banque TD. Un nouveau coup d'œil sur les marchés.
Les bourses américaines vont fermer dans une demi-heure.
C'est le Toronto est ouverte jusqu'à la clôture habituelle.
L'indice composite précipité cycle est en hausse de 70 points, à un tiers de pour cent.
Bien sûr, volume illimité, puisque les bourses américaines étaient fermées hier et elles seront cet après-midi. Quelques titres évoluent.
Enbridge, l'exploitant de gazoducs et d'oléoduc est en hausse de 41.
Soit trois quarts de pour cent.
Shopify est en défaveur.
On a vu que le Nasdaq était déjà en baisse. Shopify recul de 2 %. L'indice S&P 500 instantané des marchés américains en cette courte journée de bourse au volume léger après la fin de l'action grâce aux États-Unis est en hausse de: à 0,5 pour cent.
L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie est sous pression, en baisse de 1/2 % soit 151.
.
Les rumeurs qui tourbillonnent autour de l'équipe Manchester unitaire à l'annonce d'une vente possible de l'équipe, le titre est en hausse de plus de 15 %.
Chaque mois, placement direct TD procède à un sondage sur la confiance des investisseurs auto dirigés.
Anthony Okolie nous explique.
- Le discours de placement direct TD s'est établi en octobre à -26.
C'est-à-dire toujours en territoire baissier. Il s'agit d'une amélioration considérable par rapport au mois précédent.
Une hausse de 30 points par rapport au creux de -56 en septembre.
Rappelez-vous le discours du placement direct TD s'établit entre 100 et -100.
Le plus baissier.
Quand on approfondit les statistiques, on peut en tirer des aperçus intéressants.
D'abord, le comportement de négociation.
L'écart entre les investisseurs actifs qui ont réalisé plus de 30 opérations et depuis un mois, depuis trois mois, et les investisseurs spécialisés dans l'achat et la détention.
Les corps s'est creusé. En octobre.
Les investisseurs actifs ont vu leur discours de confiance passée à plus un, légèrement haussier.
Les investisseurs passifs ont également vu une augmentation de leur discours, mais qui s'établit toujours à -26.
Les investisseurs actifs favorisent la technologie, tesla, Shopify et Amazone étend parmi les plus achetés par les investisseurs actifs le mois dernier.
Pour les investisseurs à long terme, l'énergie et les services financiers sont privilégiés à la Banque Scotia un bridge PowerPoint élitiste parmi les plus achetés en octobre.
Enfin, même si l'optimisme augmente pour tous les groupes d'âges, la génération du baby-boom affiche la plus importante amélioration avec une croissance de 10.
Deux mois sur moi.
Le score est toujours de -16, c'est-à-dire baissier.
Alors que la génération Z éliminait nous sont les plus optimistes.
Leur niveau de confiance augmentée de trois.
Jusqu'à zéro.
- Je trouve cet indice très intéressant, parce qu'il est ventilé pour par secteur également.
Quels sont les secteurs qui suscitent l'optimiste et le pessimisme?
- Encore une fois, le secteur de l'énergie suscite beaucoup d'optimisme en octobre, particulièrement pour les investisseurs à long terme.
L'énergie est un secteur où il existe plusieurs choix canadiens pour les investisseurs qui veulent acheter le cas, nous avons secteur d'écologie est important en Alberta.
Inversement, les trois secteurs les moins courus étaient le financier, bien et comme communication discrétionnaire communication.
Communication et biens de consommation discrétionnaire, ont été plombé par Amazone, tesla et Google.
Le trimestre précédent, Google et Amazone affiche ralentissement de la nuit magique de la publicité.
- Merci, Anthony.
Nous vous venez entendre Anthony Okolie.
Rester à l'écoute, lundi Alfred Ly, gestionnaire de portefeuille la gestion d'actif Tedey va répondre à vos questions sur l'économie de marché chinois.
Vous n'êtes pas obligés d'attendre, vous pouvez nous poser nos questions d'ores et déjà par courriel moneytalklivetd.com.
Merci, bonne fin de semaine et à lundi!
Bonjour! Ici Greg Bonnell, bien mis à part l'argent direct, une mission de placement direct et des.
Aujourd'hui, Alex Gorewicz visite de gestion d'actif Tedey évoque les possibilités dans le secteur des titres à revenu fixe, tandis que les banques centrales semblent annoncer la fin du cycle de hausse de taux.
James Hunter de gestion d'actif Tedey expose les avantages et inconvénients des taux plus élevés pour les titres financiers. Enfin, (...) de services économiques Ltd expliquent les raisons pour lesquelles le marché du logement pour être prêt de toucher le fond. Enfin, poursuivons la découverte courtiers Web et Nugwa Haruna nous montre comment trouver des informations sur les fonds à date ciblent.
