Ian Tam

(musique) Bonjour, et si Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondent à vos questions sur les placements. Aujourd'hui, nous allons évoquer les nouvelles tendances dans le monde des fonds négociés en bourse avec Ian Tam directeur de recherche à Morningstar. Anthony Okolie commente les rapport sur les actions de mines d'or. Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb. Caitlin Cormier passe en revue les ressources de la plate-forme. Vous pouvez nous poser vos questions en tout temps par courriel@moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran. Mais tout d'abord, une mise à jour sur les marchés. L'indice TSX composite, alors que se prolonge la saison des annonces de bénéfices, et que le cours du brut recule aujourd'hui, 77 et quelques le baril pour le prix de référence américain. Le cours de l'or se maintient au-delà de 2000 $. 20 644 en baisse de 36 points, soit un cinquième de pour cent. Le recul du brut plombe les titres d'énergie. Suncor remonte après le creux du début de la séance. En baisse de moins de 1 %. Certains des titres de mines et de matières premières amicaux égales, 76 62 en progression de 1 %. Les annonces de bénéfices se prolongent aux États-Unis, indice S&P 500 jusqu'ici peu reluisante. Les 345 premiers jours des annonces bénéfice, l'indice est en baisse de 17 points, soit un peu moins d'un demi pour cent. L'indice Nasdaq, bénéfice de Tesla, Netflix aurait été annoncé, on recule un peu moins d'un demi pour cent. Verizon suppression 37 $ l'action. On recule trois et demis pour cent. Voilà pour la mise à jour sur le marché. L'un des secteurs les plus actifs du marché et celui des fonds négociés en bourse. De nouveaux types de FNB sont constamment inaugurés. Pour évoquer les grandes tendances de ce secteur, Ian Tam et directeur de la recherche à Morning star Canada. Bonjour Ian, et bienvenue! Puisque c'est votre première mission, pourriez-vous nous expliquer qu'est-ce que vous faites chez Morningstar? - Commençons peut-être par Morning star. Notre compagnie s'appelle Morning star research et comme notre nom l'indique, nous nous concentrons sur des recherches qui donnent aux investisseurs les moyens de réussir. Comment les aider à prendre de meilleures décisions pour atteindre les objectifs financiers? Nous recherchons surtout destiner aux investisseurs individuels. Nous vous posons également des données et des analyses aux gestionnaires de fonds, aux caisses de retraite et au régulateur. Nous avons des racines profondes au Canada. Nous avons récemment fait l'acquisition de DB à RS, une des plus importantes agences de notation Canada. Ainsi que système Analytics GF tiré sur également fourni au Canada et chef de file de la recherche sur les facteurs légers dans le monde. Je sais qu'on peut trouver des recherches Morning star sur la plate-forme CourtierWeb, et dénote également. Comment cela fonctionne-t-il? - Mon instant attribue trois principales notes au Canada. Il y a des étoiles, les médailles, et les globes. Qui mesure trois choses totalement différentes que c'est important de comprendre les différences en tant qu'investisseur. Les étoiles qui sont sans doute les plus prévalentes représentent une étude rétrospective des rendements après honoraires par rapport au père dans chaque catégorie. Il n'y a pas d'opinion, cela dépend essentiellement du groupe de pairs auquel appartient ce titre. Les médailles sont un peu plus qualitatives et sont prospectives, il s'agit de l'évaluation par Morning star de la capacité à produire de l'alpha dans l'avenir. Ceci est fondé sur notre évaluation de droit pilier, des fonds. La société mère, le processus est la personne qui gère le fonds. Donc société mère, processus et personnes. Il s'agit donc d'une évaluation prospective. Et les globes représentent une synthèse du risque EMG. C'est-à-dire le degré de risque important attribuable au facteur ESG, au niveau du portefeuille. Voilà trois cotes différentes. Et vous en savez désormais davantage sur nos évaluations. Parlons justement des fonds négociés en bourse. Après que vous nous ayez dit ce que fait mon instant, quelles sont les tendances récents dans ce secteur? - Eh bien, il est important de se faire une idée de la véritable explosion des FNB au Canada. En 2003, il y avait 13 FNB disponibles au Canada, en 2013, il y en avait 250 et aujourd'hui on a plus