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(musique) Bonjour! Ici Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Aujourd'hui, Anthony Okolie commente les statistiques sur le PIB canadien. Bart Melek commente la hausse récente du cours de l'or. Nous faisons le tour du marché immobilier avec Colin Lynch de Gestion d'actifs TD. Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb. Caitlin Cormier nous montre comment trouver des renseignements sur les dividendes. Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés. Les indices sont en hausse. Il s'agit du dernier jour de bourse de la semaine et du mois. L'indice TSX composite progresse de 133; presque deux tiers de pour cent. Le cours du brut de référence américain est en hausse de 2 %, ce qui attire les investisseurs vers les titres d'énergie. Cenovus Énergie à 22,67 $ l'action, en hausse de trois et demis pour cent. C'est le secteur de l'or (...) recule B tout compte à 5,25 $ l'action, en baisse de presque 5 %. Aux États-Unis, beaucoup d'annonces de bénéfices, surtout des méga compagnies de technologie. Certains titres soulèvent quelques inquiétudes mais pour l'instant, l'indice S&P 500 progresse de 23 points, 1/2 %. L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie est très légèrement en hausse de 12 points, soit 1/10 de pour cent. Aussi bien aux États-Unis qu'au Canada, le secteur de l'énergie a les faveurs des investisseurs. Exxon est à 79,35 $ l'action, en hausse un peu plus de 2 %. La croissance économique au Canada a ralenti encore en février. Avec une hausse de 0,1 % sur janvier. Anthony Okolie commente. Comme vous venez de le dire, Greg, le PIB au Canada affiche une hausse de 0,1 % sur janvier, moins que les 0,3 % estimés par Statistiques Canada. L'estimation préliminaire pour le mois de mars signale une contraction de 0,1 %. Au niveau annualisé, le PIB continue d'augmenter d'environ 2,5 %, et c'est conforme aux toutes dernières perspectives de la Banque du Canada, soit 2,3 %. À présent, par secteur, les gains sont attribuables surtout au secteur de la construction qui a progressé pour le cinquième mois de suite. Au niveau des services, il y a des gains considérables dans les services d'éducation, les services professionnels, scientifiques et techniques. Mais ce qui a plombé la croissance du PIB, c'est le secteur de gros. En particulier le sous-secteur des pièces et accessoires automobiles. Globalement, l'économie canadienne continue de bien se porter, mais cela donne une certaine marge de manœuvre à la Banque du Canada après quelques messages fermes depuis quelques semaines. Valeurs mobilières TD considère que les mesures de hausses de taux doivent se répercuter sur l'économie. Il n'y aura sans doute pas d'autres choses, mais les coupures de taux attendront vraisemblablement 2024. Que se passe-t-il aux États-Unis? - Aux États-Unis, les données économiques ont paru hier et semblent indiquer un certain ramollissement de l'économie américaine. Aujourd'hui, la mesure préférée de l'évaluation de la Fed, c'est l'indice des prix de consommation personnelle qui a augmenté d'un, 3 % au mois de mars conformément aux prévisions des économistes, ce qui signa le ralentissement de l'inflation. Les dépenses de consommation sont inchangées au mois de mars, soit un recul considérable après le bond en janvier. Le PIB américain premier trimestre montre un ralentissement beaucoup plus important que prévu en début de cette semaine, Anna Castro a commenté les conséquences de la crise du crédit sur l'économie américaine déjà ralentie. La confiance des consommateurs faiblis, la croissance est plus faible qu'auparavant, ainsi que l'activité manufacturière. Surtout parce qu'il est à présent plus coûteux et plus difficile d'emprunter. Cette entrevue avec Anna Castro sera disponible dès lundi sur moneytalklivetd.com. - Merci, vous venez d'entendre Anthony Okolie. Vers la fin de l'émission, il va commenter les statistiques qui paraîtront la semaine prochaine. En parlant d'économie, Hafiz Noordin gestionnaire de portefeuille à Gestion d'actifs TD commente la trajectoire future des taux d'intérêt. Nous tâchons de voir où se situe la fin de la série de hausses de taux. Nous nous en approchons. Au Canada c'est très simple: nous savons qu'au Canada on se maintient à 88 % de janvier de procéder marchandisage, elle y restera jusqu'à la deuxième moitié de l'année. Or du Canada, plusieurs banques centrales et d'importantes banques centrales cherchent encore à rehausser les taux. Les prochaines sont la banque du Japon. Jeudi, la Fed la semaine prochaine à la PCE. Pourquoi ceci est-il important? En tant que investisseurs canadiens, nous savons que la Banque du Canada peut influencer les taux à court terme que (...) a disant à 30 ans à long terme peuvent être très volatile en fonction des décisions de certaines grandes banques centrales mondiales. Parlons de la grande banque centrale. La réserve fédérale, qui va annoncer sa décision dans une semaine. Elle semble ne pas avoir terminé sa série de hausse de taux. Certaines difficultés se font jour dans le secteur bancaire aux États-Unis, notamment dans les banques régionales. La Fed ne peut pas se dispenser d'en tenir compte. - L'inflation demeure la priorité de la Fed. Les dernières statistiques sur l'indice des prix à la consommation aux États-Unis sont encourageants. L'inflation va se relever, l'un des principaux facteurs de l'inflation, le logement, affiche une modération et nous commençons à voir ce que le marché espérait et attendait, c'est-à-dire une baisse progressive de l'inflation reliée au logement. Il s'agit en général du facteur décisif dans l'indice des prix à la consommation aux États-Unis. Ceci étant dit, le nombre de catégories dans la corbeille de l'IPC qui demeure élever reste important. Pour que la Fed maintienne sa crédibilité dans la lutte contre l'inflation, elle pratiquera à notre avis une hausse de taux de 25 points, même s'il y a certaines difficultés, notamment liée à force de république. La difficulté interviendra par la suite. Les marchés envisagent une inversion de cette augmentation dès septembre, voire juillet. Attendez. Les