À présent, ou de sur le marché. Les bourses américaines étaient fermées hier, aujourd'hui, elles sont ouvertes que pendant une demi-journée et ferme dans une heure.
L'industrie sexe composite en hausse de 80:, moins d'un demi pour cent. En raison de la fermeture des bourses américaines nièrent cet après-midi.
Les opérations sont moins nombreuses.
Un coup d'œil sur le Canadien Pacifique. En hausse d'un dollar 50 l'action.
Kinross Claude 5,50 $ l'action, en baisse de 1800 avec un peu plus de 3 %.
Aux États-Unis, après la fermeture d'hier pour l'action de grâces américaine, l'indice S&P 500 instantané du marché américain est en hausse de 2,6. Vous, soit 0,6.
. À présent, l'indice Nasdaq est sous pression. Il y a un déficit de 47.
.
Le groupe Alibaba coté à la bourse de New York et suppression aujourd'hui à 75 79 actions en baisse de trois et demis pour cent.
Voilà pour la mise à jour sur le marché.
Bien entendu, avec le congé de l'action de grâces des États-Unis, s'ouvre officieusement la saison du magasinage avec le vendredi exceptionnel.
Anthony Okolie commente la question.
Quand on considère le dernier trimestre, la situation est mitigée.
Best Buy par exemple à dépasser les estimations d'avoir tué, et sans soutenir leur pronostic pour le trimestre, demande d'appareils électroniques s'est maintenue.
Walmart a également dépassé les attentes, et ce, grâce au fait que les consommateurs sont axés sur les achats à bon prix.
Nordstrom école ses inventaires, et donc obtenu des résultats décevants.
Ce qui est intéressant avec les ventes vendredi exceptionnelles, c'est que le Canada a accepté cette coutume. Ça fait parti de notre tradition de magasinage des fêtes.
Après l'année difficile qui vient de s'écouler, des pressions inflationnistes, mais en revanche, le consommateur tient à trouver des aubaines à cause de cette achat est inflationniste. J'ai fait deux achats dans les salles de vendredi exceptionnel en ligne, parce qu'une paire de chaussures que j'avais entre toutes les femmes et Jésus, le fruit de vos entrailles, est béni.
Sainte Marie, mère de Dieu, 25 % de rabais. J'ai fait les achats parce qu'ils avaient des rabais.
Les rabais font parti du problème pour les détaillants.
Les aubaines sont de retour.
On recherche des aubaines et cela peut subir des pressions sur les marges bénéficiaires, parce qu'il faut se débarrasser des stocks excédentaires. Pour le voir dans le cas de Target ou côte, Nordstrom, qui propose des rabais plus élevés pour liquider leurs stocks excédentaires. Cela va faire subir des pressions.
Au bénéfice.
Avec l'inflation et la hausse des coûts, pendant la saison de magasinage des fêtes, les consommateurs attendaient des détaillants qu'il leur proposait rabais.
Il sera intéressant de voir comment la tendance se maintiendra pendant la saison de magasinage des fêtes.
- Je vais chercher sur Google. Rappelez-vous autrefois on disait vendredi exceptionnel, toutes sortes de données.
Les gens faisaient la queue. Ensuite, il y avait le cyber lundi.
Je ne suis pas sûr que le cyber lundi est encore si annoncer. J'ai fait ses achats sans mettre les pieds dans ce magasin. Depuis la pandémie, les gens ont prient l'habitude de faire des achats en ligne. Nous avons vu cette tendance. Les gens ne se précipitent au magasin. Encore une fois, lorsqu'il s'agit de ses aubaines, beaucoup de ces entreprises ont organisé des soldes mêmes avant le vendredi exceptionnel depuis le mois d'octobre.
Et les aubaines apparaissent beaucoup plus tôt dans le passé.
Alors, il y a le vendredi exceptionnel et le cyber lundi qui ne sont pas aussi importantes, surtout cette année. Le cyber lundi, je viens de chercher ça dans un moteur de recherche, c'est toute une fin de semaine magasinage.
Anthony Okolie va être de retour pour nous parler du dernier indice de placement direct Ltd.
Il n'y a pas eu beaucoup de refus cette année, mais alors que l'élément central approche de la fin du cycle de hausse de taux, il pourrait y avoir des opportunités dans les obligations?
Alex Gorewicz, gestionnaire de portefeuille pour les titres à revenu fixe la gestion d'actif Tedey nous explique ce que pourrait signifier un rythme plus lent de hausse de taux pour son secteur.
