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Malgré la pandémie de COVID-19, l’infonuagique a connu une année solide en 2020 et semble avoir un avenir très prometteur. Toutefois, l’adoption de l’infonuagique par les entreprises a-t-elle atteint une limite ou continuera-t-elle son intensification en 2021? Anthony Okolie en discute avec Vitali Mossounov, analyste des technologies mondiales, Gestion de Placements TD.
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[MUSIQUE]
L’adoption de l’infonuagique est rapidement devenue un moteur important pour les entreprises aujourd’hui. Vitali, que pouvez-vous nous dire sur l’état actuel du marché de l’infonuagique?
Bonjour, Anthony. L’infonuagique se porte incroyablement bien et à la surprise de nombreux observateurs. Rappelez-vous que 2020 a été marquée par un effondrement des dépenses dans les entreprises et les marchés industriels, et qu’à peu près partout il y a eu des mois et des trimestres difficiles. L’infonuagique a persisté et a souligné la nécessité pour les entreprises d’avoir des piles technologiques modernes pour soutenir leurs activités. Les dépenses liées à l’infonuagique ont donc augmenté à un rythme très solide pour atteindre une très grande envergure.
Nous savons que les revenus sont importants, mais croyez-vous qu’ils peuvent encore augmenter à ce stade?
Oui, les revenus sont très importants. On parle d’environ 77 milliards de dollars au total, en fait, en dépenses d’infrastructure au niveau de l’infonuagique entre les trois grands acteurs, soit Amazon AWS, Microsoft Azure et la plateforme infonuagique de Google. Les gens se disent alors : attendez une seconde, 77 milliards de dollars, c’est beaucoup! 21 milliards de dollars de nouveaux revenus en 2020 seulement. Est-ce qu’on peut continuer de croître?
En réalité, le marché des TI pour les dépenses des entreprises se chiffre à plus d’un demi-billion de dollars, et certains parlent de plus d’un billion. Alors quand on examine les tendances actuelles, les entreprises qui consomment des ressources infonuagiques, c’est-à-dire le passage à l’infonuagique et ce vers quoi l’infonuagique elle-même se dirige, on pense qu’il y a un certain nombre d’années de croissance solide à 20 % et plus à venir.
Parlez-nous du phénomène de la taille par rapport à la croissance, et dites-nous si la croissance peut vraiment se poursuivre, compte tenu de son ampleur actuelle.
Eh bien, c’est ça, on regarde souvent la taille de quelque chose et on se dit : OK, eh bien, la phase d’investissement est terminée, l’entreprise est devenue vraiment importante, sans tenir compte des éléments sous-jacents. Donc si on regarde la quantité de nouveaux fonds qui sont injectés dans l’infonuagique chaque année, elle continue d’augmenter d’une année à l’autre.
Au cours d’une année comme 2020, avec la pandémie et les dommages économiques subis par la majorité des entreprises dans le monde, on a quand même constaté des dépenses supplémentaires de 21 milliards de dollars en infonuagique par rapport à 2019. Et c’est plus que ce qu’on a jamais vu. Selon nos estimations, 2021 va être une autre année de croissance record pour l’infonuagique. Cela nous ramène à ces dépenses d’entreprise vraiment importantes, d’un demi-billion de dollars et plus, qui sont en fait établies et catalysées par certaines de ces tendances de transformation numérique ou par une nouvelle façon de vivre et de faire un travail qui nécessite vraiment l’infonuagique.
On sait que les sociétés technologiques sont réputées pour leurs pertes. L’infonuagique pourrait-elle les amener à dégager un profit?
Oui, les sociétés technologiques ont la réputation d’aimer dépenser beaucoup et de peut-être ne pas toujours remettre aux actionnaires ce qui leur est dû. L’infonuagique est, pourrait-on dire, un peu une exception. La majorité des nuages sont en fait très rentables. Amazon fait un excellent travail en présentant les résultats de son segment AWS. C’est une entreprise qui affiche déjà des marges d’exploitation de 30 %. C’est mieux que la grande majorité des sociétés indépendantes de l’indice S&P 500.
Microsoft est un peu plus opaque en ce qui a trait à la présentation de ses résultats, mais on pense néanmoins qu’ils sont plutôt positifs. Google est la seule société qui a vraiment présenté des pertes massives. Mais encore une fois, comme vous pouvez le voir dans les graphiques, ses résultats sont beaucoup moins importants, et ils sont en train d’augmenter. On a en quelque sorte une idée de ce qu’elle peut faire avec ces marges en fonction de la croissance et de la trajectoire indiquées par Amazon et Microsoft.
Alors comment les investisseurs peuvent-ils investir dans ce secteur?
Eh bien, si vous voulez participer aux tendances de l’infonuagique, les trois principaux acteurs en infrastructures dont on a discuté aujourd’hui, ce sont trois grandes entreprises qui font de l’infonuagique et qui offrent d’autres services qu’on connaît tous. Ensuite, je dirais que les plateformes, les logiciels et tout ce que les entreprises ajoutent en plus de ça reviennent aux fournisseurs de logiciels, par exemple, comme salesforce.com ou même Shopify, qui fonctionne sur la plateforme infonuagique de Google.
Une grande partie de cet écosystème se trouve donc dans notre FNB indiciel de chefs de file mondiaux des technologies TD. Ce sont certains des placements les plus importants du FNB.