marchés pensent qu'on pourrait très rapidement entamer ce changement de cap, on en parlait l'an dernier. Mais cet espace est estompé. - Oui. C'est presque comme si la banque reconnaissait une erreur. Pourquoi aura aussi si on doit réduire tout de suite? Et on parie que d'ici quelques mois dans ses dernières hausses de taux, l'inflation diminuera de façon plus durable, mais également, il y a une interaction avec un certain nombre de risques à la baisse. Dans le secteur manufacturier, tous les stress dans le secteur bancaire ne font qu'amplifier le risque d'une baisse de la croissance et c'est pourquoi il y aura peut-être des cet été. - Ça devient peut-être un peu plus ésotérique lorsqu'on n'est pas spécialiste des titres à revenu fixe mais le contrôle de la cour de rendement. Quand la Banque du Japon interviendra, il y aura peut-être pas de changement à cet égard. - Oui. C'est ce qu'il y a de plus actuel lorsqu'il s'agit de la Banque du Japon. Si on remonte à sept ans en arrière, la banque du Japon a adopté une politique visant à maintenir le rendement des obligations à zéro mais c'est une politique qui ne peut être maintenue indéfiniment. La banque du Japon, en raison de cette politique, et de sa politique d'assouplissement quantitatif, possède plus de la moitié du marché des obligations du gouvernement du Japon. Il s'agit d'une distorsion classique du marché. Une pression s'exerce en vue de déboucler cette politique, mais il faut que cela soit fait très progressivement, puisqu'elle est en place depuis si longtemps qu'elle s'inscrit dans le comportement des grands investisseurs au Japon et de leur répartition des capitaux. Il est probable peut-être pas à cette échéance, mais il est probable qu'à un moment donné, la banque du Japon va élargir la fourchette permis cible qui est actuellement d'un demi pour cent. Dans laquelle les rendements des obligations à 10 ans peuvent s'éloigner de l'objectif de zéro. Si on va de 50 à 75 points de base, il y a beaucoup de volatilité sur le marché obligataire japonais ce qui pourrait se répercuter sur notre marché obligataire. - Est-ce que le contrôle de la cour de rendement serait un outil que la Fed pourrait utiliser? Ou d'autres banques centrales, ou est-ce que s'il s'agit d'une spécificité au Japon? - Je pense que c'est spécifique au Japon. Quant à l'ampleur des mesures d'assouplissement quantitative, la Banque du Japon avait besoin d'un autre outil pour maintenir des conditions de crédit très libres. Ça remonte à septembre lorsque l'inflation était inexistante. Aux États-Unis au Canada et en Europe, pendant ce cycle que nous avons constaté que l'inflation se porte bien. Et à l'approche du cycle suivant, les outils standards d'assouplissement quantitatif et taux directeurs sont ceux qui seront utilisés. Le seuil pour l'utilisation du contrôle de la courbe de rendement est très élevé. Si les marchés pensent que la banque centrale va devoir changer de cap si rapidement, on entame une série de réductions à peine la série de hausses achevée, que penser du décalage de 12 à 18 mois sur les répercussions des hausses de taux sur l'économie? - Eh bien, les banques centrales doivent se fonder sur les données. Même s'il donne des orientations et des pronostics, ne savent pas comment la situation va évoluer. Les banques centrales peuvent proposer un scénario de base, a fait de la fille à sa dernière réunion, mais le marché représente un moyen de plusieurs résultats. Oui il y a un scénario de base selon lequel il y aura des hausses de l'inflation, et l'activité économique ont progressivement reflué, il y a le scénario de l'atterrissage brutal. Qui pourrait entraîner des coupures encore plus rapides que le marché ne s'y attend. Il y a également un scénario dans lequel l'inflation demeure plus persistante et nous ne parvenons pas à une IPC de trois ou 4 % d'ici la fin de l'année. Ce qui signifie que les coupures de taux ne se produiraient pas cette année. Donc il y a une vaste gamme de scénarios au niveau des banques centrales, il faut qu'elle se base sur les données et qu'elle ne s'engage pas trop envers une politique particulière, qu'elles maintiennent leur souplesse. - Vous venez d'entendre Hamiz Noordine gestionnaire de portefeuille à Gestion d'actifs TD il y a deux jours, nous avons évoqué la banque du Japon. Depuis lors, la banque du Japon s'est exprimée et a maintenu son taux d'intérêt inchangé. À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur le marché. marché. de l'activité nuagique d'Amazon semble gâcher un excellent trimestre le géant commerce électronique affichait un chiffre d'affaires supérieures aux prévisions. Notamment dans la publicité. Même si le revenu des services Web d'Amazon était en hausse de 16 %, il s'agit de la croissance plus faible que la compagnie publie ses résultats séparément. Amazon déclare que les clients sont prudents dans leurs dépenses de nuagique ont tenu l'incertitude économique. Intel annonce la plus importante perte trimestrielle de l'histoire et compagnie, soit 2,8 milliards de dollars au premier trimestre, une baisse de 133 % par rapport au bénéfice de la même période l'an dernier. Le titre du géant des semi-conducteurs est en hausse de plus de 4 %, sur une base ajustée, la perte par action était moins grave que les attentes des milieux financiers. Intel prévoit une modeste perte pour le marché actuel, et le marché des ordinateurs personnels se stabilise. TC Energy dépasse les attentes pour le dernier trimestre dans le secteur de l'énergie et des gazoducs. Le chiffre d'affaires en hausse de plus de 12 %, TC Energy a également fait une mise à jour sur le projet causal casse ligne qui est actuellement achevée à 87 %. L'action progresse de 2 %. À présent les grands indices: l'indice TSX composite progresse de 130 points, le secteur de l'énergie bénéficie de la hausse du pétrole brut. Aux États-Unis, c'est une semaine très occupée avec les annonces de bénéfice du secteur de la technologie et d'autres secteurs aussi. Dernier jour de bourse de la semaine du mois. Le S&P 500 progresse de 26; soit un peu plus d'un demi pour cent. Le cours de l'or se stabilise