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(musique) - Bonjour! Ici Greg Bonnell.
Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Aujourd'hui, nous évoquons la santé du secteur de la technologie du marché.
Vitali Mossounov commente.
Brad Simpson, chef stratège à Gestion de Patrimoine TD nous explique les conséquences du resserrement des conditions financières de l'économie mondiale. Anthony Okolie commente les dernières statistiques sur les ventes du détail Canada.
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Jason Natyk nous explique comment passer des ordres stocks.
Mais d'abord, un coup d'œil sur le marché.
La matinée était assez calme, mais après une nouvelle venue de Washington selon lesquelles les négociateurs républicains ont mis fin aux négociations en vue de la levée du plafond de la dette, les 45 dernières minutes ont été fort mouvementées.
Les marchés avaient remonté depuis quelques jours dans l'espoir qu'un accord serait trouvé.
Mais commençons à Toronto, car cette nouvelle a également fait remonter l'or en flèche.
Indice TSX composite demeure au mois de mai vraiment positif, 32; soit moins d'un cinquième de pour cent.
Lightspeed et Canada Goose ont toutes reculé depuis le début de la semaine.
Lightspeed rebondit depuis hier.
Canada Goose continue d'être en baisse à 23,01 $ sens, soit en baisse de 20 %.
Il y a eu un léger progrès de l'indice S&P 500 avant une nouvelle venue de Washington. L'indice est très légèrement en recul de 1/10 de pour cent.
L'indice Nasdaq est spécialisé dans la technologie était en baisse d'un quart de pour cent.
Le président de la Fed Jérôme Powell a déclaré dans une intervention publique qui n'était peut-être pas nécessaire de relever les taux autant qu'il avait été prévu. Une journée de vendredi mouvementé.
Le titre de Farfetch, détaillant de luxe en ligne progresse de 18 et demis pour cent.
Je me rappelle que Benjamin Gossack avait annoncé sur ce plateau que les titres du luxe s'étaient bien maintenus.
Voici notre coup d'œil sur le marché.
À présent, des signes de la hausse des prix a un effet sur la consommation au Canada. Anthony Okolie commente les dernières statistiques.
- Statistique Canada annonce que les ventes de détail ont diminué de 1,4 % de février à mars.
Ce qui correspond aux attentes, mais les chiffres de février ont été révisés à la hausse, passant: 0,2 % à 0 %.
La tendance est donc à la baisse sur le mois. Quand on considère les estimations avancées, les prix semblent avoir, les ventes ont augmenté de 0,2 % au mois d'avril. Ce qu'il également le pronostic des services économiques TD en fonction des données internes sur les dépenses de carte de crédit. Quand on ventile les ventes du secteur, celles-ci ont baissé dans cinq que sous secteur sur neuf au mois de mars.
Le principal facteur dans le chiffre général, les véhicules et pièces d'automobile représentent la première chute depuis huit mois.
Les stations d'essence et fournisseurs de carburant ont également affiché une forte baisse. Toutefois, les ventes de base à l'exclusion de l'essence des automobiles étaient à hausse de 3 % au mois de mars.
À cause de la hausse des articles de sport, des vêtements, des appareils électroniques et des appareils ménagers.
Peut-être grâce à la normalisation des chaînes d'approvisionnement. Globalement, services économiques TD considère que le rapport est marqué d'une certaine léthargie mais que ce rapport pourrait être quelque peu atténué.
Les ventes solides dans les secteurs de base montrent que les consommateurs quoique prudents n'ont pas cessé de dépenser. Services économiques TD prévoit que la croissance des dépenses service à 5 % annualisé pendant le trimestre.
Toutefois, dans la vie, il semble que la tendance des dépenses est au fur et à mesure de plus grand nombre, capacité dépense.
La banque du Canada a passé en revue les systèmes financiers.
Le marché du logement depuis un ou deux ans, on hausse des prêts hypothécaires, c'est une cohorte qui peut être prise entre deux feux. Cela pourrait se répercuter sur les dépenses consommateurs.
Avec la hausse des taux hypothécaires, cela va réduire la flexibilité des hormones argent dépensées pour d'autres choses.
- Merci pour cette présentation de nos statistiques Anthony Okolie.
Revenons à l'économie. Cette semaine, les chiffres canadiens sur l'inflation montrent que la baisse des prix à la consommation sera peut-être un parcours mouvementé.
Scott Colbourne responsable des titres à revenu fixe actif à Gestion d'actifs TD commente.
- C'est la transition de l'inflation.
Les gains faciles sont derrière nous. Même le gouverneur Macklem a annoncé très clairement que nous allons probablement nous rapprocher de 3 % d'ici la fin de l'année.
Nous en sommes un peu au-delà de 4 % pour le taux d'inflation générale.
La médiane l'inflation sur 12 mois est à 4,3 %. Nous allons sans doute nous rapprocher de 3 % d'ici la fin de l'année. Le difficile sera de redescendre à 2 %. Au niveau de la politique monétaire, il s'agit de l'objectif. Mais il faudra consacrer l'essentiel de l'année prochaine.
La partie facile est terminée. À présent, les mesures des banques centrales dépendront des données. Il y a les statistiques agréablement qui constituent une agréable surprise des États-Unis cette semaine. Le gouverneur de la Fed a tenu des propos ferme. Nous sommes dans un environnement inégal.
Dans lequel le marché obligataire fluctue au sein d'une certaine fourchette.
Les statistiques canadiennes, même si elle portait sur un mois seulement montre bien qu'elle a Banque du Canada qui a déclaré clairement qu'elle marquait une pause conditionnelle dépendant de la situation pourrait pratiquer de nouvelle hausse prochainement. Est-ce une réaction excessive?
- Je pense que c'est un pronostic raisonnable.
Les marchés ne tiennent pas compte d'une nouvelle hausse de taux cette année.
Ce calcul comme vous le dîtes d'après les propos tenus par la banque centrale au Canada qui insiste sur le fait que la pause conditionnelle est fondée sur les données, mais que la banque est inclinée à la fermeté.
Je pense qu'il est toujours probable qu'il y ait une hausse de taux mois de juin.
Mais le monde va certainement tenir des propos ferme et voudrait disposer de statistiques sur une période plus longue. La banque vient de marquer une pause. Les toutes dernières statistiques de l'inflation sont un peu plus élevées que prévues.
Les paramètres généraux laissent accroire que la pause se prolongera. Dans l'attente des données, afin de déterminer la transition future.
Mais le contexte est toujours propice à une fin de cycle.
Cela je vous avais dit que le marché des titres à revenu fixe fluctue dans une fourchette.
Au début d'année, on a pensé que la pause serait suivie de coupure de taux d'ici la fin de l'année.
Ce qui créerait des occasions sur le marché obligataire. Que faudrait-il se passer pour que ceci se réalise au deuxième semestre?
- Il y a une remontée de 60 à 70 points de base depuis l'automne, depuis la fin octobre.
Il y a effectivement eu une remontée des taux, le marché demeure au sein d'une fourchette.
À l'heure actuelle. Il y a longtemps qu'on n'avait pas de revenus sur le marché des titres à revenu fixe. Vers 2020, 1,5 pour cent, ce n'est pas très bien payé.
Aujourd'hui, vous touchez 3,4 %, si vous achetez des directeurs de crédit, cela vient de beaucoup plus intéressant.
Ce revenu dans l'attente de la transition qui entraînera une réduction des rendements avec la baisse de l'inflation il existe un risque très nette de récession aux États-Unis.
Ce risque est sans cesse reporté. Mais je crois que généralement, il y a fort à parier que nous aurons de récession. La question plutôt de savoir quel genre de récession.
Compte tenu du fait que vous touchez des revenus, vous pouvez attendre.
Trois et demis pour cent pour le moment. Vers le bas de la gamme des taux sur 10 ans, peut-être nous rapprocherons nous de 4 % pour les bons du trésor américain à 10 ans.
Mais c'est un revenu qui vous donne le moyen d'attente.
Parlons des craintes de récession.
Est-ce l'une des raisons pour laquelle les marchés continuellement envisagent des coupures de taux?
Les marchés ont évolué au fil des semaines.
En fonction des données parues aux États-Unis comme au Canada.
La possibilité d'une coupure a été reportée.
Mais malgré le discours très ferme des banques centrales qui affirment que même s'il marque une pause, vont maintenir les taux au même niveau, les marchés sont sceptiques.
