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Durant la première d’une série de quatre discussions, Kim Parlee et Bryan Rogers, animateur, Formation des clients, Placements directs TD, discutent des avantages et des risques d’acheter une option d’achat. Placements directs TD organise le Mois de la formation sur les options en juin. Pour vous inscrire, visitez la page à ce sujet.
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Brian, c’est un plaisir de vous avoir avec nous. Vous êtes animateur et formez les clients à toutes sortes de transactions, de la façon de passer un ordre pour acheter et vendre une action à des opérations plus complexes comme la négociation d’options. Commençons par les bases. Les gens pensent que les options sont complexes. Elles sont difficiles à appréhender et risquées. Selon vous, s’agit-il d’un mythe ou d’une réalité?
On risque de me dire que je ne suis pas clair, mais, d’un côté, elles peuvent être complexes et risquées. De l’autre, il existe des stratégies simples avec un risque plutôt limité. C’est comme quand on apprend une nouvelle langue en quelque sorte. Vous savez commander un repas dans un restaurant, mais vous ne pouvez pas avoir une conversation avec un natif. Comme pour tous les placements, il faut s’assurer de comprendre tous les risques. Il peut y avoir des risques importants avec les options. Mais je pense que le problème, c’est de ne pas comprendre certaines stratégies d’options, c’est là que les options peuvent être très risquées. Il est donc très important de déterminer votre tolérance au risque et de tirer parti des ressources d’apprentissage comme celle-ci, pour passer d’un niveau de base à un niveau avancé. Et cela vous aidera à gérer les risques.
OK, quand on achète des actions, et la plupart d’entre nous savent ce que c’est, soit elles vont monter, soit elles vont descendre ou rester stables. Généralement, vous gagnerez de l’argent si le cours augmente et vous en perdrez si le cours baisse. Mais, finalement, l’achat d’une option, ça revient à payer un acompte ou des frais pour fixer un prix pour un certain laps de temps. Dans ce cas, selon le type d’option, vous envisagez des alternatives différentes. Vous pouvez gagner de l’argent lorsque le marché est à la hausse. Vous pouvez également en gagner lorsque le marché est à la baisse ou quand il est stable. Et cela va vous permettre plus de choix. Vous pouvez définir le risque. Vous pouvez utiliser moins de liquidités, et parfois, vous pouvez aussi protéger vos actions.
Je veux juste clarifier quelque chose: une option, comme son nom l’indique, signifie avoir l’option de détenir quelque chose, alors qu’avec une action, vous détenez vraiment quelque chose. Je crois que c’est ce que les gens doivent garder à l’esprit. Mais quand on pense aux conditions du marché actuel, comment doit-on appréhender les options? Quelle est leur pertinence sur le marché actuel?
Eh bien, oui, en ce moment le marché est très imprévisible, alors les options vous offrent un peu de souplesse et de créativité. Selon le type d’option et la stratégie, vous pouvez essayer de tirer parti des grands changements du marché, par exemple. Avec d’autres types d’options et stratégies, vous pouvez essayer de générer un revenu. Enfin, vous pouvez aussi utiliser des stratégies pour protéger votre portefeuille sur une action que vous possédez déjà, en particulier quand les marchés sont très élevés.
Nous allons y venir bientôt par rapport aux stratégies au cours des quatre prochaines semaines. Mais commençons par le commencement. Pour quelqu’un qui apprend à négocier des options, selon vous, quelle est la stratégie d’option la plus basique?
Eh bien, celle que nous apprenons tous en premier, c’est l’achat d’une option d’achat. C’est une opération qui vous permet de détenir temporairement le droit d’acheter, comme vous venez de le mentionner. Vous aurez le droit d’acheter l’action à un certain prix. Il y a toujours une limite dans le temps. Il y aura donc une date où l’option va expirer. Mais pendant cette période, vous aurez le droit d’acheter l’action à un prix établi. Vous allez alors espérer que l’action monte, que le prix de l’action augmente, pour pouvoir vendre ce droit à quelqu’un d’autre. C’est l’une de vos options. Vous pouvez ensuite acheter à un prix inférieur. Vous pouvez donc exercer votre option et demander à acheter l’action à un prix inférieur. Plus le titre montera et augmentera rapidement, plus vous gagnerez de l’argent.