depuis quelques sessions après une forte hausse depuis quelques semaines parce que les investisseurs envisagent produit doivent au détour d'intérêt. Cette tendance poursuivra-t-elle? Bart Melek commente. C'est une période très bonne pour l'or. Au cours des 12 derniers mois, rendement a été nettement supérieur par rapport à toutes les autres grandes catégories d'actifs. C'est bien comporté l'an dernier, du moins globalement, il se comporte très bien cette année. Et nous restons optimistes à l'égard de l'or. Mais entre-temps, nous pensons qu'il est encore possible de voir une correction. Qu'est-ce qui nous a amené à cette excellente performance de l'or? - l'or s'est très bien comporté malgré l'approche très ferme de la Fed qui a persisté avec un scénario très restrictif pendant le reste de l'année. L'inflation demeure élever, mais l'or s'est très bien comporté. Il y a évidemment deux aspects. Au début du cycle de resserrement, tout le monde était d'accord avec l'idée que les taux d'intérêt allaient être élevés que la politique monétaire restrictive. Lors, à la surprise générale, surtout celle des adeptes de l'or, il s'était très bien comporté. Nous attribuons cela au fait que les banques centrales, les investisseurs individuels et d'autres investisseurs partout dans le monde ont un appétit très fort pour l'or métal. En effet, l'an dernier, nous avons enregistré un volume record de 1136 t d'or acquise par les banques centrales. Et le secteur officiel en général. Même la Chine a officiellement indiqué après une longue pause qu'elle accumulait de l'or. Et du côté des investisseurs individuels, en période hausse de l'inflation, en Europe et en Asie, la demande d'or et d'argent a été très forte. Les investisseurs voulaient des métaux pour se protéger des ravages de l'inflation. Contre quoi tente-t-il de se protéger en achetant de l'or métal? Dans l'ensemble, il tente de se protéger contre l'inflation. Ils n'ont pas confiance et préfère de loin détenir des lingots que des dettes. N'oublions pas que l'or n'est pas un passé vos personnes. Si vous avez de l'or, vous avez de l'or, elle a une valeur intrinsèque et personne n'a à vous payer un taux d'intérêt. Vous avez un lingot d'or qui vaut quelque chose. Les banques centrales semblent continuer de se tourner vers le lingot d'or, en poursuivant les marchés émergents nous avons observé la part dollars par apport à la hausse de l'or Américain. Et la part du dollar dans les réserves de change des marchés émergents. A perdu du terrain en faveur de l'or. Je pense que cela découle dans une certaine mesure des sanctions qui sont imposées par le monde occidental, les États-Unis, l'Europe, à la Russie avec la moitié de ses réserves qui se changent en dollars, euros et autres monnaies occidentales sont devenues inutiles ne peuvent plus rien faire avec. A priori, ils peuvent physiquement déplacer l'or et obtenir des crédits auprès d'autres banques des banques centrales. C'est quelque chose qu'on ne peut pas arrêter. Nous sommes d'accord sur un point: alors que les tensions s'intensifient entre la Chine et le monde occidental et en particulier les États-Unis, les Chinois pourraient vouloir suivre cette stratégie. Après tout, les Chinois disposent d'une importante réserve de change d'environ 3,1 8 millions de dollars et l'or représente seulement 3,6 de cela. Si vous comparez aux États-Unis qui en ont nettement plus de 60 %, la France, 60 %, l'Allemagne et l'Italie, ils ont très peu d'or dont le réserve. Pour de nombreuses raisons, en plus de la géopolitique, il pourrait vouloir en avoir une grande part. Parce que la part du dollar dans le commerce international pourrait baisser et que les devises et les actifs devraient correspondre aux flux commerciaux. Pas nécessairement dans ce que l'on considère comme un bon placement. Les banques centrales et les investisseurs s'inquiètent également de la dette astronomique des États-Unis de leur passif non capitalisé au titre de la sécurité sociale et d'autres dépenses. Les impôts relativement faibles, on pourrait assister à une magnétisation furtive avec des taux d'intérêt qui demeurerait plus bas qu'ils ne le devraient-ils inflation plus élevée que prévu. En fait, c'est une des raisons pour lesquelles l'or s'est si bien comportée. Il y a une grande différence entre ce que la réserve fédérale prévoit pour les taux d'intérêt dans un an, à la fin de l'année, et le marché obligataire. Je le mentionne dans mon article. Il y a 110 points de base entre le graphique de pointe et lorsque la Fed finance des contrats à terme, le marché fluctue à la hausse comme à la baisse. On a un gouffre avec les négociateurs, les spéculateurs et les investisseurs. La fin d'un problème de crédibilité. La fin d'un problème de crédibilité. Il reste à savoir qui a raison en définitive et si nous voyons certains de ces éléments changés, nous pensons que cet écart va se rétrécir d'ici quelques mois. L'économie américaine continue de bien se comportait il se pourrait très bien, il est vraisemblable qu'il y aura une hausse de taux au mois de mai. Cela a déjà commencé à être pris en compte. Si l'impression à court terme sur l'or. - Vous dit à court terme et à moyen terme, pourrait-on des difficultés, mais sous optimistes à long terme. - Oui. Cette dernière remontée qui a amené l'or à 2048, était attribuable à des couvertures de position à découvert. Les spéculateurs couvraient leur position, il y a eu une certaine prolongation de position à long terme, mais l'écart entre la Fed et le marché pourrait engendrer une nouvelle position à découvert et peut aider liquidation de position à long terme afin de prélever des profits. Après tout il y a eu d'excellents résultats à cause de cette hausse Delors. Nous considérons que le cours moyen Delors au deuxième trimestre sera en moyenne de 1975. Presque par définition, à ce jour, pendant le trimestre, les cours se tournent autour de 2004 $, faites le calcul: nous prévoyons toujours un certain recul. - Vous venez d'entendre Bart Melek de valeurs mobilières TD. À présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb. Si vous cherchez des actions qui versent un dividende, CourtierWeb peut vous aider.