- Historiquement, la Fed a marqué les pauses de six à neuf mois, c'est-à-dire que l'intervalle entre la dernière hausse de taux la première réduction. Nous sortons d'une pandémie, les mesures extraordinaires ont été prises.
La Fed de la San Francisco a démontré a publié une étude démontrant qu'il y avait 2,1 million de dollars d'épargne excédentaire.
Au sommet de phénomènes.
Il y en a plus que 500 milliards. C'est toujours un facteur qui alimente la résilience consommateurs et qui va s'atténuer au fil du temps.
Ces taux vont avoir un impact.
Les banques centrales seront patientes.
Peut-être l'intervalle ne sera pas de six à neuf mois mais un peu plus long.
Cela va finir par rattraper le consommateur pour le resserrement des normes de prêt, resserrement des conditions financières, la trajectoire du secteur manufacturier est à la baisse.
La consommation est maintenue par le secteur des services. Il est parfois difficile d'être patient.
Les marchés recherchent toujours la tendance.
Le point de bascule et la tendance est évidente. Il s'agit simplement d'avoir la patience d'attendre qu'elle se décline.
Les banques centrales vont peut-être être en pour cette année, en définitive vont devoir réduire les taux.
Lorsque cette réduction arrivera, lorsque la banque saura se rendre compte qu'il y a trop de dégâts dans l'économie que la mesure est trop restrictive, que la croissance a été trop atténuée. On va peut-être nous permettre d'éprouver davantage de dégâts. Cette fois-ci. C'est la thèse.
Il est un peu tôt pour le dire. Pour voir si les dégâts seront tolérés sont plus graves que prévu même la banque de rétablir l'équilibre entre l'offre et la demande.
Si cela veut dire que nous serons maintenus en pause pendant plus longtemps, que prévu, la Fed a également évoqué une cible d'inflation légèrement plus élevée sur l'ensemble d'un cycle.
On parle de 2 %, peut-être qu'on ne se rapprochera pas autant qu'on le prévoit.
Au niveau positif, peut-être que la Fed s'arrêtera en ce qui concerne les mesures de resserrement.
Plutôt que prévu concernant la demande.
- Vous venez d'entendre Scott Colbourne, responsable des titres à revenu fixe à Gestion d'actifs TD.
À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Foot Locker annonce des résultats plus faibles à cause d'une baisse des ventes, des rabais et des vols.
Le détaillant de vêtements sportifs annonce une réduction de 11 % des revenus sur 12 mois est réduit également ses pronostics de vente pour l'année compte tenu de la conjoncture difficile.
Deere, le constructeur d'engins lourds relève ses pronostics de bénéfices après un excellent trimestre pour le matériel agricole.
Et un bond de revenus de 53 %. John Deere est considéré par les investisseurs comme les signes avant-coureurs de l'évolution du secteur industriel.
Selon Cineplex, les accusations enfreintes à la loi de la concurrence sont infondées.
Selon l'agence, Cineplex propose des billets à des prix irréalisables. À présent, coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX composite, après un bond du cours de l'or, c'est que les négociations du parti républicain ont annoncé mettre fin aux négociations sur le relèvement du plafond de la dette face à une position intenable de la Maison-Blanche. En hausse d'un cinquième pour cent.
Aux États-Unis, les marchés ont reculé après l'annonce de cette nouvelle.
De moins de 10 points, c'est-à-dire 1/5 % pour l'indice S&P 500.
Même s'il ne s'agit pas d'actualité d'affaires, les Maple Leafs de Toronto confirment que Kyle Dubas met fin à ses fonctions d'entraîneur général et de directeur général.
À présent, parlons des grands titres de la technologie qui ont surclassé jusqu'ici cette année.
Demeureront-ils en pointe du marché avec toutes les inquiétudes relatives au ralentissement de la croissance?
Vitali Mossounov est spécialiste de la technologie à Gestion d'actifs TD.
- C'est assez simple: ce que ces entreprises pouvaient maîtriser, elles ont bien maîtrisé, et ce qu'elle pouvait maîtriser, parfois, la chance vous sourit.
Quand on maîtrise bien les choses et que l'on peut maîtriser, on échange de son côté.
C'est ce qui s'est produit au niveau des bénéfices.
Alors, commençons par le chiffre d'affaires.
C'était l'inquiétude à l'abord de la saison des annonces de bénéfices.
On pensait que les ventes ralentiraient.
Les ventes ont ralenti et continue de ralentir, mais c'est toujours une question d'attente.
Or, les attentes prévoyaient que les ventes ralentiraient davantage.
Elles ont ralenti moins que prévu à court terme, c'est ce qui comprend long terme que ce sont les vraies rotations et les données fondamentales, mais à court terme que sont les attentes.
Quelques chiffres: Apple, les ventes ont diminué de 3 %, les bénéfices sont inchangés. Alphabet, les ventes ont progressé de 3 %.
Sont pas des ventes typiques pour les négatifs de la technologie, mais c'est suffisant.
S'agissant du premier projet trimestre, les investisseurs se sont dits que les compagnies de la technologie avaient peut-être touché le fond.
Les premiers à avoir subi des dégâts l'an dernier sont les premiers à s'en affranchir. Les investisseurs se tournent alors vers le secteur de la consommation industrielle.
Pas mal.
Ça peut être l'aspect dans lequel ils ont une chance.
La récession n'est jamais arrivée ou peut-être est-elle arrivée mais nous ne le savons pas encore. Comme vous l'avez dit, ce que ces entreprises peuvent contrôler, ce sont leurs propres coups.
Et bien sûr, les cours montés en flèche pendant la pandémie.
Car on pense que cela ne finira jamais.
Ces entreprises sont à présent discipliné?
- Oui je le crois.
Les marcher ont sont peut-être obligés avec la dégringolade des cours de leur action en dernier, mais Microsoft a pu diminuer la croissance des dépenses au bas de la fourchette de zéro à 10 %. On prévoit une croissance des dépenses de pour cent pour le prochain trimestre. Apple, Microsoft, Facebook, annonce dépense inférieur à ce qu'elle prédisait il y a un trimestre.
La réduction de coûts et notamment de personnel, logiciel de la paix, Microsoft la semaine dernière a évoqué déjà les salaires des employés à plein temps.
Et puis la réduction par exemple les dépenses nuagique.
Donc, ce que les entreprises peuvent contrôler, le contrôle très bien.
On ne pourrait guère trouver une compagnie de technologie pendant ce trimestre qui n'a pas parlé d'intelligence artificielle. Microsoft et Google qui rivalise dans ce secteur avait de bonnes raisons de le faire, mais partout, on parle intelligence artificielle.
Oui. C'était la question à laquelle on s'attendait le plus.
Pas simplement une compagnie de technologie, mais toutes les compagnies.
Il y a beaucoup de réponses génériques les entreprises étaient prêtes à répondre à cette question.
Et elles ont répondu qu'elles engagent d'investissement depuis de nombreuses années, qu'elles vont bientôt proposer des produits, qu'elles ont une feuille de route pour les produits.
Et un projet pour monétiser l'IA. Certaines entreprises ont donné des réponses plus détaillées, plus descriptives.
C'est le cas de Microsoft. C'était indispensable, car leur stratégie future relative à l'intelligence artificielle, le fait que l'entreprise est partiellement propriétaire deux Open AI, d'autres compagnies n'ont pas dit beaucoup.
C'est le Canada Apple.
Mais c'est typique pour Apple.
Apple aime à dire que nous créons des produits merveilleux et quand nous les inaugurons, on constatera qu'ils sont merveilleux.
Donc la réponse d'Apple a été très vague, mais c'est typique pour la compagnie.
Globalement, beaucoup de réponses sur l'intelligence artificielle, mais les véritables réponses viendront avec le temps lorsque nous verrons du produit.
- À l'extérieur du secteur de la technologie, comment les autres entreprises selon stèle dans l'IA?
On pousse les entreprises dans tous les secteurs.
On leur demande si c'est une menace, par exemple il y a certaines firmes de services à l'informatique ou même de sous-traitance de services financiers, une grande compagnie aux États-Unis et s'est vu demander aux grandes entreprises ou sous-traiter tout ce travail.
Ce travail est répétitif.
La tenue d'un grand livre, est-ce que cela ne peut pas être éliminé, est-ce que ce n'est pas une menace?
Les actions ont beaucoup réagi à cet égard.
Et compagnies d'appareils médicaux qui pourraient un jour se transformer des fabricants d'appareils non intelligents en entreprise capable de monétiser une compréhension de l'intelligence humaine.