C’est important que vous mentionniez qu’il s’agit d’un droit, pas d’une obligation. C’est donc quelque chose que vous pourriez faire, si vous le souhaitez. Donc, si vous achetez une option d’achat, quel est le risque maximal avec cette stratégie?
Eh bien, oui, il y a toujours un aspect négatif, et là, c’est que le placement a une date d’échéance. C’est comme ça avec les options. Quand vous achetez une action, vous pouvez la garder aussi longtemps que vous le voulez. Parfois, vous auriez dû vous en débarrasser plus tôt, mais vous pouvez la conserver autant que vous le voulez. Avec une option, l’inconvénient, c’est que vous pouvez perdre le placement entier, le montant que vous avez payé, ce petit paiement ou cet acompte, vous pouvez le perdre en intégralité.
C’est toujours mieux d’expliquer avec un exemple de la vie réelle. Vous pourriez peut-être me donner un exemple de la façon dont cela pourrait fonctionner.
OK, je faisais beaucoup de déplacements à Home Depot, avec le confinement en ce moment, tout le monde fait beaucoup de rénovation à la maison. Et je regardais le cours de Home Depot il y a quelque temps. En mars, l’action de Home Depot se négociait à environ 250 $. Alors, vous pouvez vous dire que cette option devrait vraiment décoller. Vous pouvez envisager un contrat d’options ou l’achat de l’action. Si vous achetez l’action, vous devrez payer 25 000 $ pour acheter 100 actions parce qu’à l’époque, le cours était à 250 $ l’action. Vous pourriez aussi décider: je ne veux rien vendre, je n’ai pas de liquidités. Je vais opter pour une option d’achat. Une option d’achat à ce moment, expirant environ 50 jours plus tard, coûtait environ 11 $. Donc 1 100 $, parce que cela représente 100 actions. Vous savez ce qui s’est passé 50 jours plus tard? L’action de Home Depot est passée à 323 $. Une augmentation importante et c’était juste pendant ces 50 jours. Donc, si vous avez acheté cette option, vous pouvez maintenant acheter 100 actions à 250 $ l’action. Vous faites un bénéfice important. Ou, quand l’action de Home Depot est montée à 323 $, vous auriez pu décider de vendre l’option et faire à peu près le même profit ou peut-être même un un peu plus.
Encore une fois, c’est intéressant. Il s’agit donc d’une plus petite dépense initiale pour un résultat plus important, mais il y a un risque. Parlons maintenant du revers de la médaille. Là, c’est quand les choses se passent comme vous le souhaitiez. Que se passe-t-il si ce n’est pas le cas? Quel est le risque maximal?
Quand les choses ne se passent pas comme vous le souhaitez? C’est ce qu’il y a de bien avec les options. Comme je l’ai mentionné plus tôt, votre seul risque est de perdre 1 100 $. Donc, le montant réel, votre dépense initiale est tout ce que vous pouvez perdre. Plutôt que de placer 25 000 $, vous perdez 1 100 $, si l’action ne dépasse pas les 250 $, pour que cela soit rentable.
Oui, tout le mois est dédié à des cours interactifs en direct, c’est quelque chose que nous faisons tout le temps, et nous couvrons toutes sortes de sujets différents, mais là, on se concentrera uniquement sur les options. Vous pourrez en apprendre davantage sur les diverses stratégies d’options, du niveau de base au niveau avancé, ou peu importe votre niveau, il y aura toujours un contenu pour vous. Et nous allons avoir cinq invités différents pour les webinaires. Et je sais que c’est un de vos amis, Kim. Phil Davis se joindra à nous également. Vous pouvez donc vous inscrire si vous êtes intéressés. Inscrivez-vous sur la page www.td.com/optionseducationmonth.
