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(musique) Bonjour, ici Anthony Okolie, remplaçant Greg Bonnell Bienvenue à Parlons Argent en direct une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondre à vos questions sur les placements.
Aujourd'hui, nous évoquons les occasions potentielles sur le marché des actions privilégiées avec le centre de gestion de placements TD. Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb. Caitlin Cormier nous explique comment utiliser l'outil de cotation sur la plate-forme avancée.
Quoi ces nouveaux questions par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte des questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
Nous commençons ici au Canada où le marché a ouvert en territoire négatif entraîné à la baisse par les actions du secteur des produits de base. Les investisseurs évaluent également les derniers chiffres du PIB pour février et ce qu'il pourrait signifier pour les taux d'intérêt ici au pays. L'indice composite SIP TSX se négocie en baisse de 274 ; soit 0,8 %.
Parmi les titres les plus activement négociées, Ivanhoé Mines sont sous pression aujourd'hui, après que le producteur de cuivre a annoncé une perte trimestrielle surtout due à une perte en trésorerie en raison d'une augmentation trimestrielle de 26 % du cours de l'action laquelle recule de 8,5 %. Aux États-Unis, la bourse de New York est également dans le rouge après que des données salariales plus élevées que prévus ont soulevées de nouvelles inquiétudes concernant l'inflation avant la décision de la fête sur les taux d'intérêt mercredi. L'indice du coût de l'emploi qui mesure les salaires et les avantages sociaux augmentés de 1,2 % au cours du trimestre de mars alors que le consensus prévoyait une augmentation de 1 %. Le marché assimile également les résultats décevants de McDonald.
Indice S&P 500 est en baisse de 34 points, soit 0,6 %.
L'indice Nasdaq à forte composante technologique se négocie également en territoire négatif à la suite des résultats mitigés des 7 magnifiques.
En baisse d'environ 143 ; soit 0,9 %. Bien sûr, cette semaine, nous connaîtrons les résultats deux Apple et du géant du commerce électronique Amazon.
Parmi les titres les plus activement négociées, les actions de l'Eli Lilly progressent après que géant Pharmaceutica publiait un bénéfice réajusté pour le premier trimestre a dépassé les estimations du marché grâce à des ventes plus importants que prévu de leurs médicaments phares contre le diabète.
L'action progresse de 4,8 %.
Si les actions ont enregistré des performances positives depuis le début de l'année, d'autres tendances intéressantes se dessinent dans une autre partie du marché qui n'est pas aussi bien couverte.
James Hunter, vice-président gestion de la santé des nous rejoint pour discuter de ce qu'il observe sur le marché des actions privilégiées.
- Bonjour, James.
- Bonjour, Anthony. Nous avons récemment assisté à une remontée des actions privilégiées. Quel est le moteur de cette tendance?
- Les actions privilégiées ont progressé de 20 % par rapport au cours du mois d'octobre. Je dirais que c'est un soulagement pour les investisseurs. En effet, ceux-ci ont passé deux années douloureuses, il y a eu trois baisses de 30 % depuis 10 ans. On le voit sur le premier graphique qui est l'indice des actions privilégiées convertis en moyenne pondérée du corps par action en 2007, les cours ont beaucoup diminué, tandis que les cours du pétrole se sont effondrés en 2020, il y avait pandémie, en 2022, 2023, environnements inflationnistes et les craintes d'une récession résignée.
Les actions privilégiées ont beaucoup remonté depuis deux mois, ce pour deux raisons. D'abord parce que nous savons qu'elle en est le statut fiscal. Nous avons sur novembre, ce qui a incité les investisseurs institutionnels à revenir sur le marché. Deuxièmement, les banques ont continué de rembourser certaines de leurs actions privilégiées, c'est un catalyseur pour le marché.
Lorsque la conjoncture était tellement négative à l'automne, un catalyseur tel qui soit peut engendrer une remontée.
- Vous avez également évoqué les tendances en matière d'actions privilégiées de banque? Que se passe-t-il?
- Oui, en ce qui concerne les banques, faut se rappeler que les banques représentent 30 % du marché des actions privilégiées canadiennes. La dernière fois qu'il y a eu une évolution c'est en 2019, il y a donc eu plusieurs années. Les banques ont commencé à faire il y a plusieurs années un remboursement des actions privilégiées qu'elle remplace par d'autres titres afin de diversifier leurs sources de financement et parce qu'il existe des capitaux moins coûteux.
Voilà le phénomène auquel nous avons assisté. Il y a une chose dont il faut se rappeler c'est qu'il y a une pause dans cette activité de remboursement d'actions privilégiées. L'an dernier et l'an d' avant. Ce pour plusieurs raisons. Tout d'abord, les banques ont dû augmenter leur ratio de fonds propres à cause du relèvement des exigences réglementaires.
Il y a donc dû avoir un rattrapage.
Ensuite il y a des acquisitions.
Rappelez-vous que la Banque Royale a fait l'acquisition de HSBC, la BMO de banque de West, et ses acquisitions ont exigé une période d'assimilation. Il y a un risque juridique, risque opérationnel ça prend quelque temps à surmonter tout cela mais ces acquisitions sont conclues. Voilà ce qui a engendré le retour des remboursements par les banques.
- A parlé banques, quels sont les autres types d'émetteurs d'actions privilégiées au Canada?
- Il y a les compagnies d'oléoducs et de gazoducs, les services publics, les groupes financiers diversifiés. Le secteur financier représente 60 % du marché, mais c'est pas tout ce qu'il y a. On ne voit pas les mêmes tendances dans les autres secteurs du marché. Pourquoi? Bon nombre des émetteurs n'ont pas le choix d'émettre beaucoup d'autres types d'actions. Les banques sont très connues, très grosse et elles ont donc plusieurs sources de capitaux auquel peuvent s'adresser. Ça ne signifie pas que les compagnies de pipeline n'ont pas soutien de la part de marché.
Il n'est pas aussi courant de les voir se lancer dans d'autres types de financement.
La plupart de ces émetteurs prolongent donc leurs actions privilégiées.
- Dans cette conjoncture qu'elle a bien prévoyez-vous pour le marché?
- Comme nous l'avons dit, et si l'aliment est très favorable pour les actions privilégiées et les perspectives sont toujours positifs. Il y a un rendement supérieur à 5 %, émettant un potentiel de hausse de 5 % pour que les cours reviennent à leur moyen long terme. 10 % de rendement total, c'est toujours très intéressant.
Il faudrait se rappeler que, comme je l'ai dit, statut fiscal a été clarifié, ça ne va pas changer puis également les banques ont remboursé leurs actions privilégiées.
C'est une tendance qui a commencé qui pourrait se prolonger pendant quelques années. Je pense que ces deux facteurs ont contribué à relever le marché encore un peu plus.
- Vous avez parlé des éléments positifs, mais quels sont les risques potentiels?