Quel que soit le modèle entreprise, quel que soit le secteur, les investisseurs cherchent quelles sont les menaces et les opportunités.
Est-ce nouveaux?
Pour le grand public?
C'est original.
Il y a certaines inquiétudes.
Certains certaines personnes envient dans l'industrie de la technologie cinquième de la manière dont cela pourrait changer notre vie ainsi que six travailleurs.
Travailleurs pourraient perdre leur emploi.
- Oui.
La question ne suscite peut-être pas suffisamment attention. Il faudra quelques années pour que cela se répercute sur l'économie du réel, surtout l'économie de savoir. Mais il y aura je pense une hausse de productivité.
Les succès faciles seront emportés très rapidement, mais à moyen terme que d'ici 3-4 ou 5 ans, il s'agit là première technologie pourrait remplacer des travailleurs humains.
L'intelligence artificielle et les outils que nous avons construits grâce à elles sont des outils d'automatisation.
Les entreprises qui les construiront vont tâcher d'automatiser des tâches dévolues aux est aussi des êtres humains. Même si elles ne réussissent que partiellement, cela aura pour effet de réduire les salaires.
À moyen long terme, il faut être très prudent, les équipes de directions ont déjà signalé, chef de la direction d'IBM a déclaré il y a 15 jours publiquement qu'il veut automatiser jusqu'à 30 % de ses fonctions administratives comme les ressources humaines.
Pour l'instant il ne s'agit que de parole, mais le temps nous l'apprendra.
Les entreprises pourraient dire que nous allons éliminer le travail répétitif.
Les êtres humains ne veulent pas faire ce travail de toute façon. Mais si votre emploi consiste à réaliser des tâches répétitives, et que aucun autre poste est proposé, je comprends l'anxiété.
- Oui. Chaque tâche peut être répétitive.
Chaque poste comporte des tâches répétitives. La plupart d'entre nous ne sommes pas en train de décorer la Chapelle Sixtine. La plupart des gens s'efforcent de faire bien leur travail. Les compagnies vont chercher à trouver des façons de réduire leurs dépenses et l'impératif capitaliste. Il faudra qu'elle prenne gardant leurs propos, mais en définitive, elles s'emparèrent toutes leurs vraies intentions. Microsoft l'a bien dit: en déclarant qu'il rangea les salaires à plein temps.
Cela n'a pas été publié, mais il y a toujours des fuites.
Microsoft a annoncé qu'il y aurait un joli salaire à plein temps.
Mais que l'argent économisé sera utilisé pour investir dans des initiatives dia.
Vous dîtes travailleur de Nolan peuvent payer davantage le contrat nous avons été argents pour financer quelque chose qui pourrait vous remplacer ou éliminer les aspects répétitifs de votre emploi.
Cela souvenait Vitali Mossounov, spécialiste de la technologie à Gestion d'actifs TD. À présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Les ordres stoppent sont une méthode que les investisseurs peuvent utiliser pour limiter le risque de bail sur les marchés volatiles.
Jason Natyk formateur principal à Placements directs TD nous explique.
Les ordres stoppent peuvent être un titre d'autres très utiles pour les investisseurs qui souhaitent gérer le risque de leur portefeuille. L'ordre stop peut être utilisé de plusieurs façons.
Aujourd'hui nous allons parler des ordres stoppent de vente. Ils peuvent servir soit à sécuriser les gains ou à limiter les pertes.
Une excellente occasion pour un investisseur de se donner une stratégie de sortie d'un investissement, même sans être devant son ordinateur.
Voici un exemple visuel.
Ce graphique montre une ligne bleue qui représente le cours d'achat, environ 50 $ que j'ai saisis pour cette opération.
Si j'ai un plan d'investissement qui est une excellente occasion d'automatiser les opérations, et en réduire l'aspect émotif, la perte la plus importante que je suis disposé à subir sur cette position et de cinq dollars.
Tirons une autre ligne: cinq dollars en deçà du cours actuel, à 45 $.
Je recommence.
Alors, si l'action recule du point où elle en est actuellement, j'aurais un nombre en place pour vendre l'action.
Bien sûr, ce n'est pas le résultat que j'espère.
Pour cet investissement, mais il s'agit d'une approche très pratique, il s'agit de limiter les pertes si l'action descend plus que nous ne l'espérions.
En outre, un ordre stop était une excellente possibilité de sécurité sécuriser des gains.
Admettons que nous avons eu la chance d'acheter l'action au cours beaucoup plus bas, du creux 2008 de 20.
Un ordre stop pour vendre de la du marché si l'action recule davantage, je veux tirer mon épingle du jeu afin de ne pas restituer les gains qui vont en coûter.
Donc on sécurise les gains et on peut prendre son profit.
Il y a une autre notion qui est essentielle à comprendre pour les investisseurs quand on parle d'ordre stop.
Ce que nous voulons nous assurer de ne pas les fixer trop près du marché actuel. Le graphique montre que la tendance soit à la hausse ou à la baisse, il y a donc une progression à la hausse ou à la baisse plus sinueuse, même au sein d'une même journée, y aura une fourchette, une gamme.
Comprendre comment se comporte l'action, et quels sont les montants maximums et minimum moyen, c'est très utile.
Sous l'indicateur inférieur d'un CourtierWeb, il est possible d'afficher la moyenne réelle.
On peut voir que cette ligne montrant moyenne la gaine dans laquelle le titre est négocié sur les 14 derniers jours.
Vous pouvez sélectionner différentes périodes en cliquant sur le nom de l'étude, le système indique une description de la signification de l'indicateur.
La fourchette actuelle du titre est 1,34 $.
Si nous fixons notre ordre stop à moins d'un dollar 30 du cours actuel, il est possible que nous devions vendre plus rapidement que prévu.
Essentiellement, vous fixez toutefois vos ordres sont en fonction du risque que vous êtes disposés à prendre.
Passons l'ordre afin de mettre la théorie en pratique.
Je clique sur vendre, ce qui affiche l'ordre, on remplit comme d'habitude la quantité achetée à l'origine, sous la rubrique type de prix, c'est là où on peut choisir différents ordres.
Je vais choisir arrêt au prix du marché.
Vous voyez qu'il y a un prix déclencheur qui s'arrête.
Il s'agit du seuil auquel vous voulez que l'ordre soit activé.
Afin d'être transmis sur le marché à titre d'ordre au titre du marché.
Dans l'exemple que nous avions, nous disons que nous voulions vendre si l'action baissait à 45 $.
Si cela se produit, l'ordre de vente est déclenché et envoyé afin de vendre les actions de la compagnie qu'on possède.
Vous pouvez également modifier la durée de validité.
Typiquement, on choisit valable jusqu'à l'annulation.
C'est-à-dire pour les actions canadiennes que l'ordre sera ouvert pendant 90 jours et pour les actions cotées aux États-Unis, pendant 180 jours.
Comme vous pouvez le constater, un ordre stop peut être un type d'ordre très utile pour vos négociations.
Merci, Jason Natyk, formateur à Placements directs TD.
Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources.
Caitlin Cormier formatrice à Placements directs TD sera notre invité mardi et répondre à vos questions sur la façon de mieux utiliser la plate-forme CourtierWeb.
Le resserrement des conditions financières donne naissance à des inquiétudes quant à l'état de l'économie à la capacité des banques centrales maîtrisait l'inflation de manière contrôlée.
Brad Simpson stratège à gestion de patrimoine commande.
Tous les mardis, je participe à une conférence de tous nos gestionnaires.
Et mardi dernier, je me demandais si c'était simplement mon impression, que les marchés financiers sont plutôt moroses.
Les marchés sont très calmes malgré toute la conjoncture. Je me suis habitué l'été dernier à ces fluctuations extrêmement importantes de deux ou 3 %.
Il semble, on parle toujours de l'adaptation de l'évolution, nous sommes parvenus au point où nous sommes tellement habitués à ces fluctuations constantes que le marché est en fait plutôt calme.
Cela m'étonne.
Je crois que quel que sois le point de vue on se place, qu'il faut souligner le rôle primordial de l'inflation.
Dans un cycle d'actualité, on n'en entend parler, on passe outre.
Il faut passer à un autre sujet. Mais essentiellement, l'inflation est plus durable qu'on ne l'aurait pensé.
Donc je crois qu'il nous incombe de dire: eh bien, continuons et regardons cela et quand on examine de plus près, on constate que la situation s'améliore.