de 1300. Donc c'est une croissance géométrique du monde du nombre de FNB. Depuis trois ans, quelques tendances ont émergé. Depuis 12 mois, nous avons vu un certain nombre de FNB 10 couverts, ces FNB sont conçus pour produire un revenu tout en sacrifiant un peu le potentiel de rose. Nous verrons quels serons les résultats. Maintenant que les taux d'intérêt sont plus élevés, le demandeur peut être différente. Il y a des FNB qui recoupent différents secteurs. Par exemple, bitcoins, l'idée des données massives, un certain nombre de thèmes se sont faits jour. Il y a eu un certain nombre de fonds inaugurés dans ce domaine. Les domaines qui devraient intéresser les investisseurs selon nous sont un peu plus ennuyeux, les FNB équilibrés. Ainsi que les FNB à date ciblent. Encore une fois, ce sont des types d'instruments qui peuvent paraître ennuyeux mais qui sont bien utiles pour parvenir aux objectifs de retraite. J'ai remarqué serre FNB équilibrés qui sont de plus en plus prévalante. Parlons des avantages et des inconvénients. On parle FNB équilibrés. De quoi s'agit-il et comment diffère-t-il du simple fait d'acheter sa propre série de FNB? - Oui. Les fonds équilibrés veulent ce n'est pas nouveau, maintenant il y a des FNB. Mais c'est une idée assez particulière, car les fonds sous-jacents qui sont constitués qui constituent le produit, sont des fonds indiciaires à faible coût, donc l'avantage d'acheter un de ses FNB équilibrés, c'est que c'est facile plutôt de choisir 20 FNB différents, et de voir les rééquilibrer chaque trimestre plus souvent, c'est beaucoup de travail pour beaucoup d'investisseurs les investisseurs individuels ne réfléchissent pas nécessairement à tout ce que l'on peut inclure dans un fonds en particulier. Les marchés émergents, les catégories d'actifs comme les crédits privés, ce sont des domaines auquel beaucoup d'investisseurs individuels ne réfléchissent pas nécessairement. En achetant un FNB équilibré, on donne cette responsabilité aux producteurs du fonds qui assure une diversifiée diversification que catégories d'actifs régions. L'avantage, c'est que ces façons n'a pas besoin enfin grand-chose malgré le désavantage, c'est presque comme dans le cas de tout ce qui est individuel, c'est la personnalisation. On pourrait dire que dans un marché moins efficace que le marché ou une information n'est pas facilement disponible aux investisseurs, par exemple marchés émergents ou en développement comme la Chine ou la Russie, on pourrait soutenir une gestion plus active proposa davantage d'alpha. Dans un FNB, équilibrés, on n'a pas le choix. En général c'est à faible coût ici le producteur du fonds qui prend la décision pour les investisseurs plus avertis peuvent vouloir être actif sur certains marchés. - Deuxième élément: c'est produit équilibrant tendance à profiter des économies d'échelle. Les fonds sous-jacents proviennent généralement des mêmes producteurs de fonds. D'où un plus faible prix des économies d'échelle. Il est rare que le même gestionnaire d'actifs soit le meilleur gestionnaire d'actifs dans tous les secteurs. Le gestionnaire a été très bon dans les marchés émergents, le marché B dans les actions canadiennes et vous ne pouvez pas choisir. La personnalisation est donc l'une des choses qu'elle renonce avec un FNB équilibré. Slice comment est-ce que c'est différent de robot conseil? Les robots conseillers sont de plus en plus courants depuis quelques années. La principale différence entre les fonds intégrés et les robots conseillers, c'est que vous allez détenir une corbeille. Le robot conseillers établi votre tolérance au risque et c'est très important. En tant que nouvel investisseur, la plupart des investisseurs n'ont pas une bonne idée du degré de risque et qu'ils peuvent assumer. Une bonne façon d'y parvenir, c'est en répondant à un questionnaire sur la tolérance au reste. Le robot conseil peut déterminer en fonction de votre âge, votre situation financière, le degré de risque voulait assurer, et vous proposez un portefeuille qui correspond à ce degré de risque. Pour le FNB équilibré, il faut procéder à cette analyse soi-même, ce que tous les investisseurs ne sont pas équipés pour faire. Au fil du temps, robots conseillers nous donnent essentiellement une trajectoire. Lorsque vous vous rapprochez du temps où vous devez retirer votre argent, études des enfants, retraite, il