- C'est une bonne question. Le risque numéro un dont il faut se rappeler, c'est le risque d'une récession. Tout le monde s'en inquiète depuis longtemps, depuis des années on n'y pense. Une récession nuirait au bénéfice des entreprises, des écarts de crédit augmenteraient sans doute les taux d'intérêt pourraient baisser, c'est baissé considérablement, ce serait un facteur négatif important pour le marché des actions privilégiées.
Ce n'est pas un phénomène auquel nous assistons aujourd'hui. Il y a une bonne croissance démographique au Canada, il y a un déficit budgétaire et des corps plus élevés des produits de base. Tout cela devrait contribuer à soutenir l'économie c'est pourquoi les craintes de récession sont en effet exagérées.
- Excellent début d'émission. James Hunter répond à vos questions sur les actions privilégiées en quelques instants. Vous pourrez nous déposer à tout moment par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions bas de votre écran.
À présent l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
L'économie canadienne à procès pour le deuxième consécutif en février remontant de 0,2 % d'un mois sur l'autre. Les résultats sont légèrement inférieurs aux prévisions de statistique Canada et aux attentes du marché. Les résultats de février sont semblables à ceux de janvier, les services étant le principal moteur de la croissance tandis que le secteur des biens est resté pratiquement inchangé.
Estimation rapide pour Mars indique une croissance stable en raison des gains dans les services publics et l'immobilier compensé par des baisses dans le secteur manufacturier et les échanges commerciaux.
En ce qui concerne les résultats, les marques de restaurant de Tim Horton ont annoncé des résultats supérieurs aux prévisions pour le premier trimestre, grâce à la forte demande pour ses offres de restauration rapide. La société basée à Toronto qui possède Tim Horton, Burger King et Fire House a annoncé un bond de 18 % de ses bénéfices tandis que les revenus du premier trimestre ont augmenté de plus de 9 % d'une année sur l'autre. Malgré ces bons résultats, la société mère a dû faire face à des plaintes de propriétaires de Tim Horton qui estime que suivant ont augmenté leurs bénéfices n'ont pas suivi la hausse de leurs coûts.
À l'heure actuelle, Restaurant Brands est toujours en hausse de 3,8 %. Après cet annonce positif de bénéfice. Enfin, McDonald vient de subir son premier bénéfice inférieur aux attentes depuis plus de 200. Le géant de la restauration rapide annonce un bénéfice ajusté par action de 2,70 $ and soit deux cents de moins que les estimations. Le chiffre d'affaires en revanche dépassée les estimations augmentant de 4 % d'une année sur l'autre, le détail implique ce manque à gagner à cause de la hausse des prix qui a fait fuir les clients à faible revenu et au boycott provoqué par le conflit à Gaza qui a encore admis au profit de la chaîne Orient. Les actions de McDonald diminuent légèrement de 0,08 %.
À présent un coup d'œil sur les grands indices.
L'indice TSX composite est en recul de 193 points.
Soit un peu moins de 1 % et l'indice S&P 500 est également en recul de presque 39.
Soit sur réduction de 15 %.
J'aime inter de gestion de la santé des répond à vos questions sur les actions privilégiées.
Que pensez-vous des actions privilégiées de George Weston?
- Il s'agit d'une action privilégiée qui n'est pas parmi nos préférés. Il y a plusieurs raisons à cela. Tout d'abord les actions privilégiées de charleston sont perpétuelles, c'est-à-dire qu'elle verse un dividende fixe qui ne change pas. Ce n'est pas idéal pour un environnement dans lequel il y a un peu plus d'inflation que prévu. Cette inflation est persistante.
Alors si les rendements obligataires continuaient d'augmenter, il est difficile de voir d'où viendrait une potentielle plus-value. Et puis il y a le rendement.
Le rendement de cette action est assez bon, 6,5 % mais la façon dont nous considérons le marché, nous comparerons cette action aux autres actions perpétuelles que nous pourrions acheter, rendement de Salah est un peu plus élevé.
Quand vous achetez cette action, vous payez un peu plus cher pour une prise de rareté , ce n'est pas notre approche habituelle.
- Très bien. Question suivante.
Comment peut-on comparer les actions privilégiées?
- C'est une excellente question. Je dirais que c'est compliqué. C'est l'une des questions raisons pour lesquelles nous recommandons Orient aux investisseurs d'utiliser un FNB ou un fonds commun de placement pour investir en les actions privilégiées car vous bénéficiez instantanément de la diversification. J'ai tâché de répondre à la question néanmoins.
Tout d'abord comparer les actions privilégiées aux autres solutions comme les titres à revenu fixe ou la trésorerie, la liquidité. Le rendement après impôts est toujours plus élevé pour les actions privilégiées que les autres catégories d'actifs. Mais par rapport aux titres à revenu fixe vous avez une qualité de crédit semblable en ce qui concerne les émetteurs, les obligations sont un peu plus élevées dans la structure de capital mes émetteurs sont les mêmes. Il faut accepter un rendement légèrement moins élevé. Les actions privilégiées nous paraissent préférables dans cette comparaison. Vous pouvez également comparer les actions privilégiées des différents types.
Il y a les actions privilégiées à taux variable, perpétuelles, pour échelonner.
Ce dont il faut se rappeler c'est que si la Banque du Canada commencer à réduire les taux, ce qui va sans doute se produire cette année, il y aura peut-être d'autres coupures en 2025, dividende va diminuer.
Il s'agit d'un risque à garder à l'esprit.
La raison pour laquelle les obligations à taux échelonnaient nous paraissent préférables et que les dividendes d'ici deux ans vont être hors échelonner à la hausse, puisqu'ils sont comparés au niveau de 2018 ou 2020. C'est un rééchelonnement sur cinq ans. Cette catégorie nous plaît donc mieux que les autres groupes. On pourrait également comparer les actions privilégiées d'un même émetteur. Les actions Enbridge à ou B ou encore Brookfield A ou, B mais c'est là encore il faut procéder à des analyses mathématiques approfondies, pronostiquer les dividendes au cours des cinq prochaines années, comptabiliser le risque de crédit ou le risque de ton intérêt. L'une de ces deux actions paraîtra surévaluée, d'autres sous-évalués, et nous avons des spécialistes qui nous aident dans ses analyses qui sont complexes.
- Merci pour ces informations.
Faut-il considérer les actions privilégiées comme des titres à revenu fixe ou s'en tenir aux obligations? Je sais qu'on vous pose beaucoup de questions.
- Les actions privilégiées sont un succédané des titres à revenu fixe. Elle ne participe à la croissance d'une entreprise ni de l'économie, et comme les obligations, les actions privilégiées offrent un rendement excellent. Il faut songer au risque de crédit d'un type de titres par rapport à un autre ainsi que l'émetteur. Les actions privilégiées ont tendance à être plus volatiles et peuvent être plus sensibles taux d'intérêt.