Les chiffres de l'IPC et de l'IPP qui sont parues la semaine dernière montre que les efforts des banques centrales commencent à déterminer le resserrement de l'inflation qui continue de baisser.
La réserve fédérale on est à 500,525. Beaucoup d'augmentation de taux. La dernière augmentation de 25 points de base a été suivie d'une annonce étonnante d'une période d'expectative, ralentissement.
La banque d'Angleterre a sans doute du chemin à faire.
Mais le langage a beaucoup changé.
La banque estimant qu'elle commence à maîtriser la situation. À la BCE, la banque a annoncé qu'elle allait cesser les augmentations de cinq ans points de base à la fois.
Tout cela laisse à croire qu'il y aura une tendance plus positive pour l'inflation.
Les banques centrales changent donc de ton.
Je crois qu'il reste un certain chemin à faire.
Mais sans aucun doute, nous pourrions, quand je rencontre, quand je m'entretiens avec des gens, il existe toujours cette crainte.
Mais la crainte commence à s'atténuer.
Et c'est sans doute justifié.
Car à partir d'ici, à bien des égards, les marchés financiers sont presque passés à autre chose.
- Est-ce que le facteur imprévisible, c'est la croissance économique?
Toute l'idée de ces hausses de taux pour maîtriser l'inflation, c'était de ralentir l'économie.
Est-ce qu'il y a des signes que l'économie ralentit?
Parce que certaines données sont publiées m'étonnent.
- L'une des choses que l'on veut absolument scruter de près avec ceci, c'est que quand on commence à utiliser l'économie, parfois, je me dis que ce que vous cherchez, comment pouvez-vous considérer le monde cette façon?
Mais l'inflation en baisse et il n'est pas nécessaire de songer à votre croissance économique.
Où se trouvent-elles?
Si vous examinez économie mondiale, le chômage est à trois et demis pour cent.
C'est le plus bas depuis 1969.
J'étais né en 1969!
C'était quand même il y a quelque temps!
Et c'est en dépit du fait que nous commençons ici à assister à une légère récession montrant que les marchés diminuent, mais trois et demis pour cent de chômage, c'est tout de même un facteur très important.
Les deux éléments-clés qu'il faut scruter quand vous envisagez la trajectoire de l'économie mondiale, le point de départ c'est l'emploi, je pense que nul ne pourrait contester qu'il s'agit d'un signe de mollissement .
Mais les personnes qui ont un emploi sont une chose. Il y a ensuite la consommation.
Ce sont des éléments qui vont main dans la main.
Plus nous envisageons ce qui se passe au sein de l'économie, plus nous constatons, nous savons ce qui est arrivé à la Silicon Valley Bank et toutes les conséquences de cet événement, en Amérique du Nord, en Europe, ayant resserrement du crédit.
Et si le crédit qui fait tourner le monde.
C'est la facilité de circulation de l'argent qui fait tourner la machine.
Les conditions financières, si on remontait dans le temps, j'étais ici il y a un an et demi, et on parlait du fait que la banque centrale envisageait de desserrer les conditions financières et Jérôme Powell avait affirmé que c'était fini dans son discours.
Les conditions financières se sont resserrées constamment depuis lors.
Alors considérer les responsables des prêts dans les banques.
Ce sont des cadres intermédiaires à qui les patrons disent: n'envoyez plus d'argent.
Les PME commencent à s'en ressentir.
Les conditions se resserrent.
Quand on voit ce genre de phénomène, et qu'on constate ces niveaux, c'est un bon indicateur qu'on est un cycle tardif.
Proche d'une récession.
Il y a beaucoup d'indicateurs de l'évolution de l'environnement du marché du travail qui se répercute sur la consommation, la consommation en Amérique du Nord.
Qu'est-ce que les gens dépassent au restaurant?
Qu'est-ce qu'il dépense son habillement?
Chaque fois que je vais m'acheter une chemise, je suis étonné de voir combien de marchandises il y a sur les tablettes.
Et combien il y a encore de solde.
On commence à intégrer tous ces éléments et on se retrouve dans une économie qui, même si elle a bon aspect, si les gens commencent à se quêter pour leur emploi, s'il commence à se dire: il y a eu 1 000 000 1/2 d'épargne excédentaire aux États-Unis, c'est le coût le plus important de consommateurs aux États-Unis, on a plus que 500 milliards.
Ça fait beaucoup de dépenses et beaucoup de dépenses ont été faites assez rapidement.
Je pense que les portefeuilles s'amincissent.
Et puis en Europe, on commence à citer un ralentissement.
On comptait beaucoup sur un facteur positif engendré par la réouverture de la Chine, mais les statistiques ne sont pas tellement reluisantes.
Tout cela laisse à croire que si l'économie est saine aujourd'hui, il ne fait aucun doute que c'est une économie en ralentissement.
Cela va permettre de maîtriser l'inflation et va également changer la dynamique de l'environnement du marché.
- C'est ce que les banques centrales recherchent.
Elles obtiennent ce qu'elles veulent à l'heure actuelle, est-ce qu'elle peut maîtriser la dynamique?
- Oui, c'est la grande question.
Il faut se demander: ce sont les éléments que nous connaissons, ce sont les tendances que nous pouvons suivre.
Est-ce que nous sommes convaincus que les banques vont se demander d'avoir pu endiguer le la crise bancaire jusqu'ici mais c'est seulement jusqu'ici.
Je crois qu'il s'agit de risques potentiels.
Et tous les risques qui y sont associés.
Nous les connaissons bien.
Nous avons publié un article sur l'immobilier commercial.
Il y a quelques semaines dans notre rapport trimestriel sur la stratégie de portefeuille. Nous avons commenté abondamment ce secteur.
L'un des effets pourrait à nommer les secteurs de l'immobilier commercial la situation est difficile, et si vous envisagez la situation de ce point de vue, ceci pourrait présenter la possibilité que beaucoup de ses prestations dans le secteur des banques moyennes, on parlait des PME, la plus grande partie de leur accès au crédit passe par le secteur des banques moyennes.
Tout cela commence à engendrer des problèmes potentiels dans l'avenir.
Il y a les tendances d'embauche des PME.
Cela commence encore une fois à se resserrer.
Je pense qu'il s'agit toujours d'une rupture inévitable, mais cela pourrait échapper au contrôle des banques centrales.
Qui ne pourrait plus arrêter la dynamique.
Depuis le deuxième risque, on va sans doute approfondir, c'est la crise de la dette qui est bien réelle.
Ce n'est pas un problème qu'une banque centrale peut résoudre. Cela pourrait avoir beaucoup de conséquences en aval,, beaucoup d'élus aux États-Unis n'ont pas les compétences financières pour comprendre à quel point cela pourrait être grave.
- Brad Simpson, stratège en chef à Gestion de Patrimoine TD.
Un dernier coup d'œil sur les marchés.
Avant de nous séparer pour la longue fin de semaine.
39.
En hausse de l'indice TSX, cinquième de pour cent.
Après un début de journée tranquille, les négociateurs du parti républicain ont annoncé qu'elle quittait les pourparlers avec la Maison-Blanche sur le relèvement du plafond de la dette.
Certaines rumeurs voulaient qu'un accord serait trouvé, les négociations, espérons-le, vont se poursuivre.
Cette pause a engendré un certain recul des marchés.
L'indice de Toronto démarre dans le verre, le cours du pétrole brut était en hausse ce matin de 3 % à 61 $.
Shopify, une légère faiblesse.
Après l'annonce bénéfice, le titre avait progressé aujourd'hui on recule un peu plus d'un pour cent. Aux États-Unis, l'indice S&P 500 est à présent en baisse très modestement de 10 points, soit un quart de pour cent.
Mais ça, après un début de séance positif.
Après l'annonce de la pose des négociations sur le relèvement du plafond de la dette.
L'indice Nasdaq est également en recul.
Foot Locker, nous avons parlé des difficultés d'entreprise.
Le dernier trimestre, l'entreprise a révisé ses bénéfices à la baisse.
Après avoir annoncé ses prévisions il y a deux mois seulement.
L'action recul de 27 %.
Il n'y a pas de mission lundi à cause du jour férié, mais mardi, Caitlin Cormier, formatrice Placements directs TD, répondre à vos questions sur l'utilisation de la plate-forme CourtierWeb.
Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com.
Au nom de toute l'équipe, de Parlons Argent en direct, nous vous souhaitons une excellente fin de semaine!
Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Aujourd'hui, nous évoquons la santé du secteur de la technologie du marché.
Vitali Mossounov commente.
Brad Simpson, chef stratège à Gestion de Patrimoine TD nous explique les conséquences du resserrement des conditions financières de l'économie mondiale. Anthony Okolie commente les dernières statistiques sur les ventes du détail Canada.
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Jason Natyk nous explique comment passer des ordres stocks.
Mais d'abord, un coup d'œil sur le marché.
La matinée était assez calme, mais après une nouvelle venue de Washington selon lesquelles les négociateurs républicains ont mis fin aux négociations en vue de la levée du plafond de la dette, les 45 dernières minutes ont été fort mouvementées.
Les marchés avaient remonté depuis quelques jours dans l'espoir qu'un accord serait trouvé.
Mais commençons à Toronto, car cette nouvelle a également fait remonter l'or en flèche.
Indice TSX composite demeure au mois de mai vraiment positif, 32; soit moins d'un cinquième de pour cent.
Lightspeed et Canada Goose ont toutes reculé depuis le début de la semaine.
Lightspeed rebondit depuis hier.
Canada Goose continue d'être en baisse à 23,01 $ sens, soit en baisse de 20 %.
Il y a eu un léger progrès de l'indice S&P 500 avant une nouvelle venue de Washington. L'indice est très légèrement en recul de 1/10 de pour cent.
L'indice Nasdaq est spécialisé dans la technologie était en baisse d'un quart de pour cent.
Le président de la Fed Jérôme Powell a déclaré dans une intervention publique qui n'était peut-être pas nécessaire de relever les taux autant qu'il avait été prévu. Une journée de vendredi mouvementé.
Le titre de Farfetch, détaillant de luxe en ligne progresse de 18 et demis pour cent.
Je me rappelle que Benjamin Gossack avait annoncé sur ce plateau que les titres du luxe s'étaient bien maintenus.
Voici notre coup d'œil sur le marché.
À présent, des signes de la hausse des prix a un effet sur la consommation au Canada. Anthony Okolie commente les dernières statistiques.
- Statistique Canada annonce que les ventes de détail ont diminué de 1,4 % de février à mars.
Ce qui correspond aux attentes, mais les chiffres de février ont été révisés à la hausse, passant: 0,2 % à 0 %.
La tendance est donc à la baisse sur le mois. Quand on considère les estimations avancées, les prix semblent avoir, les ventes ont augmenté de 0,2 % au mois d'avril. Ce qu'il également le pronostic des services économiques TD en fonction des données internes sur les dépenses de carte de crédit. Quand on ventile les ventes du secteur, celles-ci ont baissé dans cinq que sous secteur sur neuf au mois de mars.
Le principal facteur dans le chiffre général, les véhicules et pièces d'automobile représentent la première chute depuis huit mois.
Les stations d'essence et fournisseurs de carburant ont également affiché une forte baisse. Toutefois, les ventes de base à l'exclusion de l'essence des automobiles étaient à hausse de 3 % au mois de mars.
À cause de la hausse des articles de sport, des vêtements, des appareils électroniques et des appareils ménagers.
Peut-être grâce à la normalisation des chaînes d'approvisionnement. Globalement, services économiques TD considère que le rapport est marqué d'une certaine léthargie mais que ce rapport pourrait être quelque peu atténué.
Les ventes solides dans les secteurs de base montrent que les consommateurs quoique prudents n'ont pas cessé de dépenser. Services économiques TD prévoit que la croissance des dépenses service à 5 % annualisé pendant le trimestre.
Toutefois, dans la vie, il semble que la tendance des dépenses est au fur et à mesure de plus grand nombre, capacité dépense.
La banque du Canada a passé en revue les systèmes financiers.
Le marché du logement depuis un ou deux ans, on hausse des prêts hypothécaires, c'est une cohorte qui peut être prise entre deux feux. Cela pourrait se répercuter sur les dépenses consommateurs.
Avec la hausse des taux hypothécaires, cela va réduire la flexibilité des hormones argent dépensées pour d'autres choses.
- Merci pour cette présentation de nos statistiques Anthony Okolie.
Revenons à l'économie. Cette semaine, les chiffres canadiens sur l'inflation montrent que la baisse des prix à la consommation sera peut-être un parcours mouvementé.
Scott Colbourne responsable des titres à revenu fixe actif à Gestion d'actifs TD commente.
- C'est la transition de l'inflation.
Les gains faciles sont derrière nous. Même le gouverneur Macklem a annoncé très clairement que nous allons probablement nous rapprocher de 3 % d'ici la fin de l'année.
Nous en sommes un peu au-delà de 4 % pour le taux d'inflation générale.
La médiane l'inflation sur 12 mois est à 4,3 %. Nous allons sans doute nous rapprocher de 3 % d'ici la fin de l'année. Le difficile sera de redescendre à 2 %. Au niveau de la politique monétaire, il s'agit de l'objectif. Mais il faudra consacrer l'essentiel de l'année prochaine.
La partie facile est terminée. À présent, les mesures des banques centrales dépendront des données. Il y a les statistiques agréablement qui constituent une agréable surprise des États-Unis cette semaine. Le gouverneur de la Fed a tenu des propos ferme. Nous sommes dans un environnement inégal.
Dans lequel le marché obligataire fluctue au sein d'une certaine fourchette.
Les statistiques canadiennes, même si elle portait sur un mois seulement montre bien qu'elle a Banque du Canada qui a déclaré clairement qu'elle marquait une pause conditionnelle dépendant de la situation pourrait pratiquer de nouvelle hausse prochainement. Est-ce une réaction excessive?
- Je pense que c'est un pronostic raisonnable.
Les marchés ne tiennent pas compte d'une nouvelle hausse de taux cette année.
Ce calcul comme vous le dîtes d'après les propos tenus par la banque centrale au Canada qui insiste sur le fait que la pause conditionnelle est fondée sur les données, mais que la banque est inclinée à la fermeté.
Je pense qu'il est toujours probable qu'il y ait une hausse de taux mois de juin.
Mais le monde va certainement tenir des propos ferme et voudrait disposer de statistiques sur une période plus longue. La banque vient de marquer une pause. Les toutes dernières statistiques de l'inflation sont un peu plus élevées que prévues.
Les paramètres généraux laissent accroire que la pause se prolongera. Dans l'attente des données, afin de déterminer la transition future.
Mais le contexte est toujours propice à une fin de cycle.
Cela je vous avais dit que le marché des titres à revenu fixe fluctue dans une fourchette.
Au début d'année, on a pensé que la pause serait suivie de coupure de taux d'ici la fin de l'année.
Ce qui créerait des occasions sur le marché obligataire. Que faudrait-il se passer pour que ceci se réalise au deuxième semestre?
- Il y a une remontée de 60 à 70 points de base depuis l'automne, depuis la fin octobre.
Il y a effectivement eu une remontée des taux, le marché demeure au sein d'une fourchette.
À l'heure actuelle. Il y a longtemps qu'on n'avait pas de revenus sur le marché des titres à revenu fixe. Vers 2020, 1,5 pour cent, ce n'est pas très bien payé.
Aujourd'hui, vous touchez 3,4 %, si vous achetez des directeurs de crédit, cela vient de beaucoup plus intéressant.
Ce revenu dans l'attente de la transition qui entraînera une réduction des rendements avec la baisse de l'inflation il existe un risque très nette de récession aux États-Unis.
Ce risque est sans cesse reporté. Mais je crois que généralement, il y a fort à parier que nous aurons de récession. La question plutôt de savoir quel genre de récession.
Compte tenu du fait que vous touchez des revenus, vous pouvez attendre.
Trois et demis pour cent pour le moment. Vers le bas de la gamme des taux sur 10 ans, peut-être nous rapprocherons nous de 4 % pour les bons du trésor américain à 10 ans.
Mais c'est un revenu qui vous donne le moyen d'attente.
Parlons des craintes de récession.
Est-ce l'une des raisons pour laquelle les marchés continuellement envisagent des coupures de taux?
Les marchés ont évolué au fil des semaines.
En fonction des données parues aux États-Unis comme au Canada.
La possibilité d'une coupure a été reportée.
Mais malgré le discours très ferme des banques centrales qui affirment que même s'il marque une pause, vont maintenir les taux au même niveau, les marchés sont sceptiques.
