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Dans le premier épisode de cette série en deux parties, Greg Bonnell parle avantages et risques des options d’achat avec Bryan Rogers, animateur principal, Formation des clients, Placements directs TD. En mai, Placements directs TD tient un Mois de la formation sur les options. Inscrivez-vous sur le www.td.com/mfo.
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Bryan, vous formez les clients pour Placements directs TD, vous enseignez tout, du placement d’un ordre sur la plateforme de Placements directs à la négociation d’options. J’ai entendu dire que certaines stratégies d’options peuvent vous permettre de tirer parti d’une action sans acheter le titre. Expliquez-nous cela.
Eh bien, oui, c’est difficile, Greg. Quand on est habitué à acheter des actions, on achète que les actions, on achète un nombre d’actions. Et on vend le titre, dans l’espoir de réaliser un bénéfice à un moment donné. Avec les options, c’est complètement différent. C’est un peu compliqué à comprendre au départ. Comme je l’ai dit, lorsque vous achetez une action, vous la détenez. Et elle va fluctuer à la hausse et à la baisse. Acheter une option, c’est comme effectuer un dépôt. C’est un montant qu’on paie pour fixer le prix d’achat ou, possiblement, de vente. J’aime l’exemple qu’on utilise souvent dans nos cours, Greg. Admettons que vous êtes sur la route et que vous voyez la voiture de vos rêves… Je ne sais pas s’il y a une voiture qui vous fait rêver… pour moi, c’est une Corvette des années 60, ou une voiture de ce genre. Admettons qu’elle coûte 20 000 $, mais que vous n’avez pas l’argent et que vous n’avez pas eu le temps d’aller à la banque pour obtenir les fonds. Ou peut-être que vous voulez juste attendre un peu et faire des recherches. Vous pourriez demander au vendeur si vous pouvez effectuer un dépôt. Vous lui donnez 1 000 $ pour le moment. Et en échange, il vous garantit qu’il va vous vendre la voiture au prix de 20 000 $ dans les 30 prochains jours, ou dans les 60 prochains jours, en fonction du délai sur lequel vous vous entendez… ça, c’est une option. L’idée, c’est que vous fixez le prix. Vous pouvez revenir un peu plus tard et acheter la voiture ou vous pouvez décider de ne pas le faire. Dans ce cas, vous perdez ce dépôt de 1 000 $. Mais si le prix de la voiture augmente soudainement en raison d’une forte hausse de la demande, il peut atteindre 25 000 $. Or, vous avez la garantie que vous pouvez l’acheter à 20 000 $ parce que vous avez un contrat avec le vendeur. C’est très semblable à une option.
D’accord, on comprend maintenant comment fonctionnent les options. Pourquoi une option est-elle un choix judicieux dans les conditions actuelles du marché?
Eh bien, les options offrent également d’autres approches. Vous pouvez profiter de fluctuations à la hausse, à la baisse ou même latérales. Je viens de mentionner que l’idée est de fixer le prix. Donc, si vous ne voulez pas acheter l’action maintenant ou peut-être que vous ne voulez pas vendre une position tout de suite. Vous voulez conserver vos actions et voir si elles valent la peine d’être vendues plus tard. Mais il faut alors fixer le prix dès maintenant. Il existe même des stratégies permettant de fixer un prix de vente. Vous pouvez protéger un titre que vous détenez actuellement ou spéculer sur un repli du marché. Dans le cas d’une baisse du cours des actions, les options peuvent être utilisées pour fixer le prix. Les options offrent beaucoup de souplesse de différentes manières, ce qui n’est pas nécessairement avec les actions.
D’accord, allons un peu plus en profondeur maintenant. Quand on commence à négocier des options, quelles sont les stratégies les plus élémentaires?
Eh bien, l’exemple que je vous ai donné est semblable à ce qu’on appelle l’achat d’une option d’achat, comme dans l’exemple de la voiture. On peut creuser un peu plus. Mais l’achat d’une option vous donne temporairement le droit d’acheter l’action à un prix déterminé. Et quand je dis temporairement, il y a une échéance. C’est la principale différence entre acheter une action et acheter une option. Vous ne l’aurez que pendant un certain temps. Si le cours de l’action augmente, vous pouvez vendre ce droit à un prix plus élevé. C’est la chose la plus courante qui se produit avec la plupart des options. Ou vous pouvez acheter l’action à ce prix inférieur. Et si le titre augmente de façon importante, vous pouvez l’acheter au prix bloqué. Donc plus l’action monte et plus elle monte rapidement, plus vous allez gagner d’argent. Donc, même si le risque… il y a un risque important, car il y a le facteur temps aussi… si les choses ne changent pas en votre faveur, mais dans l’autre sens, vous pourriez perdre la totalité de ce que vous avez payé pour ce contrat d’option.