Mais généralement parlant, beaucoup d'émetteurs du titre à revenu fixe sont semblables aux émetteurs du marché obligataire, c'est pourquoi l'une se substitue bien l'autre.
- Excellent début d'émission. C'est toujours propre recherche avant de prendre une décision de placement.
J'aime intérêt. D'autres questions sur les actions privilégiées en quelques instants.
Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel à Moneytalklive@td.com.
Après en poursuivant la découverte de la plate-forme avancée.
Nous examinons la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposer par Placements directs TD.
Caitlin Cormier formatrice principale à Placements directs TD. Pour nous exposer comment obtenir des détails de cotation.
- Oui. C'est formidable de participer à votre émission.
Alors je suis très heureuse de passer en revue l'un des outils de la plate-forme avancée.
Qui permet de faire la synthèse de plusieurs autres outils et peut être très utile pour les investisseurs qui veulent faire des recherches sur des actions individuelles. Allons donc sur la plate-forme avancée.
J'ai créé un espace de travail en ajoutant l'écran de détail de la cotation.
Sous la rubrique négociation, puis détail de la cotation. C'est là où vous trouverez cet espace de travail vous pouvez l'ajouter à la disposition de votre écran.
Le premier point, s'est saisie de l'ordre.
Vous pouvez cliquer pour passer l'ordre, et ensuite il y a une information sur la cote est un graphique qui vous montre l'évolution du cours de l'action, des informations sur l'achat, la vente, qu'en disent les analyses, toutes sortes d'informations pertinentes.
Ensuite il y a la profondeur du marché. Ce sont des données de niveau de qui peuvent entraîner un coût supplémentaire. Cela vous montre essentiellement le deuxième meilleur cours offrant et vendeur, vendeur et acheteur plutôt pour l'action. Au lieu de voir seulement les meilleurs cours, vous pouvez voir le deuxième meilleur. Par ailleurs les informations au sujet de l'entreprise, il y a par exemple un article paru à 10h59 aujourd'hui, en fait on a plusieurs ont été publié aujourd'hui, et cette mise à jour se poursuit même tandis que nous nous parlons. Si un article paraît, puisque nous vous parlons en direct, l'article s'affichera sur le fil de nouvelles.
Une autre caractéristique importante de la passion avancée, c'est la possibilité de relier les outils. Je vais rapidement afficher sous la rubrique négociation la liste de veille.
Je vais… placer la liste de veille sur la même page, et je vais relier la liste et cet outil. Voyons voilà.
Il faut rétrécir et voici la liste de surveillance.
Nous les juxtaposant. Je vais choisir une de mes listes surveillance. Alors je vais relier ces deux outils. Je clique dans le coin supérieur gauche et sélectionner un canal. Je voudrais obtenir des informations et je vais envoyer des informations de la liste de contrôle.
Autrement dit les informations de la liste de veille sont affichées lorsqu'on clique sur saisie de l'ordre. Vous voyez que le côté gauche pas se mètre à jour avec les informations sur l'action. Voyez les informations sur Apple en bas, le cours de l'action mise à jour, ainsi que l'évolution du marché et la profondeur du marché. C'est un outil particulièrement performant pour permettre un lien réciproque et voir rapidement les informations sur la compagnie.
Sur les cours de Maître. Une deuxième fenêtre s'est affichée qui présente le calendrier des cours de Maître de la plate-forme avancée. Il est également possible d'aller sur CourtierWeb en cliquant sur l'onglet apprendre, puis sur cours vidéo. Vous voyez qu'il y a un coût relativement nouveau que vous reconnaîtrez taper d'autres séances d'éducation.
Lui assis vidéo différente portant sur une période prolongée qui porte vraiment. Si vous voulez d'autres informations, à comprendre ces outils. Le total est de six heures et quatre minutes, pouvez les visionner petit à petit mais c'est une excellente façon de se renseigner sur le patron avancé. Enfin rappelez-vous que nous avons également ne pas YouTube intégrable et nous avons un code QR que vous pouvez afficher - Voilà un excellent aperçu des caractéristiques de la plateforme avancée. Où les clients peuvent-ils obtenir davantage de renseignements?
- J'ai parlé de beaucoup de choses, assez rapidement sur la plate-forme avancée. Le jumelage, la profondeur du marché, les différents outils. Si ces notions vous sont nouvelles ou que vous voulez en apprendre davantage, il y a un ou deux endroits où vous pouvez vous informer.
Tout d'abord l'onglet apprendre. Vous pouvez cliquer sur le son vidéo, ce qui affiche un onglet contenant toutes sortes de vidéos sur les différentes caractéristiques de plate-forme avancée que vous pouvez regarder ici même. On peut également afin de suis toutes ces chaînes qui présentent le compte éducatif est présent. YouTube Instagram sont de bon point de départ poursuivre placements directs et D. Kathleen, je pense que vous avez pensé à tous. Merci.
- Je vous en prie.
Pour obtenir davantage de ressources éducatives, visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb. À présent je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser soit par courriel à Moneytalklive@td.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
J'aime intérêt. D'autres questions sur les actions privilégiées.
À part le secteur bancaire, selon vous, quels seront les secteurs qui vont rembourser les actions privilégiées? Par exemple les compagnies d'énergie riche en trésorerie.
- C'est une autre très bonne question.
Je présenterai la question un peu différemment, pas ce qui engendre des rachats dans d'autres secteurs, ce serait non pas la participation d'accompagnants un secteur, mais les cartes de crédit. Les entreprises à rééchelonnement peuvent avoir jusqu'à rentrent sans points de base, voire 150 points de base. Si vous émettez des actions privilégiées que vous avez une forte trésorerie que par exemple les compagnies d'énergie, et que vous avez un rééchelonnement de taux avec un écart de 450 points de base, ça, ce serait un capital très coûteux avec les rendements obligataires. - quand vous parlez l'écart, c'est entre écart et leur nombre est à cinq ans.
- C'est cela. Donc comment toucher les dividendes que l'action verse. Vous ajoutez le rendement de l'obligation à cinq ans à cet égard. Les compagnies qui ont un écart très important de rééchelonnement se m'ont à sept ou 8 % selon le titre. Il est donc plus vraisemblable que ces industries fassent l'objet d'un rappel.
Dans le cas d'un groupe financier diversifié ainsi que les entreprises d'énergie.
- Que pensez-vous des actions privilégiées à taux fixe à détenir à long terme?
- La question est intéressante. Je dirais que si vous avez un horizon temporel plus long, nous préférerions les actions ordinaires cotées en Bourse qui ont la capacité d'avoir leurs bénéfices augmenter ainsi qu'un dividende qui participe à la croissance de l'économie. Ce serait notre préférence à long terme. Je dirais que si vous considérez le fonds commun de placement, portefeuille équilibré, la répartition d'actions privilégiées serait sans doute autour de 5 %. Pourquoi? Parce que c'est une excellente source de revenus fiscalement et fils efficace qui est difficile à reproduire. Nous augmentons ces allocations lorsque les actions privilégiées sont très bon marché, parce qu'elles sont au rabais de 20 % par rapport à la valeur opèrent ce qui était le cas à l'automne. Elles sont à ce moment-là particulièrement intéressant.