Caitlin Cormier est formatrice à Placements directs TD. Caitlin, expliquez-nous comment se renseigner sur les dividendes. - Bonjour Greg. Les dividendes sont une distribution de bénéfice par une entreprise à ses actionnaires. Ils sont payés soit régulièrement, soit de manière ponctuelle. Beaucoup d'entreprises différentes versent des dividendes trimestriels. Il faut être actionnaire inscrit à la date de versement pour recevoir le dividende. Les dividendes peuvent être un encouragement pour certains investisseurs. Qui décide d'investir dans des actions spécifiquement parce qu'elle permet de toucher un dividende. Quel que soit le cours de l'action. L'idée, c'est qu'on peut toujours toucher un revenu s'il s'agit du genre de compagnie qui va continuer d'avancer, même pendant les périodes difficiles. Je voudrais vous montrer comment on peut rechercher des actions qui versent des dividendes sur CourtierWeb. Allons sur la plate-forme, qui comptent sur l'onglet recherche, puis dans la rubrique outils, sur l'onglet filtre. Alors, il existe certain filtre préréglé. Il existe un certain nombre de pistes de recherche qui comporte déjà des critères. Afin de vous permettre de repérer des titres qui vous intéressent. Essayons celui-ci: dividendes les plus élevés, les actions qui versent des dividendes de plus en plus importante aux actionnaires. Les critères sont les suivants: croissance des dividendes sur symptômes. Le rendement des dividendes, le montant du dividende divisé par le cours de l'action, cours de l'action, type d'action. S'agit-il d'une action privilégiée ou ordinaire? On peut voir qu'il y a 582 actions, c'est un peu trop. Ajoutons peut-être un ou deux critères. Pour avoir un nombre plus gérable. Il est possible de sélectionner par exemple uniquement les actions canadiennes ou américaines. Il est possible également d'ajouter des critères. Un certain nombre de critères sont proposés. Admettons que nous nous intéressons à plafonner. Un prix minimum de 50 $ et nous ne voulons pas payer plus de 200 $ par action. Donc nous en sommes à 197 $ l'action. On peut cliquer sur type d'action, actions ordinaires, tout va bien. Cherchons un rendement de dividendes. Parfois c'est trop beau pour être vrai, on n'a pas un roman trop élevé. Admettons que 9 % seraient le plafonnement. Un minimum de 4 %. Alors il ne nous reste plus que 40 actions, ce qui est plus gérable. Alors, dérouleront encore une fois ici j'ai l'action canadienne et américaine. Les actions sont classées en fonction de celle que la plate-forme vous propose en première place. On peut cliquer sur le nom de la compagnie pour générer des informations de symboles aussi, la bourse sur laquelle action est cotée, le site Web de la compagnie, qui permet de faire davantage de recherche. Des informations sur la plate-forme sont également proposées. On voit également les raisons pour lesquelles la compagnie est classée en première place en fonction des critères que vous avez choisis. Il y a un taux de croissance dividendes sur cinq ans plus élevé que le rendement dividende plus élevés. On peut également revenir en arrière donc on clique sur le nom de la compagnie, on peut donc afficher par ordre alphabétique ou par ordre du rendement des dividendes. Si je voulais le plus élevé pour commencer, il est possible de classer en fonction du cours de l'action. Il y a toutes sortes de permutations qui permettent d'organiser les résultats pour parvenir à l'objet de votre recherche. Voici une façon de trouver des actions qui versent des dividendes afin de consécutifs confectionnaient une liste de veille d'approfondir l'étude de ces actions. Vous avez dit que les investisseurs qui s'intéressent aux dividendes doivent être au courant de la date ex dividendes. Les dates sont associées. Comment se renseigner sur la date ex dividendes? - Excellente question! La date ex dividendes, c'est la date à laquelle l'action est cotée sans dividendes. Si vous achetez une action à la date ex dividendes, vous ne serez pas admissibles recevoir le prochain dividende. Il faut acheter l'action avant la date ex dividendes, c'est une date très importante. Revenons sur CourtierWeb, cette fois du clic on se recherche, puis sur action. Pardon, leur recherche et puis marcher. Événement! Voilà! On peut se renseigner davantage sur les compagnies individuelles sous la rubrique action, mais ici, rubrique événements permet d'afficher les dates ex dividendes. Recherche, marchés et événements. Il y a toutes sortes d'événements de différences qui nous intéressent sont les dividendes. Voici toutes les compagnies qui ont une date ex dividendes aujourd'hui. Vous vous rappelez, si j'achète les actions aujourd'hui, je n'avais pas recevoir le dividende. Alors on peut modifier la fourchette de temps. Par exemple, le jour de poursuivant. Quels sont les entreprises qui ont une date exécutante de lundi de manière à ce que si j'achète l'action aujourd'hui, je sois admissible recevoir le prochain dividende? Voici la liste des actions canadiennes qui ont une date ex dividendes lundi. On peut également passer du Canada aux États-Unis. Encore une fois, cette fois-ci les compagnies qui ont une date ex dividendes du 1er mai. Encore une fois, on peut remonter dans le temps. Voir différentes compagnies qui ont ces dates existent dividendes et décider si on veut approfondir. - Merci, Caitlin! Là je vous en prie. - Je vous en prie. Là je vous en prie. Caitlin Cormier formatrice Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb ou vous trouverez davantage de ressources. Après une année d'importantes hausses de taux, les marchés prévoient que les banques centrales parviennent à la fin de leur cycle de hausse. Qu'est-ce que cela signifie pour l'immobilier? Colin Lynch responsable à Gestion d'actifs TD commente. la stabilité. Comme vous l'avez dit, il y a eu des changements dans les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. Quel est l'impact sur l'immobilier? Si vous êtes endettés, si vous êtes un promoteur, votre dette est vraisemblablement ovarienne, il y a des propriétaires immobiliers qui ont des dates ex