Très bien, on comprend encore mieux les options maintenant. Je pense qu’il est temps, Bryan, de voir un exemple accompagné de chiffres.
Eh bien, Greg, oui, on aime les exemples. On va utiliser CourtierWeb aujourd’hui. Je vais donc accéder à CourtierWeb et vous montrer la plateforme. Je vais vous montrer un exemple avec des chiffres en temps réel dans un outil pour tester la fixation du prix d’une option. Pour commencer, on sélectionne l’action sous-jacente, ce que j’ai déjà fait. Vous pouvez la saisir en haut ici. Vous saisissez n’importe quelle action, Home Depot ou n’importe quel titre. Sélectionnons Home Depot. Là, c’est la chaîne d’options. Dès que j’ajoute le symbole boursier, on accède à l’onglet Options. Je fais défiler vers le bas. Et je vous montre rapidement, le symbole boursier, le cours vendeur ou acheteur et toutes ces colonnes. Elles disparaissent lorsque vous faites défiler vers le bas. Mais au milieu, on a une ligne de couleur verte. C’est ce qu’on appelle une option à la source. Il y a des options d’achat à gauche. J’ai indiqué cette option d’achat. On va regarder une option d’achat. Puis il y a les options de vente à droite. Je regarde l’option de vente de 300 $. C’est le prix que je veux fixer. Je vais donc aller un peu plus haut. Et je vais indiquer un délai. Je peux choisir une trentaine de jours, disons le 2 juin. Je veux juste me faire une idée. Je vais avoir la réponse dans un instant. C’est environ 39 jours. Si je fais à nouveau défiler vers le bas et que je veux en acheter une avec ce prix fixe de 300 $, si je pense que le prix de Home Depot va augmenter à disons 320 $ ou 330 $ dans ces 30 jours, ça va me coûter… là c’est le prix de vente. Cela va me coûter un peu plus de 1 000 $, environ 1 060 $. Ces chiffres sont des multiples. Ce sont des multiples de 100. Un contrat contient 100 actions. Cela va me coûter environ 1 060 $. Je peux maintenant aller en haut et utiliser l’outil Analyses. Et je peux faire un test. Je peux voir ce qu’il adviendra du prix de cette option si le prix atteint 330 $, par exemple, ou dans ces eaux-là. Quelle que soit votre cible, vous pouvez l’indiquer ici, dans la partie supérieure. Et maintenant, toutes les options d’achat pour cette date s’affichent. Je vais taper, disons, 330 $. Je vais laisser tout le reste inchangé pour l’instant. Et je vais cliquer sur Calculer. Et vous allez voir, dans la valeur théorique ici, c’est ce qu’on veut, si on revient à cette ligne. Donc, environ 33,88 $, c’est l’augmentation de la valeur de cette option. Vous triplez donc presque votre investissement si l’action atteint sa cible.
OK, quel est le risque maximal, Bryan, si on utilise une option de cette façon?
C’est une excellente question, et il faut en être conscient. Il faut connaître le risque et le rendement. Vous pourriez perdre la totalité des 1 060 $. Ce qui est bien, c’est qu’il s’agit d’un risque défini. Vous pouvez perdre le montant total, potentiellement. Vous pouvez perdre la totalité de cette somme si l’action ne dépasse pas votre prix avant l’échéance.
D’accord, Bryan. Avant de vous laisser partir, vous allez participer à Parlons argent la semaine prochaine. On va continuer à parler des options. Je voulais également mentionner que Placements directs TD organise un mois des options en mai et le public peut participer. Pouvez-vous nous en parler un peu?
Oui, c’est le Mois de formation sur les options. Il y aura donc des cours pendant tout le mois. Il y aura des classes de maître, des webinaires, et cela pour tous les niveaux. On vous aide à découvrir les options et à choisir celles qui vous conviennent. Il y a beaucoup de stratégies. Jetez-y un coup d’œil. Vous pouvez vous inscrire à l’adresse www.td.com/oem. Et voyez si vous pouvez trouver quelque chose qui vous intéresse.
