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(musique) - Bonjour, ici Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct une émission de placement direct TD.
Aujourd'hui, Chris Whelan de valeurs mobilières TD exposent son point de vue sur la trajectoire des taux et de l'inflation après que la Fed est annoncée cette semaine qu'il y aura d'autres hausses de taux.
Ben Gossack de Gestion d'actifs TD décrit pourquoi les investisseurs ratent peut-être une idée d'ensemble des marchés. Enfin, Hussein Allidina expose les perspectives actuelles du secteur des produits de base. Nous poursuivons la découverte de courtier Web.
Nugwa Haruna nous montre comment rechercher des actions privilégiées.
Tout d'abord un coup d'œil sur le marché.
L'indice TSX composite vit une journée intéressante, le brut progressé en début de séance.
À présent, il baisse d'un tiers pour cent.
Une trajectoire en dents de scie pour le brut.
Mais l'indice boursier de la place de Toronto est en progression d'un cinquième de pour cent.
Il y a une nette pression à la baisse dans le cours de l'or aux États-Unis aujourd'hui après la parution des statistiques de l'emploi aux États-Unis.
Barriques d'autres 24,88 $ en baisse de trois dollars et demi.
Cenovus maintient ses gains. Malgré les fluctuations du prix du baril du pétrole à 24,91 $ l'action, en hausse de 1,7 %.
Aux États-Unis, les bénéfices décevants de certains des grands noms de la technologie après la clôture, les chiffres de l'emploi sont meilleurs que prévu.
Le marché est légèrement en baisse mais très légèrement.
20. En baisse de l'indice S&P 500.
1/2 %. L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie indique certains mais d'autres types de technologie avaient déçu avec l'avance de leurs bénéfices, mais l'indice légèrement en hausse.
En effet, certains titres ne partagent pas la déception.
Apple par exemple semble attirer néanmoins les investisseurs, en hausse de 3/4 %.
Les bénéfices des entreprises cette semaine et la Fed ont été: Salomé aujourd'hui, comparer les statistiques de l'emploi aux États-Unis.
Le marché de l'emploi se porte bien mieux que prévu.
Anthony Okolie nous donne tous les détails.
Les attentes, 187 000 emplois, c'est ce qu'on attendait, 517 006 qui a été enregistrés. Mieux qu'en décembre, 260 000.
Le taux de chômage pèse 3,4 %.
Le plus bas ont 53 ans. C'était un choc pour les investisseurs.
On pensait que la Fed réduirait la fermeté de sa politique de hausse des taux si l'emploi reculait, mais c'est bien le contraire qui se produit. Hier Jérôme Galatie nous augmentons est aujourd'hui, nous pensons que nous devrons encore progresser davantage en territoire restrictif. Et nous prévoyons la nécessité de plusieurs hausses. Il a bien dit au pluriel. Cela nous amène à nous demander: même si l'emploi se porte bien, est-ce que cela aurait changé quelque chose qu'il a dit? Il a dit: nous augmentons aujourd'hui, nous continuerons d'augmenter pour faire baisser l'inflation.
Le marché ne le croyait pas.
Il pensa qu'on ne pourrait pas maintenir les taux d'intérêt aussi élevé, aussi longtemps. Même si marché obligataire, la hausse des taux et ses conséquences défavorables ne sont pas encore derrière nous, le rendement sur 10 ans augmentés aussi à trois et demis pour cent. Encore une fois, cela indique la Fed à l'intention de maintenir les taux élevés pour lutter contre l'inflation.
Chris Whelan m'a répondu, lorsque je lui ai demandé sur le plateau si on pouvait avoir à c'est un scénario où l'inflation est maîtrisée par ses hausses de tous, que les marchés estimaient essentiellement terminer, la banque du Canada a d'ores et déjà annoncés une pause.
Peut-on se retrouver dans ce scénario où l'inflation baisse sans que le marché du travail doive en partie à partir? C'est le scénario boucle d'or ! Pense?
L'indice S&P 500, Nasdaq, se demande comment interpréter la situation.
C'est un numéro d'équilibriste que la Fed doit réaliser si elle arrête trop tous les os de l'inflation pourrait répondre.
Si elle les augmente trop, cela pourrait déclencher une récession. C'est l'équilibre délicat à établir comme vous le dîtes, c'est le scénario boucle d'or.
Il s'agit de l'espoir.
Quant aux éléments de cette année.
La réaction des marchés a été quelque peu incertaine.
La semaine semble devoir se terminer sur un résultat gagnant, ce qui prolonge la hausse depuis le début de janvier, mais il semble que nous sommes plutôt plus près de la fin que du milieu des hausses de taux. Nous vivons une époque fort intéressante. Venez d'entendre Anthony Okolie, qui va revenir tout à l'heure nous parler des toutes dernières données sur le marché du logement à Toronto et Vancouver.
Ne pas rater!
Les investisseurs reçoivent des signaux très clairs des banques centrales.
Après presque une année dose tout énergique, l'inflation évolue dans la bonne direction. Qu'est-ce que cela signifie pour la trajectoire des taux et de l'économie cette année?
Chris Whelan de valeurs mobilières TD commande.
- Ici, nous croyons sur parole que la banque du Canada marque une pause.
Et puis hier, la Fed s'est exprimée.
Ce n'est pas facile de discerner quelles était les conclusions au début, et puis quand on prend du recul, quand on examine les réactions du marché, la bourse en hausse, rendement obligataire en baisse, c'est comme si c'est un sentiment de mission complet. L'économie montre que le marché boursier montre que l'économie a peut-être encore un peu plus d'énergie, un peu plus de réserve pour ce menhir plus longtemps.
Mais tout le monde perplexe.
Ce que nous allons entrer en récession? Est-ce que ce sera une récession grave? Tout le monde est plongé dans la confusion, il faudra voir.
Le marché obligataire fait baisser les taux, et fait baisser les rendements, plutôt, la Fed se base de plus en plus sur les données.
Elle a réitéré aujourd'hui.
C'est pourquoi il y a une réaction notable au niveau des taux hier qui se maintient aujourd'hui avec un certain suivi.
Les hausses ont leur effet, l'inflation ralentit.
Nous parvenons un consensus sur ce point avec raison.
Le consensus n'est pas toujours résonnant, mais je pense que nous avons toute raison de croire que l'inflation va tomber. Nous pouvons prendre cela comme un signe positif.
Cela a laissé entendre que même si Jérôme Powell a utilisé le terme des inflationnistes, il a malgré tout annoncé qu'il y avait travail à faire. Ce n'est pas maintenant que le monde Canada avait donné. Il y a clairement remarqué qu'elles prévoyons pause.
D'après les données qui nous arrivent, je ne vais pas vous demander de prédire l'avenir, mais comment la fête considéra tel qu'il se rassure de Saint-Cyr? Encore une ou deux?
- Nous pensons qu'il y a peut-être encore une ou deux hausses de taux.
Il existe la sensibilité de la fête aux données.
Nous avons une plus basse sensibilité aux données, au Canada, d'ici un mois ou deux, parce que la bonne Canada a annoncé qu'elle allait marquer une pause et faire le point.
Il y a beaucoup de donnée rétrospective, nous allons commencer par obtenir les données jusqu'en février, en mars, la banque du Canada va faire le point.
Aux États-Unis, la Fed est plus sensible aux données, parce que une baisse brutale des données contraires constituerait une raison de ne pratiquer qu'une seule hausse de plus et puis de s'arrêter.
Si les données sont moins favorables que je pense que ce serait plus une raison de prolonger cette série.
- Est le régime qui nous attend d'ici un an ou deux, cela dépend de votre point de vue.
Au niveau de la bourse, la bourse prévoit que les données demeureront bonnes pendant quelque temps.
Ce qui envisagerait un à deux scénarios.
C'est là où nous en sommes.
Au niveau de notre équipe de stratégies.
Il éclaire, d'après les statistiques, que l'inflation évolue dans la bonne direction, c'est-à-dire la baisse même s'il demeure élever. La fin nous le dit: d'autre banque centrale on dit: qu'est-ce qui pourrait relancer l'inflation?
Est-ce qui pourrait amener notre banque centrale avoir marqué une pause cardiaque reste plus de chemin à faire?
- Je crois que si économie se maintient plus longtemps, c'est ce que la bourse semble escomptée, la vigueur générale de l'économie pourrait être entravée là-bas inflation. Il y a le pétrole.
Le pétrole est un facteur clé dans l'inflation, dans l'équation de l'inflation. Il ne s'agit pas nécessairement de facteurs importants soit, mais il est très corrélé avec l'inflation.
S'il y a une plus forte remontée du pétrole à cause de la réouverture de la Chine, à cause des nouvelles économiques meilleures que prévu, à cause de l'amenuisement des réserves, il y a beaucoup de facteurs qui reviennent souvent sur notre plateau.
Beaucoup de facteurs qui pourraient faire remonter le cours du pétrole. Ce qui représentait une surenchère d'inflation.
Que nous soyons ou non plongés dans la confusion, le marché obligataire nous montre qu'il est acceptable de recommencer d'investir dans les obligations.