- Historiquement, la Fed a marqué les pauses de six à neuf mois, c'est-à-dire que l'intervalle entre la dernière hausse de taux la première réduction. Nous sortons d'une pandémie, les mesures extraordinaires ont été prises.
La Fed de la San Francisco a démontré a publié une étude démontrant qu'il y avait 2,1 million de dollars d'épargne excédentaire.
Au sommet de phénomènes.
Il y en a plus que 500 milliards. C'est toujours un facteur qui alimente la résilience consommateurs et qui va s'atténuer au fil du temps.
Ces taux vont avoir un impact.
Les banques centrales seront patientes.
Peut-être l'intervalle ne sera pas de six à neuf mois mais un peu plus long.
Cela va finir par rattraper le consommateur pour le resserrement des normes de prêt, resserrement des conditions financières, la trajectoire du secteur manufacturier est à la baisse.
La consommation est maintenue par le secteur des services. Il est parfois difficile d'être patient.
Les marchés recherchent toujours la tendance.
Le point de bascule et la tendance est évidente. Il s'agit simplement d'avoir la patience d'attendre qu'elle se décline.
Les banques centrales vont peut-être être en pour cette année, en définitive vont devoir réduire les taux.
Lorsque cette réduction arrivera, lorsque la banque saura se rendre compte qu'il y a trop de dégâts dans l'économie que la mesure est trop restrictive, que la croissance a été trop atténuée. On va peut-être nous permettre d'éprouver davantage de dégâts. Cette fois-ci. C'est la thèse.
Il est un peu tôt pour le dire. Pour voir si les dégâts seront tolérés sont plus graves que prévu même la banque de rétablir l'équilibre entre l'offre et la demande.
Si cela veut dire que nous serons maintenus en pause pendant plus longtemps, que prévu, la Fed a également évoqué une cible d'inflation légèrement plus élevée sur l'ensemble d'un cycle.
On parle de 2 %, peut-être qu'on ne se rapprochera pas autant qu'on le prévoit.
Au niveau positif, peut-être que la Fed s'arrêtera en ce qui concerne les mesures de resserrement.
Plutôt que prévu concernant la demande.
- Vous venez d'entendre Scott Colbourne, responsable des titres à revenu fixe à Gestion d'actifs TD.
À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Foot Locker annonce des résultats plus faibles à cause d'une baisse des ventes, des rabais et des vols.
Le détaillant de vêtements sportifs annonce une réduction de 11 % des revenus sur 12 mois est réduit également ses pronostics de vente pour l'année compte tenu de la conjoncture difficile.
Deere, le constructeur d'engins lourds relève ses pronostics de bénéfices après un excellent trimestre pour le matériel agricole.
Et un bond de revenus de 53 %. John Deere est considéré par les investisseurs comme les signes avant-coureurs de l'évolution du secteur industriel.
Selon Cineplex, les accusations enfreintes à la loi de la concurrence sont infondées.
Selon l'agence, Cineplex propose des billets à des prix irréalisables. À présent, coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX composite, après un bond du cours de l'or, c'est que les négociations du parti républicain ont annoncé mettre fin aux négociations sur le relèvement du plafond de la dette face à une position intenable de la Maison-Blanche. En hausse d'un cinquième pour cent.
Aux États-Unis, les marchés ont reculé après l'annonce de cette nouvelle.
De moins de 10 points, c'est-à-dire 1/5 % pour l'indice S&P 500.
Même s'il ne s'agit pas d'actualité d'affaires, les Maple Leafs de Toronto confirment que Kyle Dubas met fin à ses fonctions d'entraîneur général et de directeur général.
À présent, parlons des grands titres de la technologie qui ont surclassé jusqu'ici cette année.
Demeureront-ils en pointe du marché avec toutes les inquiétudes relatives au ralentissement de la croissance?
Vitali Mossounov est spécialiste de la technologie à Gestion d'actifs TD.
- C'est assez simple: ce que ces entreprises pouvaient maîtriser, elles ont bien maîtrisé, et ce qu'elle pouvait maîtriser, parfois, la chance vous sourit.
Quand on maîtrise bien les choses et que l'on peut maîtriser, on échange de son côté.
C'est ce qui s'est produit au niveau des bénéfices.
Alors, commençons par le chiffre d'affaires.
C'était l'inquiétude à l'abord de la saison des annonces de bénéfices.
On pensait que les ventes ralentiraient.
Les ventes ont ralenti et continue de ralentir, mais c'est toujours une question d'attente.
Or, les attentes prévoyaient que les ventes ralentiraient davantage.
Elles ont ralenti moins que prévu à court terme, c'est ce qui comprend long terme que ce sont les vraies rotations et les données fondamentales, mais à court terme que sont les attentes.
Quelques chiffres: Apple, les ventes ont diminué de 3 %, les bénéfices sont inchangés. Alphabet, les ventes ont progressé de 3 %.
Sont pas des ventes typiques pour les négatifs de la technologie, mais c'est suffisant.
S'agissant du premier projet trimestre, les investisseurs se sont dits que les compagnies de la technologie avaient peut-être touché le fond.
Les premiers à avoir subi des dégâts l'an dernier sont les premiers à s'en affranchir. Les investisseurs se tournent alors vers le secteur de la consommation industrielle.
Pas mal.
Ça peut être l'aspect dans lequel ils ont une chance.
La récession n'est jamais arrivée ou peut-être est-elle arrivée mais nous ne le savons pas encore. Comme vous l'avez dit, ce que ces entreprises peuvent contrôler, ce sont leurs propres coups.
Et bien sûr, les cours montés en flèche pendant la pandémie.
Car on pense que cela ne finira jamais.
Ces entreprises sont à présent discipliné?
- Oui je le crois.
Les marcher ont sont peut-être obligés avec la dégringolade des cours de leur action en dernier, mais Microsoft a pu diminuer la croissance des dépenses au bas de la fourchette de zéro à 10 %. On prévoit une croissance des dépenses de pour cent pour le prochain trimestre. Apple, Microsoft, Facebook, annonce dépense inférieur à ce qu'elle prédisait il y a un trimestre.
La réduction de coûts et notamment de personnel, logiciel de la paix, Microsoft la semaine dernière a évoqué déjà les salaires des employés à plein temps.
Et puis la réduction par exemple les dépenses nuagique.
Donc, ce que les entreprises peuvent contrôler, le contrôle très bien.
On ne pourrait guère trouver une compagnie de technologie pendant ce trimestre qui n'a pas parlé d'intelligence artificielle. Microsoft et Google qui rivalise dans ce secteur avait de bonnes raisons de le faire, mais partout, on parle intelligence artificielle.
Oui. C'était la question à laquelle on s'attendait le plus.
Pas simplement une compagnie de technologie, mais toutes les compagnies.
Il y a beaucoup de réponses génériques les entreprises étaient prêtes à répondre à cette question.
Et elles ont répondu qu'elles engagent d'investissement depuis de nombreuses années, qu'elles vont bientôt proposer des produits, qu'elles ont une feuille de route pour les produits.
Et un projet pour monétiser l'IA. Certaines entreprises ont donné des réponses plus détaillées, plus descriptives.
C'est le cas de Microsoft. C'était indispensable, car leur stratégie future relative à l'intelligence artificielle, le fait que l'entreprise est partiellement propriétaire deux Open AI, d'autres compagnies n'ont pas dit beaucoup.
C'est le Canada Apple.
Mais c'est typique pour Apple.
Apple aime à dire que nous créons des produits merveilleux et quand nous les inaugurons, on constatera qu'ils sont merveilleux.
Donc la réponse d'Apple a été très vague, mais c'est typique pour la compagnie.
Globalement, beaucoup de réponses sur l'intelligence artificielle, mais les véritables réponses viendront avec le temps lorsque nous verrons du produit.
- À l'extérieur du secteur de la technologie, comment les autres entreprises selon stèle dans l'IA?
On pousse les entreprises dans tous les secteurs.
On leur demande si c'est une menace, par exemple il y a certaines firmes de services à l'informatique ou même de sous-traitance de services financiers, une grande compagnie aux États-Unis et s'est vu demander aux grandes entreprises ou sous-traiter tout ce travail.
Ce travail est répétitif.
La tenue d'un grand livre, est-ce que cela ne peut pas être éliminé, est-ce que ce n'est pas une menace?
Les actions ont beaucoup réagi à cet égard.
Et compagnies d'appareils médicaux qui pourraient un jour se transformer des fabricants d'appareils non intelligents en entreprise capable de monétiser une compréhension de l'intelligence humaine.