Vitali, merci beaucoup pour votre temps.
Merci, Anthony, ça a été un plaisir.
[MUSIQUE]
L’adoption de l’infonuagique est rapidement devenue un moteur important pour les entreprises aujourd’hui. Vitali, que pouvez-vous nous dire sur l’état actuel du marché de l’infonuagique?
Bonjour, Anthony. L’infonuagique se porte incroyablement bien et à la surprise de nombreux observateurs. Rappelez-vous que 2020 a été marquée par un effondrement des dépenses dans les entreprises et les marchés industriels, et qu’à peu près partout il y a eu des mois et des trimestres difficiles. L’infonuagique a persisté et a souligné la nécessité pour les entreprises d’avoir des piles technologiques modernes pour soutenir leurs activités. Les dépenses liées à l’infonuagique ont donc augmenté à un rythme très solide pour atteindre une très grande envergure.
Nous savons que les revenus sont importants, mais croyez-vous qu’ils peuvent encore augmenter à ce stade?
Oui, les revenus sont très importants. On parle d’environ 77 milliards de dollars au total, en fait, en dépenses d’infrastructure au niveau de l’infonuagique entre les trois grands acteurs, soit Amazon AWS, Microsoft Azure et la plateforme infonuagique de Google. Les gens se disent alors : attendez une seconde, 77 milliards de dollars, c’est beaucoup! 21 milliards de dollars de nouveaux revenus en 2020 seulement. Est-ce qu’on peut continuer de croître?
En réalité, le marché des TI pour les dépenses des entreprises se chiffre à plus d’un demi-billion de dollars, et certains parlent de plus d’un billion. Alors quand on examine les tendances actuelles, les entreprises qui consomment des ressources infonuagiques, c’est-à-dire le passage à l’infonuagique et ce vers quoi l’infonuagique elle-même se dirige, on pense qu’il y a un certain nombre d’années de croissance solide à 20 % et plus à venir.
Parlez-nous du phénomène de la taille par rapport à la croissance, et dites-nous si la croissance peut vraiment se poursuivre, compte tenu de son ampleur actuelle.
Eh bien, c’est ça, on regarde souvent la taille de quelque chose et on se dit : OK, eh bien, la phase d’investissement est terminée, l’entreprise est devenue vraiment importante, sans tenir compte des éléments sous-jacents. Donc si on regarde la quantité de nouveaux fonds qui sont injectés dans l’infonuagique chaque année, elle continue d’augmenter d’une année à l’autre.
Au cours d’une année comme 2020, avec la pandémie et les dommages économiques subis par la majorité des entreprises dans le monde, on a quand même constaté des dépenses supplémentaires de 21 milliards de dollars en infonuagique par rapport à 2019. Et c’est plus que ce qu’on a jamais vu. Selon nos estimations, 2021 va être une autre année de croissance record pour l’infonuagique. Cela nous ramène à ces dépenses d’entreprise vraiment importantes, d’un demi-billion de dollars et plus, qui sont en fait établies et catalysées par certaines de ces tendances de transformation numérique ou par une nouvelle façon de vivre et de faire un travail qui nécessite vraiment l’infonuagique.
On sait que les sociétés technologiques sont réputées pour leurs pertes. L’infonuagique pourrait-elle les amener à dégager un profit?
Oui, les sociétés technologiques ont la réputation d’aimer dépenser beaucoup et de peut-être ne pas toujours remettre aux actionnaires ce qui leur est dû. L’infonuagique est, pourrait-on dire, un peu une exception. La majorité des nuages sont en fait très rentables. Amazon fait un excellent travail en présentant les résultats de son segment AWS. C’est une entreprise qui affiche déjà des marges d’exploitation de 30 %. C’est mieux que la grande majorité des sociétés indépendantes de l’indice S&P 500.
Microsoft est un peu plus opaque en ce qui a trait à la présentation de ses résultats, mais on pense néanmoins qu’ils sont plutôt positifs. Google est la seule société qui a vraiment présenté des pertes massives. Mais encore une fois, comme vous pouvez le voir dans les graphiques, ses résultats sont beaucoup moins importants, et ils sont en train d’augmenter. On a en quelque sorte une idée de ce qu’elle peut faire avec ces marges en fonction de la croissance et de la trajectoire indiquées par Amazon et Microsoft.
Alors comment les investisseurs peuvent-ils investir dans ce secteur?
Eh bien, si vous voulez participer aux tendances de l’infonuagique, les trois principaux acteurs en infrastructures dont on a discuté aujourd’hui, ce sont trois grandes entreprises qui font de l’infonuagique et qui offrent d’autres services qu’on connaît tous. Ensuite, je dirais que les plateformes, les logiciels et tout ce que les entreprises ajoutent en plus de ça reviennent aux fournisseurs de logiciels, par exemple, comme salesforce.com ou même Shopify, qui fonctionne sur la plateforme infonuagique de Google.
Une grande partie de cet écosystème se trouve donc dans notre FNB indiciel de chefs de file mondiaux des technologies TD. Ce sont certains des placements les plus importants du FNB.
Vitali, merci beaucoup pour votre temps.
Merci, Anthony, ça a été un plaisir.
[MUSIQUE]