Nous ne sommes pas certains de la mûre économie, mais il ne me paraît pas trop inquiétant. Voilà pour la réaction positive du marché obligataire se fait sentir.
Ose tout énergique pour résoudre inflation, pour ralentir l'économie.
Les banques centrales ont dit qu'il faut constater les dégâts sur le marché du travail.
Cela n'a pas encore été le cas. Est-ce que nous pouvons abaisser l'inflation, ramenée à l'objectif sans causer de grave délicat au marché du travail?
Ces deux facteurs peuvent-ils coexister?
- C'est la question qui se pose.
Est-il possible devant le marché du travail resté ou il en est?
Alors que l'on inflige des dégâts économie?
- Nous commençons à comprendre que les personnes qui sont mises à pied retournent l'emploi rapidement.
Il y a des licenciements à cause du ralentissement ou d'inquiétude à l'égard de ralentissement, mais il y a un marché très serré.
Qui permet aux personnes vis-à-vis de remplacer leur emploi rapidement. C'est une dynamique pour laquelle il n'y a pas de précédents historiques récents.
Peuvent-ils coexister, ces deux dynamiques?
Il est difficile de soutenir qu'elles ne peuvent pas, mais il est difficile de voir comment ils le peuvent.
Je pense que c'est une énigme.
Il n'est pas facile de répondre à cette question.
On peut toutefois envisager une coexistence de ces deux tendances.
- Nous partons d'un niveau d'activité économique élevée.
Récession, c'est un taux de changement. On peut passer d'un niveau élevé un niveau moyen mais après tout avoir une récession.
Pourquoi la bourse était en situation possible?
- C'est peut-être parce qu'il y a beaucoup de positions défensives.
Mais encore, c'est peut-être parce que l'on escompte ralentissement de l'activité économique, certes, mais pas tellement grave et entachée de nombreuses pertes d'emploi pour constituer une récession grave. Peut-être un atterrissage en douceur est-il en préparation.
Cette tendance économie positive peut se prolonger plus longtemps qu'on le pense.
Vous venez d'entendre Chris Whelan, stratège principal pour les taux du Canada valeurs mobilière PD. À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Les meilleurs titres de technologie sont en vedette.
Les inquiétudes à l'égard de ralentissement économique se répercutent sur les bénéfices.
Apple, alphabet et Amazon ont publié des rapports trimestriels après la clôture d'hier. Le ralentissement de la croissance exerce une pression sur les ventes numériques, le commerce électronique, nuagique l'Évangile téléphone sur le secteur du numérique.
La réaction n'est pas uniforme. La Maison de ton Père, appelé ton os.
Starbucks annonce des bénéfices inférieurs aux prévisions pendant le dernier trimestre, la flambée de COVID en Chine plombait son activité.
La chaîne de café annonce que la flambée de cas a entraîné une baisse spectaculaire de l'activité de consommation descend.
Cependant le chef de la direction Howard Schultz annonce que l'achalandage remonte.
Et maintient son plan de mettre en place 9000 emplacements en Chine d'ici la fin de 2025.
Open Text annonce que les revenus de son activité nuagique sont en hausse de 12 % pendant le dernier trimestre, par comparaison au quatrième trimestre de l'année passée. Toutefois, la compagnie de Waterloo a dépassé les estimations de bénéfices avec des ventes globales en hausse de 2,4 %. Open Text a récemment achevé l'acquisition du fabricant de logiciels britanniques éco focus. À présent, coûteux sur le marché.
L'indice composite TSX est en hausse de 45; un cinquième de pour cent. Aux États-Unis, les Américains essayent de se retrouver dans les annonces de bénéfices.
L'annonce ce matin les statistiques de l'emploi de longs Anthony Okolie nous parlent, l'indice S&P 500 modestement négatif en raison de 12; soit un plus de 40 %.
Le mois de janvier était au moins positif pour la bourse, mais beaucoup d'avertissement pour les entreprises quant aux problèmes potentiels dans l'avenir. Ben Gossack, gestionnaire de portefeuille, affirme que les investisseurs rappellent la situation dans son ordre regardant pas au-delà de ces manchettes négatives.
Je pense que nous sommes en baisse de 15 % par rapport au dernier sommet.
Je pense qu'au début de l'année, puisque j'ai passé des vacances de Noël analyser les graphiques.
D'autres frais de voyage à Hawaï, moi, j'ai analysé les graphiques au coin du feu. Slice vous avez raison: il y a encore une tonalité baissière.
Les chefs d'entreprise réduisent les attentes et les prévisions. Il y a encore une tonalité baissière dans le positionnement des investisseurs.
Toutefois, pendant les fêtes, en analysant les graphiques, j'ai constaté des tendances intéressantes sous-tendant les grands indices boursiers.
Les constructeurs d'habitation tout d'abord, ça m'a beaucoup étonné. Le logement très personnel, les manchettes ne pourraient être pires aux États-Unis, il s'agit de prêts hypothécaires sur 30 ans.
Je pense qu'il y a eu un pic au-delà de 7 %.
Besançon 6 1/2 %. Sa chère pour le marché des prêts hypothécaires! Les ventes de logements sont en baisse, les logements sont en contraction depuis 10 trimestres.
Autrement dit, le secteur du logement ne pourrait pas être pire situations.
En revanche, les actions des entreprises du secteur de la construction ont touché le fond par rapport à l'indice Saint Pie V 100.
Il y a presque un an.
En mars 2020: c'est le mois où la fête a commencé son cycle de hausse de taux.
Considérer le tout sur deux ans, ils avaient déjà imposé des conditions financières difficiles.
Ils en étaient à 2 % lorsque la fête presque sa première hausse de taux.
Mais si vous me disiez sur les constructeurs, ce Home Depot, sur Lowes, c'est-à-dire l'encontre du marché, vous pourriez réaliser un rendement extraordinaire, même si les manchettes empirent.
Ce que cela me laissa croire, c'est que le marché ont déjà tenu compte de ralentissement.
Bien sûr, le ralentissement pourrait être pire que prévu.
Je ne recommande pas le secteur du logement.
Mais il s'agissait de l'un des premiers à s'effondrer, et l'un des premiers remontées par rapport au marché.
C'est le genre de remettre en avion 2021.
Vous avez encore trois graphiques. Que nous dit le suivant?
- Ce graphique est un indicateur de tolérance au risque. Le tonalité négative au niveau du positionnement, au niveau des affirmations déchets des entreprises aux investisseurs, quand on considère indicateur de tolérance au risque, celui-ci positif à l'heure actuelle. Encore une fois, ce n'est pas prescrit petit fait, j'étudie le secteur des biens de consommation discrétionnaire par rapport aux biens de consommation courant.
L'économie de consommation, pour moi il s'agit des besoins par rapport au désir. Si vous voulez. Ce graphique compare le secteur des biens discrétionnaires avec une pondération égale.
Dans son état actuel, il est dominé par tesla et Amazon. Donc est-ce que tout cela est en hausse ou en baisse? !
Étant hausse ou en baisse? L'indicateur à capitalisation boursière existant ne nous indique rien sur le secteur des biens de consommation discrétionnaire. La pondération égale, s'il étant hausse, c'est-à-dire que les discrétionnaires sont en progression, et inversement, si la ligne est en baisse, les biens de consommation courant sont en progression.
Voyez qui a déjoué débat. Début de cette année, il y a eu une tendance en faveur de biens de consommation discrétionnaire. Les biens de consommation courant ont déçu.
Le détail est revenu malgré plusieurs facteurs négatifs.
Cela coïncide avec la tonalité marchée.
Hausse de 5 % depuis le début de l'année.
Je pourrais vous faire une démonstration pour le secteur industriel comme pour les biens de consommation courante.
La tolérance au risque positive.
- Passant votre troisième graphique.
Que voulez-vous montrer?
- Il s'agit de la gestion active et passive ou bien la question de savoir comment peut surclasser le marché.
Il y a un tiraillement entre leur version pondération égale du CP 500 la version traditionnelle de CP 500 qui est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Les entreprises comme Apple, Microsoft, représente l'essentiel de la pondération du S&P 500.
Je suis remonté sur 10 ans, c'est-à-dire une génération, jusqu'en 2013.
Ce graphique se dirige vers le bas à droite, c'est-à-dire que l'indice traditionnel surclasse les investisseurs, sont très à l'aise gravité vers ses grandes compagnies.
Si vous voulez les surclasser, sur pondéré, les compagnies à grande capitalisation, c'est ainsi qu'on a inventé par exemple le groupe Facebook Amazone et Apple.
Google. Mais il fallait simplement sur pondéré le plus grande compagnie dans l'indice pour surclasser le marché.
Alors cette tendance à changer.
L'indice pondération égal surclasse l'indice pondération par capitalisation boursière.
C'est-à-dire que vous pouvez désormais miser sur la sélection des titres.
Un effet passif pourrait donner de bons résultats, mais c'est vraiment l'occasion à saisir pour la sélection active.
Quand je parle aux analystes, sans vraiment emballé propose de nouvelles idées cette année.
C'est une occasion pour les gestionnaires actifs de se distinguer et de justifier leurs frais de gestion auprès des clients. Il s'agit d'une époque formidable.
- Encore graphique nous montrait.