Quel que soit le modèle entreprise, quel que soit le secteur, les investisseurs cherchent quelles sont les menaces et les opportunités.
Est-ce nouveaux?
Pour le grand public?
C'est original.
Il y a certaines inquiétudes.
Certains certaines personnes envient dans l'industrie de la technologie cinquième de la manière dont cela pourrait changer notre vie ainsi que six travailleurs.
Travailleurs pourraient perdre leur emploi.
- Oui.
La question ne suscite peut-être pas suffisamment attention. Il faudra quelques années pour que cela se répercute sur l'économie du réel, surtout l'économie de savoir. Mais il y aura je pense une hausse de productivité.
Les succès faciles seront emportés très rapidement, mais à moyen terme que d'ici 3-4 ou 5 ans, il s'agit là première technologie pourrait remplacer des travailleurs humains.
L'intelligence artificielle et les outils que nous avons construits grâce à elles sont des outils d'automatisation.
Les entreprises qui les construiront vont tâcher d'automatiser des tâches dévolues aux est aussi des êtres humains. Même si elles ne réussissent que partiellement, cela aura pour effet de réduire les salaires.
À moyen long terme, il faut être très prudent, les équipes de directions ont déjà signalé, chef de la direction d'IBM a déclaré il y a 15 jours publiquement qu'il veut automatiser jusqu'à 30 % de ses fonctions administratives comme les ressources humaines.
Pour l'instant il ne s'agit que de parole, mais le temps nous l'apprendra.
Les entreprises pourraient dire que nous allons éliminer le travail répétitif.
Les êtres humains ne veulent pas faire ce travail de toute façon. Mais si votre emploi consiste à réaliser des tâches répétitives, et que aucun autre poste est proposé, je comprends l'anxiété.
- Oui. Chaque tâche peut être répétitive.
Chaque poste comporte des tâches répétitives. La plupart d'entre nous ne sommes pas en train de décorer la Chapelle Sixtine. La plupart des gens s'efforcent de faire bien leur travail. Les compagnies vont chercher à trouver des façons de réduire leurs dépenses et l'impératif capitaliste. Il faudra qu'elle prenne gardant leurs propos, mais en définitive, elles s'emparèrent toutes leurs vraies intentions. Microsoft l'a bien dit: en déclarant qu'il rangea les salaires à plein temps.
Cela n'a pas été publié, mais il y a toujours des fuites.
Microsoft a annoncé qu'il y aurait un joli salaire à plein temps.
Mais que l'argent économisé sera utilisé pour investir dans des initiatives dia.
Vous dîtes travailleur de Nolan peuvent payer davantage le contrat nous avons été argents pour financer quelque chose qui pourrait vous remplacer ou éliminer les aspects répétitifs de votre emploi.
Cela souvenait Vitali Mossounov, spécialiste de la technologie à Gestion d'actifs TD. À présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Les ordres stoppent sont une méthode que les investisseurs peuvent utiliser pour limiter le risque de bail sur les marchés volatiles.
Jason Natyk formateur principal à Placements directs TD nous explique.
Les ordres stoppent peuvent être un titre d'autres très utiles pour les investisseurs qui souhaitent gérer le risque de leur portefeuille. L'ordre stop peut être utilisé de plusieurs façons.
Aujourd'hui nous allons parler des ordres stoppent de vente. Ils peuvent servir soit à sécuriser les gains ou à limiter les pertes.
Une excellente occasion pour un investisseur de se donner une stratégie de sortie d'un investissement, même sans être devant son ordinateur.
Voici un exemple visuel.
Ce graphique montre une ligne bleue qui représente le cours d'achat, environ 50 $ que j'ai saisis pour cette opération.
Si j'ai un plan d'investissement qui est une excellente occasion d'automatiser les opérations, et en réduire l'aspect émotif, la perte la plus importante que je suis disposé à subir sur cette position et de cinq dollars.
Tirons une autre ligne: cinq dollars en deçà du cours actuel, à 45 $.
Je recommence.
Alors, si l'action recule du point où elle en est actuellement, j'aurais un nombre en place pour vendre l'action.
Bien sûr, ce n'est pas le résultat que j'espère.
Pour cet investissement, mais il s'agit d'une approche très pratique, il s'agit de limiter les pertes si l'action descend plus que nous ne l'espérions.
En outre, un ordre stop était une excellente possibilité de sécurité sécuriser des gains.
Admettons que nous avons eu la chance d'acheter l'action au cours beaucoup plus bas, du creux 2008 de 20.
Un ordre stop pour vendre de la du marché si l'action recule davantage, je veux tirer mon épingle du jeu afin de ne pas restituer les gains qui vont en coûter.
Donc on sécurise les gains et on peut prendre son profit.
Il y a une autre notion qui est essentielle à comprendre pour les investisseurs quand on parle d'ordre stop.
Ce que nous voulons nous assurer de ne pas les fixer trop près du marché actuel. Le graphique montre que la tendance soit à la hausse ou à la baisse, il y a donc une progression à la hausse ou à la baisse plus sinueuse, même au sein d'une même journée, y aura une fourchette, une gamme.
Comprendre comment se comporte l'action, et quels sont les montants maximums et minimum moyen, c'est très utile.
Sous l'indicateur inférieur d'un CourtierWeb, il est possible d'afficher la moyenne réelle.
On peut voir que cette ligne montrant moyenne la gaine dans laquelle le titre est négocié sur les 14 derniers jours.
Vous pouvez sélectionner différentes périodes en cliquant sur le nom de l'étude, le système indique une description de la signification de l'indicateur.
La fourchette actuelle du titre est 1,34 $.
Si nous fixons notre ordre stop à moins d'un dollar 30 du cours actuel, il est possible que nous devions vendre plus rapidement que prévu.
Essentiellement, vous fixez toutefois vos ordres sont en fonction du risque que vous êtes disposés à prendre.
Passons l'ordre afin de mettre la théorie en pratique.
Je clique sur vendre, ce qui affiche l'ordre, on remplit comme d'habitude la quantité achetée à l'origine, sous la rubrique type de prix, c'est là où on peut choisir différents ordres.
Je vais choisir arrêt au prix du marché.
Vous voyez qu'il y a un prix déclencheur qui s'arrête.
Il s'agit du seuil auquel vous voulez que l'ordre soit activé.
Afin d'être transmis sur le marché à titre d'ordre au titre du marché.
Dans l'exemple que nous avions, nous disons que nous voulions vendre si l'action baissait à 45 $.
Si cela se produit, l'ordre de vente est déclenché et envoyé afin de vendre les actions de la compagnie qu'on possède.
Vous pouvez également modifier la durée de validité.
Typiquement, on choisit valable jusqu'à l'annulation.
C'est-à-dire pour les actions canadiennes que l'ordre sera ouvert pendant 90 jours et pour les actions cotées aux États-Unis, pendant 180 jours.
Comme vous pouvez le constater, un ordre stop peut être un type d'ordre très utile pour vos négociations.
Merci, Jason Natyk, formateur à Placements directs TD.
Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources.
Caitlin Cormier formatrice à Placements directs TD sera notre invité mardi et répondre à vos questions sur la façon de mieux utiliser la plate-forme CourtierWeb.
Le resserrement des conditions financières donne naissance à des inquiétudes quant à l'état de l'économie à la capacité des banques centrales maîtrisait l'inflation de manière contrôlée.
Brad Simpson stratège à gestion de patrimoine commande.
Tous les mardis, je participe à une conférence de tous nos gestionnaires.
Et mardi dernier, je me demandais si c'était simplement mon impression, que les marchés financiers sont plutôt moroses.
Les marchés sont très calmes malgré toute la conjoncture. Je me suis habitué l'été dernier à ces fluctuations extrêmement importantes de deux ou 3 %.
Il semble, on parle toujours de l'adaptation de l'évolution, nous sommes parvenus au point où nous sommes tellement habitués à ces fluctuations constantes que le marché est en fait plutôt calme.
Cela m'étonne.
Je crois que quel que sois le point de vue on se place, qu'il faut souligner le rôle primordial de l'inflation.
Dans un cycle d'actualité, on n'en entend parler, on passe outre.
Il faut passer à un autre sujet. Mais essentiellement, l'inflation est plus durable qu'on ne l'aurait pensé.
Donc je crois qu'il nous incombe de dire: eh bien, continuons et regardons cela et quand on examine de plus près, on constate que la situation s'améliore.