dividendes. Le coût des services de la dette augmentée avec les taux d'intérêt. Les marchés considèrent que nous approchons de la fin du cycle de hausse, cela nous donne une certaine stabilité. Que vous soyez un promoteur ou un propriétaire d'immeubles. Il y a également eu des changements dans la courbe de rendement. Quand vous vous projetez sur cinq ou 10 ans, les prix ont baissé et c'est important parce que certaines des dettes à taux fixe sont tarifées en fonction du rendement des obligations. Au fur et à mesure que ces rendements ont diminué, le coût de la dette abaissée également. Nous sommes largement au-dessus du. Nous étions en dernier l'année d'avant. La situation demeure difficile au niveau de la gestion de la dette. Mais les entreprises bénéficient d'une certaine stabilité. Dans le secteur de l'immobilier commercial, il demeure des secteurs où il y a des difficultés d'autres il y a des occasions d'amélioration. L'environnement se stabilise. Le secteur commercial est très varié. Parlons des bureaux. Récemment, on s'est un peu inquiété. Pendant deux jours, je n'ai pas pu trouver de place assise dans le train. Les gens reviennent en bureau mais les bureaux sont toujours en difficulté. - Oui. Il faut reconnaître qu'il y a un certain retour au bureau. Nous ne sommes pas au point où nous étions en 2019. Mais les mardis, mercredi et jeudi, presque partout en Amérique du Nord, il y a une augmentation dans le retour au bureau. Inversement, les vendredis et les lundis, ce n'est pas le cas. Ou du moins les lundis, dans une moindre mesure possède un phénomène nord-américain. — Dans une situation forme semblable sur le continent européen, et dans plusieurs grandes villes de l'Asie-Pacifique, le retour au bureau est beaucoup plus marqué quatre ou cinq jours par semaine. C'est important, parce que l'optimisme à l'égard des exploitants des immeubles de bureaux est bien différent dans diverses régions du monde. Il est positif en Asie-Pacifique dans certaines régions de l'Australie en Europe continentale, alors que ce n'est pas le cas ici. Il y a le retour au bureau qui augmente, mais qui ne mènent pas au niveau de 2019, il y a également des questions à l'égard d'économie. L'immobilier est au service de l'économie. Si l'économie ralentit, cela affecte la mesure dans laquelle les locataires agrandissent leur superficie ou la réduisent. Il se produit un autre phénomène dans un environnement où les questions se posent sur le rythme de croissance de l'économie. Les locataires saisissent l'occasion de déménager dans des immeubles de meilleure qualité, mieux situés. Les locaux qui n'étaient pas disponibles auparavant. Les locataires saisissent l'occasion de passer d'un immeuble de classe B ou C à un immeuble de classe A ou double A, triple A. Ce phénomène s'est constaté dans les périodes précédentes dans le ralentissement économique et nous le voyons maintenant. Quand on envisage la location, les immeubles plus nouveaux et mieux aménagés ont un taux de occupations plus élevées que les immeubles plus anciens partout en Amérique du Nord. - Par le secteur résidentiel. Il y a des dynamiques intéressantes. Vous avez parlé d'une certaine stabilité au niveau des taux d'intérêt également immigration record. Comment tout cela se répercute-t-il sur le marché locatif? - Avant la pandémie, les immeubles locatifs étaient réclamés de toutes parts. Où en sommes-nous? - Oui. Il nous faut davantage de logements locatifs. En 2021, il y avait plus de 850 000 immigrants. L'an dernier en 2022, plus d'un million 50 000. Je crois comprendre que nous sommes sur une trajectoire semblable cette année. Il y aura beaucoup de demandes qui portent sur l'immigration, économique, les réfugiés, les étudiants internationaux. Les étudiants internationaux sont venus très nombreux leur dernier cette année, on prévoit que cette tendance poursuivra. Il y a donc une forte demande. Quel est le rythme de l'offre? Quand on considère le parc de logements locatifs, d'appartement en copropriété de nouveau logement général, l'offre ne suit pas le rythme de la demande. En ce qui concerne les loyers pour la location de logements, les loyers ont beaucoup augmenté. Aujourd'hui, il y a des loyers qui sont largement au-delà de la situation actuelle. Le taux d'inoccupation diminue considérablement sur les grands marchés métropolitains comme Toronto, Vancouver et Montréal. Nous voyons les taux d'inoccupation baissée jusqu'à ce qu'ils étaient avant la pandémie. Dans certains cas encore plus. Cela entraîne une hausse des taux. Il s'agit d'un équilibre fondamental entre l'offre et la demande. Beaucoup de demandes et peu d'offres, par conséquent, le cours des loyers a augmenté. C'est loyer plus élevé semblerait offrir un encouragement à l'industrie à construire davantage. Est-ce ainsi que les industriels répondent? - C'est une très bonne question. L'industrie voudrait construire davantage. Il y a des obstacles à surmonter pour ce faire. D'une part, il faut suivre un processus d'urbanisme pour obtenir les approbations. Cela dépend de la municipalité avec laquelle vous travaillez. Cela peut prendre beaucoup de temps ou encore plus de temps. Le délai d'approbation s'allonge de plus en plus. Il se produit un autre phénomène. Comme on l'a vu partout dans la société: il y a de l'inflation qui affecte le coût des travaux. Qu'il s'agisse des matériaux ou de la main-d'œuvre, ces deux catégories de cours notablement augmenté pendant la pandémie. Par conséquent, si le coût de construction augmentée, des délais de programmation prolongée prend des constructions plus coûteuses et cela représente une dissuasion pour les constructeurs qui s'abstiennent de construire davantage d'immeubles. Quand on n'en revient à l'équilibre entre l'offre et la demande, il s'agit d'un élément qui limite l'offre alors que nous avons beaucoup de demandes. - Vous venez d'entendre Colin Lynch responsable de placement immobilier à Gestion d'actifs TD. Un coup d'œil sur les marchés en ces derniers jours de bourse de la semaine du mois. 20 641; en hausse de 618. 