- Le coup de grâce, c'est le surclassement du S&P 500 par rapport au reste du monde.
Encore une fois, il y a concurrence entre les marchés américains, et tous les autres marchés.
C'est le signal le plus neutre que j'ai jamais vu, c'est-à-dire vers le haut à droite, un angle prescrit 45;.
Sur 10 ans, vous auriez obtenu un meilleur rendement sur un dollar investi aux États-Unis plutôt qu'investir au Canada, en Europe ou en Asie.
Encore une fois, cela remonte aux compagnies américaines à grandes capitalisations qui sont dominées par la technologie et ses équipements que la plupart de ces pays.
Donc il y a un changement dans la tendance.
Encore une fois, cela coïncide avec le surclassement de l'indice pondération égal?
Combien de temps six tendances persisteront, mais surtout pour nous dans nos fonds mondiaux, les dollars marginaux ont au Canada, en Europe, en Asie, bref hors des États-Unis. Il y a eu un changement dans la tendance.
Vous pourrez vous demander pourquoi un fonds mondial serait-il américain 80 %?
C'est parce que l'indice américain avait si longtemps dominé.
Quelles conclusions de ce tableau graphique?
- Quand il s'agit de la sélection active de titres, cela nous les gestionnaires de fonds peuvent briller.
Et puis, ce que je constate sur le marché, qu'il y a des obligations à saisir.
Il est très possible que l'indice Saint Pie V 100, tes exploitants baisse comme l'an dernier, mais ceci étend dit, sous-jacent le marché, il y a des occasions à saisir.
On a vu les semi-conducteurs touchers le fond, la biotechnologie touchait le fond, le logement touché le fond. Les secteurs acceptent de fondre en 2021 comment ça surclassait.
Le thème serait: l'opportunité. Saint Giovanni entendent bien de cinq, gestionnaire de portefeuille Gestion d'actifs TD. À présent, poursuivons la découverte de courtier Web.
Si vous voulez faire des recherches sur le secteur des titres à revenu fixe que les actions privilégiées et sont des catégories envisagées.
Pour nous montrer comment on peut se renseigner sur ce secteur, nous nous interrogeons Nugwa Haruna, formatrice placement directe et des.
Bonjour Nugwa, parlons des actions privilégiées sur courtier Web.
- Savait toujours plaisir d'être votre émission.
- Qu'est-ce que c'est qu'une action privilégiée?
- On considère les actions privilégiées qu'on produit hybride car ils vont voir les caractéristiques des actions. Soudain une action privilégiée, vous êtes considérés comme propriétaire d'une entreprise.
Ils ont également les caractéristiques des produits revenus fixe.
Les possesseurs d'actions privilégiées sont privilégiés justement ce qui concerne les dividendes par rapport aux actionnaires ordinaires.
Les investisseurs qui recherchent une source de revenus fixes pour envisager les actions privilégiées. Il y en a plusieurs types, les actions privilégiées perpétuelles qui n'ont pas de date d'échéance et qui sont assorties de taux de dividende fixe.
Les investisseurs préfèrent une fluctuation au niveau des actions privilégiées, il y a des actions privilégiées à taux fixe actualisation de taux.
En fonction du taux d'intérêt qui prévaut, le taux de dividende est fixé sur ses actions privilégiées et revues tous les cinq ans.
Il y a d'autres actions privilégiées, comme les actions à taux variable, dont le taux de dividende relié au taux d'intérêt référentiel.
C'est-à-dire que les taux de dividende pour échanger à chaque trimestre.
Enfin, il y a les actions privilégiées rachetables, ce qui donne l'émetteur et à l'acheteur le droit de les racheter ou de les faire rembourser à prix fixe.
- Comment peut-on trouver des actions privilégiées sur courtier Web?
- Sur courtier Web, si j'ai une idée de l'entreprise dont je peux étudier les actions privilégiées, je clique sur recherche, sous la rubrique investissements et je clique sur action.
Sur la page des actions, on peut afficher une entreprise spécifique. Maître je vais me renseigner si une compagnie donnée propose des actions privilégiées, je vois que la banque royale, les deux options sur les actions ordinaires.
Sûrement qu'il y a d'autres actions qui comportent une mention.
PR, cela peut également être. PSA qui m'ont il s'agit actions privilégiées.
On voit donc l'action privilégiée.
Quel rendement dividende?
On déroule, une fois ici, je verrai le taux de dividende pour cette action privilégiée en particulier.
Ainsi que le taux annuel dividende.
Une chose à signaler, aux investisseurs qui doivent utiliser des actions privilégiées, c'est le volume.
Il s'agit des actions ordinaires, certains titres, vous pourrez voir qu'il y en a des millions qui sont négociés chaque jour, les actions privilégiées n'affichent pas de volume, ce sont des considérations dont les investisseurs doivent tenir compte.
Cela pourrait réduire votre capacité à prendre position ou à vous en défaire lorsque vous détenez des actions privilégiées.
- Merci pour cette explication des actions privilégiées et des différents types.
Alors, nous avons commencé à vérifier si une compagnie détient des actions privilégiées.
Comment un investisseur pourrait-il prolonger son étude?
- Je connaissais la compagnie que je recherchais.
Mais si je veux afficher la liste des entreprises proposées actions privilégier, on peut la trouver sur courtier Web.
Cliquant sur recherche, l'un de nos onglets préférés, sous la rubrique outils, on clique sur filtre.
L'outil de filtre vous permet de trier les informations qui sont importants pour vous.
Nous allons utiliser un filtre d'action, on clique sur filtrer, donc éliminons toutes les catégories préréglées, préférant les noms.
On commence par une bourse canadienne.
Donc on veut la liste des actions privilégiées canadiennes.
On clique sur davantage de critères. Sous la rubrique donnée de base qui a une option intitulée type d'action.
Alors je clique sur ce menu déroulant, je sélectionne actions privilégiées.
Il y a 341 occurrences.
C'est un nombre assez important.
Affichons d'autres critères.
On vient de parler du volume, qui est une considération lorsqu'on envisage de détenir des actions privilégiées.
Si vous voulez trouver des actions privilégiées, dont le volume est suffisamment important, vous pouvez également filtrer le volume.
Mettre en moyenne sur 90 jours.
Je voudrais qu'il y a eu au moins 10 000 unités négociées en moyenne depuis 90 jours.
Cela réduit le nombre d'occurrences 46.
Je vais ajouter encore un filtre. Beaucoup de gens qui détiennent des actions privilégiées le font à cause d'une dividende qui leur revient.
En l'occurrence, on va introduire un minimum de 4,5 %.
Alors, ceci fait, on voit que le nombre d'actions disponibles est de 42 actions privilégiées.
On peut approfondir chacune de ses actions privilégiées et cliquez sur l'option d'une page de survol, ou bien sauvegarder le fils afin de revenir ultérieurement.
Vous pouvez cliquer sur sauvegarder.
Enfin, une fois le filtre sauvegardé, on peut régler un avertisseur pour obtenir des informations si certaines actions privilégiées sont ajoutées, où en sont retranchés.
Une excellente façon de suivre les actions privilégiées que les investisseurs peuvent acheter.
- Merci!
Cela je vous en prie.
Nugwa Haruna, formatrice à Placement direct TD.
Ne manquez pas de visiter les centres d'apprentissage courtier Web vous trouverez davantage de vidéos de ressources.
Les produits de base ont bien commencé l'année.
Avec les autres actifs à risque, mais cette trajectoire se poursuivra-t-elle?
À présent que l'on parle du ralentissement de la demande mondiale? Responsable à Gestion d'actifs TD. La perspective positive surtout à cause de l'absence d'investissement niveau de l'offre.
Il faut qu'il y ait une croissance de la demande et je crois qu'une des raisons pour lesquelles les produits de base et autres actifs risqués se sont bien comportés, c'est parce que les attentes à l'égard de la demande de l'activité en Chine rehaussent les attentes à l'égard de la perspective pour l'avenir.
Bien sûr, la demander la variabilité de la demande de la croissance sont une préoccupation.
Du côté de l'offre, il y a toujours une importante restriction.
Par exemple, le cours du gaz naturel a beaucoup baissé à cause de la météo plus clémente que prévu.
Mais si vous prenez une perspective à plus long terme que la Chine est en hausse de 600 peut-être 800 000 barils par jour cette année par rapport à l'an dernier.
Il y a une contraction de 5000 barils par jour.
La réserve stratégique ajoutait 500 000 barils par jour sur le marché,, la production russe des traits résidents en dernier.
La plupart des gens prévoyaient une baisse de la production russe, et tous ces facteurs Prions ensemble, avec une demande croissante, signifie une balance énergétique plus aérée.
À plus long terme, il y a eu certains pronostics.
Beach Petroleum, l'un des grands producteurs d'énergie dans le monde se prononce sur la demande de pétrole dans les années à venir.
Vous avez suivi cette annonce?
- Oui.
Pendant presque aussi longtemps que je m'occupe des produits de base, mais j'avais des cheveux quand j'ai commencé.
On parle d'un pic de la croissance de la demande de la substitution d'autres formes d'énergie ou, produits renouvelables, BP est relativement optimiste quant à la rapidité à laquelle va s'éloigner de l'énergie conventionnelle, mais dont son scénario de base, il est toujours en croissant de la demande d'ici 10 ans.