Mais plus votre horizon est long, plus actions ordinaires sont intéressantes.
- À présent, que pensez-vous des actions privilégiées à rééchelonnement à long terme?
Par rapport aux actions à taux fixe?
- Pour le long terme, on n'en revient à certaines observations que j'ai faites tout à l'heure. Les actions rééchelonnement sont sans doute mieux placées que les actions à taux variable où il faut suivre l'évolution à la hausse et à la baisse du cycle des taux d'intérêt et elles sont également préférables aux actions privilégiées perpétuelles. Si nous sommes dans un environnement inflationniste, à cinq ou 10 % comme dans les années 70, c'est peut-être 3 % pendant plus longtemps que les gens seraient satisfaits.
Les obligations à rééchelonnement, surtout lorsque l'écart est très faible qui auront été rééchelonnement 2019, 2020, les rendements seront beaucoup plus élevés en 2024, 2025. Ce sont les secteurs du marché qui nous intéresserait davantage.
- Très bien.
Une question portant sur Brookfield office propertize. Voyez-vous un risque de crédit pour les actions privilégiées de Brookfield à la lumière des taux d'occupation actuelle des bureaux. Le rendement est proche de 12 %.
- C'est une bonne question. On nous la pose que les clients de la pose. C'est certain. Je vous dirai qu'il existe un risque de crédit chez Brookfield, c'est pourquoi le rendement est tellement élevé.
Pourquoi un risque de crédit? C'est le fait que l'entreprise est exposée au marché de l'immobilier de bureau qui représente un élément important de son activité.
SCP à rétrograder les actions privilégiées à P4 a, ce qui est un peu moins que le niveau de bonne qualité. Le portefeuille de bureau aux États-Unis voit une chute du taux d'occupation en deçà de 80 % pour les immeubles de deuxième catégorie. Donc oui, il y a un risque de crédit. En revanche le taux d'inoccupation des immeubles de prestige dont elle possède beaucoup à Toronto et New York et de 95 %. Nous pensons que Brookfield office propertize va pouvoir se tirer d'affaire dans cet environnement délicat, la direction a fait la preuve de sa capacité à long terme pour prendre un risque, mérite qu'il y a.
- Nous reviendrons à vos questions sur les actions privilégiées, j'aime intérêt à dans quelques instants et faites vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions en bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Nous voici sur la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. La carte thermique permet de visualiser l'évolution du marché. Il s'agit ici du TSX 60 en fonction du cours et du volume.
Le secteur de l'énergie en haut à gauche, Cameco, producteur d'uranium basé en Saskatchewan est en recul de presque 6 %.
La compagnie a affiché une perte tandis que les revenus diminués au premier trimestre.
Les actions des produits de base, Kinross est en recul, ABX, c'est-à-dire Bear Gold, une certaine activité de vente. En haut à droite, le secteur financier est également en posture plutôt avantageuse. Voici à présent indice S&P 500.
Pardon, S&P100.
Le secteur des biens de consommation cyclique en bas, à gauche, Tesla occupe un assez vaste espace dans le rouge à cause du recul de ses actions lorsque celles-ci ont réalisé d'importants gains lundi. Le constructeur a affirmé que la Chine avait assoupli les restrictions qui pèsent sur ses voitures. Il y a donc une forte remontée hier. Les autres constructeurs automobiles, forts des gènes sont également reculs aujourd'hui. En haut à droite, le secteur de la santé Eli Lilly, nous en avons parlé qui annonçaient d'excellents bénéfices aujourd'hui.
L'action progresse de plus de 5 %. Il y a également d'excellents bénéfices de 3M.
Encore une fois, l'action progresse de plus de 3 % à cause des excellents résultats trimestriels.
James Hunter répond à vos questions sur les actions privilégiées.
La question suivante. Que pensez-vous de Algonquin Power, actions privilégiées de catégorie A.
- Algonquin Power possède de bons actifs.
Société de service public. C'est une compagnie qui est très diversifiée dans toute l'Amérique du Nord et ses actifs de service public ont une certaine valeur. Le chef de la direction et le chef des finances fondateurs ont quitté la compagnie il y a assez longtemps et la nouvelle équipe de gestions a dû ajuster la compagnie à cet univers des taux d'intérêts très élevés. C'est un ajustement difficile parce que la banque est un peu plus endettée qu'elle ne devrait l'être selon nous. Il existe un certain risque relié à leurs actions privilégiées. C'est encore un exemple d'une entreprise on est payé relativement bien pour prendre ce risque. Mais il s'agit probablement d'un autre exemple d'un type qui présente un certain risque de crédit auquel on doit prendre garde.
- Pas sur la question suivante sur les actions à rééchelonnement.
Le rééchelonnement de ses actions s'établit au-delà de 6,5 %.
Conviennent-elles un compte on enregistre?
- Détient des actions privilégiées, le compte dépend de la situation financière de chacun. Je ne peux pas donner de conseils spécifiques, mais je dirais qu'en général, si vous payez de l'impôt en Ontario et que vous avez une force d'imposition relativement basse, détenir une action privilégiée dans un compte non enregistré, c'est généralement favorable car vous bénéficiez des crédits d'impôts qui sont très avantageux.
Du point de vue inverse que si vous avez une force d'imposition très élevée, touché ces 67 ou 8 % de rendement pourraient convenir un compte d'épargne libre d'impôt mais ça dépend des circonstances individuelles.
- Merci. Voilà tout le temps dont nous disposions. James, avant de nous séparer, pourriez-vous rappeler les perspectives des actions privilégiées?
- Nos perspectives pour les actions privilégiées sont toujours positives.
Elles ont très bien réussi depuis six mois, il y a une forte remontée par rapport au creux, quelque 20 %, rendement supérieur à 5 %. Nous pensons qu'il y a une possibilité de gains en capital de 5 % pour revenir moyenne à long terme et il y a un catalyseur ou deux qui sont à l'œuvre, c'est-à-dire la clarification du statut fiscal et le fait que les actions remboursent à nouveau leurs actions privilégiées, ça va continuer à faire progresser le marché régulièrement d'ici 12 mois.
- Merci pour cet entretien, j'aime Saintes. Merci à James Hunter de gestion de placements TD. Comme toujours faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Restez à l'écoute, demain Andryi Yastreb gestion de placements TD répondra à vos questions sur les actions du secteur de l'énergie.
Vous pouvez nous les poser entre-temps par courriel à Moneytalklive@td.com.
Merci et à demain.