1/2 % pour l'indice TSX composite. Le brut de référence américain est en hausse, ce qui fait remonter certains des grottes de l'énergie. Suncor annonce de deux et de 8 % à 42,30 $. Le secteur minier faiblit un peu, l'homme dîne à recule d'un et 1/3 %. Aux États-Unis, beaucoup d'annonces de bénéfices cette semaine, notamment par les méga compagnies de technologie. Même si les derniers bénéfices annoncés par Amazon pour ses services nuagique suscitent quelques inquiétudes l'ensemble du marché est toujours en hausse de 23 points, soit plus d'un demi pour cent. L'indice Nasdaq est toujours positif, mais très légèrement, en raison de un quart de pour cent. Amazon inquiète un peu au niveau de la croissance de son activité nuagique. L'action est en baisse de presque 4 %. Nous nous préparons à conclure cette semaine nous nous préparons à une décision sur les hausses de taux de la réserve fédérale. Anthony Okolie nous ordonne une avant-première. - La semaine prochaine, on va se concentrer sur la réunion de la Fed qui commence mardi deux mai. Elle sera suivie par la décision le 3 mai. L'inflation demeurant élever, inflation de base persistante, valeurs mobilières TD prévoient que la réserve fédérale va augmenter les taux de 25 points de base, ce qui va porter le taux de la Fed à cinq à cinq écarts pour cent. Les perspectives du marché envisagent une hausse de 25 points de base les marchés prévoient également une pause après cette hausse des coupures de taux dès le mois de septembre. Selon valeurs mobilières TD, réaction du marché sera basée sur la tonalité de la Fed, surtout au niveau de la condition de prêt des banques par l'inflation et de la possibilité de hausse future ou des critères pour une éventuelle réduction de taux la semaine prochaine, nous intérêt interrogeait Hafiz Noordin de Gestion d'actifs TD immédiatement après la décision de la Fed. Nous vous transmettrons les réactions des marchés immédiatement après. Par la suite, il y aura davantage de données économiques qui paraîtront. Vendredi prochain, rapport sur l'emploi au Canada et aux États-Unis, ce qui va nous donner une idée des répercussions des hausses de taux cumulatives sur le marché du travail très résiliant aussi bien au Canada qu'aux États-Unis. Valeurs mobilières TD prévoient que la croissance de l'emploi aux États-Unis va ralentir pour un troisième mois consécutif. Le taux de chômage devrait augmenter à 3,6 %. Au Canada, valeurs mobilières TD prévoient que l'économie canadienne crée 15 000 emplois au mois d'avril, ce qui est inférieur à la tendance que le taux de chômage progresse légèrement à 5,1 %. Mais que la croissance des salaires diminue de quatre. 4 % sur 12 mois. Le principal élément sera le tabouret à trois pattes: les bénéfices, les taux d'intérêt et les décisions de la Fed. Ce sera une semaine bien occupée! - Vous venait d'entendre Anthony Okolie. Lundi, restez à l'écoute, Michael Craig chef de la répartition d'actifs à Gestion d'actifs TD va répondre à vos questions sur la répartition d'actifs. Vous pouvez nous les poser d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com. Au nom de toute l'équipe de Parlons Argent en direct, merci et à lundi!
Caitlin Cormier est formatrice à Placements directs TD. Caitlin, expliquez-nous comment se renseigner sur les dividendes. - Bonjour Greg. Les dividendes sont une distribution de bénéfice par une entreprise à ses actionnaires. Ils sont payés soit régulièrement, soit de manière ponctuelle. Beaucoup d'entreprises différentes versent des dividendes trimestriels. Il faut être actionnaire inscrit à la date de versement pour recevoir le dividende. Les dividendes peuvent être un encouragement pour certains investisseurs. Qui décide d'investir dans des actions spécifiquement parce qu'elle permet de toucher un dividende. Quel que soit le cours de l'action. L'idée, c'est qu'on peut toujours toucher un revenu s'il s'agit du genre de compagnie qui va continuer d'avancer, même pendant les périodes difficiles. Je voudrais vous montrer comment on peut rechercher des actions qui versent des dividendes sur CourtierWeb. Allons sur la plate-forme, qui comptent sur l'onglet recherche, puis dans la rubrique outils, sur l'onglet filtre. Alors, il existe certain filtre préréglé. Il existe un certain nombre de pistes de recherche qui comporte déjà des critères. Afin de vous permettre de repérer des titres qui vous intéressent. Essayons celui-ci: dividendes les plus élevés, les actions qui versent des dividendes de plus en plus importante aux actionnaires. Les critères sont les suivants: croissance des dividendes sur symptômes. Le rendement des dividendes, le montant du dividende divisé par le cours de l'action, cours de l'action, type d'action. S'agit-il d'une action privilégiée ou ordinaire? On peut voir qu'il y a 582 actions, c'est un peu trop. Ajoutons peut-être un ou deux critères. Pour avoir un nombre plus gérable. Il est possible de sélectionner par exemple uniquement les actions canadiennes ou américaines. Il est possible également d'ajouter des critères. Un certain nombre de critères sont proposés. Admettons que nous nous intéressons à plafonner. Un prix minimum de 50 $ et nous ne voulons pas payer plus de 200 $ par action. Donc nous en sommes à 197 $ l'action. On peut cliquer sur type d'action, actions ordinaires, tout va bien. Cherchons un rendement de dividendes. Parfois c'est trop beau pour être vrai, on n'a pas un roman trop élevé. Admettons que 9 % seraient le plafonnement. Un minimum de 4 %. Alors il ne nous reste plus que 40 actions, ce qui est plus gérable. Alors, dérouleront encore une fois ici j'ai l'action canadienne et américaine. Les actions sont classées en fonction de celle que la plate-forme vous propose en première place. On peut cliquer sur le nom de la compagnie pour générer des informations de symboles aussi, la bourse sur laquelle action est cotée, le site Web de la compagnie, qui permet de faire davantage de recherche. Des informations sur la plate-forme sont également proposées. On voit également les raisons pour lesquelles la compagnie est classée en première place en fonction des critères que vous avez choisis. Il y a un taux de croissance dividendes sur cinq ans plus élevé que le rendement