Plutôt pessimiste par rapport à Exxon ou d'autres intervenants, quant au pronostic sur le long terme.
Si la demande continuait de croître, il faut régler le problème d'offre quant au concert les amibes mobilisations, même si courent d'énergies ont augmenté, on n'a pas les immobilisations nécessaires pour faciliter cette croissance de la demande.
Les tendances semblent être non pas pour investir dans la capacité de production, l'avenir du pétrole, il s'agit plutôt de récompenser les actionnaires avec le rachat d'actions, dividende extraordinaire, ne pas investir dans l'entreprise.
Cela peut-il durer?
- Je crois qu'il existe une évolution monumentale quant au niveau des immobilisations vers les énergies renouvelables.
Selon le rapport de BP, et ce rapport contient graphique formidable montrant la quantité d'investissements nécessaires par année au niveau des énergies renouvelables par région pour parvenir à ses estimations.
Notre balance énergétique mondiale.
Dans toutes les régions du monde, l'investissement nécessaire au niveau des renouvelable est plus élevé que ce que nous avons jamais vu auparavant, à l'exception de la chaîne.
La chaîne a une année plus élevée, mais en général, l'investissement dans les énergies renouvelables pour parvenir à ce pronostic optimiste la moisson largement supérieure à ce que nous avons maintenant.
Il faut se rappeler que la croissance des énergies renouvelables, même les positives, n'est pas suffisante pour compenser l'importance de la demande au niveau des énergies conventionnelles.
Nous allons consommer 100 millions de barils de pétrole par jour, cette année, il y a 10 ans, quand on commence à parler de la transition énergétique, substitution, c'était 90 millions de barils par jour. L'économie mondiale, si vous pensez que la croissance du PIB, c'est quelque chose va se prolonger, PIB, c'est l'énergie.
Malheureusement, cette énergie aujourd'hui, malheureusement ou heureusement, selon votre point de vue, cette énergie aujourd'hui est toujours surtout attribuable au pétrole, au gaz et au charbon.
Il fut un temps où les investisseurs considéraient que l'énergie était un facteur clé sur la bourse canadienne.
- Oui, reste grandes entreprises énergie, mais les investisseurs étrangers s'intéressent au Canada, qu'il s'agisse d'une opportunité?
Quel est l'état de notre secteur énergétique?
- Depuis 10 ans, beaucoup de capitaux ont été consacrés à la production de gaz et de pétrole de schiste parce que l'environnement réglementaire des unités plus favorables qu'elle ne l'est au Canada.
Les ressources productives aux États-Unis ne sont pas aussi importantes qu'elle était, parce qu'il y a eu, le Canada est assez intéressant.
Surtout si on peut régler nos problèmes de pipeline, problèmes de réglementation, le Canada a une ressource relativement propre.
Nous avons un état de droit raisonnable, et encore une fois, c'est de considérer les opportunités ailleurs, le pétrole de schiste aux États-Unis ne présente pas un tableau économique aussi intéressant qu'il y a 10 ans.
Le Canada est très intéressant.
L'an dernier, énergie était un secteur gagnant dans une année très difficile.
Mais c'était dans le premier semestre.
Comment cette année se déroule-t-elle si vous avez un investisseur s'intéresserait uniquement au secteur de l'énergie, actions canadiennes et action mondiale, quelles performances attendons-nous?
Élevée ou juste décent?
- Je dirais, au niveau de produits de base, qu'il y aura davantage hausse dans le cours du pétrole.
Le pétrole est à 80 $ le baril.
Au fur et à mesure de l'année, lorsque nous aurons une certitude quant à la demande, lorsque nous serons musculaires veulent production russe, même selon le scénario que l'on choisit, l'Europe va achever l'année avec un marché plus aéré que ce n'est le cas alors actuellement présent que l'énergie représente 5 % de l'indice CP, il faut que les investisseurs en tiennent compte.
Une fois qu'ils commenceront à étudier le vent énergétique, on parvenir à des conclusions très semblables.
C'est-à-dire qu'il y a un problème.
On utilise énormément de pétrole pour générer notre PIB, mais nous avons oublié l'offre. L'investissement.
La partie en fonction du fait que nous vivons marcher baissier depuis 10 ou 15 ans qu'il n'y ait pas d'encouragement pour investir.
Aujourd'hui, économiquement, il est appréhendé investir, mais il n'y a pas nécessaire monde suivi à l'écart de l'un des inquiétudes à propos de la transition énergétique.
- Vous venez d'entendre Hussein Allidina, chef des produits de base Gestion d'actifs TD.
Un coup d'œil sur le marché.
Il se passe beaucoup de choses cette semaine.
Décision de la Fed sur les taux États-Unis, une série d'annonces bénéfice, d'entreprise, les perspectives de l'emploi aux États-Unis, c'est très positif ce matin.
Résister ses composites légèrement en hausse d'un peu plus d'un tiers de pour cent.
Avec ces chiffres exceptionnels, sur l'emploi, il y a un recul notable au cours de l'or.
Certaines grandes actions de mines d'or notamment Kinross est un recul de plus de 4 %.
Étudiant le secteur pétrolier, puisque le cours du bruit de référence américain à une trajectoire en dents de scie aujourd'hui.
Athabasca est en légère progression, mais moins qu'en début de séance.
Aux États-Unis, les investisseurs analysent les rapports de cette section emploi.
Les annonces décevantes de bénéfices, les grandes entreprises de la technologie, l'indice CP légèrement en baisse un peu moins d'un 10e de pour cent.
L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie évolue de manière intéressante.
Il est en légère baisse de plus d'un 10e de pour cent.
Les investisseurs s'intéressent à Apple malgré les bénéfices décevants.
En revanche, cette tolérance s'étend pas à Amazon après avoir annoncé bénéfice de, l'entreprise voit son action reculer de 4 %.
Les données les plus récentes sur le logement à Toronto et Vancouver montrent une dégringolade pour le mois de janvier.
Les coûts d'emprunt augmentent.
Anthony en colis approfondi.
Que disent les cervicales économiques?
- Un rapide rappel de l'évolution des statistiques.
Le marché du ranch du logement Canada ralenti en janvier.
Coups d'emprunt plus élevé dissuadent les acheteurs vont Toronto, Granville Canada, les ventes de logements ont baissé de 45 % sur janvier dernier.
Le prix moyen de vente d'un logement en janvier et légèrement au-delà de millions, ce qui est légèrement inférieur à décembre dernier.
Une baisse de 5 % sur janvier 2022.
C'était bien sûr avant le début de la cité aux autour de la banque Canada.
Les reventes ont diminué dans la banlieue de Toronto, ainsi que dans les plus petites villes et les zone sereine semi rurale.
Un exemple: les banlieues durables de haute noblesse de 24 % par rapport à l'an dernier.
À piles et signes courts, l'indice des reventes est en baisse également.
Il y a moins de vendeurs qui ont mis leur logement marché en janvier.
C'est-à-dire que les emprunteurs hypothécaires s'accommodent de la hausse des taux d'intérêt.
À Vancouver, les ventes de logements janvier ont baissé de 55 % sur 12 mois, et de 21 % sur un mois.
Les prix des logements ont également baissé en janvier.
L'indice composite était un peu plus d'un million, c'est-à-dire une baisse de 7 % sur 12 mois.
Globalement, pas de grosses surprises dans les données de janvier, continue de présenter les mêmes tendances que l'on a vu toute l'année avec une baisse des prix du logement qui s'est prolongé en janvier.
Et c'est bien entendu attribuable à la hausse des taux, la banque Canada a annoncé la semaine dernière qu'elle allait marquer une pause.
- Alors que pense service de mes Tedey?
Si la banque Canada est en pause, pensez-vous que ce marché touche le fond?
- Services économiques des dépenses que les ventes de logements Canada vont toucher le fond début 2023.
On prévoit également que le prix moyen du logement Canada va également toucher le fond ou début 2023.
De la crête au creux, on peut voir que le coût minimum baissera de 20 %, encore une fois, c'est conforme au cycle de resserrement de la banque Canada.
Il y a une hausse de 23.
De basse la semaine dernière, même si l'activité ne touche pas le fond d'ici quelques mois, services économiques TD affirment que les ventes demeureront basses.
Service comité des prévoit que 2023 sera l'année la plus basse pour les bons depuis 2001!
Il y a certains risques clés dans cette prévision.
On pense que si un plus grand nombre de propriétaires mette leur maison en vente à cause de la hausse des mensualités entraînées par la hausse des taux d'intérêt, cela pourrait exercer une pression sur les prix plus importants que prévu.
Jusqu'ici, le nombre de nouvelles mises en vente est limité.
Évidemment, c'est un thème fort intéressant, chez nous.
Vous allez entendre Anthony Okolie!
- Rester à l'écoute, lundi Greg Barnes analysait spécialiser le secteur minier de répondre aux questions sur les actions minières.
Vous pouvez d'ores et déjà vous poser une question par courriel, moneytalklivetd.com!
Merci d'être l'écoute, je vous souhaite une bonne fin de semaine et à lundi!