y a une réduction du risque, une réduction de l'exposition d'actions, augmentation d'exposition aux obligations. Les FNB équilibrés est essentiellement statique. Parts égales d'actions et d'obligation possibles n'est pas investisseurs très inversible très dirigeants, la fonction de réduction du risque est utile. Le temps de vous retirer auriez votre argent, vous allez avoir le moins de risque votre portefeuille que robots conseillers. - C'est leur essentiel pour un investisseur, c'est de pouvoir retirer votre argent que vous en avez besoin. Excellent distinction et excellent début d'émission! Ian Tam de répondre aux questions sur les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse, en quelques instants. Vous pouvez nous poser vos questions par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran. La raison l'actualité du mondial des enfants un coup d'œil sur les marchés. Les actions de tesla sont havées aujourd'hui après que les marges brutes du constructeur de véhicules électriques est diminuée au plus bas niveau depuis plus de deux ans. À la suite d'une série de réductions de prix. Le chef de la direction Elon Musk laisse à croire que la compagnie va continuer de privilégier la croissance des ventes par rapport aux bénéfices, l'action recule presque 10 %. Le constructeur américain DR Horton a dépassé les attentes en matière de bénéfices et de revenus pour le dernier trimestre selon la compagnie, la demande de maisons neuves s'est améliorée en dépit de la hausse des coûts d'emprunt. Il pronostique la compagnie est optimiste pour l'année. L'action progresse de 7 %. American Express prévoit davantage de provision pour les détaillants, les titulaires de cartes, le géant de la carte de crédit a augmenté ses provisions à 1,1 milliard de dollars pendant le dernier trimestre, ce qui a plombé ses bénéfices. American Express déclare qu'il est consciente des signaux mitigés de l'économie. Le titre recul de 3 %. À présent, les grands indices. L'indice composite TSX un certain dynamique dans le secteur minier, faiblesse dans le secteur de l'énergie, recule 55; soit un quart de pour cent. Aux États-Unis, tandis que la saison des bénéfices continus de progresser, à l'heure actuelle, la réaction des marchés légèrement à la baisse recul de 21. Six soient 1/2 %. Ian Tam répond à vos questions sur les fonds négociés en bourse. Tout d'abord, de quoi faut-il se rappeler quand on considère les FNB d'obligation? - Bonnes questions! Parlons du risque une fois de plus. Quel est le risque que l'on peut accepter en tant qu'investisseur quand il s'agit des obligations? Il y a deux grands types de risques. Il y a le risque de produits de crédit et le risque de taux d'intérêt. Le risque de crédit et la qualité de l'émetteur, typiquement le risque de défaillance est moindre pour un gouvernement que pour une société. Quand on considère la composition de FNB d'obligation, il faut tenir compte de cela. Ensuite, il y a le risque relie au taux d'intérêt. L'investisseur ne contrôle pas les données pyramide peut avoir une idée de la sensibilité d'un portefeuille, FNB d'obligation au taux d'intérêt. Cette mesure s'appelle la Duration. Les portefeuilles à longue Duration sont très sensibles au taux d'intérêt et les portefeuilles courtes Duration sont moins sensibles au taux d'intérêt. Il faut donc comprendre ces facteurs quand on choisit un FNB d'obligation. Ce qui est unique dans les FNB par rapport aux obligations individuelles, c'est que vous choisissez un gestionnaire. Mon histoire évalue les fonds en fonction de la société mère, et ce qu'il y a une bonne gestion? Est-ce que les fonds répondent à des modes ou à l'investisseur à parvenir à ses objectifs? Deuxièmement les personnes. L'ancienneté dans la gestion du fonds, s'il y a beaucoup de roulement au niveau des gestionnaires? Et puis le processus. Comment le risque est-il géré? Y a-t-il le processus d'investissement systématique au fil du temps? - Voilà des considérations dont il convie de tenir compte lorsqu'on achète FNB d'obligation. Certaines personnes s'intéressent plus ou FNB d'obligation que ça n'a été le cas récemment, on pensait que lorsque la Fed approchera de la fin durée et risque de hausse de taux, peut-être aura-t-il réduction de taux d'ici la fin de l'année où l'an prochain pour le marché obligataire sera alors porteur. Certains investisseurs