Aujourd'hui, nous évoquons les occasions potentielles sur le marché des actions privilégiées avec le centre de gestion de placements TD. Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb. Caitlin Cormier nous explique comment utiliser l'outil de cotation sur la plate-forme avancée.
Quoi ces nouveaux questions par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte des questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
Nous commençons ici au Canada où le marché a ouvert en territoire négatif entraîné à la baisse par les actions du secteur des produits de base. Les investisseurs évaluent également les derniers chiffres du PIB pour février et ce qu'il pourrait signifier pour les taux d'intérêt ici au pays. L'indice composite SIP TSX se négocie en baisse de 274 ; soit 0,8 %.
Parmi les titres les plus activement négociées, Ivanhoé Mines sont sous pression aujourd'hui, après que le producteur de cuivre a annoncé une perte trimestrielle surtout due à une perte en trésorerie en raison d'une augmentation trimestrielle de 26 % du cours de l'action laquelle recule de 8,5 %. Aux États-Unis, la bourse de New York est également dans le rouge après que des données salariales plus élevées que prévus ont soulevées de nouvelles inquiétudes concernant l'inflation avant la décision de la fête sur les taux d'intérêt mercredi. L'indice du coût de l'emploi qui mesure les salaires et les avantages sociaux augmentés de 1,2 % au cours du trimestre de mars alors que le consensus prévoyait une augmentation de 1 %. Le marché assimile également les résultats décevants de McDonald.
Indice S&P 500 est en baisse de 34 points, soit 0,6 %.
L'indice Nasdaq à forte composante technologique se négocie également en territoire négatif à la suite des résultats mitigés des 7 magnifiques.
En baisse d'environ 143 ; soit 0,9 %. Bien sûr, cette semaine, nous connaîtrons les résultats deux Apple et du géant du commerce électronique Amazon.
Parmi les titres les plus activement négociées, les actions de l'Eli Lilly progressent après que géant Pharmaceutica publiait un bénéfice réajusté pour le premier trimestre a dépassé les estimations du marché grâce à des ventes plus importants que prévu de leurs médicaments phares contre le diabète.
L'action progresse de 4,8 %.
Si les actions ont enregistré des performances positives depuis le début de l'année, d'autres tendances intéressantes se dessinent dans une autre partie du marché qui n'est pas aussi bien couverte.
James Hunter, vice-président gestion de la santé des nous rejoint pour discuter de ce qu'il observe sur le marché des actions privilégiées.
- Bonjour, James.
- Bonjour, Anthony. Nous avons récemment assisté à une remontée des actions privilégiées. Quel est le moteur de cette tendance?
- Les actions privilégiées ont progressé de 20 % par rapport au cours du mois d'octobre. Je dirais que c'est un soulagement pour les investisseurs. En effet, ceux-ci ont passé deux années douloureuses, il y a eu trois baisses de 30 % depuis 10 ans. On le voit sur le premier graphique qui est l'indice des actions privilégiées convertis en moyenne pondérée du corps par action en 2007, les cours ont beaucoup diminué, tandis que les cours du pétrole se sont effondrés en 2020, il y avait pandémie, en 2022, 2023, environnements inflationnistes et les craintes d'une récession résignée.
Les actions privilégiées ont beaucoup remonté depuis deux mois, ce pour deux raisons. D'abord parce que nous savons qu'elle en est le statut fiscal. Nous avons sur novembre, ce qui a incité les investisseurs institutionnels à revenir sur le marché. Deuxièmement, les banques ont continué de rembourser certaines de leurs actions privilégiées, c'est un catalyseur pour le marché.
Lorsque la conjoncture était tellement négative à l'automne, un catalyseur tel qui soit peut engendrer une remontée.
- Vous avez également évoqué les tendances en matière d'actions privilégiées de banque? Que se passe-t-il?
- Oui, en ce qui concerne les banques, faut se rappeler que les banques représentent 30 % du marché des actions privilégiées canadiennes. La dernière fois qu'il y a eu une évolution c'est en 2019, il y a donc eu plusieurs années. Les banques ont commencé à faire il y a plusieurs années un remboursement des actions privilégiées qu'elle remplace par d'autres titres afin de diversifier leurs sources de financement et parce qu'il existe des capitaux moins coûteux.
Voilà le phénomène auquel nous avons assisté. Il y a une chose dont il faut se rappeler c'est qu'il y a une pause dans cette activité de remboursement d'actions privilégiées. L'an dernier et l'an d' avant. Ce pour plusieurs raisons. Tout d'abord, les banques ont dû augmenter leur ratio de fonds propres à cause du relèvement des exigences réglementaires.
Il y a donc dû avoir un rattrapage.
Ensuite il y a des acquisitions.
Rappelez-vous que la Banque Royale a fait l'acquisition de HSBC, la BMO de banque de West, et ses acquisitions ont exigé une période d'assimilation. Il y a un risque juridique, risque opérationnel ça prend quelque temps à surmonter tout cela mais ces acquisitions sont conclues. Voilà ce qui a engendré le retour des remboursements par les banques.
- A parlé banques, quels sont les autres types d'émetteurs d'actions privilégiées au Canada?
- Il y a les compagnies d'oléoducs et de gazoducs, les services publics, les groupes financiers diversifiés. Le secteur financier représente 60 % du marché, mais c'est pas tout ce qu'il y a. On ne voit pas les mêmes tendances dans les autres secteurs du marché. Pourquoi? Bon nombre des émetteurs n'ont pas le choix d'émettre beaucoup d'autres types d'actions. Les banques sont très connues, très grosse et elles ont donc plusieurs sources de capitaux auquel peuvent s'adresser. Ça ne signifie pas que les compagnies de pipeline n'ont pas soutien de la part de marché.
Il n'est pas aussi courant de les voir se lancer dans d'autres types de financement.
La plupart de ces émetteurs prolongent donc leurs actions privilégiées.
- Dans cette conjoncture qu'elle a bien prévoyez-vous pour le marché?
- Comme nous l'avons dit, et si l'aliment est très favorable pour les actions privilégiées et les perspectives sont toujours positifs. Il y a un rendement supérieur à 5 %, émettant un potentiel de hausse de 5 % pour que les cours reviennent à leur moyen long terme. 10 % de rendement total, c'est toujours très intéressant.
Il faudrait se rappeler que, comme je l'ai dit, statut fiscal a été clarifié, ça ne va pas changer puis également les banques ont remboursé leurs actions privilégiées.
C'est une tendance qui a commencé qui pourrait se prolonger pendant quelques années. Je pense que ces deux facteurs ont contribué à relever le marché encore un peu plus.
- Vous avez parlé des éléments positifs, mais quels sont les risques potentiels?
- C'est une bonne question. Le risque numéro un dont il faut se rappeler, c'est le risque d'une récession. Tout le monde s'en inquiète depuis longtemps, depuis des années on n'y pense. Une récession nuirait au bénéfice des entreprises, des écarts de crédit augmenteraient sans doute les taux d'intérêt pourraient baisser, c'est baissé considérablement, ce serait un facteur négatif important pour le marché des actions privilégiées.
