Hussein Allidina – 08/03/2022

(musique) Malheureusement, l'interprète ne reçoit pas le signal sonore nous allons apporter aujourd'hui ce qui se passe dans le domaine du gaz naturel. Nous allons parler de ces questions avec des spécialistes. En matière d'éducation, de formation, nous allons voir la différence entre les marchés primaires et secondaires. Et voici comment communiquer avec nous. Envoyez-nous un courriel utilisé la boîte de questions au bas de l'écran. aujourd'hui, première chose, mise à jour pour les marchés. Le TSX est en hausse d'environ 27 points. 0,1 % de hausse. Shopify en haut de quelque 8 %. Cette action subissait des pressions récemment, depuis un certain temps. La compagnie venait d'annoncer qu'elle faisait un investissement de 100 millions de dollars du côté de (...). Une jeune pousse du marketing par courriel. Au sud de la frontière, le S&P 500, augmentation de 53 points. Le Nasdaq, vraiment. En hausse de 250 trois points,, environ 2 %. Maintenant, société qui produit beaucoup, (...). Ils avaient connu une hausse très importante au dernier trimestre et ils ont signalé qu'ils ont passé une entente avec le fonds de couverture activiste (...). Un autre titre qui bouge beaucoup, AMD, fabricant de puces qui chutent de 3 %. Le résultat était bon troisième trimestre, mais les résultats sont inférieurs à ce qu'on avait prévu. Du moins, les prévisions. Voilà pour la mise à jour des marchés. Le gaz naturel récemment se vend à des niveaux qu'on n'a pas vus depuis 2008. D'après notre invité d'aujourd'hui, c'est à prix plus élevé vont peut-être continuer alors qu'on risque d'en manquer. Nous allons entendre Hussein Allidina responsable des produits de base chez (...). Pourquoi est-ce que l'approvisionnement et si (.. .)? . – Quand on voit le marché du gaz naturel en Europe, l'Europe dépend des importations de la Russie. La situation en Russie, étant donné ce qui se passe chez Nord stream, les volumes ont été faibles. L'Europe a commencé l'été avec un approvisionnement plutôt serré après un univers plutôt froid l'an dernier. Il y a eu un certain désinvestissement pour skier de la production du gaz naturel en Europe. Ils dépendent des importations depuis la Russie. Tout ça est exacerbé à cause d'un climat plus chaud que d'habitude. Une plus grande demande de gaz naturel à un moment où franchement, c'est le pire timing qu'on puisse imaginer. Dans les nouvelles, ces vagues de chaleur en Europe… – À quel point c'est important pour l'énergie, pour l'économie européenne? – Le gaz naturel est important en Europe parce que c'est un combustible plus propre en comparaison de charbon. L'Europe s'était éloignée du charbon pour aller vers le gaz. Mais le gaz, il y a moins d'approvisionnement de la Russie. Il y a eu des fermetures industrielles pour ce qui est des fonderies d'aluminium, par exemple. En bout de piste, au cours actuel, on va continuer de voir en Europe dépression. Parce que c'est trop élevé, le prix du gaz. – C'est très coûteux pour les producteurs, pour les industriels de fonctionner. De plus, c'est douloureux et c'est un défi pour les consommateurs. Le gaz naturel, ça permet d'approvisionner en énergie la production d'énergie. En Allemagne et en France, ce qui se passe, c'est à cause de ce qui arrive au gaz naturel. Le risque de manquer de gaz naturel à l'hiver existe. Pourquoi ça prend ça pourrait être le cas? – La période de demande plus élevée, célibataire. Il y a une plus grande demande pour le chauffage, pour la (...) d'énergie. On est toujours inquiet d'en manquer militaire. Aujourd'hui, si je prends l'exemple des États-Unis, si le climat est normal, ça devrait bien aller. Mais les risques, si vous êtes une compagnie qui offre des services publics, ces compagnies doivent offrir ce service quand j'en ai besoin à la maison. On est inquiet de