pourraient acheter des obligations du gouvernement, le minimum de 5000 $. Si cette thèse se confirme, on ne sait pas si elle se confirmera, mais si la Fed approche de la fin d'un cycle dur de taux il y a de remontée de l'obligation, il y aura une remontée du FNB? - Oui. Le FNB est un amalgame d'obligations individuelles. Il appartient au gestionnaire, ou s'il s'agit d'un faux passait, appartient indices. Vous pouvez choisir les définitions. Ceci dit, nous conseillons plutôt d'acheter des obligations du FNB ou tout autre investissement non pas en fonction de ce que vous prévoyez que le marché va fermer en fonction de vos besoins de votre tolérance au risque. - Rien n'est garanti. Une autre question: alors, pourriez-vous parler de l'impact potentiel des taux d'intérêt de l'inflation sur les FNB comme XRB? - XRB c'est le fonds d'obligations canadiennes à rendement réel. Le rendement réel qui intéresse le spectateur. Je comprends la question, car la réaction taux d'intérêt dans un FNB ou d'autre semblable n'est peut-être pas intuitive. Alors donc, il y a les obligations à rendement réel qui est sensible aux donnés intérêts sensibles comme toute éducation sensible également aux attentes du marché. Il y a une autre caractéristique. C'est que le coupon est le principal sont rez échelonnés en fonction de l'IPC. Qui est typiquement publié deux fois par an. Le prix de l'obligation des attentes du marché. Si le marché croit que l'inflation s'établira 5 %, et qu'elle finit par être à 3 % que vous avez acheté obligations en supposant qu'il y a un ajustement de 5 % du coût, vous auriez payé trop cher et par conséquent, il y aura une baisse du cours lorsque les statistiques sur l'inflation sont publiées. C'est pourquoi le comportement de ses obligations en appel à rendement réel protégé contre l'inflation vous protège contre les surprises. Contre l'inflation prévue. Quand il y a une surprise, vous pourrez avoir un impact négatif sur votre portefeuille pour le deuxième élément, c'est que les taux d'intérêt affectent les portefeuilles obligations, protéger de l'inflation pas, dans les taux d'intérêt augmente le cours des obligations baisse c'est pourquoi il pourrait y avoir un tel roman sur les fonds comme XRB? - Excellente réponse! C'est une excellente question! Est-ce qu'il y a des FNB pour les obligations à courte échéance? - Oui! Il y en a 60. En ce qui concerne les fonds canadiens. Ils se répartissent en trois catégories. Il y a les fonds de titres à revenu fixe canadiens de courte durée, maturité d'un cinq ans, ensuite Marc marché monétaire canadien, marché monétaire américain, très court terme moins d'un an, et plus récemment, avec les comptes d'épargne à intérêt élevé, le marché des obligations à court terme offre toutes sortes de possibilités pour les FNB. Sachez ce qu'il y a eu davantage de flux dans cette direction? Je songe à la dynamique il y a un an, en avril de l'an dernier, les banques centrales commençaient à agir et nous ne savions pas dans quelle mesure elle ferait preuve de fermeté. Rétrospective, nous avons qu'elles ont été très ferme. On ne parlait jamais des fonds du marché monétaire jusqu'à une époque récente. - Il y a une évolution dans les attentes des investisseurs? - Je n'ai pas les données par cœur, mais pendant la pandémie, il y a eu des flux vers les fonds du marché monétaire. Et des flux vers les cours d'épargne à intérêt élevé. - Une fuite vers les refuges. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. Ian Tam de répondre à vos d'autres questions sur les fonds négociés en bourse dans quelques instants. Vous pouvez me les poser en tout temps par courriel, moneytalklivetd. com à présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb. Si vous êtes un investisseur et que vous utilisez CourtierWeb pour vous renseigner, le centre d'apprentissage peut-être un bon point de départ. Caitlin Cormier formatrice à Placements directs TD. - Bonjour, Greg! Le centre d'apprentissage et le point de départ pour tout ce qui a trait à l'éducation. Prenons quelques instants pour faire un tour du contenu auquel les investisseurs peuvent s'attendre lorsqu'il visite. Cliquant sur l'onglet apprendre, dans le centre d'apprentissage, on trouve quatre catégories différentes de contenus éducatifs. Les leçons vidéo, des cheminements d'apprentissage, des classes avancées et des webinaire. Commençons