- Plus de stabilité, je l'espère grand parti parce qu'on s'attend à un ralentissement des hausses de taux de la part des banques centrales.
La raison pour laquelle ils sont en mesure de ralentir le rythme des hausses, c'est parce que l'inflation semble en fait se calmer. L'inflation sera le facteur déterminant.
Surtout au premier trimestre, premier semestre. C'est là que l'on verra le plus de progrès que les normalisations de l'inflation, c'est-à-dire retour vers 2 %.
Avec cette normalisation, les obligations pourront de nouveau se comporter normalement.
Comme les obligations. Comme des obligations. L'année a été très difficile pour toutes les catégories d'actifs, comme vous l'avez dit, c'est parce que l'inflation a été non seulement élevée, mais en hausse. C'est un contexte défavorable obligations, mais ça devrait changer l'an prochain.
Si les obligations recommencent à se comporter comme des obligations l'an prochain, si on arrive au coût de cette période d'inflation et de hausse de taux, est-ce qu'on peut refaire confiance au portefeuille 60 40? Je crois que le bien-fondé a été mis en question cette année.
D'habitude on se dit qu'en fin de turbulence, on interdit une des obligations de portefeuille qui procure un refuge.
Il n'y a pas eu refuge côté mécanique du marché.
- Est vrai. Il y a un élément de sécurité.
Souvent l'éducation se comporte bien dans l'économie ralentit, quand il n'y a pas de problème d'inflation.
Comme l'inflation était problématique cette année, et que rien n'allait bien, l'inflation a forcément fini par entraîner ralentissement de la croissance.
La consommation recommençait ralentir, au fur et à mesure que les gens resserrent leur budget et donne la priorité à l'essentiel plutôt que l'accessoire.
On commence à voir des signes de ralentissement. Si on regarde tendance à être d'un trimestre à l'autre aux États-Unis, qui est sans doute économie le grésillant en ce moment, on voit que la consommation est sur une trajectoire descendante.
On peut en conclure d'une part que l'inflation a malmené l'économie, mais en plus, comme les entreprises vont avoir de la difficulté à gérer les coûts qu'ils ont encourus.
La croissance économique va probablement ralentir et en général, c'est là que les obligations se portent bien.
Donc entre le ralentissement de la croissance et un répit du côté de l'inflation en 2023, les obligations retrouveront leur place de valeur refuge dans un portefeuille 60 40.
Si on regarde les titres à revenu fixe en ce moment, on constate quelque chose que l'on n'a pas l'habitude de voir.
Un rendement. Et oralement assez fort par rapport à celle qu'on est habitué depuis de nombreuses années.
- Oui.
Quand on dit que les obligations procurent une certaine sécurité, en toute logique, les taux d'intérêt baissaient les prix des obligations montent. Autrement dit, les titres à revenu fixent mon procurer un nom positif.
Même si ça n'arrive pas, même si on évite une récession, et que la situation se stabilise et que l'inflation baisse, ça va se traduire par une stabilité des taux d'intérêt.
Dans ce scénario, les taux ne bougeront pas beaucoup, en ce sens ou dans l'autre, le taux n'est qu'un indicateur du revenu que vous tirez de cette catégorie d'actifs.
Un fonds d'obligations canadiennes par exemple affiche un taux d'environ 5 %, c'est un bon rendement que l'on avait pas vu depuis plus de 10 ans.
Qu'est-ce qui risque de nous faire dérailler en 2023?
Alors que l'année s'annonce un peu plus favorable titres à revenu fixe?
Est-ce que ce serait fondamentalement la mécanique à l'œuvre est étrange. Les banques centrales tomberont notre économie, selon elle, le marché du travail s'est emballé.
Elles veulent infliger un peu de douleur. Quelles sont les conséquences pour le portefeuille des titres à revenu fixe?
- L'une des difficultés actuellement, c'est que on évoque une tendance à la baisse de l'inflation.
Le niveau d'inflation compte toujours et l'inflation demeure nettement plus élever, du moins en ce moment, que les cibles établies par les banques centrales qui se situent à 2 %.
Alors, comme l'inflation supérieure lacets, les banques centrales ne peuvent pas réduire les taux d'intérêt.
Pour les obligations à court terme de zéro à cinq ans.
Les taux d'intérêt devraient rester, les rendements devraient rester élevés, si la récession s'aggrave, les taux d'intérêt et les obligations à plus long terme vont réagir à la politique monétaire, mais aussi aux événements économiques.