ce côté pour ce qui est de l'univers… quand ils font de la modélisation, il se demande si l'hiver sera plus froid que d'habitude. C'est en fonction de l'écart de la norme. Il y a un risque. C'est la raison pour laquelle les cours en Europe et en États-Unis grimpent. Pour réduire la demande. Pour éviter ce genre de résultat. – Quelle est la situation en Europe et qu'est-ce que ça signifie pour nous? – Aujourd'hui, les États-Unis exportent beaucoup et le marché américain doit tenir compte de ces réalités. Et le marché américain pour ce qui est de l'exploitation du gaz naturel pour les va avenir, il faut voir comment les choses vont se produire. Nous exportons beaucoup vers l'Europe nous aussi, au Canada. Ça crée des problèmes d'équilibre. Le marché c'est de comprendre à partir de quel moment ça entraînera des conséquences particulièrement néfastes. C'est ça que les marchés continuent examiner, c'est équilibre. Le marché essaie de comprendre à partir de quand il faut cesser d'envoyer du gaz naturel liquéfié vers l'Europe. L'Europe, elle vend très cher ces produits. Il faut réduire l'incitatif à l'endroit de ses cargos vers l'Europe. Il faut des prix plus élevés. – Les prix du gaz naturel vont rester élevés pendant un certain temps. Qu'est-ce qu'il faudrait pour qu'il y ait un relâchement? – Les stocks en Amérique du Nord et en Europe sont très serrés. Si on avait un début d'hiver plutôt doux aussi la production américaine réagissait bien, produisait plus, on penserait que ce serait (.. .). On s'attend toujours qu'il y aura une augmentation et que les compagnies voudront augmenter la production. Ça pourrait aider à soulager ce problème. Donc, un univers plus doux au début de l'hiver. C'est spécialement important parce qu'au fur et à mesure que l'hiver commence, il risque d'en manquer. Il faut voir si l'hiver sera doux dès le début. Une augmentation de la production et puis, si les ports qui permettent d'exporter le gaz naturel liquide sont toujours fonctionnels, ça va jouer aussi. À moyen terme, ça reste un défi, car nous devons investir. Il y a beaucoup de demandes pour ces produits. On n'en a déjà parlé alors qu'on s'éloigne du pétrole et du carbone. Il faut investir plus dans la production de gaz naturel. – Très bien, merci beaucoup. Nous reviendrons avec vos questions sur les produits de base dans quelques instants. J'aimerais vous rappeler que vous pouvez communiquer à tout moment. Envoyez-nous un courrielsur la case au bas de l'écran. Qu'est-ce qui se passe dans le monde des affaires aujourd'hui? Qu'est-ce qui se passe du côté des marchés boursiers? L'OPEP et ses alliés ont convenu d'accroître la production de 100000 barils par jour à compter de septembre. C'est moins que ce qu'on espérait, mais cette augmentation est plus élevée que ce qui existait avant la pandémie. On voudrait réduire les prix en augmentant ses productions aux États-Unis et dans d'autres pays européens. On passe maintenant au bénéfice Airbnb, profitable au premier trimestre. La société a fait 279 millions de dollars de bénéfices au trimestre le plus profitable de son histoire. Les gens voyagent de plus en plus et c'est bon pour cette compagnie. Il y a quand même des pressions parce que les perspectives de réservation sont plus faibles qu'on ne l'aurait espéré. Et finalement, le fabricant de vaccins modernes en nous rapporte des bénéfices plus élevés. Ils veulent racheter une partie de leurs actions, faire des rachats d'actions. Et vendre de plus en plus de vaccins et de rappel cette année. L'indice au Canada maintenant. D'abord, le SP500 presque au beau fixe. Aux États-Unis, le S&P 500 en augmentation de 52 points. Et le Nasdaq maintenant, (. ..) de quelque 2 %. Nous revenons avec (... ) qui va répondre à vos questions au sujet des produits de base. La première question porte sur l'OPEP