dividende plus élevés. On peut également revenir en arrière donc on clique sur le nom de la compagnie, on peut donc afficher par ordre alphabétique ou par ordre du rendement des dividendes. Si je voulais le plus élevé pour commencer, il est possible de classer en fonction du cours de l'action. Il y a toutes sortes de permutations qui permettent d'organiser les résultats pour parvenir à l'objet de votre recherche. Voici une façon de trouver des actions qui versent des dividendes afin de consécutifs confectionnaient une liste de veille d'approfondir l'étude de ces actions. Vous avez dit que les investisseurs qui s'intéressent aux dividendes doivent être au courant de la date ex dividendes. Les dates sont associées. Comment se renseigner sur la date ex dividendes? - Excellente question! La date ex dividendes, c'est la date à laquelle l'action est cotée sans dividendes. Si vous achetez une action à la date ex dividendes, vous ne serez pas admissibles recevoir le prochain dividende. Il faut acheter l'action avant la date ex dividendes, c'est une date très importante. Revenons sur CourtierWeb, cette fois du clic on se recherche, puis sur action. Pardon, leur recherche et puis marcher. Événement! Voilà! On peut se renseigner davantage sur les compagnies individuelles sous la rubrique action, mais ici, rubrique événements permet d'afficher les dates ex dividendes. Recherche, marchés et événements. Il y a toutes sortes d'événements de différences qui nous intéressent sont les dividendes. Voici toutes les compagnies qui ont une date ex dividendes aujourd'hui. Vous vous rappelez, si j'achète les actions aujourd'hui, je n'avais pas recevoir le dividende. Alors on peut modifier la fourchette de temps. Par exemple, le jour de poursuivant. Quels sont les entreprises qui ont une date exécutante de lundi de manière à ce que si j'achète l'action aujourd'hui, je sois admissible recevoir le prochain dividende? Voici la liste des actions canadiennes qui ont une date ex dividendes lundi. On peut également passer du Canada aux États-Unis. Encore une fois, cette fois-ci les compagnies qui ont une date ex dividendes du 1er mai. Encore une fois, on peut remonter dans le temps. Voir différentes compagnies qui ont ces dates existent dividendes et décider si on veut approfondir. - Merci, Caitlin! Là je vous en prie. - Je vous en prie. Là je vous en prie. Caitlin Cormier formatrice Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb ou vous trouverez davantage de ressources. Après une année d'importantes hausses de taux, les marchés prévoient que les banques centrales parviennent à la fin de leur cycle de hausse. Qu'est-ce que cela signifie pour l'immobilier? Colin Lynch responsable à Gestion d'actifs TD commente. la stabilité. Comme vous l'avez dit, il y a eu des changements dans les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. Quel est l'impact sur l'immobilier? Si vous êtes endettés, si vous êtes un promoteur, votre dette est vraisemblablement ovarienne, il y a des propriétaires immobiliers qui ont des dates ex dividendes. Le coût des services de la dette augmentée avec les taux d'intérêt. Les marchés considèrent que nous approchons de la fin du cycle de hausse, cela nous donne une certaine stabilité. Que vous soyez un promoteur ou un propriétaire d'immeubles. Il y a également eu des changements dans la courbe de rendement. Quand vous vous projetez sur cinq ou 10 ans, les prix ont baissé et c'est important parce que certaines des dettes à taux fixe sont tarifées en fonction du rendement des obligations. Au fur et à mesure que ces rendements ont diminué, le coût de la dette abaissée également. Nous sommes largement au-dessus du. Nous étions en dernier l'année d'avant. La situation demeure difficile au niveau de la gestion de la dette. Mais les entreprises bénéficient d'une certaine stabilité. Dans le secteur de l'immobilier commercial, il demeure des secteurs où il y a des difficultés d'autres il y a des occasions d'amélioration. L'environnement se stabilise. Le secteur commercial est très varié. Parlons des bureaux. Récemment, on s'est un peu inquiété. Pendant deux jours, je n'ai pas pu trouver de place assise dans le train. Les gens reviennent en bureau mais les bureaux sont toujours en difficulté. - Oui. Il faut reconnaître qu'il y a un certain retour au bureau. Nous ne sommes pas au point où nous étions en 2019. Mais les mardis, mercredi et jeudi, presque partout en Amérique du Nord, il y a une augmentation dans le retour au bureau. Inversement, les vendredis et les lundis, ce n'est pas le cas. Ou du moins les lundis, dans une moindre mesure possède un phénomène nord-américain. — Dans une situation forme semblable sur le continent européen, et dans plusieurs grandes villes de l'Asie-Pacifique, le retour au bureau est beaucoup plus marqué quatre ou cinq jours par semaine. C'est important, parce que l'optimisme à l'égard des exploitants des immeubles de bureaux est bien différent dans diverses régions du monde. Il est positif en Asie-Pacifique dans certaines régions de l'Australie en Europe continentale, alors que ce n'est pas le cas ici. Il y a le retour au bureau qui augmente, mais qui ne mènent pas au niveau de 2019, il y a également des questions à l'égard d'économie. L'immobilier est au service de l'économie. Si l'économie ralentit, cela affecte la mesure dans laquelle les locataires agrandissent leur superficie ou la réduisent. Il se produit un autre phénomène dans un environnement où les questions se posent sur le rythme de croissance de l'économie. Les locataires saisissent l'occasion de déménager dans des immeubles de meilleure qualité, mieux situés. Les locaux qui n'étaient pas disponibles auparavant. Les locataires saisissent l'occasion de passer d'un immeuble de classe B ou C à un immeuble de classe A ou double A, triple A. Ce phénomène s'est constaté dans les périodes précédentes dans le ralentissement économique et nous le voyons maintenant. Quand on envisage la location, les immeubles plus nouveaux et mieux aménagés ont un taux de occupations plus élevées que les immeubles plus anciens partout en Amérique du Nord. - Par le secteur