par la gauche, les leçons vidéo sont des capsules qui portent sur toutes sortes de sujets. Alors d'éléments assez basiques jusqu'à des idées plus complexes. On voit qu'il y a beaucoup de contenus, y compris des leçons plus longues. On peut cliquer sur le bouton filtre, sur la droite, il est possible de sélectionner un certain nombre de critères pour filtrer les vidéos. Admettons que vous voulez visionner que des courtes leçons, portant sur un type de placement en particulier par exemple obligations CPG titres à revenu fixe, vous voyez qu'il y a 17 leçons vidéo qui correspondent à cet ensemble de critères. Il est donc facile de s'y retrouver et de repérer les leçons qui pourraient vous intéresser. Alors revenons centre d'apprentissage. Les cheminements d'apprentissage sont semblables au cours vidéo, mais ils réunissent toutes sortes de thèmes portants sur un domaine particulier. Vous pouvez donc suivre le parcours d'AAC: il y a de nombreuses options. Comme pour les cours dans la rubrique des leçons vidéo. Les cours avancés, ce sont des cours en direct enseigner par nos formateurs. Nous avons typiquement trois ou 4, Cours par jour, le matin le midi et le soir, ainsi que le samedi, il y a beaucoup de contenu qui est disponible à toute époque de la journée. Il est facile de s'y inscrire. Si je voulais m'inscrire sur ce cours à 15 heures avec Brian, il me suffit de cliquer sur enregistrer, vous confirmez votre courriel et votre inscription. C'est très facile et rapide de s'inscrire pour ce genre de cours. Et enfin, il y a les webinaires. Les webinaire sont typiquement hebdomadaires. Ils réunissent des experts de l'industrie, évoquant différents termes reliés à l'investissement. Que ce soit un produit spécifique, à différents types d'investissement, il y a toutes sortes de types de webinaire que vous pouvez voir. Voici ce qui s'affiche. Beaucoup de formation sur les options, puisque c'est le mois des options. Vous voyez dans les événements passés, il y a toutes sortes de sujets. Jeter un coup d'œil voyez ce qui suscite votre intérêt vous pouvait regarder ces webinaires. - Alors maintenant, on se demande comment s'enregistrer pour les événements. - On commence quelque chose en disant j'ai un peu de temps, et puis on veut revenir plus tard. Est-ce qu'on peut revenir à l'endroit où on a quitté le centre d'apprentissage? - Tout à fait! Il y a d'excellentes fonctions dans le centre d'apprentissage, juste en dessous de de là où nous étions. Il y a ce qu'on appelle mon tableau de bord. Alors, voici un cheminement d'apprentissage que l'on a entamé. On peut cliquer pour apprendre cheminements. Ensuite tous les événements pour lesquels on s'est inscrit. Je me suis inscrit à 12 événements, je peux les visualiser. On peut également sauvegarder des leçons. Vous avez remarqué danger cliquer sur les leçons vidéo, il y a un signet et si je clic sur sociniens, je reviens à apprendre, et vous pouvez voir que si sauvegarder et je peux le regarder en tout temps. Et puis, avec cela, il y a des thèmes suggérés en fonction de ce que vous avez regardé précédemment. Vous pouvez prendre connaissance des thèmes qui pourraient être pertinents par rapport à ce que vous avez regardé. Ainsi que les plus populaires auprès des autres investisseurs pour vous donner une idée du contenu éducatif qui vous attend! - Il y a beaucoup de contenu disponible et qui est constamment mis à jour. Ces événements sont systématiquement complétés. Jeter un coup d'œil et inscrivez-vous à ce qui vous intéresse, on espère vous voir dans une classe dense webinaire. Merci pour cette information, Caitlin! Caitlin Cormier formatrice à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources. Je vous rappelle comment nous poser vos questions: avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser, soit par courriel, moneytalklivetd. com. Soit dans la boîte de questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct. Alex Ian Tam me répond à vos questions sur les fonds cotés en bourse. Est-ce qu'il y a des FNB qui se concentrent sur l'industrie de l'intelligence artificielle? - On parlait de thèmes c'est un grand thème pour 2023. Oui. Qui n'a pas fait l'essai de chat GPT? C'est vraiment assez effrayant de voir comment ces technologies et perfectionner. Les FNB thématiques sont nombreux, intelligence artificielle est un thème, le cannabis, les