Les taux d'intérêt vont donc probablement baisser. On a eu un avant-goût de ce phénomène, la courbe à court terme des taux est restée assez élevée à terme tout-terrain, mais à plus long terme, les taux réagissent nouvelles données économiques indiquent ralentissement au cours des prochains trimestres.
Les taux d'intérêt ont baissé dans la portion le long terme de la cour des taux.
- Il n'y a pas vraiment de consensus, on a une assez bonne idée de ce que sera le tout final à la fin du cycle pour les diverse packs centrale.
D'après les déclarations des banques centrales.
Mais pour ce qui est du niveau ou cessera cycle d'autre que le taux idée que ce qu'on dit sidérant comme des taux d'intérêts normaux? Est-ce que ça arrivera un jour? C'est plus difficile de répondre à cette question.
C'est plus difficile à évaluer, en raison de certain nombre de facteurs qui suggèrent en ce moment que l'inflation pourrait se normaliser.
À un niveau plus élevé que celui auquel on était habitué.
Du moins avant la pandémie.
Si on examine divers facteurs géopolitiques, les mesures prises par les différents gouvernements, après la pandémie, et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondial, on voit ici que le gouvernement de renforcer ce qu'ils appellent la résilience de leurs économies. Autrement dit, ils veulent relocaliser certaines industries clés ou la production de certains biens et services clés, ce qui nécessitera beaucoup d'investissement.
À cause de tous ces investissements, il est très probable que les prix restent plus élevés à long terme.
Quand je dis à long terme, je parle d'un horizon de un à deux ans.
Alors même si l'inflation, comme on s'y attend, se normalise dans le prochain trimestre, si elle diminue, la question de savoir s'il va revenir à 2 % un niveau plus élevé. Pour l'instant, les données portent à croire que sera un peu plus élevé. Si c'est le cas, les taux d'intérêt peuvent bien sûr se normaliser on ne restera peut-être pas éternellement à quatre ou 5 %.
Mais reviendrons-t-il à zéro ou 1 %? C'est peu probable dans les deux prochaines années.
- Ou aller dans ton Alex Gorewicz, gestionnaire de portefeuille pour les titres à revenu fixe la gestion d'actif Tedey. À présent, actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur le marché.
Les actions de Manchester United évoluent tandis que l'on continue d'envisager une vente possible de l'équipe.
Le club de football célébrissime en Angleterre encore emportée un trophée depuis cinq ans les propriétaires actuels, la famille blizzard, sont sous le feu des critiques.
La famille annonce qu'elle évaluait les alternatives stratégiques, les actions aujourd'hui sont en hausse de 15 %.
Activision blizzard est sous le feu des projecteurs aujourd'hui, on annonce sans confirmation que la Federal Trade Commission pourrait tenter de bloquer l'achat de la compagnie de jeu vidéo par Microsoft au prix de 69 milliards de dollars.
Ce qui pourrait rapprocher les titres qu'elle décroche avec la console de jeux Xbox Microsoft Activision déclare que le bien décidé à répondre aux demandes régulateurs pour conclure la transaction.
Les actions de Credit Suisse plombent de nouveaux creux, puisque la banque gère des sorties de fonds massive, on annonçait ces êtres humains que les clients avaient retiré 90 000 $ au quatrième trimestre, notamment dans la division de gestion de patrimoine.
L'action est en baisse de plus de six dollars.
Voici comment le principal indice Canada se porte, en hausse de 80 dons. Pour l'indice CCP TSX, soit moins d'un demi pour cent. À cause de la fermeture des bourses américaines hier, et ce matin, sont ouvertement pendant la matinée. Sont encore ouvertes encore pour 45 minutes.
Il y a une très légère augmentation de l'indice CCP 500, moins de:.
La hausse des taux d'intérêt peut être considérée comme un élément positif pour le secteur bancaire, mais est-ce que c'est ainsi que cela s'est produit en 2022?
James Hunter, analyse des banques et compagnies d'assurances à gestion d'actifs télécommandes.
- Parle de l'année qui vient de se passer.
Au niveau du rendement total, les banques sont en baisse de quelque pour cent, les assureurs sont légèrement en hausse.
Au net, tout cela se reproduit TSX. Notre test pour le début de l'année, ce simplement que les compagnies d'assurances ont profité de la hausse des taux. Les banques parce qu'ils ont des marges bénéficiaires plus élevées, et les compagnies d'assurances parce qu'elles vont générer un revenu de placement plus élevé dans leur portefeuille de placement. On le vit dans les prévisions de bénéfices qui ont augmenté, les dividendes ont été très bons d'un délirant nom de quatre à 5 %.
Il y a eu des hausses à deux chiffres, ce qui est excellent.