Aujourd'hui, Chris Whelan de valeurs mobilières TD exposent son point de vue sur la trajectoire des taux et de l'inflation après que la Fed est annoncée cette semaine qu'il y aura d'autres hausses de taux.
Ben Gossack de Gestion d'actifs TD décrit pourquoi les investisseurs ratent peut-être une idée d'ensemble des marchés. Enfin, Hussein Allidina expose les perspectives actuelles du secteur des produits de base. Nous poursuivons la découverte de courtier Web.
Nugwa Haruna nous montre comment rechercher des actions privilégiées.
Tout d'abord un coup d'œil sur le marché.
L'indice TSX composite vit une journée intéressante, le brut progressé en début de séance.
À présent, il baisse d'un tiers pour cent.
Une trajectoire en dents de scie pour le brut.
Mais l'indice boursier de la place de Toronto est en progression d'un cinquième de pour cent.
Il y a une nette pression à la baisse dans le cours de l'or aux États-Unis aujourd'hui après la parution des statistiques de l'emploi aux États-Unis.
Barriques d'autres 24,88 $ en baisse de trois dollars et demi.
Cenovus maintient ses gains. Malgré les fluctuations du prix du baril du pétrole à 24,91 $ l'action, en hausse de 1,7 %.
Aux États-Unis, les bénéfices décevants de certains des grands noms de la technologie après la clôture, les chiffres de l'emploi sont meilleurs que prévu.
Le marché est légèrement en baisse mais très légèrement.
20. En baisse de l'indice S&P 500.
1/2 %. L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie indique certains mais d'autres types de technologie avaient déçu avec l'avance de leurs bénéfices, mais l'indice légèrement en hausse.
En effet, certains titres ne partagent pas la déception.
Apple par exemple semble attirer néanmoins les investisseurs, en hausse de 3/4 %.
Les bénéfices des entreprises cette semaine et la Fed ont été: Salomé aujourd'hui, comparer les statistiques de l'emploi aux États-Unis.
Le marché de l'emploi se porte bien mieux que prévu.
Anthony Okolie nous donne tous les détails.
Les attentes, 187 000 emplois, c'est ce qu'on attendait, 517 006 qui a été enregistrés. Mieux qu'en décembre, 260 000.
Le taux de chômage pèse 3,4 %.
Le plus bas ont 53 ans. C'était un choc pour les investisseurs.
On pensait que la Fed réduirait la fermeté de sa politique de hausse des taux si l'emploi reculait, mais c'est bien le contraire qui se produit. Hier Jérôme Galatie nous augmentons est aujourd'hui, nous pensons que nous devrons encore progresser davantage en territoire restrictif. Et nous prévoyons la nécessité de plusieurs hausses. Il a bien dit au pluriel. Cela nous amène à nous demander: même si l'emploi se porte bien, est-ce que cela aurait changé quelque chose qu'il a dit? Il a dit: nous augmentons aujourd'hui, nous continuerons d'augmenter pour faire baisser l'inflation.
Le marché ne le croyait pas.
Il pensa qu'on ne pourrait pas maintenir les taux d'intérêt aussi élevé, aussi longtemps. Même si marché obligataire, la hausse des taux et ses conséquences défavorables ne sont pas encore derrière nous, le rendement sur 10 ans augmentés aussi à trois et demis pour cent. Encore une fois, cela indique la Fed à l'intention de maintenir les taux élevés pour lutter contre l'inflation.
Chris Whelan m'a répondu, lorsque je lui ai demandé sur le plateau si on pouvait avoir à c'est un scénario où l'inflation est maîtrisée par ses hausses de tous, que les marchés estimaient essentiellement terminer, la banque du Canada a d'ores et déjà annoncés une pause.
Peut-on se retrouver dans ce scénario où l'inflation baisse sans que le marché du travail doive en partie à partir? C'est le scénario boucle d'or ! Pense?
L'indice S&P 500, Nasdaq, se demande comment interpréter la situation.
C'est un numéro d'équilibriste que la Fed doit réaliser si elle arrête trop tous les os de l'inflation pourrait répondre.
Si elle les augmente trop, cela pourrait déclencher une récession. C'est l'équilibre délicat à établir comme vous le dîtes, c'est le scénario boucle d'or.
Il s'agit de l'espoir.
Quant aux éléments de cette année.
La réaction des marchés a été quelque peu incertaine.
La semaine semble devoir se terminer sur un résultat gagnant, ce qui prolonge la hausse depuis le début de janvier, mais il semble que nous sommes plutôt plus près de la fin que du milieu des hausses de taux. Nous vivons une époque fort intéressante. Venez d'entendre Anthony Okolie, qui va revenir tout à l'heure nous parler des toutes dernières données sur le marché du logement à Toronto et Vancouver.
Ne pas rater!
Les investisseurs reçoivent des signaux très clairs des banques centrales.
Après presque une année dose tout énergique, l'inflation évolue dans la bonne direction. Qu'est-ce que cela signifie pour la trajectoire des taux et de l'économie cette année?
Chris Whelan de valeurs mobilières TD commande.
- Ici, nous croyons sur parole que la banque du Canada marque une pause.
Et puis hier, la Fed s'est exprimée.
Ce n'est pas facile de discerner quelles était les conclusions au début, et puis quand on prend du recul, quand on examine les réactions du marché, la bourse en hausse, rendement obligataire en baisse, c'est comme si c'est un sentiment de mission complet. L'économie montre que le marché boursier montre que l'économie a peut-être encore un peu plus d'énergie, un peu plus de réserve pour ce menhir plus longtemps.
Mais tout le monde perplexe.
Ce que nous allons entrer en récession? Est-ce que ce sera une récession grave? Tout le monde est plongé dans la confusion, il faudra voir.
Le marché obligataire fait baisser les taux, et fait baisser les rendements, plutôt, la Fed se base de plus en plus sur les données.
Elle a réitéré aujourd'hui.
C'est pourquoi il y a une réaction notable au niveau des taux hier qui se maintient aujourd'hui avec un certain suivi.
Les hausses ont leur effet, l'inflation ralentit.
Nous parvenons un consensus sur ce point avec raison.
Le consensus n'est pas toujours résonnant, mais je pense que nous avons toute raison de croire que l'inflation va tomber. Nous pouvons prendre cela comme un signe positif.
Cela a laissé entendre que même si Jérôme Powell a utilisé le terme des inflationnistes, il a malgré tout annoncé qu'il y avait travail à faire. Ce n'est pas maintenant que le monde Canada avait donné. Il y a clairement remarqué qu'elles prévoyons pause.
D'après les données qui nous arrivent, je ne vais pas vous demander de prédire l'avenir, mais comment la fête considéra tel qu'il se rassure de Saint-Cyr? Encore une ou deux?
- Nous pensons qu'il y a peut-être encore une ou deux hausses de taux.
Il existe la sensibilité de la fête aux données.
Nous avons une plus basse sensibilité aux données, au Canada, d'ici un mois ou deux, parce que la bonne Canada a annoncé qu'elle allait marquer une pause et faire le point.
Il y a beaucoup de donnée rétrospective, nous allons commencer par obtenir les données jusqu'en février, en mars, la banque du Canada va faire le point.
Aux États-Unis, la Fed est plus sensible aux données, parce que une baisse brutale des données contraires constituerait une raison de ne pratiquer qu'une seule hausse de plus et puis de s'arrêter.
Si les données sont moins favorables que je pense que ce serait plus une raison de prolonger cette série.
- Est le régime qui nous attend d'ici un an ou deux, cela dépend de votre point de vue.
Au niveau de la bourse, la bourse prévoit que les données demeureront bonnes pendant quelque temps.
Ce qui envisagerait un à deux scénarios.
C'est là où nous en sommes.
Au niveau de notre équipe de stratégies.
Il éclaire, d'après les statistiques, que l'inflation évolue dans la bonne direction, c'est-à-dire la baisse même s'il demeure élever. La fin nous le dit: d'autre banque centrale on dit: qu'est-ce qui pourrait relancer l'inflation?
Est-ce qui pourrait amener notre banque centrale avoir marqué une pause cardiaque reste plus de chemin à faire?
- Je crois que si économie se maintient plus longtemps, c'est ce que la bourse semble escomptée, la vigueur générale de l'économie pourrait être entravée là-bas inflation. Il y a le pétrole.
Le pétrole est un facteur clé dans l'inflation, dans l'équation de l'inflation. Il ne s'agit pas nécessairement de facteurs importants soit, mais il est très corrélé avec l'inflation.
S'il y a une plus forte remontée du pétrole à cause de la réouverture de la Chine, à cause des nouvelles économiques meilleures que prévu, à cause de l'amenuisement des réserves, il y a beaucoup de facteurs qui reviennent souvent sur notre plateau.
Beaucoup de facteurs qui pourraient faire remonter le cours du pétrole. Ce qui représentait une surenchère d'inflation.
Que nous soyons ou non plongés dans la confusion, le marché obligataire nous montre qu'il est acceptable de recommencer d'investir dans les obligations.
Nous ne sommes pas certains de la mûre économie, mais il ne me paraît pas trop inquiétant. Voilà pour la réaction positive du marché obligataire se fait sentir.