résidentiel. Il y a des dynamiques intéressantes. Vous avez parlé d'une certaine stabilité au niveau des taux d'intérêt également immigration record. Comment tout cela se répercute-t-il sur le marché locatif? - Avant la pandémie, les immeubles locatifs étaient réclamés de toutes parts. Où en sommes-nous? - Oui. Il nous faut davantage de logements locatifs. En 2021, il y avait plus de 850 000 immigrants. L'an dernier en 2022, plus d'un million 50 000. Je crois comprendre que nous sommes sur une trajectoire semblable cette année. Il y aura beaucoup de demandes qui portent sur l'immigration, économique, les réfugiés, les étudiants internationaux. Les étudiants internationaux sont venus très nombreux leur dernier cette année, on prévoit que cette tendance poursuivra. Il y a donc une forte demande. Quel est le rythme de l'offre? Quand on considère le parc de logements locatifs, d'appartement en copropriété de nouveau logement général, l'offre ne suit pas le rythme de la demande. En ce qui concerne les loyers pour la location de logements, les loyers ont beaucoup augmenté. Aujourd'hui, il y a des loyers qui sont largement au-delà de la situation actuelle. Le taux d'inoccupation diminue considérablement sur les grands marchés métropolitains comme Toronto, Vancouver et Montréal. Nous voyons les taux d'inoccupation baissée jusqu'à ce qu'ils étaient avant la pandémie. Dans certains cas encore plus. Cela entraîne une hausse des taux. Il s'agit d'un équilibre fondamental entre l'offre et la demande. Beaucoup de demandes et peu d'offres, par conséquent, le cours des loyers a augmenté. C'est loyer plus élevé semblerait offrir un encouragement à l'industrie à construire davantage. Est-ce ainsi que les industriels répondent? - C'est une très bonne question. L'industrie voudrait construire davantage. Il y a des obstacles à surmonter pour ce faire. D'une part, il faut suivre un processus d'urbanisme pour obtenir les approbations. Cela dépend de la municipalité avec laquelle vous travaillez. Cela peut prendre beaucoup de temps ou encore plus de temps. Le délai d'approbation s'allonge de plus en plus. Il se produit un autre phénomène. Comme on l'a vu partout dans la société: il y a de l'inflation qui affecte le coût des travaux. Qu'il s'agisse des matériaux ou de la main-d'œuvre, ces deux catégories de cours notablement augmenté pendant la pandémie. Par conséquent, si le coût de construction augmentée, des délais de programmation prolongée prend des constructions plus coûteuses et cela représente une dissuasion pour les constructeurs qui s'abstiennent de construire davantage d'immeubles. Quand on n'en revient à l'équilibre entre l'offre et la demande, il s'agit d'un élément qui limite l'offre alors que nous avons beaucoup de demandes. - Vous venez d'entendre Colin Lynch responsable de placement immobilier à Gestion d'actifs TD. Un coup d'œil sur les marchés en ces derniers jours de bourse de la semaine du mois. 20 641; en hausse de 618. 1/2 % pour l'indice TSX composite. Le brut de référence américain est en hausse, ce qui fait remonter certains des grottes de l'énergie. Suncor annonce de deux et de 8 % à 42,30 $. Le secteur minier faiblit un peu, l'homme dîne à recule d'un et 1/3 %. Aux États-Unis, beaucoup d'annonces de bénéfices cette semaine, notamment par les méga compagnies de technologie. Même si les derniers bénéfices annoncés par Amazon pour ses services nuagique suscitent quelques inquiétudes l'ensemble du marché est toujours en hausse de 23 points, soit plus d'un demi pour cent. L'indice Nasdaq est toujours positif, mais très légèrement, en raison de un quart de pour cent. Amazon inquiète un peu au niveau de la croissance de son activité nuagique. L'action est en baisse de presque 4 %. Nous nous préparons à conclure cette semaine nous nous préparons à une décision sur les hausses de taux de la réserve fédérale. Anthony Okolie nous ordonne une avant-première. - La semaine prochaine, on va se concentrer sur la réunion de la Fed qui commence mardi deux mai. Elle sera suivie par la décision le 3 mai. L'inflation demeurant élever, inflation de base persistante, valeurs mobilières TD prévoient que la réserve fédérale va augmenter les taux de 25 points de base, ce qui va porter le taux de la Fed à cinq à cinq écarts pour cent. Les perspectives du marché envisagent une hausse de 25 points de base les marchés prévoient également une pause après cette hausse des coupures de taux dès le mois de septembre. Selon valeurs mobilières TD, réaction du marché sera basée sur la tonalité de la Fed, surtout au niveau de la condition de prêt des banques par l'inflation et de la possibilité de hausse future ou des critères pour une éventuelle réduction de taux la semaine prochaine, nous intérêt interrogeait Hafiz Noordin de Gestion d'actifs TD immédiatement après la décision de la Fed. Nous vous transmettrons les réactions des marchés immédiatement après. Par la suite, il y aura davantage de données économiques qui paraîtront. Vendredi prochain, rapport sur l'emploi au Canada et aux États-Unis, ce qui va nous donner une idée des répercussions des hausses de taux cumulatives sur le marché du travail très résiliant aussi bien au Canada qu'aux États-Unis. Valeurs mobilières TD prévoient que la croissance de l'emploi aux États-Unis va ralentir pour un troisième mois consécutif. Le taux de chômage devrait augmenter à 3,6 %. Au Canada, valeurs mobilières TD prévoient que l'économie canadienne crée 15 000 emplois au mois d'avril, ce qui est inférieur à la tendance que le taux de chômage progresse légèrement à 5,1 %. Mais que la croissance des salaires diminue de quatre. 4 % sur 12 mois. Le principal élément sera le tabouret à trois pattes: les bénéfices, les taux d'intérêt et les décisions de la Fed. Ce sera une semaine bien occupée! - Vous venait d'entendre Anthony Okolie. Lundi, restez à l'écoute, Michael Craig chef de la répartition d'actifs à Gestion d'actifs TD va répondre à vos questions sur la répartition d'actifs. Vous pouvez nous les poser d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com. Au nom de toute l'équipe de Parlons Argent en direct, merci et à lundi!