Les chiffres de l'IPC et de l'IPP qui sont parues la semaine dernière montre que les efforts des banques centrales commencent à déterminer le resserrement de l'inflation qui continue de baisser.
La réserve fédérale on est à 500,525. Beaucoup d'augmentation de taux. La dernière augmentation de 25 points de base a été suivie d'une annonce étonnante d'une période d'expectative, ralentissement.
La banque d'Angleterre a sans doute du chemin à faire.
Mais le langage a beaucoup changé.
La banque estimant qu'elle commence à maîtriser la situation. À la BCE, la banque a annoncé qu'elle allait cesser les augmentations de cinq ans points de base à la fois.
Tout cela laisse à croire qu'il y aura une tendance plus positive pour l'inflation.
Les banques centrales changent donc de ton.
Je crois qu'il reste un certain chemin à faire.
Mais sans aucun doute, nous pourrions, quand je rencontre, quand je m'entretiens avec des gens, il existe toujours cette crainte.
Mais la crainte commence à s'atténuer.
Et c'est sans doute justifié.
Car à partir d'ici, à bien des égards, les marchés financiers sont presque passés à autre chose.
- Est-ce que le facteur imprévisible, c'est la croissance économique?
Toute l'idée de ces hausses de taux pour maîtriser l'inflation, c'était de ralentir l'économie.
Est-ce qu'il y a des signes que l'économie ralentit?
Parce que certaines données sont publiées m'étonnent.
- L'une des choses que l'on veut absolument scruter de près avec ceci, c'est que quand on commence à utiliser l'économie, parfois, je me dis que ce que vous cherchez, comment pouvez-vous considérer le monde cette façon?
Mais l'inflation en baisse et il n'est pas nécessaire de songer à votre croissance économique.
Où se trouvent-elles?
Si vous examinez économie mondiale, le chômage est à trois et demis pour cent.
C'est le plus bas depuis 1969.
J'étais né en 1969!
C'était quand même il y a quelque temps!
Et c'est en dépit du fait que nous commençons ici à assister à une légère récession montrant que les marchés diminuent, mais trois et demis pour cent de chômage, c'est tout de même un facteur très important.
Les deux éléments-clés qu'il faut scruter quand vous envisagez la trajectoire de l'économie mondiale, le point de départ c'est l'emploi, je pense que nul ne pourrait contester qu'il s'agit d'un signe de mollissement .
Mais les personnes qui ont un emploi sont une chose. Il y a ensuite la consommation.
Ce sont des éléments qui vont main dans la main.
Plus nous envisageons ce qui se passe au sein de l'économie, plus nous constatons, nous savons ce qui est arrivé à la Silicon Valley Bank et toutes les conséquences de cet événement, en Amérique du Nord, en Europe, ayant resserrement du crédit.
Et si le crédit qui fait tourner le monde.
C'est la facilité de circulation de l'argent qui fait tourner la machine.
Les conditions financières, si on remontait dans le temps, j'étais ici il y a un an et demi, et on parlait du fait que la banque centrale envisageait de desserrer les conditions financières et Jérôme Powell avait affirmé que c'était fini dans son discours.
Les conditions financières se sont resserrées constamment depuis lors.
Alors considérer les responsables des prêts dans les banques.
Ce sont des cadres intermédiaires à qui les patrons disent: n'envoyez plus d'argent.
Les PME commencent à s'en ressentir.
Les conditions se resserrent.
Quand on voit ce genre de phénomène, et qu'on constate ces niveaux, c'est un bon indicateur qu'on est un cycle tardif.
Proche d'une récession.
Il y a beaucoup d'indicateurs de l'évolution de l'environnement du marché du travail qui se répercute sur la consommation, la consommation en Amérique du Nord.
Qu'est-ce que les gens dépassent au restaurant?
Qu'est-ce qu'il dépense son habillement?
Chaque fois que je vais m'acheter une chemise, je suis étonné de voir combien de marchandises il y a sur les tablettes.
Et combien il y a encore de solde.
On commence à intégrer tous ces éléments et on se retrouve dans une économie qui, même si elle a bon aspect, si les gens commencent à se quêter pour leur emploi, s'il commence à se dire: il y a eu 1 000 000 1/2 d'épargne excédentaire aux États-Unis, c'est le coût le plus important de consommateurs aux États-Unis, on a plus que 500 milliards.
Ça fait beaucoup de dépenses et beaucoup de dépenses ont été faites assez rapidement.
Je pense que les portefeuilles s'amincissent.
Et puis en Europe, on commence à citer un ralentissement.
On comptait beaucoup sur un facteur positif engendré par la réouverture de la Chine, mais les statistiques ne sont pas tellement reluisantes.
Tout cela laisse à croire que si l'économie est saine aujourd'hui, il ne fait aucun doute que c'est une économie en ralentissement.
Cela va permettre de maîtriser l'inflation et va également changer la dynamique de l'environnement du marché.
- C'est ce que les banques centrales recherchent.
Elles obtiennent ce qu'elles veulent à l'heure actuelle, est-ce qu'elle peut maîtriser la dynamique?
- Oui, c'est la grande question.
Il faut se demander: ce sont les éléments que nous connaissons, ce sont les tendances que nous pouvons suivre.
Est-ce que nous sommes convaincus que les banques vont se demander d'avoir pu endiguer le la crise bancaire jusqu'ici mais c'est seulement jusqu'ici.
Je crois qu'il s'agit de risques potentiels.
Et tous les risques qui y sont associés.
Nous les connaissons bien.
Nous avons publié un article sur l'immobilier commercial.
Il y a quelques semaines dans notre rapport trimestriel sur la stratégie de portefeuille. Nous avons commenté abondamment ce secteur.
L'un des effets pourrait à nommer les secteurs de l'immobilier commercial la situation est difficile, et si vous envisagez la situation de ce point de vue, ceci pourrait présenter la possibilité que beaucoup de ses prestations dans le secteur des banques moyennes, on parlait des PME, la plus grande partie de leur accès au crédit passe par le secteur des banques moyennes.
Tout cela commence à engendrer des problèmes potentiels dans l'avenir.
Il y a les tendances d'embauche des PME.
Cela commence encore une fois à se resserrer.
Je pense qu'il s'agit toujours d'une rupture inévitable, mais cela pourrait échapper au contrôle des banques centrales.
Qui ne pourrait plus arrêter la dynamique.
Depuis le deuxième risque, on va sans doute approfondir, c'est la crise de la dette qui est bien réelle.
Ce n'est pas un problème qu'une banque centrale peut résoudre. Cela pourrait avoir beaucoup de conséquences en aval,, beaucoup d'élus aux États-Unis n'ont pas les compétences financières pour comprendre à quel point cela pourrait être grave.
- Brad Simpson, stratège en chef à Gestion de Patrimoine TD.
Un dernier coup d'œil sur les marchés.
Avant de nous séparer pour la longue fin de semaine.
39.
En hausse de l'indice TSX, cinquième de pour cent.
Après un début de journée tranquille, les négociateurs du parti républicain ont annoncé qu'elle quittait les pourparlers avec la Maison-Blanche sur le relèvement du plafond de la dette.
Certaines rumeurs voulaient qu'un accord serait trouvé, les négociations, espérons-le, vont se poursuivre.
Cette pause a engendré un certain recul des marchés.
L'indice de Toronto démarre dans le verre, le cours du pétrole brut était en hausse ce matin de 3 % à 61 $.
Shopify, une légère faiblesse.
Après l'annonce bénéfice, le titre avait progressé aujourd'hui on recule un peu plus d'un pour cent. Aux États-Unis, l'indice S&P 500 est à présent en baisse très modestement de 10 points, soit un quart de pour cent.
Mais ça, après un début de séance positif.
Après l'annonce de la pose des négociations sur le relèvement du plafond de la dette.
L'indice Nasdaq est également en recul.
Foot Locker, nous avons parlé des difficultés d'entreprise.
Le dernier trimestre, l'entreprise a révisé ses bénéfices à la baisse.
Après avoir annoncé ses prévisions il y a deux mois seulement.
L'action recul de 27 %.
Il n'y a pas de mission lundi à cause du jour férié, mais mardi, Caitlin Cormier, formatrice Placements directs TD, répondre à vos questions sur l'utilisation de la plate-forme CourtierWeb.
Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com.
Au nom de toute l'équipe, de Parlons Argent en direct, nous vous souhaitons une excellente fin de semaine!