Merci beaucoup, Brian.
Merci, Kim.
On risque de me dire que je ne suis pas clair, mais, d’un côté, elles peuvent être complexes et risquées. De l’autre, il existe des stratégies simples avec un risque plutôt limité. C’est comme quand on apprend une nouvelle langue en quelque sorte. Vous savez commander un repas dans un restaurant, mais vous ne pouvez pas avoir une conversation avec un natif. Comme pour tous les placements, il faut s’assurer de comprendre tous les risques. Il peut y avoir des risques importants avec les options. Mais je pense que le problème, c’est de ne pas comprendre certaines stratégies d’options, c’est là que les options peuvent être très risquées. Il est donc très important de déterminer votre tolérance au risque et de tirer parti des ressources d’apprentissage comme celle-ci, pour passer d’un niveau de base à un niveau avancé. Et cela vous aidera à gérer les risques.
- Commençons par la base. Commençons par commander un repas au restaurant. J’aime bien cette analogie. Commençons par définir les options et quelle est, selon vous, la façon dont le profane les envisage par rapport aux actions?
OK, quand on achète des actions, et la plupart d’entre nous savent ce que c’est, soit elles vont monter, soit elles vont descendre ou rester stables. Généralement, vous gagnerez de l’argent si le cours augmente et vous en perdrez si le cours baisse. Mais, finalement, l’achat d’une option, ça revient à payer un acompte ou des frais pour fixer un prix pour un certain laps de temps. Dans ce cas, selon le type d’option, vous envisagez des alternatives différentes. Vous pouvez gagner de l’argent lorsque le marché est à la hausse. Vous pouvez également en gagner lorsque le marché est à la baisse ou quand il est stable. Et cela va vous permettre plus de choix. Vous pouvez définir le risque. Vous pouvez utiliser moins de liquidités, et parfois, vous pouvez aussi protéger vos actions.
Je veux juste clarifier quelque chose: une option, comme son nom l’indique, signifie avoir l’option de détenir quelque chose, alors qu’avec une action, vous détenez vraiment quelque chose. Je crois que c’est ce que les gens doivent garder à l’esprit. Mais quand on pense aux conditions du marché actuel, comment doit-on appréhender les options? Quelle est leur pertinence sur le marché actuel?
Eh bien, oui, en ce moment le marché est très imprévisible, alors les options vous offrent un peu de souplesse et de créativité. Selon le type d’option et la stratégie, vous pouvez essayer de tirer parti des grands changements du marché, par exemple. Avec d’autres types d’options et stratégies, vous pouvez essayer de générer un revenu. Enfin, vous pouvez aussi utiliser des stratégies pour protéger votre portefeuille sur une action que vous possédez déjà, en particulier quand les marchés sont très élevés.
Nous allons y venir bientôt par rapport aux stratégies au cours des quatre prochaines semaines. Mais commençons par le commencement. Pour quelqu’un qui apprend à négocier des options, selon vous, quelle est la stratégie d’option la plus basique?
Eh bien, celle que nous apprenons tous en premier, c’est l’achat d’une option d’achat. C’est une opération qui vous permet de détenir temporairement le droit d’acheter, comme vous venez de le mentionner. Vous aurez le droit d’acheter l’action à un certain prix. Il y a toujours une limite dans le temps. Il y aura donc une date où l’option va expirer. Mais pendant cette période, vous aurez le droit d’acheter l’action à un prix établi. Vous allez alors espérer que l’action monte, que le prix de l’action augmente, pour pouvoir vendre ce droit à quelqu’un d’autre. C’est l’une de vos options. Vous pouvez ensuite acheter à un prix inférieur. Vous pouvez donc exercer votre option et demander à acheter l’action à un prix inférieur. Plus le titre montera et augmentera rapidement, plus vous gagnerez de l’argent.
C’est important que vous mentionniez qu’il s’agit d’un droit, pas d’une obligation. C’est donc quelque chose que vous pourriez faire, si vous le souhaitez. Donc, si vous achetez une option d’achat, quel est le risque maximal avec cette stratégie?