Ce n'est pas un phénomène auquel nous assistons aujourd'hui. Il y a une bonne croissance démographique au Canada, il y a un déficit budgétaire et des corps plus élevés des produits de base. Tout cela devrait contribuer à soutenir l'économie c'est pourquoi les craintes de récession sont en effet exagérées.
- Excellent début d'émission. James Hunter répond à vos questions sur les actions privilégiées en quelques instants. Vous pourrez nous déposer à tout moment par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions bas de votre écran.
À présent l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.
L'économie canadienne à procès pour le deuxième consécutif en février remontant de 0,2 % d'un mois sur l'autre. Les résultats sont légèrement inférieurs aux prévisions de statistique Canada et aux attentes du marché. Les résultats de février sont semblables à ceux de janvier, les services étant le principal moteur de la croissance tandis que le secteur des biens est resté pratiquement inchangé.
Estimation rapide pour Mars indique une croissance stable en raison des gains dans les services publics et l'immobilier compensé par des baisses dans le secteur manufacturier et les échanges commerciaux.
En ce qui concerne les résultats, les marques de restaurant de Tim Horton ont annoncé des résultats supérieurs aux prévisions pour le premier trimestre, grâce à la forte demande pour ses offres de restauration rapide. La société basée à Toronto qui possède Tim Horton, Burger King et Fire House a annoncé un bond de 18 % de ses bénéfices tandis que les revenus du premier trimestre ont augmenté de plus de 9 % d'une année sur l'autre. Malgré ces bons résultats, la société mère a dû faire face à des plaintes de propriétaires de Tim Horton qui estime que suivant ont augmenté leurs bénéfices n'ont pas suivi la hausse de leurs coûts.
À l'heure actuelle, Restaurant Brands est toujours en hausse de 3,8 %. Après cet annonce positif de bénéfice. Enfin, McDonald vient de subir son premier bénéfice inférieur aux attentes depuis plus de 200. Le géant de la restauration rapide annonce un bénéfice ajusté par action de 2,70 $ and soit deux cents de moins que les estimations. Le chiffre d'affaires en revanche dépassée les estimations augmentant de 4 % d'une année sur l'autre, le détail implique ce manque à gagner à cause de la hausse des prix qui a fait fuir les clients à faible revenu et au boycott provoqué par le conflit à Gaza qui a encore admis au profit de la chaîne Orient. Les actions de McDonald diminuent légèrement de 0,08 %.
À présent un coup d'œil sur les grands indices.
L'indice TSX composite est en recul de 193 points.
Soit un peu moins de 1 % et l'indice S&P 500 est également en recul de presque 39.
Soit sur réduction de 15 %.
J'aime inter de gestion de la santé des répond à vos questions sur les actions privilégiées.
Que pensez-vous des actions privilégiées de George Weston?
- Il s'agit d'une action privilégiée qui n'est pas parmi nos préférés. Il y a plusieurs raisons à cela. Tout d'abord les actions privilégiées de charleston sont perpétuelles, c'est-à-dire qu'elle verse un dividende fixe qui ne change pas. Ce n'est pas idéal pour un environnement dans lequel il y a un peu plus d'inflation que prévu. Cette inflation est persistante.
Alors si les rendements obligataires continuaient d'augmenter, il est difficile de voir d'où viendrait une potentielle plus-value. Et puis il y a le rendement.
Le rendement de cette action est assez bon, 6,5 % mais la façon dont nous considérons le marché, nous comparerons cette action aux autres actions perpétuelles que nous pourrions acheter, rendement de Salah est un peu plus élevé.
Quand vous achetez cette action, vous payez un peu plus cher pour une prise de rareté , ce n'est pas notre approche habituelle.
- Très bien. Question suivante.
Comment peut-on comparer les actions privilégiées?
- C'est une excellente question. Je dirais que c'est compliqué. C'est l'une des questions raisons pour lesquelles nous recommandons Orient aux investisseurs d'utiliser un FNB ou un fonds commun de placement pour investir en les actions privilégiées car vous bénéficiez instantanément de la diversification. J'ai tâché de répondre à la question néanmoins.
Tout d'abord comparer les actions privilégiées aux autres solutions comme les titres à revenu fixe ou la trésorerie, la liquidité. Le rendement après impôts est toujours plus élevé pour les actions privilégiées que les autres catégories d'actifs. Mais par rapport aux titres à revenu fixe vous avez une qualité de crédit semblable en ce qui concerne les émetteurs, les obligations sont un peu plus élevées dans la structure de capital mes émetteurs sont les mêmes. Il faut accepter un rendement légèrement moins élevé. Les actions privilégiées nous paraissent préférables dans cette comparaison. Vous pouvez également comparer les actions privilégiées des différents types.
Il y a les actions privilégiées à taux variable, perpétuelles, pour échelonner.
Ce dont il faut se rappeler c'est que si la Banque du Canada commencer à réduire les taux, ce qui va sans doute se produire cette année, il y aura peut-être d'autres coupures en 2025, dividende va diminuer.
Il s'agit d'un risque à garder à l'esprit.
La raison pour laquelle les obligations à taux échelonnaient nous paraissent préférables et que les dividendes d'ici deux ans vont être hors échelonner à la hausse, puisqu'ils sont comparés au niveau de 2018 ou 2020. C'est un rééchelonnement sur cinq ans. Cette catégorie nous plaît donc mieux que les autres groupes. On pourrait également comparer les actions privilégiées d'un même émetteur. Les actions Enbridge à ou B ou encore Brookfield A ou, B mais c'est là encore il faut procéder à des analyses mathématiques approfondies, pronostiquer les dividendes au cours des cinq prochaines années, comptabiliser le risque de crédit ou le risque de ton intérêt. L'une de ces deux actions paraîtra surévaluée, d'autres sous-évalués, et nous avons des spécialistes qui nous aident dans ses analyses qui sont complexes.
- Merci pour ces informations.
Faut-il considérer les actions privilégiées comme des titres à revenu fixe ou s'en tenir aux obligations? Je sais qu'on vous pose beaucoup de questions.
- Les actions privilégiées sont un succédané des titres à revenu fixe. Elle ne participe à la croissance d'une entreprise ni de l'économie, et comme les obligations, les actions privilégiées offrent un rendement excellent. Il faut songer au risque de crédit d'un type de titres par rapport à un autre ainsi que l'émetteur. Les actions privilégiées ont tendance à être plus volatiles et peuvent être plus sensibles taux d'intérêt.
Mais généralement parlant, beaucoup d'émetteurs du titre à revenu fixe sont semblables aux émetteurs du marché obligataire, c'est pourquoi l'une se substitue bien l'autre.