Et pour répondre à votre question, c'est que les évaluations simplement diminuaient un peu en raison des craintes de récession.
On est entre le passé traverse prononçant, je dirai que les services financiers se sont bien comportés.
Slice quels sont certains des défis que présente le contexte ou des taux d'intérêt? Je pense portefeuille de prêts.
Leur part de blé du marché canadien de l'habitation qui a été considérablement ralentie, est-ce que ça touche les banques?
- Oui.
Si on parle crédit, les banques canadiennes ou de portefeuille de prêts d'environ 3 millions de dollars.
C'est un montant important. Chaque année, la loi met de côté une partie de leurs bénéfices pour les prêts.
Ce sont les provisions pour créances qui pourraient augmenter à mesure qu'on se rapproche de plus en plus la récession économique dans laquelle se dirige.
Mais ce sont les marges plus élevées qu'ils ont vraiment aidées à compenser ça. La croissance revient très bonne, au profit de la hausse des taux d'intérêt, et le compte des dépenses a été assez efficace. Il y a eu ce genre de concession entre le coût de revient des dépenses était assez solide cette année.
À quoi faut y réfléchir pour 2023?
- Alors actuel, beaucoup de gens prévoient une récession.
Le grand débat porte sur l'occasion de savoir s'ils une récession profonde mineure.
Voilà une conversation qu'on entendu tout à l'heure commerce gouverneur de la banque du Canada dire qu'elle estimait que les mesures prises jusqu'à maintenant pour augmenter les coûts d'emprunt fonctionné, mais on veut éviter un atterrissage brutal.
C'est ce qu'on veut, un atterrissage en douceur. Dans ce contexte les banques se retrouvent dans une situation favorable avec une bon taux d'intérêt mais sans les (...
).
- Ce qui est bien, c'est qu'elle cette année, la croissance des revenus va compenser l'augmentation des provisions.
Ça a commencé lentement au troisième trimestre, et ça va probablement se poursuivre au quatrième trimestre.
Je pense que ça été le principal facteur cette année.
L'année prochaine, il y aura plus de risques liés à ce facteur.
Pour la croissance des revenus pourrait ne pas être suffisant pour compenser l'augmentation des provisions.
Et c'est avec ça que les investisseurs sont aux prises.
On pense qu'il y aura une légère récession.
Est-ce que sera profonde mineure? Ça va influencer notre sentiment positif ou non sur les actions du secteur des services financiers.
Que dire des compagnies d'assurances?
Les compagnies d'assurance vie dans ce contexte? C'est un excellent aperçu sur ce qui se passe côté des banques. Avec les taux d'intérêt plus élevé, mais que dire des assureurs?
- Le secteur de l'assurance très intéressant. Ne faut pas oublier qu'il y a deux catégories différentes.
Il y a des compagnies d'assurances y ARD et les compagnies d'assurances clés.
Les compagnies d'assurances et ARD ont connu une bonne année parce que son pouvoir inflationniste sur les prix.
Si vous devez assurer votre maison, votre voiture, vous n'avez pas le choix.
Vous êtes obligés de souscrire une police.
Si l'assureur augmentait taux de cinq à 10 %, en plus de l'inflation, vous allez payer. Résultat: une hausse des bénéfices cette année. Ça été excellent pour les actions des compagnies d'assurance vie.
Les compagnies d'assurances qui n'ont pas chère annonce bon, ils se sont montrés résiliant contenu de toutes les difficultés qu'on a connu cette année.
Il ne faut pas oublier qu'elles sont beaucoup d'affaires en Asie. Donc pour la manie vie et la Sun Life, ralentissement des assurances a été un facteur défavorable à cause des politiques zéro COVID dans cette région, et puis aussi la transition comptable.
Ce n'est pas aussi excitant, mais les bénéfices la valeur comptable vont diminuer l'an prochain.
Les compagnies d'assurances doivent en informer les investisseurs et il a fallu un peu de temps pour assimiler ces nouvelles informations.
- Quand je pense compagnies d'assurance vie, c'est évident que l'on le passif à très long terme.
On a l'impression qu'elles sont dans un contexte de faiblesse des taux depuis tellement longtemps, on a vu ses banques investir dans d'autres secteurs, parce qu'ils se sont rendus compte que le tiendrait pas ce type de rendement sur le marché obligataire.
Les choses sont-elles maintenant - Depuis le début de l'année, les taux d'intérêt ont fortement augmenté. Ce que ça ramène les compagnies d'assurances au moment où elle était auparavant?