crypto monnaie, les données massives, il s'agit d'autant de façons d'investir en recoupant les secteurs. Il y a traditionnellement 11 secteurs sur les marchés financiers. Ces fonds thématiques ont tendance à investir dans plusieurs secteurs à la fois. Les FNB thématiques sont très compréhensibles. Les investisseurs voient très bien ce qu'ils achètent. Selon nos données, c'est très différent. Nous avons identifié un certain nombre de FNB thématiques dans le monde. Quand on compare leur rendement, non ce monde rendement mais également leur survie depuis 15 à 20 ans, nous constatons que les FNB thématiques ont un taux de survie beaucoup plus faible que les fonds indiciels traditionnels. Je ne dis pas que ça arrive à tous les FNB, mais c'est la situation. Ceux qui survivent, une minorité finesse par dépasser l'indice traditionnel. Quand vous investissez dans un fonds thématique, vous faites trois Paris: d'abord que vous avez choisi le bon thème, peut-être que l'intelligence artificielle et le bon thème que c'est possible. Deuxièmement, que le thème n'est pas déjà entièrement pris en compte par les marchés. Est-ce que les investisseurs institutionnels ont pleinement investi dans ces compagnies? Et est-ce que le secteur est pleinement valorisé? Ensuite, il faut choisir le meilleur gestionnaire .si le fonds août le fond B qui explore le mieux ce thème? Puisqu'il y a trois éléments, dans ce Parry, la probabilité de succès est un peu plus faible. Rien dit que s'il s'est impossible et quand cela se produira, vos gains sont extraordinaires. Sachez que la probabilité est un peu plus faible. Donc, en ce qui concerne la répartition dans un fonds de négociants pour thématiques, rappelez-vous cela. Ne mettez peut-être pas tous vos yeux dans cette corbeille ou dans ce panier. Quand on songe au volet du gestionnaire de fonds, s'il était mil intelligence artificielle, peut-être que certaines entreprises qui fabriquent les semi-conducteurs ou bien Microsoft ou Google ont leur propre intelligence artificielle, ou bien est-ce qu'il s'agit d'une société qui se spécialise dans lia? - Le gestionnaire de fonds a un rôle important à jouer dans le choix des entreprises qui correspondent aux thèmes. - Tout à fait. Les indices les plus banals ont une exposition assez thématique. Il ne faut donc pas redouter de rater une caution n'investit pas dans un FNB thématique. - Est-ce que vous pouvez commenter le FNB TQQQ? C'est un fonds Proshares ultra pro avec triple levier qui suit le Nasdaq. - Quand on entend parler de levier, ça doit être un avertissement pour les investisseurs individuels traditionnels et conservateurs qui veulent arriver à la retraite. Le ravier c'est comme de verser délaissant sur le feu. Ça va accélérer votre rendement quand les choses vont bien, cela va accélérer vos pertes quand les choses vont mal. Bon nombre de ses FNB à triple levier doive être détenu pour des périodes moins d'une journée. Il faut suivre ce conseil parce que ce sont des outils de négociation pour les spéculateurs. - Beaucoup de gens vont acheter un fonds comme celui-là et le dernier pendant une longue période mais ce n'est pas l'idée. Ce n'est pas l'idée, ce n'est pas conçu pour fonctionner ainsi. Suivez les conseils et tenez compte de l'avertissement. Il ne s'agit pas d'un outil d'investissement de spéculation. Une autre question sur les FNB de produits de base: comment fonctionne-t-il? Est-ce qu'ils détiennent physiquement de la roue du pétrole? - Si vous détenez un FNB de mine d'or, ou d'or, c'est un papier. Quand vous achetez un FNB de produits de base physique, c'est lié à de l'or physique bien souvent, ses FNB sont édictées or ou cuivre. Il y a en fait deux types de FNB de produits de base. Il y a des FNB qui infestent dans des compagnies qui fabriquent produisent le produit de base, et des FNB qui investit directement dans le produit de base il y a deux sortes. Dans un premier temps quand on investit dans une corbeille entreprise qui produise de l'or, on prend le risque que chaque entreprise va produire des bénéfices. L'avantage, c'est que puisque vous investissez dans un FNB, c'est une corbeille d'entreprise et une partie du risque récompensé. Vous êtes également exposés aux cours sous-jacents dollars. Il y a deux éléments. Nordique dans le deuxième cas, vous investissez directement dans l'or ou le pétrole, le cadre FNB, simplement