et le pétrole. On a signalé qu'il y a une légère augmentation de l'OPEP. Qu'est-ce que vous introduisez voyer à la suite de cette décision? – La décision d'accroître la production de 100 000 barils par jour est intéressante. Ils en ont parlé dans leur annonce, à leur conférence de presse. En 1000 barils par jour, c'est la plus faible augmentation à laquelle on a assisté depuis longtemps. Ils ont signalé des préoccupations pour ce qui est la capacité excédentaire. Et l'équilibre à l'avenir. On a indiqué qu'il y a eu un manque d'investissement du côté de l'offre depuis maintenant une dizaine d'années. Et au fond, il tire la sonnette d'alarme. Quand on pense à 2023 et à l'avenir, il y a des préoccupations. La décision d'augmenter cette production de 100 000 barils par jour, écoutez, il y a deux côtés à cette médaille. Peut-être que ça veut dire que la demande faiblit. C'est ce qui les inquiète. Ils ne veulent pas offrir une offre trop élevée. Il y a peut-être une reconstitution des stocks en 2023. C'est peut-être aussi un symptôme du fait qu'ils ne peuvent pas offrir plus. Quand on voit les pays membres de ce cartel, en plus de l'Arabie Saoudite et des émirats Arabes unis, ils produisent à des niveaux inférieurs à leurs quotas. Une augmentation de la production, ça veut dire qu'il y a moins de capacité excédentaire. Ils sont donc inquiets. De la couverture ou du filet de sécurité dont on dispose aux campagnes unitaires. C'est à peu près 100 millions de dollars par jour. On n'a pas une grande capacité excédentaire de production. C'était inquiétant. C'est 100000 maris par jour. C'est la plus faible augmentation qu'on n'a jamais annoncée. Qu'est-ce qu'on doit penser de tout cela? – Il y a des gens qui font des blagues qui disent que le président Biden a peut-être brûlé plus de carburant pour aller rencontrer les saoudiens que cette augmentation de production. Mais le problème, c'est qu'ils ne peuvent pas augmenter la production de 500 000 barils par jour. Ce n'est pas possible. En deux mil 7 août 2008, alors que l'OPEP et l'Arabie Saoudite ont commencé à accroître leur production, on a vu que les prix du pétrole ont augmenté parce qu'il y avait des inquiétudes quant à la capacité excédentaire qui subsistait. Dans le marché actuel, s'est comparable. Ce qu'on a vécu en 2008. – Passant à la prochaine question. Votre point de vue sur les produits de base agricole, étant donné les pénuries dans certains pays. – Ces produits de base agricole ont subi beaucoup de pression depuis six semaines. L'indice est à environ 20 %. Il y a des facteurs macro-économiques, les facteurs microéconomiques au moins jouaient à cet égard pour l'instant. Au mois d'août, il y a des choses importantes qui vont se produire pour ce qui est du rendement des récoltes, des produits de soja et de maïs. Et les stocks, en fonction de la demande, risque d'être serré. Si on se retrouve dans une situation où le climat est propice, les stocks seront plus importants. Alors actuel, on est préoccupé et les prix des aliments, les conséquences dans les marchés émergents, c'est inquiétant parce que les marchés émergents dépensent l'essentiel de leurs revenus du côté des produits alimentaires. Dans les semaines à venir, il faudra que le temps soit propice à produire de bonnes récoltes. – Oui, tout à fait. Assurez-vous de faire votre propre recherche avant de prendre des décisions de placement. Nous reviendrons à vos questions tout à l'heure. Pour l'instant, ce point les marchés boursiers content (...). Mais ce n'est pas tout le monde sait qu'il y a deux types de marché. Primaire secondaire. Pour éduquer la différence entre ces marchés pour y avoir accès dans CourtierWeb, nous entendrons nous doit Haroun à qui est responsable de la formation. Merci d'être des nôtres. – Merci de m'avoir invité. Quelle est la