- Je dirais que ça est: ça prend du temps pour se répercuter sur les bénéfices assureurs, comme prévu mentionné, le profit de passif est très long, signifie que leurs actifs ont aussi une durée très longue.
Chaque année où les taux sont un peu plus élevés, ils se maintiennent à ce niveau, le profil des bénéfices des compagnies d'assurance vie va augmenter à cause revenue placement.
Ça ne se produit pas à un ou deux trimestres avec les banques, ça prend quelques années.
Je pense que c'est une journée qui va les aider, si les touristes répandent une plus longue période.
Façon de parler de la faiblesse du marchée habitation, bien sûr on sait que c'est un cycle. À quoi doit-on réfléchir quand on considère la qualité du crédit?
- Il faudrait supplétive réfléchir à trois choses: le taux de chômage, les prix des logements et les prix des produits de base.
Ce sont les trois grands facteurs qui vont être présents dans les pronostics économiques déterminés provisions et le crédit.
Le taux de chômage a été extrêmement bas.
Jusqu'à présent, il se situe la force de 5 % Canada, ce qui est faible.
C'est très bon pour le crédit, les gens ont un emploi ils peuvent payer leurs factures. C'est donc un facteur favorable.
Ce qui commence à peser sur les perspectives, c'est la baisse des prix de logements.
Les gens n'ont pas autant confiance, et c'est parce que le taux hypothécaire augmente.
Leur budget donc un peu plus élevé serré.
Et ces facteurs peuvent avoir des conséquences dans différentes directions, mais d'ici un an ou deux, ce sera sans doute une direction de ralentissement plutôt que positive.
- Vous venez d'entendre James Hunter, analyste de la banque et de l'assurance gestion d'actif Tedey.
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L'augmentation des taux de prêt hypothécaire plombe le prix des logements et les ventes d'habitation partout au pays, mais avec certains signes d'affaiblissement de l'inflation, et de ralentissement du rythme des hausses, Rishi Sondhi, économiste à la banque TD déclare que nous sommes peut-être de toucher le fond.
- On passe avec économiques idées que les ventes les prix sur le marchée habitation ont subi une forte baisse. Les données d'octobre Paris la semaine dernière montre les reventes les prix sur le marché de revente.
Les ventes de maisons ont augmenté d'un mois à l'autre.
Ce qui est une première depuis sept ou huit mois.
C'est donc un signe d'espoir pour certaines personnes, comme les propriétaires.
Malheureusement, les prix étaient toujours en baisse.
Encore une fois, les ventes ont augmenté.
Quand on regarde les ventes, il se situe à des niveaux qu'on a vus pour la donne fond 2012.
Elles ont baissé d'environ 40 % par rapport à février et elles ont moins bienfaits que ce qu'on voit habituellement avec les niveaux de vente quand on les compare à des données fondamentales comme le revenu il faudra jouer logements.
Il y a des signes qu'on approche d'un creux.
Je ne dirais pas qu'on a atteint le transformant, pourrait avoir des signes qui montrent que le Pirée dernière noix ce qui concerne la baisse des ventes et des prix.
Il est difficile de savoir où on en est dans le cycle.
Ce que les gens s'adaptent une nouvelle réalité?
On a vu sur le marché de l'habitation court des dernières années.
Quand il y a un changement de réglementation, le changement de contexte qui amène les gens à hésiter un moment?
: Je veux comprendre ce qui se passe ici avant de prendre la grande décision financière de ma vie.
C'est assez difficile à comprendre.
Dans ce cas-ci, le changement réglementaire qui déclenche devant le marché, et je ne pense pas que ce soit un grand mystère pour personne, ce sont les taux d'intérêt. Les taux d'intérêt augmentent depuis mars.
Les services bancaires, marchée l'habitation fait l'objet d'une hausse de taux très énergique, ça détérioré la portabilité et ça fait pression sur la demande et les prix.
C'est l'autre versant de ce qu'on a vu durant la pandémie.
Il faut se rappeler que pendant la pandémie, les prix ont augmenté en grande partie au Canada, les prix moyens augmentés d'environ 46 % entre les creux.
Début de pandémie et le sommet.
C'est avec des taux d'intérêt les plus bas.
Maintenant que les taux d'intérêt se normalisent, il faut attendre un certain repli dans les prix.
C'est ce qu'on traverse en ce moment.
Encore une fois, les taux d'intérêt sont le principal facteur déclencheur.
C'est intéressant pour toutes les dynamiques enjeux sur le marché.
Bien sûr, on sait que les coûts d'emprunt sont plus élevés, les ventes diminuaient l'offre n'est pas très important non plus.
On garde certains démarches importants il offre très limiter.