- Excellent début d'émission. C'est toujours propre recherche avant de prendre une décision de placement.
J'aime intérêt. D'autres questions sur les actions privilégiées en quelques instants.
Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel à Moneytalklive@td.com.
Après en poursuivant la découverte de la plate-forme avancée.
Nous examinons la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposer par Placements directs TD.
Caitlin Cormier formatrice principale à Placements directs TD. Pour nous exposer comment obtenir des détails de cotation.
- Oui. C'est formidable de participer à votre émission.
Alors je suis très heureuse de passer en revue l'un des outils de la plate-forme avancée.
Qui permet de faire la synthèse de plusieurs autres outils et peut être très utile pour les investisseurs qui veulent faire des recherches sur des actions individuelles. Allons donc sur la plate-forme avancée.
J'ai créé un espace de travail en ajoutant l'écran de détail de la cotation.
Sous la rubrique négociation, puis détail de la cotation. C'est là où vous trouverez cet espace de travail vous pouvez l'ajouter à la disposition de votre écran.
Le premier point, s'est saisie de l'ordre.
Vous pouvez cliquer pour passer l'ordre, et ensuite il y a une information sur la cote est un graphique qui vous montre l'évolution du cours de l'action, des informations sur l'achat, la vente, qu'en disent les analyses, toutes sortes d'informations pertinentes.
Ensuite il y a la profondeur du marché. Ce sont des données de niveau de qui peuvent entraîner un coût supplémentaire. Cela vous montre essentiellement le deuxième meilleur cours offrant et vendeur, vendeur et acheteur plutôt pour l'action. Au lieu de voir seulement les meilleurs cours, vous pouvez voir le deuxième meilleur. Par ailleurs les informations au sujet de l'entreprise, il y a par exemple un article paru à 10h59 aujourd'hui, en fait on a plusieurs ont été publié aujourd'hui, et cette mise à jour se poursuit même tandis que nous nous parlons. Si un article paraît, puisque nous vous parlons en direct, l'article s'affichera sur le fil de nouvelles.
Une autre caractéristique importante de la passion avancée, c'est la possibilité de relier les outils. Je vais rapidement afficher sous la rubrique négociation la liste de veille.
Je vais… placer la liste de veille sur la même page, et je vais relier la liste et cet outil. Voyons voilà.
Il faut rétrécir et voici la liste de surveillance.
Nous les juxtaposant. Je vais choisir une de mes listes surveillance. Alors je vais relier ces deux outils. Je clique dans le coin supérieur gauche et sélectionner un canal. Je voudrais obtenir des informations et je vais envoyer des informations de la liste de contrôle.
Autrement dit les informations de la liste de veille sont affichées lorsqu'on clique sur saisie de l'ordre. Vous voyez que le côté gauche pas se mètre à jour avec les informations sur l'action. Voyez les informations sur Apple en bas, le cours de l'action mise à jour, ainsi que l'évolution du marché et la profondeur du marché. C'est un outil particulièrement performant pour permettre un lien réciproque et voir rapidement les informations sur la compagnie.
Sur les cours de Maître. Une deuxième fenêtre s'est affichée qui présente le calendrier des cours de Maître de la plate-forme avancée. Il est également possible d'aller sur CourtierWeb en cliquant sur l'onglet apprendre, puis sur cours vidéo. Vous voyez qu'il y a un coût relativement nouveau que vous reconnaîtrez taper d'autres séances d'éducation.
Lui assis vidéo différente portant sur une période prolongée qui porte vraiment. Si vous voulez d'autres informations, à comprendre ces outils. Le total est de six heures et quatre minutes, pouvez les visionner petit à petit mais c'est une excellente façon de se renseigner sur le patron avancé. Enfin rappelez-vous que nous avons également ne pas YouTube intégrable et nous avons un code QR que vous pouvez afficher - Voilà un excellent aperçu des caractéristiques de la plateforme avancée. Où les clients peuvent-ils obtenir davantage de renseignements?
- J'ai parlé de beaucoup de choses, assez rapidement sur la plate-forme avancée. Le jumelage, la profondeur du marché, les différents outils. Si ces notions vous sont nouvelles ou que vous voulez en apprendre davantage, il y a un ou deux endroits où vous pouvez vous informer.
Tout d'abord l'onglet apprendre. Vous pouvez cliquer sur le son vidéo, ce qui affiche un onglet contenant toutes sortes de vidéos sur les différentes caractéristiques de plate-forme avancée que vous pouvez regarder ici même. On peut également afin de suis toutes ces chaînes qui présentent le compte éducatif est présent. YouTube Instagram sont de bon point de départ poursuivre placements directs et D. Kathleen, je pense que vous avez pensé à tous. Merci.
- Je vous en prie.
Pour obtenir davantage de ressources éducatives, visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb. À présent je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser soit par courriel à Moneytalklive@td.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran.
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Nos invités pourraient vous répondre en direct.
J'aime intérêt. D'autres questions sur les actions privilégiées.
À part le secteur bancaire, selon vous, quels seront les secteurs qui vont rembourser les actions privilégiées? Par exemple les compagnies d'énergie riche en trésorerie.
- C'est une autre très bonne question.
Je présenterai la question un peu différemment, pas ce qui engendre des rachats dans d'autres secteurs, ce serait non pas la participation d'accompagnants un secteur, mais les cartes de crédit. Les entreprises à rééchelonnement peuvent avoir jusqu'à rentrent sans points de base, voire 150 points de base. Si vous émettez des actions privilégiées que vous avez une forte trésorerie que par exemple les compagnies d'énergie, et que vous avez un rééchelonnement de taux avec un écart de 450 points de base, ça, ce serait un capital très coûteux avec les rendements obligataires. - quand vous parlez l'écart, c'est entre écart et leur nombre est à cinq ans.
- C'est cela. Donc comment toucher les dividendes que l'action verse. Vous ajoutez le rendement de l'obligation à cinq ans à cet égard. Les compagnies qui ont un écart très important de rééchelonnement se m'ont à sept ou 8 % selon le titre. Il est donc plus vraisemblable que ces industries fassent l'objet d'un rappel.
Dans le cas d'un groupe financier diversifié ainsi que les entreprises d'énergie.
- Que pensez-vous des actions privilégiées à taux fixe à détenir à long terme?
- La question est intéressante. Je dirais que si vous avez un horizon temporel plus long, nous préférerions les actions ordinaires cotées en Bourse qui ont la capacité d'avoir leurs bénéfices augmenter ainsi qu'un dividende qui participe à la croissance de l'économie. Ce serait notre préférence à long terme. Je dirais que si vous considérez le fonds commun de placement, portefeuille équilibré, la répartition d'actions privilégiées serait sans doute autour de 5 %. Pourquoi? Parce que c'est une excellente source de revenus fiscalement et fils efficace qui est difficile à reproduire. Nous augmentons ces allocations lorsque les actions privilégiées sont très bon marché, parce qu'elles sont au rabais de 20 % par rapport à la valeur opèrent ce qui était le cas à l'automne. Elles sont à ce moment-là particulièrement intéressant.