Ose tout énergique pour résoudre inflation, pour ralentir l'économie.
Les banques centrales ont dit qu'il faut constater les dégâts sur le marché du travail.
Cela n'a pas encore été le cas. Est-ce que nous pouvons abaisser l'inflation, ramenée à l'objectif sans causer de grave délicat au marché du travail?
Ces deux facteurs peuvent-ils coexister?
- C'est la question qui se pose.
Est-il possible devant le marché du travail resté ou il en est?
Alors que l'on inflige des dégâts économie?
- Nous commençons à comprendre que les personnes qui sont mises à pied retournent l'emploi rapidement.
Il y a des licenciements à cause du ralentissement ou d'inquiétude à l'égard de ralentissement, mais il y a un marché très serré.
Qui permet aux personnes vis-à-vis de remplacer leur emploi rapidement. C'est une dynamique pour laquelle il n'y a pas de précédents historiques récents.
Peuvent-ils coexister, ces deux dynamiques?
Il est difficile de soutenir qu'elles ne peuvent pas, mais il est difficile de voir comment ils le peuvent.
Je pense que c'est une énigme.
Il n'est pas facile de répondre à cette question.
On peut toutefois envisager une coexistence de ces deux tendances.
- Nous partons d'un niveau d'activité économique élevée.
Récession, c'est un taux de changement. On peut passer d'un niveau élevé un niveau moyen mais après tout avoir une récession.
Pourquoi la bourse était en situation possible?
- C'est peut-être parce qu'il y a beaucoup de positions défensives.
Mais encore, c'est peut-être parce que l'on escompte ralentissement de l'activité économique, certes, mais pas tellement grave et entachée de nombreuses pertes d'emploi pour constituer une récession grave. Peut-être un atterrissage en douceur est-il en préparation.
Cette tendance économie positive peut se prolonger plus longtemps qu'on le pense.
Vous venez d'entendre Chris Whelan, stratège principal pour les taux du Canada valeurs mobilière PD. À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
Les meilleurs titres de technologie sont en vedette.
Les inquiétudes à l'égard de ralentissement économique se répercutent sur les bénéfices.
Apple, alphabet et Amazon ont publié des rapports trimestriels après la clôture d'hier. Le ralentissement de la croissance exerce une pression sur les ventes numériques, le commerce électronique, nuagique l'Évangile téléphone sur le secteur du numérique.
La réaction n'est pas uniforme. La Maison de ton Père, appelé ton os.
Starbucks annonce des bénéfices inférieurs aux prévisions pendant le dernier trimestre, la flambée de COVID en Chine plombait son activité.
La chaîne de café annonce que la flambée de cas a entraîné une baisse spectaculaire de l'activité de consommation descend.
Cependant le chef de la direction Howard Schultz annonce que l'achalandage remonte.
Et maintient son plan de mettre en place 9000 emplacements en Chine d'ici la fin de 2025.
Open Text annonce que les revenus de son activité nuagique sont en hausse de 12 % pendant le dernier trimestre, par comparaison au quatrième trimestre de l'année passée. Toutefois, la compagnie de Waterloo a dépassé les estimations de bénéfices avec des ventes globales en hausse de 2,4 %. Open Text a récemment achevé l'acquisition du fabricant de logiciels britanniques éco focus. À présent, coûteux sur le marché.
L'indice composite TSX est en hausse de 45; un cinquième de pour cent. Aux États-Unis, les Américains essayent de se retrouver dans les annonces de bénéfices.
L'annonce ce matin les statistiques de l'emploi de longs Anthony Okolie nous parlent, l'indice S&P 500 modestement négatif en raison de 12; soit un plus de 40 %.
Le mois de janvier était au moins positif pour la bourse, mais beaucoup d'avertissement pour les entreprises quant aux problèmes potentiels dans l'avenir. Ben Gossack, gestionnaire de portefeuille, affirme que les investisseurs rappellent la situation dans son ordre regardant pas au-delà de ces manchettes négatives.
Je pense que nous sommes en baisse de 15 % par rapport au dernier sommet.
Je pense qu'au début de l'année, puisque j'ai passé des vacances de Noël analyser les graphiques.
D'autres frais de voyage à Hawaï, moi, j'ai analysé les graphiques au coin du feu. Slice vous avez raison: il y a encore une tonalité baissière.
Les chefs d'entreprise réduisent les attentes et les prévisions. Il y a encore une tonalité baissière dans le positionnement des investisseurs.
Toutefois, pendant les fêtes, en analysant les graphiques, j'ai constaté des tendances intéressantes sous-tendant les grands indices boursiers.
Les constructeurs d'habitation tout d'abord, ça m'a beaucoup étonné. Le logement très personnel, les manchettes ne pourraient être pires aux États-Unis, il s'agit de prêts hypothécaires sur 30 ans.
Je pense qu'il y a eu un pic au-delà de 7 %.
Besançon 6 1/2 %. Sa chère pour le marché des prêts hypothécaires! Les ventes de logements sont en baisse, les logements sont en contraction depuis 10 trimestres.
Autrement dit, le secteur du logement ne pourrait pas être pire situations.
En revanche, les actions des entreprises du secteur de la construction ont touché le fond par rapport à l'indice Saint Pie V 100.
Il y a presque un an.
En mars 2020: c'est le mois où la fête a commencé son cycle de hausse de taux.
Considérer le tout sur deux ans, ils avaient déjà imposé des conditions financières difficiles.
Ils en étaient à 2 % lorsque la fête presque sa première hausse de taux.
Mais si vous me disiez sur les constructeurs, ce Home Depot, sur Lowes, c'est-à-dire l'encontre du marché, vous pourriez réaliser un rendement extraordinaire, même si les manchettes empirent.
Ce que cela me laissa croire, c'est que le marché ont déjà tenu compte de ralentissement.
Bien sûr, le ralentissement pourrait être pire que prévu.
Je ne recommande pas le secteur du logement.
Mais il s'agissait de l'un des premiers à s'effondrer, et l'un des premiers remontées par rapport au marché.
C'est le genre de remettre en avion 2021.
Vous avez encore trois graphiques. Que nous dit le suivant?
- Ce graphique est un indicateur de tolérance au risque. Le tonalité négative au niveau du positionnement, au niveau des affirmations déchets des entreprises aux investisseurs, quand on considère indicateur de tolérance au risque, celui-ci positif à l'heure actuelle. Encore une fois, ce n'est pas prescrit petit fait, j'étudie le secteur des biens de consommation discrétionnaire par rapport aux biens de consommation courant.
L'économie de consommation, pour moi il s'agit des besoins par rapport au désir. Si vous voulez. Ce graphique compare le secteur des biens discrétionnaires avec une pondération égale.
Dans son état actuel, il est dominé par tesla et Amazon. Donc est-ce que tout cela est en hausse ou en baisse? !
Étant hausse ou en baisse? L'indicateur à capitalisation boursière existant ne nous indique rien sur le secteur des biens de consommation discrétionnaire. La pondération égale, s'il étant hausse, c'est-à-dire que les discrétionnaires sont en progression, et inversement, si la ligne est en baisse, les biens de consommation courant sont en progression.
Voyez qui a déjoué débat. Début de cette année, il y a eu une tendance en faveur de biens de consommation discrétionnaire. Les biens de consommation courant ont déçu.
Le détail est revenu malgré plusieurs facteurs négatifs.
Cela coïncide avec la tonalité marchée.
Hausse de 5 % depuis le début de l'année.
Je pourrais vous faire une démonstration pour le secteur industriel comme pour les biens de consommation courante.
La tolérance au risque positive.
- Passant votre troisième graphique.
Que voulez-vous montrer?
- Il s'agit de la gestion active et passive ou bien la question de savoir comment peut surclasser le marché.
Il y a un tiraillement entre leur version pondération égale du CP 500 la version traditionnelle de CP 500 qui est pondéré en fonction de la capitalisation boursière.
Les entreprises comme Apple, Microsoft, représente l'essentiel de la pondération du S&P 500.
Je suis remonté sur 10 ans, c'est-à-dire une génération, jusqu'en 2013.
Ce graphique se dirige vers le bas à droite, c'est-à-dire que l'indice traditionnel surclasse les investisseurs, sont très à l'aise gravité vers ses grandes compagnies.
Si vous voulez les surclasser, sur pondéré, les compagnies à grande capitalisation, c'est ainsi qu'on a inventé par exemple le groupe Facebook Amazone et Apple.
Google. Mais il fallait simplement sur pondéré le plus grande compagnie dans l'indice pour surclasser le marché.
Alors cette tendance à changer.
L'indice pondération égal surclasse l'indice pondération par capitalisation boursière.
C'est-à-dire que vous pouvez désormais miser sur la sélection des titres.
Un effet passif pourrait donner de bons résultats, mais c'est vraiment l'occasion à saisir pour la sélection active.
Quand je parle aux analystes, sans vraiment emballé propose de nouvelles idées cette année.
C'est une occasion pour les gestionnaires actifs de se distinguer et de justifier leurs frais de gestion auprès des clients. Il s'agit d'une époque formidable.
- Encore graphique nous montrait.