Qu'est-ce qui chance dynamiques?
Les jeunes qui veulent mettre leur maison en vente.
- D'abord, je vais parler de ça qu'on s'attend.
Il y a une certaine faiblesse dans les mises en vente.
Les mises en vente ont diminué en moyenne depuis février. Depuis mars.
Lorsque le marché a commencé sa correction.
Les mises en vente, nouvelles mises en vente sont limitées plus basses que prévu, il sera concentré lorsque le marché baisse, les ventes baissent, les prix baissent.
Peu de gens mètrent leur logement avent qui soit à moins qu'il soit obligé dans ce contexte.
Ce qui pourrait changer, ce serait peut-être la hausse des taux d'intérêt, la hausse des coûts d'emprunt qui exerce une certaine pression sur les gens qui sont un peu surendettés.
Ou encore les investisseurs qui sont obligés de mettre leur logement en vente à cause de l'augmentation du coût de l'emprunt, surtout s'ils ont un prêt hypothécaire à taux variable qui est indexé sur le taux de la banque du Canada, lequel monte beaucoup au même s'ils doivent renouveler un prêt hypothécaire à taux fixe, un taux plus élevé.
Certaines pressions pourraient amener les gens à mettre leur logement vantent, mais jusqu'ici, nous n'avons pas vu de données qui montrent que cela se produit.
Les mises en vente sont limitées, sont inférieurs à la moyenne à long terme. Ce qu'il y a un aspect psychologique?
On pense aux gens qui essaient de contexte pas sur le marché, si vous voulez vous y lancer comme acheteur, mais si vous voulez mettre votre bien en vente, il faut trouver un juste milieu en se disant: ma maison valait 1,2 millions, je ne vais pas la vendre beaucoup moins que cela.
Il s'agit de trouver le juste milieu.
- Est plus qu'anecdotique.
Je crois que c'est exactement ce qui se produit.
Il y a beaucoup de logements en vente qui reste des sans acquéreur pendant des mois.
Peut-être à cause des attentes irréalistes de la part des vendeurs.
Les acheteurs se disent peut-être qu'il y a plus d'offres sur le marché, il y a moins d'acquéreur, marché moins suppression que je peux me permettre de prendre mon temps.
Cette dynamique est certainement à l'œuvre en ce moment. Et c'est un facteur qui va continuer de plomber les prix.
Bien sûr, la grande dynamique étanche au Canada lorsqu'il s'agit de marché de l'habitation, ce sont les niveaux d'immigration.
Les niveaux très élevés, les objectifs très élevés, les gens arrivent au Canada ils ont besoin de toi. Est-ce que c'est un des facteurs qui pourraient créer un plan suisse pour le marché de l'habitation?
- Oui tout à fait. C'est pour ça que nous pensons que les prix vont continuer de Rome augmenté.
Une fois que le marché s'ajuste ces deux hausses de taux, nous sommes un peu plus optimistes. Si on veut, parce que les ventes et les prix vont augmenter après que le marché ce sera justice cycle de hausse des taux.
C'est surtout à cause de la hausse régulière de la population, les nouveaux arrivés au Canada ont tendance à louer en priorité.
Cela récompense les investisseurs qui ont acheté des appartements en copropriété.
Mais les immigrés vont à un moment donné se porter acquéreur de logement.
Cela nous donne davantage confiance quant à la hausse des prix des ventes après que le marché se soit ajusté.
- Une dynamique intéressante.
Un acheteur ou un vendeur qui décide d'attendre et tout à coup voit que les prix ont baissé de tel ou tel pour cent, ou l'Évangile, en même temps, les coûts d'emprunt ont augmenté.
Est-ce que la dynamique a changé en faveur de la portabilité?
- Je pense que la portabilité a légèrement augmenté.
Quand nous calculons la portabilité, services économiques et des, nous verrons qu'il y a une légère augmentation, mais pas beaucoup.
À cause des facteurs que vous évoquez.
Les prix baissent un peu mais c'est compensé par la hausse des taux d'intérêt.
Les prix ne verront guère d'amélioration dans leur situation lorsqu'il essaie de se lancer sur le marché.
À plus long terme, on sait que de la prochaine génération.
Je calcule avec le calculateur d'inflation sur le cycle de la banque, ce que j'ai payé il y a 18 ans lorsque je me suis lancé dans le marché l'habitation, et ce que vaut le bien aujourd'hui.
Comment rétablir la portabilité?
- L'une des grandes réponses à l'offre.
Surtout avec la croissance démographique considérable que nous attendons.