Mais plus votre horizon est long, plus actions ordinaires sont intéressantes.
- À présent, que pensez-vous des actions privilégiées à rééchelonnement à long terme?
Par rapport aux actions à taux fixe?
- Pour le long terme, on n'en revient à certaines observations que j'ai faites tout à l'heure. Les actions rééchelonnement sont sans doute mieux placées que les actions à taux variable où il faut suivre l'évolution à la hausse et à la baisse du cycle des taux d'intérêt et elles sont également préférables aux actions privilégiées perpétuelles. Si nous sommes dans un environnement inflationniste, à cinq ou 10 % comme dans les années 70, c'est peut-être 3 % pendant plus longtemps que les gens seraient satisfaits.
Les obligations à rééchelonnement, surtout lorsque l'écart est très faible qui auront été rééchelonnement 2019, 2020, les rendements seront beaucoup plus élevés en 2024, 2025. Ce sont les secteurs du marché qui nous intéresserait davantage.
- Très bien.
Une question portant sur Brookfield office propertize. Voyez-vous un risque de crédit pour les actions privilégiées de Brookfield à la lumière des taux d'occupation actuelle des bureaux. Le rendement est proche de 12 %.
- C'est une bonne question. On nous la pose que les clients de la pose. C'est certain. Je vous dirai qu'il existe un risque de crédit chez Brookfield, c'est pourquoi le rendement est tellement élevé.
Pourquoi un risque de crédit? C'est le fait que l'entreprise est exposée au marché de l'immobilier de bureau qui représente un élément important de son activité.
SCP à rétrograder les actions privilégiées à P4 a, ce qui est un peu moins que le niveau de bonne qualité. Le portefeuille de bureau aux États-Unis voit une chute du taux d'occupation en deçà de 80 % pour les immeubles de deuxième catégorie. Donc oui, il y a un risque de crédit. En revanche le taux d'inoccupation des immeubles de prestige dont elle possède beaucoup à Toronto et New York et de 95 %. Nous pensons que Brookfield office propertize va pouvoir se tirer d'affaire dans cet environnement délicat, la direction a fait la preuve de sa capacité à long terme pour prendre un risque, mérite qu'il y a.
- Nous reviendrons à vos questions sur les actions privilégiées, j'aime intérêt à dans quelques instants et faites vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Je vous rappelle comment nous poser vos questions.
Avez-vous une question sur les placements?
Ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel à moneytalklive@td.com ou dans la boîte de questions en bas de votre écran.
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Nous voici sur la plate-forme avancée conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. La carte thermique permet de visualiser l'évolution du marché. Il s'agit ici du TSX 60 en fonction du cours et du volume.
Le secteur de l'énergie en haut à gauche, Cameco, producteur d'uranium basé en Saskatchewan est en recul de presque 6 %.
La compagnie a affiché une perte tandis que les revenus diminués au premier trimestre.
Les actions des produits de base, Kinross est en recul, ABX, c'est-à-dire Bear Gold, une certaine activité de vente. En haut à droite, le secteur financier est également en posture plutôt avantageuse. Voici à présent indice S&P 500.
Pardon, S&P100.
Le secteur des biens de consommation cyclique en bas, à gauche, Tesla occupe un assez vaste espace dans le rouge à cause du recul de ses actions lorsque celles-ci ont réalisé d'importants gains lundi. Le constructeur a affirmé que la Chine avait assoupli les restrictions qui pèsent sur ses voitures. Il y a donc une forte remontée hier. Les autres constructeurs automobiles, forts des gènes sont également reculs aujourd'hui. En haut à droite, le secteur de la santé Eli Lilly, nous en avons parlé qui annonçaient d'excellents bénéfices aujourd'hui.
L'action progresse de plus de 5 %. Il y a également d'excellents bénéfices de 3M.
Encore une fois, l'action progresse de plus de 3 % à cause des excellents résultats trimestriels.
James Hunter répond à vos questions sur les actions privilégiées.
La question suivante. Que pensez-vous de Algonquin Power, actions privilégiées de catégorie A.
- Algonquin Power possède de bons actifs.
Société de service public. C'est une compagnie qui est très diversifiée dans toute l'Amérique du Nord et ses actifs de service public ont une certaine valeur. Le chef de la direction et le chef des finances fondateurs ont quitté la compagnie il y a assez longtemps et la nouvelle équipe de gestions a dû ajuster la compagnie à cet univers des taux d'intérêts très élevés. C'est un ajustement difficile parce que la banque est un peu plus endettée qu'elle ne devrait l'être selon nous. Il existe un certain risque relié à leurs actions privilégiées. C'est encore un exemple d'une entreprise on est payé relativement bien pour prendre ce risque. Mais il s'agit probablement d'un autre exemple d'un type qui présente un certain risque de crédit auquel on doit prendre garde.
- Pas sur la question suivante sur les actions à rééchelonnement.
Le rééchelonnement de ses actions s'établit au-delà de 6,5 %.
Conviennent-elles un compte on enregistre?
- Détient des actions privilégiées, le compte dépend de la situation financière de chacun. Je ne peux pas donner de conseils spécifiques, mais je dirais qu'en général, si vous payez de l'impôt en Ontario et que vous avez une force d'imposition relativement basse, détenir une action privilégiée dans un compte non enregistré, c'est généralement favorable car vous bénéficiez des crédits d'impôts qui sont très avantageux.
Du point de vue inverse que si vous avez une force d'imposition très élevée, touché ces 67 ou 8 % de rendement pourraient convenir un compte d'épargne libre d'impôt mais ça dépend des circonstances individuelles.
- Merci. Voilà tout le temps dont nous disposions. James, avant de nous séparer, pourriez-vous rappeler les perspectives des actions privilégiées?
- Nos perspectives pour les actions privilégiées sont toujours positives.
Elles ont très bien réussi depuis six mois, il y a une forte remontée par rapport au creux, quelque 20 %, rendement supérieur à 5 %. Nous pensons qu'il y a une possibilité de gains en capital de 5 % pour revenir moyenne à long terme et il y a un catalyseur ou deux qui sont à l'œuvre, c'est-à-dire la clarification du statut fiscal et le fait que les actions remboursent à nouveau leurs actions privilégiées, ça va continuer à faire progresser le marché régulièrement d'ici 12 mois.
- Merci pour cet entretien, j'aime Saintes. Merci à James Hunter de gestion de placements TD. Comme toujours faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Restez à l'écoute, demain Andryi Yastreb gestion de placements TD répondra à vos questions sur les actions du secteur de l'énergie.
Vous pouvez nous les poser entre-temps par courriel à Moneytalklive@td.com.
Merci et à demain.