le cours du produit qui va affecter le prix. - Ian Tam de répondre à d'autres questions sur les FNB dans quelques instants. Faites toujours vos propres recherches reprend des décisions de placement. Je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés? Vous pouvez nous la poser soit par courriel, moneytalklivetd.com. Ou dans la boîte de questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct. il y a eu une forte évolution du cours de l'or depuis quelques semaines. Ensuite, il y a eu une légère crise bancaire hausse de la frontière. Voilà pourquoi valeurs mobilières TD demeurent optimiste au niveau du cours de l'or. - Oui. Valeurs mobilières TD continues de demeurer constructives quant au cours de l'or en dépit du fait qu'il y ait des attentes de plus en plus fortes quant aux os de taux de la Fed. Pendant le premier trimestre, au cours de leurs demeures vecteurs. Les achats d'or dans les banques centrales ont atteint un record depuis plusieurs décennies pendant le premier trimestre. Valeurs mobilières TD considèrent qu'il y aura une volatilité dans le cours de l'or à court terme à cause de l'inflation persistante, la stabilisation de l'environnement bancaire qui pourrait entraîner de nouvelles hausses de taux, les marchés prévoient une probabilité à 80 % d'une nouvelle hausse de 25 points de base. En hausse par rapport à une probabilité de 21 % au mois de mars. Bien sûr, cela a sur le pronostic de l'équipe des taux de valeurs mobilières TD qui prévoient une augmentation de 25 points de base au mois de mai, et une autre au mois de juin. Hausse des taux par la Fed, stabilisation secteur bancaire pourrait faire augmenter les tous ceux qui pleurent près le secteur de l'or à court terme. Toutefois, valeurs mobilières TD prévoient que la Fed va mettre fin à son cycle dose d'eau pendant le premier semestre, ce qui pourrait jouer le rôle de facteurs positifs. Enfin, valeurs mobilières TD considèrent que la fusion et accession continue d'augmenter le secteur, plusieurs transactions ont été annoncées récemment. New monde a par exemple proposé d'acquérir New Craft. Et les investisseurs sont mieux disposés à l'égard de ces opérations. Valeurs mobilières TD à réviser son pronostic pour le cours moyen de l'or, depuis 1850 $ l'once à un peu plus de 1900 $ l'once en 2001… et 2850 $ l'once à 2000 $ l'once lors prochaine. - Il y a donc un certain optimiste quant au cours de l'or. - Que dire des risques de premiers investisseurs? Notamment les sociétés de mine d'or à grande capitalisation? - Oui. Plusieurs risques existent, y compris le taux de change et les aspects techniques, les risques politiques relatifs au cours de l'or. Et au prix du carburant. Ainsi que les régimes fiscaux et gouvernementaux dans certains pays qui représentent un risque pour les sociétés minières à grande capitalisation. Le risque de taux de change est également le risque environnemental. Tous ces éléments pourraient représenter des défis pour le secteur de l'or et des métaux précieux. - Merci! Vous venez d'entendre Anthony Okolie. Rester à l'écoute, Bartimée Lake de valeurs mobilières TD va répondre aux questions sur les produits de base lundi. Bien sûr, nous avons parlé à aussi un Allidina cette semaine sur la plate-forme CourtierWeb, vous voyez la vignette sur laquelle vous pouvez entendre notre conversation cette semaine. Un coup d'œil sur les marchés. L'indice TSX composite est en déclin d'un cinquième de pour cent à 38 points. Le cours du brut de recul. Lors remonte. Conséquences pour le secteur de l'énergie: Sylvius remonte un peu après le creux en début de séance. Mais est toujours en recul d'un 10e de pour cent à 23,88 $ l'action. Aude webinaire rose remonte légèrement de presque 3 % à 7,28 $ l'action. La saison des bénéfices passe en plein aux États-Unis, un grand nombre de compagnons sur bénéfices. Amex, tesla, plusieurs grandes banques la semaine dernière cette semaine, indice S&P 500 est en baisse de 16; soit un peu plus d'un tiers de pour cent. Indice Nasdaq spécialisant la technologie faiblit lui aussi, mais rien de grave, en baisse de 43 points de base. Tesla qui a pratiqué plusieurs coupures de prix, les investisseurs s'inquiétaient de l'impact sur les marges brutes. Ces inquiétudes étaient justifiées. Selon Elon Musk, la compagnie va privilégier la part de marché aux dépens des bénéfices. L'action recul de plus