Nous avons une hausse des taux d'intérêt, il y a une baisse des prix, mais l'indicateur de portabilité globale, la mensualité est gonflée par la hausse des taux.
Donc la hausse des taux réduits les prix, mais en même temps, maintient la mensualité à un niveau élevé.
Certaines organisations comme la SCHL ont publié des estimations à ce sujet.
La conclusion de ces analyses, y compris la nôtre, c'est qu'il faudra davantage d'offres sur le marché, pas seulement pour suivre le rythme de la croissance démographique, mais pour améliorer la portabilité.
- Vous venez d'entendre Rishi Sondhi, économiste de la banque TD. Un nouveau coup d'œil sur les marchés.
Les bourses américaines vont fermer dans une demi-heure.
C'est le Toronto est ouverte jusqu'à la clôture habituelle.
L'indice composite précipité cycle est en hausse de 70 points, à un tiers de pour cent.
Bien sûr, volume illimité, puisque les bourses américaines étaient fermées hier et elles seront cet après-midi. Quelques titres évoluent.
Enbridge, l'exploitant de gazoducs et d'oléoduc est en hausse de 41.
Soit trois quarts de pour cent.
Shopify est en défaveur.
On a vu que le Nasdaq était déjà en baisse. Shopify recul de 2 %. L'indice S&P 500 instantané des marchés américains en cette courte journée de bourse au volume léger après la fin de l'action grâce aux États-Unis est en hausse de: à 0,5 pour cent.
L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie est sous pression, en baisse de 1/2 % soit 151.
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Les rumeurs qui tourbillonnent autour de l'équipe Manchester unitaire à l'annonce d'une vente possible de l'équipe, le titre est en hausse de plus de 15 %.
Chaque mois, placement direct TD procède à un sondage sur la confiance des investisseurs auto dirigés.
Anthony Okolie nous explique.
- Le discours de placement direct TD s'est établi en octobre à -26.
C'est-à-dire toujours en territoire baissier. Il s'agit d'une amélioration considérable par rapport au mois précédent.
Une hausse de 30 points par rapport au creux de -56 en septembre.
Rappelez-vous le discours du placement direct TD s'établit entre 100 et -100.
Le plus baissier.
Quand on approfondit les statistiques, on peut en tirer des aperçus intéressants.
D'abord, le comportement de négociation.
L'écart entre les investisseurs actifs qui ont réalisé plus de 30 opérations et depuis un mois, depuis trois mois, et les investisseurs spécialisés dans l'achat et la détention.
Les corps s'est creusé. En octobre.
Les investisseurs actifs ont vu leur discours de confiance passée à plus un, légèrement haussier.
Les investisseurs passifs ont également vu une augmentation de leur discours, mais qui s'établit toujours à -26.
Les investisseurs actifs favorisent la technologie, tesla, Shopify et Amazone étend parmi les plus achetés par les investisseurs actifs le mois dernier.
Pour les investisseurs à long terme, l'énergie et les services financiers sont privilégiés à la Banque Scotia un bridge PowerPoint élitiste parmi les plus achetés en octobre.
Enfin, même si l'optimisme augmente pour tous les groupes d'âges, la génération du baby-boom affiche la plus importante amélioration avec une croissance de 10.
Deux mois sur moi.
Le score est toujours de -16, c'est-à-dire baissier.
Alors que la génération Z éliminait nous sont les plus optimistes.
Leur niveau de confiance augmentée de trois.
Jusqu'à zéro.
- Je trouve cet indice très intéressant, parce qu'il est ventilé pour par secteur également.
Quels sont les secteurs qui suscitent l'optimiste et le pessimisme?
- Encore une fois, le secteur de l'énergie suscite beaucoup d'optimisme en octobre, particulièrement pour les investisseurs à long terme.
L'énergie est un secteur où il existe plusieurs choix canadiens pour les investisseurs qui veulent acheter le cas, nous avons secteur d'écologie est important en Alberta.
Inversement, les trois secteurs les moins courus étaient le financier, bien et comme communication discrétionnaire communication.
Communication et biens de consommation discrétionnaire, ont été plombé par Amazone, tesla et Google.
Le trimestre précédent, Google et Amazone affiche ralentissement de la nuit magique de la publicité.
- Merci, Anthony.
Nous vous venez entendre Anthony Okolie.
Rester à l'écoute, lundi Alfred Ly, gestionnaire de portefeuille la gestion d'actif Tedey va répondre à vos questions sur l'économie de marché chinois.
Vous n'êtes pas obligés d'attendre, vous pouvez nous poser nos questions d'ores et déjà par courriel moneytalklivetd.com.
Merci, bonne fin de semaine et à lundi!