Eh bien, oui, il y a toujours un aspect négatif, et là, c’est que le placement a une date d’échéance. C’est comme ça avec les options. Quand vous achetez une action, vous pouvez la garder aussi longtemps que vous le voulez. Parfois, vous auriez dû vous en débarrasser plus tôt, mais vous pouvez la conserver autant que vous le voulez. Avec une option, l’inconvénient, c’est que vous pouvez perdre le placement entier, le montant que vous avez payé, ce petit paiement ou cet acompte, vous pouvez le perdre en intégralité.
C’est toujours mieux d’expliquer avec un exemple de la vie réelle. Vous pourriez peut-être me donner un exemple de la façon dont cela pourrait fonctionner.
OK, je faisais beaucoup de déplacements à Home Depot, avec le confinement en ce moment, tout le monde fait beaucoup de rénovation à la maison. Et je regardais le cours de Home Depot il y a quelque temps. En mars, l’action de Home Depot se négociait à environ 250 $. Alors, vous pouvez vous dire que cette option devrait vraiment décoller. Vous pouvez envisager un contrat d’options ou l’achat de l’action. Si vous achetez l’action, vous devrez payer 25 000 $ pour acheter 100 actions parce qu’à l’époque, le cours était à 250 $ l’action. Vous pourriez aussi décider: je ne veux rien vendre, je n’ai pas de liquidités. Je vais opter pour une option d’achat. Une option d’achat à ce moment, expirant environ 50 jours plus tard, coûtait environ 11 $. Donc 1 100 $, parce que cela représente 100 actions. Vous savez ce qui s’est passé 50 jours plus tard? L’action de Home Depot est passée à 323 $. Une augmentation importante et c’était juste pendant ces 50 jours. Donc, si vous avez acheté cette option, vous pouvez maintenant acheter 100 actions à 250 $ l’action. Vous faites un bénéfice important. Ou, quand l’action de Home Depot est montée à 323 $, vous auriez pu décider de vendre l’option et faire à peu près le même profit ou peut-être même un un peu plus.
Encore une fois, c’est intéressant. Il s’agit donc d’une plus petite dépense initiale pour un résultat plus important, mais il y a un risque. Parlons maintenant du revers de la médaille. Là, c’est quand les choses se passent comme vous le souhaitiez. Que se passe-t-il si ce n’est pas le cas? Quel est le risque maximal?
Quand les choses ne se passent pas comme vous le souhaitez? C’est ce qu’il y a de bien avec les options. Comme je l’ai mentionné plus tôt, votre seul risque est de perdre 1 100 $. Donc, le montant réel, votre dépense initiale est tout ce que vous pouvez perdre. Plutôt que de placer 25 000 $, vous perdez 1 100 $, si l’action ne dépasse pas les 250 $, pour que cela soit rentable.
- C’est la première fois que nous parlons des options. Encore une fois, nous parlons de stratégies de base aujourd’hui. Vous vous joindrez à nous de nouveau pendant les trois prochaines semaines. Je tiens également à mentionner que la TD Placements directs organise un Mois de la formation sur les options en juin. Vous pouvez participer pour en savoir plus. Parlez-nous un peu de ce que vous allez faire pour ce Mois de la formation sur les options.
Oui, tout le mois est dédié à des cours interactifs en direct, c’est quelque chose que nous faisons tout le temps, et nous couvrons toutes sortes de sujets différents, mais là, on se concentrera uniquement sur les options. Vous pourrez en apprendre davantage sur les diverses stratégies d’options, du niveau de base au niveau avancé, ou peu importe votre niveau, il y aura toujours un contenu pour vous. Et nous allons avoir cinq invités différents pour les webinaires. Et je sais que c’est un de vos amis, Kim. Phil Davis se joindra à nous également. Vous pouvez donc vous inscrire si vous êtes intéressés. Inscrivez-vous sur la page www.td.com/optionseducationmonth.
Merci beaucoup, Brian.
Merci, Kim.