- Le coup de grâce, c'est le surclassement du S&P 500 par rapport au reste du monde.
Encore une fois, il y a concurrence entre les marchés américains, et tous les autres marchés.
C'est le signal le plus neutre que j'ai jamais vu, c'est-à-dire vers le haut à droite, un angle prescrit 45;.
Sur 10 ans, vous auriez obtenu un meilleur rendement sur un dollar investi aux États-Unis plutôt qu'investir au Canada, en Europe ou en Asie.
Encore une fois, cela remonte aux compagnies américaines à grandes capitalisations qui sont dominées par la technologie et ses équipements que la plupart de ces pays.
Donc il y a un changement dans la tendance.
Encore une fois, cela coïncide avec le surclassement de l'indice pondération égal?
Combien de temps six tendances persisteront, mais surtout pour nous dans nos fonds mondiaux, les dollars marginaux ont au Canada, en Europe, en Asie, bref hors des États-Unis. Il y a eu un changement dans la tendance.
Vous pourrez vous demander pourquoi un fonds mondial serait-il américain 80 %?
C'est parce que l'indice américain avait si longtemps dominé.
Quelles conclusions de ce tableau graphique?
- Quand il s'agit de la sélection active de titres, cela nous les gestionnaires de fonds peuvent briller.
Et puis, ce que je constate sur le marché, qu'il y a des obligations à saisir.
Il est très possible que l'indice Saint Pie V 100, tes exploitants baisse comme l'an dernier, mais ceci étend dit, sous-jacent le marché, il y a des occasions à saisir.
On a vu les semi-conducteurs touchers le fond, la biotechnologie touchait le fond, le logement touché le fond. Les secteurs acceptent de fondre en 2021 comment ça surclassait.
Le thème serait: l'opportunité. Saint Giovanni entendent bien de cinq, gestionnaire de portefeuille Gestion d'actifs TD. À présent, poursuivons la découverte de courtier Web.
Si vous voulez faire des recherches sur le secteur des titres à revenu fixe que les actions privilégiées et sont des catégories envisagées.
Pour nous montrer comment on peut se renseigner sur ce secteur, nous nous interrogeons Nugwa Haruna, formatrice placement directe et des.
Bonjour Nugwa, parlons des actions privilégiées sur courtier Web.
- Savait toujours plaisir d'être votre émission.
- Qu'est-ce que c'est qu'une action privilégiée?
- On considère les actions privilégiées qu'on produit hybride car ils vont voir les caractéristiques des actions. Soudain une action privilégiée, vous êtes considérés comme propriétaire d'une entreprise.
Ils ont également les caractéristiques des produits revenus fixe.
Les possesseurs d'actions privilégiées sont privilégiés justement ce qui concerne les dividendes par rapport aux actionnaires ordinaires.
Les investisseurs qui recherchent une source de revenus fixes pour envisager les actions privilégiées. Il y en a plusieurs types, les actions privilégiées perpétuelles qui n'ont pas de date d'échéance et qui sont assorties de taux de dividende fixe.
Les investisseurs préfèrent une fluctuation au niveau des actions privilégiées, il y a des actions privilégiées à taux fixe actualisation de taux.
En fonction du taux d'intérêt qui prévaut, le taux de dividende est fixé sur ses actions privilégiées et revues tous les cinq ans.
Il y a d'autres actions privilégiées, comme les actions à taux variable, dont le taux de dividende relié au taux d'intérêt référentiel.
C'est-à-dire que les taux de dividende pour échanger à chaque trimestre.
Enfin, il y a les actions privilégiées rachetables, ce qui donne l'émetteur et à l'acheteur le droit de les racheter ou de les faire rembourser à prix fixe.
- Comment peut-on trouver des actions privilégiées sur courtier Web?
- Sur courtier Web, si j'ai une idée de l'entreprise dont je peux étudier les actions privilégiées, je clique sur recherche, sous la rubrique investissements et je clique sur action.
Sur la page des actions, on peut afficher une entreprise spécifique. Maître je vais me renseigner si une compagnie donnée propose des actions privilégiées, je vois que la banque royale, les deux options sur les actions ordinaires.
Sûrement qu'il y a d'autres actions qui comportent une mention.
PR, cela peut également être. PSA qui m'ont il s'agit actions privilégiées.
On voit donc l'action privilégiée.
Quel rendement dividende?
On déroule, une fois ici, je verrai le taux de dividende pour cette action privilégiée en particulier.
Ainsi que le taux annuel dividende.
Une chose à signaler, aux investisseurs qui doivent utiliser des actions privilégiées, c'est le volume.
Il s'agit des actions ordinaires, certains titres, vous pourrez voir qu'il y en a des millions qui sont négociés chaque jour, les actions privilégiées n'affichent pas de volume, ce sont des considérations dont les investisseurs doivent tenir compte.
Cela pourrait réduire votre capacité à prendre position ou à vous en défaire lorsque vous détenez des actions privilégiées.
- Merci pour cette explication des actions privilégiées et des différents types.
Alors, nous avons commencé à vérifier si une compagnie détient des actions privilégiées.
Comment un investisseur pourrait-il prolonger son étude?
- Je connaissais la compagnie que je recherchais.
Mais si je veux afficher la liste des entreprises proposées actions privilégier, on peut la trouver sur courtier Web.
Cliquant sur recherche, l'un de nos onglets préférés, sous la rubrique outils, on clique sur filtre.
L'outil de filtre vous permet de trier les informations qui sont importants pour vous.
Nous allons utiliser un filtre d'action, on clique sur filtrer, donc éliminons toutes les catégories préréglées, préférant les noms.
On commence par une bourse canadienne.
Donc on veut la liste des actions privilégiées canadiennes.
On clique sur davantage de critères. Sous la rubrique donnée de base qui a une option intitulée type d'action.
Alors je clique sur ce menu déroulant, je sélectionne actions privilégiées.
Il y a 341 occurrences.
C'est un nombre assez important.
Affichons d'autres critères.
On vient de parler du volume, qui est une considération lorsqu'on envisage de détenir des actions privilégiées.
Si vous voulez trouver des actions privilégiées, dont le volume est suffisamment important, vous pouvez également filtrer le volume.
Mettre en moyenne sur 90 jours.
Je voudrais qu'il y a eu au moins 10 000 unités négociées en moyenne depuis 90 jours.
Cela réduit le nombre d'occurrences 46.
Je vais ajouter encore un filtre. Beaucoup de gens qui détiennent des actions privilégiées le font à cause d'une dividende qui leur revient.
En l'occurrence, on va introduire un minimum de 4,5 %.
Alors, ceci fait, on voit que le nombre d'actions disponibles est de 42 actions privilégiées.
On peut approfondir chacune de ses actions privilégiées et cliquez sur l'option d'une page de survol, ou bien sauvegarder le fils afin de revenir ultérieurement.
Vous pouvez cliquer sur sauvegarder.
Enfin, une fois le filtre sauvegardé, on peut régler un avertisseur pour obtenir des informations si certaines actions privilégiées sont ajoutées, où en sont retranchés.
Une excellente façon de suivre les actions privilégiées que les investisseurs peuvent acheter.
- Merci!
Cela je vous en prie.
Nugwa Haruna, formatrice à Placement direct TD.
Ne manquez pas de visiter les centres d'apprentissage courtier Web vous trouverez davantage de vidéos de ressources.
Les produits de base ont bien commencé l'année.
Avec les autres actifs à risque, mais cette trajectoire se poursuivra-t-elle?
À présent que l'on parle du ralentissement de la demande mondiale? Responsable à Gestion d'actifs TD. La perspective positive surtout à cause de l'absence d'investissement niveau de l'offre.
Il faut qu'il y ait une croissance de la demande et je crois qu'une des raisons pour lesquelles les produits de base et autres actifs risqués se sont bien comportés, c'est parce que les attentes à l'égard de la demande de l'activité en Chine rehaussent les attentes à l'égard de la perspective pour l'avenir.
Bien sûr, la demander la variabilité de la demande de la croissance sont une préoccupation.
Du côté de l'offre, il y a toujours une importante restriction.
Par exemple, le cours du gaz naturel a beaucoup baissé à cause de la météo plus clémente que prévu.
Mais si vous prenez une perspective à plus long terme que la Chine est en hausse de 600 peut-être 800 000 barils par jour cette année par rapport à l'an dernier.
Il y a une contraction de 5000 barils par jour.
La réserve stratégique ajoutait 500 000 barils par jour sur le marché,, la production russe des traits résidents en dernier.
La plupart des gens prévoyaient une baisse de la production russe, et tous ces facteurs Prions ensemble, avec une demande croissante, signifie une balance énergétique plus aérée.
À plus long terme, il y a eu certains pronostics.
Beach Petroleum, l'un des grands producteurs d'énergie dans le monde se prononce sur la demande de pétrole dans les années à venir.
Vous avez suivi cette annonce?
- Oui.
Pendant presque aussi longtemps que je m'occupe des produits de base, mais j'avais des cheveux quand j'ai commencé.
On parle d'un pic de la croissance de la demande de la substitution d'autres formes d'énergie ou, produits renouvelables, BP est relativement optimiste quant à la rapidité à laquelle va s'éloigner de l'énergie conventionnelle, mais dont son scénario de base, il est toujours en croissant de la demande d'ici 10 ans.