C’était Bryan Rogers, animateur principal, Formation des clients à Placements directs TD. Je tiens à souligner que, bien que l’objectif de l’émission d’aujourd’hui est de vous renseigner sur les options, vous devez décider par vous-même si la négociation d’options convient à votre profil de risque, au temps dont vous disposez, à vos ressources et à d’autres facteurs. Les renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. [LOGO SONORE] [MUSIQUE]
Bryan, vous formez les clients pour Placements directs TD, vous enseignez tout, du placement d’un ordre sur la plateforme de Placements directs à la négociation d’options. J’ai entendu dire que certaines stratégies d’options peuvent vous permettre de tirer parti d’une action sans acheter le titre. Expliquez-nous cela.
Eh bien, oui, c’est difficile, Greg. Quand on est habitué à acheter des actions, on achète que les actions, on achète un nombre d’actions. Et on vend le titre, dans l’espoir de réaliser un bénéfice à un moment donné. Avec les options, c’est complètement différent. C’est un peu compliqué à comprendre au départ. Comme je l’ai dit, lorsque vous achetez une action, vous la détenez. Et elle va fluctuer à la hausse et à la baisse. Acheter une option, c’est comme effectuer un dépôt. C’est un montant qu’on paie pour fixer le prix d’achat ou, possiblement, de vente. J’aime l’exemple qu’on utilise souvent dans nos cours, Greg. Admettons que vous êtes sur la route et que vous voyez la voiture de vos rêves… Je ne sais pas s’il y a une voiture qui vous fait rêver… pour moi, c’est une Corvette des années 60, ou une voiture de ce genre. Admettons qu’elle coûte 20 000 $, mais que vous n’avez pas l’argent et que vous n’avez pas eu le temps d’aller à la banque pour obtenir les fonds. Ou peut-être que vous voulez juste attendre un peu et faire des recherches. Vous pourriez demander au vendeur si vous pouvez effectuer un dépôt. Vous lui donnez 1 000 $ pour le moment. Et en échange, il vous garantit qu’il va vous vendre la voiture au prix de 20 000 $ dans les 30 prochains jours, ou dans les 60 prochains jours, en fonction du délai sur lequel vous vous entendez… ça, c’est une option. L’idée, c’est que vous fixez le prix. Vous pouvez revenir un peu plus tard et acheter la voiture ou vous pouvez décider de ne pas le faire. Dans ce cas, vous perdez ce dépôt de 1 000 $. Mais si le prix de la voiture augmente soudainement en raison d’une forte hausse de la demande, il peut atteindre 25 000 $. Or, vous avez la garantie que vous pouvez l’acheter à 20 000 $ parce que vous avez un contrat avec le vendeur. C’est très semblable à une option.
D’accord, on comprend maintenant comment fonctionnent les options. Pourquoi une option est-elle un choix judicieux dans les conditions actuelles du marché?
Eh bien, les options offrent également d’autres approches. Vous pouvez profiter de fluctuations à la hausse, à la baisse ou même latérales. Je viens de mentionner que l’idée est de fixer le prix. Donc, si vous ne voulez pas acheter l’action maintenant ou peut-être que vous ne voulez pas vendre une position tout de suite. Vous voulez conserver vos actions et voir si elles valent la peine d’être vendues plus tard. Mais il faut alors fixer le prix dès maintenant. Il existe même des stratégies permettant de fixer un prix de vente. Vous pouvez protéger un titre que vous détenez actuellement ou spéculer sur un repli du marché. Dans le cas d’une baisse du cours des actions, les options peuvent être utilisées pour fixer le prix. Les options offrent beaucoup de souplesse de différentes manières, ce qui n’est pas nécessairement avec les actions.
D’accord, allons un peu plus en profondeur maintenant. Quand on commence à négocier des options, quelles sont les stratégies les plus élémentaires?
Eh bien, l’exemple que je vous ai donné est semblable à ce qu’on appelle l’achat d’une option d’achat, comme dans l’exemple de la voiture. On peut creuser un peu plus. Mais l’achat d’une option vous donne temporairement le droit d’acheter l’action à un prix déterminé. Et quand je dis temporairement, il y a une échéance. C’est la principale différence entre acheter une action et acheter une option. Vous ne l’aurez que pendant un certain temps. Si le cours de l’action augmente, vous pouvez vendre ce droit à un prix plus élevé. C’est la chose la plus courante qui se produit avec la plupart des options. Ou vous pouvez acheter l’action à ce prix inférieur. Et si le titre augmente de façon importante, vous pouvez l’acheter au prix bloqué. Donc plus l’action monte et plus elle monte rapidement, plus vous allez gagner d’argent. Donc, même si le risque… il y a un risque important, car il y a le facteur temps aussi… si les choses ne changent pas en votre faveur, mais dans l’autre sens, vous pourriez perdre la totalité de ce que vous avez payé pour ce contrat d’option.