de 9000 %. Ian Tam de mon ministère répondre à vos questions sur les FNB. En voici une qui est intéressante. Pourquoi tant de titres de la santé ont seulement un facteur trois SG? - Je ne sais pas si l'on parle spécifiquement dénote mon éditeur, mais nous avons un palmarès de globe 12 ou trois, je suppose qu'on parle ici de trois globes. Une chose que je veux dire très clairement, c'est que le risque SG, type de risque, il s'agit du risque financier important découlant des facteurs environnementaux sociaux et de gouvernance. Pour une entreprise qui dans secteur de l'énergie, par exemple, elle est exposée un risque environnemental. Dans le cas de la transition la carboneutralité. Alors qu'une entreprise compte beaucoup sur la main-d'œuvre dans le marché plus Fabre coup, peut avoir une exposition à des risques sociaux. Le secteur de la santé à une exposition à des facteurs sociaux et de gouvernance par exemple prix des produits pharmaceutiques. La façon dont mon ministère analyse les risques EMG n'est pas identique. Dans le secteur de la santé, nous allons comparer les entreprises à d'autres entreprises du même secteur et certains piliers, des piliers sociaux de gouvernance, seront pondérés davantage que pour une compagnie d'énergie ou les piliers de l'environnement sera beaucoup plus. C'est important de le savoir quand on étudie un système d'évaluation relative. On ne compare pas vraiment la même chose. C'est un système qui est conçu pour permettre d'évaluer les globes, les femmes globe dans certains types de distribution ne mesurent pas la même chose d'une industrie à l'autre. En ce qui concerne l'emprunte carbone, que c'est moins important pour le secteur de la santé. - Suis sûr que ces prises en compte dans la notation la pondération n'est pas aussi importante. - Ensuite, une question sur les FNB Béta intelligent. Comment fonctionne-t-il? - Le bétail intelligent est un terme générique. Nous parlons plutôt de bêta stratégique. Pour éviter l'idée qu'ils sont plus intelligents que les autres. Alors fait FNB chevauche la gestion active et passive. Ce sont des FNB fondés sur des règles. Beaucoup de ses FNB crieraient passer sur les facteurs d'investissements fondamentaux, par exemple valeurs, croissance, relativité, dividendes et qualité. Investissements fondamentaux. Sur lesquels sont fondés des indices, les fonds étant basés sur ces indices. L'avantage gothique c'est que c'est systématique parce que contrairement à un gestionnaire actif qui peut basculer de la valeur à la croissance selon ce qui est en faveur, les FNB de bêta stratégique seront toujours axées sur la valeur. Donc vous avez toujours une exposition systématique à ce facteur d'investissement. Le désavantage, c'est que c'est toujours la même chose: si la valeur n'est pas on va comme si ça été le cas depuis 10 ans aux États-Unis, votre rendement en souffrira. Alors il est très difficile d'évaluer le moment où divers facteurs sont en vogue au port. Si vous le convaincu que tel facteur est primordial, dividendes ou volatilité, c'est une façon systématique d'avoir une exposition à ce facteur. Certes nous n'avons plus le temps de poser d'autres questions, mais je voudrais revenir au début de notre entretien. Quand on parle de FNB en 2023, nous avons tellement vécu comme investisseurs depuis août deux ans, à quoi faut-il penser? - D'abord, votre profil de risque. Je sais que j'insiste, médecin les investisseurs s'emballent, on entend parler des succès de placement, d'autres investisseurs, mais vous devez comprendre combien de risque vous pouvait prendre et à quel point de vous éloigner de la retraite, quelle capacité avez-vous décidé des pertes? C'est fondamental pour tout investisseur pour atteindre ses objectifs financiers. Donc dans quelle mesure pouvez-vous prendre des risques? Et ensuite décider quel type d'investissement, FNB ou autre. - Ça m'a fait très plaisir de vous recevoir! - Merci Greg. - Merci à Ian Tam ma directeur de recherche Morningstar Research. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. sont de retour demain avec mise à jour sur le marché les meilleurs moments de la semaine, lundi Bart Mélek chef de la stratégie de produits de basses valeurs mobilières TD va répondre à vos questions sur les produits de base. Vous pouvez me les poser d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com. Merci à demain!