Plutôt pessimiste par rapport à Exxon ou d'autres intervenants, quant au pronostic sur le long terme.
Si la demande continuait de croître, il faut régler le problème d'offre quant au concert les amibes mobilisations, même si courent d'énergies ont augmenté, on n'a pas les immobilisations nécessaires pour faciliter cette croissance de la demande.
Les tendances semblent être non pas pour investir dans la capacité de production, l'avenir du pétrole, il s'agit plutôt de récompenser les actionnaires avec le rachat d'actions, dividende extraordinaire, ne pas investir dans l'entreprise.
Cela peut-il durer?
- Je crois qu'il existe une évolution monumentale quant au niveau des immobilisations vers les énergies renouvelables.
Selon le rapport de BP, et ce rapport contient graphique formidable montrant la quantité d'investissements nécessaires par année au niveau des énergies renouvelables par région pour parvenir à ses estimations.
Notre balance énergétique mondiale.
Dans toutes les régions du monde, l'investissement nécessaire au niveau des renouvelable est plus élevé que ce que nous avons jamais vu auparavant, à l'exception de la chaîne.
La chaîne a une année plus élevée, mais en général, l'investissement dans les énergies renouvelables pour parvenir à ce pronostic optimiste la moisson largement supérieure à ce que nous avons maintenant.
Il faut se rappeler que la croissance des énergies renouvelables, même les positives, n'est pas suffisante pour compenser l'importance de la demande au niveau des énergies conventionnelles.
Nous allons consommer 100 millions de barils de pétrole par jour, cette année, il y a 10 ans, quand on commence à parler de la transition énergétique, substitution, c'était 90 millions de barils par jour. L'économie mondiale, si vous pensez que la croissance du PIB, c'est quelque chose va se prolonger, PIB, c'est l'énergie.
Malheureusement, cette énergie aujourd'hui, malheureusement ou heureusement, selon votre point de vue, cette énergie aujourd'hui est toujours surtout attribuable au pétrole, au gaz et au charbon.
Il fut un temps où les investisseurs considéraient que l'énergie était un facteur clé sur la bourse canadienne.
- Oui, reste grandes entreprises énergie, mais les investisseurs étrangers s'intéressent au Canada, qu'il s'agisse d'une opportunité?
Quel est l'état de notre secteur énergétique?
- Depuis 10 ans, beaucoup de capitaux ont été consacrés à la production de gaz et de pétrole de schiste parce que l'environnement réglementaire des unités plus favorables qu'elle ne l'est au Canada.
Les ressources productives aux États-Unis ne sont pas aussi importantes qu'elle était, parce qu'il y a eu, le Canada est assez intéressant.
Surtout si on peut régler nos problèmes de pipeline, problèmes de réglementation, le Canada a une ressource relativement propre.
Nous avons un état de droit raisonnable, et encore une fois, c'est de considérer les opportunités ailleurs, le pétrole de schiste aux États-Unis ne présente pas un tableau économique aussi intéressant qu'il y a 10 ans.
Le Canada est très intéressant.
L'an dernier, énergie était un secteur gagnant dans une année très difficile.
Mais c'était dans le premier semestre.
Comment cette année se déroule-t-elle si vous avez un investisseur s'intéresserait uniquement au secteur de l'énergie, actions canadiennes et action mondiale, quelles performances attendons-nous?
Élevée ou juste décent?
- Je dirais, au niveau de produits de base, qu'il y aura davantage hausse dans le cours du pétrole.
Le pétrole est à 80 $ le baril.
Au fur et à mesure de l'année, lorsque nous aurons une certitude quant à la demande, lorsque nous serons musculaires veulent production russe, même selon le scénario que l'on choisit, l'Europe va achever l'année avec un marché plus aéré que ce n'est le cas alors actuellement présent que l'énergie représente 5 % de l'indice CP, il faut que les investisseurs en tiennent compte.
Une fois qu'ils commenceront à étudier le vent énergétique, on parvenir à des conclusions très semblables.
C'est-à-dire qu'il y a un problème.
On utilise énormément de pétrole pour générer notre PIB, mais nous avons oublié l'offre. L'investissement.
La partie en fonction du fait que nous vivons marcher baissier depuis 10 ou 15 ans qu'il n'y ait pas d'encouragement pour investir.
Aujourd'hui, économiquement, il est appréhendé investir, mais il n'y a pas nécessaire monde suivi à l'écart de l'un des inquiétudes à propos de la transition énergétique.
- Vous venez d'entendre Hussein Allidina, chef des produits de base Gestion d'actifs TD.
Un coup d'œil sur le marché.
Il se passe beaucoup de choses cette semaine.
Décision de la Fed sur les taux États-Unis, une série d'annonces bénéfice, d'entreprise, les perspectives de l'emploi aux États-Unis, c'est très positif ce matin.
Résister ses composites légèrement en hausse d'un peu plus d'un tiers de pour cent.
Avec ces chiffres exceptionnels, sur l'emploi, il y a un recul notable au cours de l'or.
Certaines grandes actions de mines d'or notamment Kinross est un recul de plus de 4 %.
Étudiant le secteur pétrolier, puisque le cours du bruit de référence américain à une trajectoire en dents de scie aujourd'hui.
Athabasca est en légère progression, mais moins qu'en début de séance.
Aux États-Unis, les investisseurs analysent les rapports de cette section emploi.
Les annonces décevantes de bénéfices, les grandes entreprises de la technologie, l'indice CP légèrement en baisse un peu moins d'un 10e de pour cent.
L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie évolue de manière intéressante.
Il est en légère baisse de plus d'un 10e de pour cent.
Les investisseurs s'intéressent à Apple malgré les bénéfices décevants.
En revanche, cette tolérance s'étend pas à Amazon après avoir annoncé bénéfice de, l'entreprise voit son action reculer de 4 %.
Les données les plus récentes sur le logement à Toronto et Vancouver montrent une dégringolade pour le mois de janvier.
Les coûts d'emprunt augmentent.
Anthony en colis approfondi.
Que disent les cervicales économiques?
- Un rapide rappel de l'évolution des statistiques.
Le marché du ranch du logement Canada ralenti en janvier.
Coups d'emprunt plus élevé dissuadent les acheteurs vont Toronto, Granville Canada, les ventes de logements ont baissé de 45 % sur janvier dernier.
Le prix moyen de vente d'un logement en janvier et légèrement au-delà de millions, ce qui est légèrement inférieur à décembre dernier.
Une baisse de 5 % sur janvier 2022.
C'était bien sûr avant le début de la cité aux autour de la banque Canada.
Les reventes ont diminué dans la banlieue de Toronto, ainsi que dans les plus petites villes et les zone sereine semi rurale.
Un exemple: les banlieues durables de haute noblesse de 24 % par rapport à l'an dernier.
À piles et signes courts, l'indice des reventes est en baisse également.
Il y a moins de vendeurs qui ont mis leur logement marché en janvier.
C'est-à-dire que les emprunteurs hypothécaires s'accommodent de la hausse des taux d'intérêt.
À Vancouver, les ventes de logements janvier ont baissé de 55 % sur 12 mois, et de 21 % sur un mois.
Les prix des logements ont également baissé en janvier.
L'indice composite était un peu plus d'un million, c'est-à-dire une baisse de 7 % sur 12 mois.
Globalement, pas de grosses surprises dans les données de janvier, continue de présenter les mêmes tendances que l'on a vu toute l'année avec une baisse des prix du logement qui s'est prolongé en janvier.
Et c'est bien entendu attribuable à la hausse des taux, la banque Canada a annoncé la semaine dernière qu'elle allait marquer une pause.
- Alors que pense service de mes Tedey?
Si la banque Canada est en pause, pensez-vous que ce marché touche le fond?
- Services économiques des dépenses que les ventes de logements Canada vont toucher le fond début 2023.
On prévoit également que le prix moyen du logement Canada va également toucher le fond ou début 2023.
De la crête au creux, on peut voir que le coût minimum baissera de 20 %, encore une fois, c'est conforme au cycle de resserrement de la banque Canada.
Il y a une hausse de 23.
De basse la semaine dernière, même si l'activité ne touche pas le fond d'ici quelques mois, services économiques TD affirment que les ventes demeureront basses.
Service comité des prévoit que 2023 sera l'année la plus basse pour les bons depuis 2001!
Il y a certains risques clés dans cette prévision.
On pense que si un plus grand nombre de propriétaires mette leur maison en vente à cause de la hausse des mensualités entraînées par la hausse des taux d'intérêt, cela pourrait exercer une pression sur les prix plus importants que prévu.
Jusqu'ici, le nombre de nouvelles mises en vente est limité.
Évidemment, c'est un thème fort intéressant, chez nous.
Vous allez entendre Anthony Okolie!
- Rester à l'écoute, lundi Greg Barnes analysait spécialiser le secteur minier de répondre aux questions sur les actions minières.
Vous pouvez d'ores et déjà vous poser une question par courriel, moneytalklivetd.com!
Merci d'être l'écoute, je vous souhaite une bonne fin de semaine et à lundi!