Très bien, on comprend encore mieux les options maintenant. Je pense qu’il est temps, Bryan, de voir un exemple accompagné de chiffres.
Eh bien, Greg, oui, on aime les exemples. On va utiliser CourtierWeb aujourd’hui. Je vais donc accéder à CourtierWeb et vous montrer la plateforme. Je vais vous montrer un exemple avec des chiffres en temps réel dans un outil pour tester la fixation du prix d’une option. Pour commencer, on sélectionne l’action sous-jacente, ce que j’ai déjà fait. Vous pouvez la saisir en haut ici. Vous saisissez n’importe quelle action, Home Depot ou n’importe quel titre. Sélectionnons Home Depot. Là, c’est la chaîne d’options. Dès que j’ajoute le symbole boursier, on accède à l’onglet Options. Je fais défiler vers le bas. Et je vous montre rapidement, le symbole boursier, le cours vendeur ou acheteur et toutes ces colonnes. Elles disparaissent lorsque vous faites défiler vers le bas. Mais au milieu, on a une ligne de couleur verte. C’est ce qu’on appelle une option à la source. Il y a des options d’achat à gauche. J’ai indiqué cette option d’achat. On va regarder une option d’achat. Puis il y a les options de vente à droite. Je regarde l’option de vente de 300 $. C’est le prix que je veux fixer. Je vais donc aller un peu plus haut. Et je vais indiquer un délai. Je peux choisir une trentaine de jours, disons le 2 juin. Je veux juste me faire une idée. Je vais avoir la réponse dans un instant. C’est environ 39 jours. Si je fais à nouveau défiler vers le bas et que je veux en acheter une avec ce prix fixe de 300 $, si je pense que le prix de Home Depot va augmenter à disons 320 $ ou 330 $ dans ces 30 jours, ça va me coûter… là c’est le prix de vente. Cela va me coûter un peu plus de 1 000 $, environ 1 060 $. Ces chiffres sont des multiples. Ce sont des multiples de 100. Un contrat contient 100 actions. Cela va me coûter environ 1 060 $. Je peux maintenant aller en haut et utiliser l’outil Analyses. Et je peux faire un test. Je peux voir ce qu’il adviendra du prix de cette option si le prix atteint 330 $, par exemple, ou dans ces eaux-là. Quelle que soit votre cible, vous pouvez l’indiquer ici, dans la partie supérieure. Et maintenant, toutes les options d’achat pour cette date s’affichent. Je vais taper, disons, 330 $. Je vais laisser tout le reste inchangé pour l’instant. Et je vais cliquer sur Calculer. Et vous allez voir, dans la valeur théorique ici, c’est ce qu’on veut, si on revient à cette ligne. Donc, environ 33,88 $, c’est l’augmentation de la valeur de cette option. Vous triplez donc presque votre investissement si l’action atteint sa cible.
OK, quel est le risque maximal, Bryan, si on utilise une option de cette façon?
C’est une excellente question, et il faut en être conscient. Il faut connaître le risque et le rendement. Vous pourriez perdre la totalité des 1 060 $. Ce qui est bien, c’est qu’il s’agit d’un risque défini. Vous pouvez perdre le montant total, potentiellement. Vous pouvez perdre la totalité de cette somme si l’action ne dépasse pas votre prix avant l’échéance.
D’accord, Bryan. Avant de vous laisser partir, vous allez participer à Parlons argent la semaine prochaine. On va continuer à parler des options. Je voulais également mentionner que Placements directs TD organise un mois des options en mai et le public peut participer. Pouvez-vous nous en parler un peu?
Oui, c’est le Mois de formation sur les options. Il y aura donc des cours pendant tout le mois. Il y aura des classes de maître, des webinaires, et cela pour tous les niveaux. On vous aide à découvrir les options et à choisir celles qui vous conviennent. Il y a beaucoup de stratégies. Jetez-y un coup d’œil. Vous pouvez vous inscrire à l’adresse www.td.com/oem. Et voyez si vous pouvez trouver quelque chose qui vous intéresse.
C’était Bryan Rogers, animateur principal, Formation des clients à Placements directs TD. Je tiens à souligner que, bien que l’objectif de l’émission d’aujourd’hui est de vous renseigner sur les options, vous devez décider par vous-même si la négociation d’options convient à votre profil de risque, au temps dont vous disposez, à vos ressources et à d’autres facteurs. Les renseignements n’ont pas pour but de fournir des conseils financiers, juridiques, fiscaux ou de placement. [LOGO SONORE] [MUSIQUE]