différence entre marché primaire est un marché secondaire et bien, à l'origine, je vous avais déjà parlé, les marchés grimpent ou chutent et s'est fondé sur les grands indices boursiers. Et cela sont fondées sur des titres qu'on échange, qu'on achète ou qu'on vend dans les marchés boursiers. C'est le marché secondaire. C'est un endroit où les titres ont déjà été émis et ils sont transigés entre les investisseurs. Dans ce cas-ci, les compagnies qui ont émis ces titres à l'origine ne participent pas forcément à ces transactions. Par ailleurs, il y a ce qu'on appelle le marché primaire, quand on cherche à obtenir des capitaux pour les opérations d'affaires ou pour de nouveaux projets. On émet de nouveaux titres en faisant ce qu'on appelle un premier appel public à l'épargne. C'est l'occasion pour les investisseurs assez directement de la société ou du gouvernement. Ça fait des obligations ou des actions boursières, quand il s'agit ces sociétés d'obtenir des capitaux en illisible de réellement à ce moment-là, apparence que la documentation soit facilement actif pour les résidents du Canada. Les résidents du Canada ont quand même accès aux documents pour les (.. .) au Canada. Autre chose pour ce qui est de ses (...). Les investisseurs peuvent décider de passer de ce côté parce qu'il remarque qu'une fois que ces titres sont dans les marchés boursiers, leurs cours sont peut-être beaucoup plus élevés. Mais attention, prudence, parce que ça peut être le contraire. Une fois que ces titres se trouvent dans les marchés boursiers, il y a peut-être une réduction de la valeur de ses actions. Ça nous indique un peu de quoi il s'agit. Comment les investisseurs peuvent-ils avoir accès à ces marchés primaires dans CourtierWeb? C'est possible pour ces nouvelles émissions et je veux vous signaler quelque chose de très important pour les investisseurs qui s'intéressent au (... ). Elles sont toutes de nouvelles émissions, mais les nouvelles émissions ne sont pas tous des (... ). Un investisseur peut trouver de nouvelles émissions, des actions privilégiées, et ainsi de suite, mais aussi un autre titre, un titre d'offres. Quand une société à l'autorisation de vendre des actions, elle retient peut-être des actions pour pouvoir les vendre à l'avenir. Et quand elle décide de les vendre plus tard, évidemment, elles le font en utilisant ses actions (.. .). C'est des actions de trésorerie. On peut trouver tous ces titres d'offres, y compris les nouvelles émissions, en cliquant sur les l'onglets travellings, ensuite, on voit des renseignements au sujet des offres actuelles dans TD placements directs. Si vous trouvez ce qui vous intéresse, vous pouvez manifester votre intérêt. Qu'est-ce qu'on entend en placer une intention d'achat? C'est une autre ferme d'achat de ce titre. Les investisseurs indiquent combien d'actions ils veulent acheter combien d'obligations et puis ces commandes seront remplies en fonction du premier arrivé premier servi. Peut-être un investisseur va avoir ces commandes complètement respectées, ou partiellement, ou pas du tout. Premier arrivé, premier servi. Si vous voulez vous assurer de faire un suivi de ces nouvelles émissions, vous pouvez le faire en cliquant sur le profil de mise à jour. Vous indiquez votre adresse courriel et vous faites défiler à l'écran, et vous choisissez le genre de nouvelles émissions par rapport auquel vous voulez recevoir des alertes. Les actions ordinaires, divers types de placements privés, c'est possible. Au moment où vous faites la mise à jour de votre profil d'investisseur. Et on vous informera des nouveautés par courriel. – Merci beaucoup, Nugwa. C'était très intéressant. C'était nous doit Haroun ans, responsable de la formation. Assurez-vous d'aller sur le site pour avoir toutes sortes de renseignements, y compris sur les webinaire avenir. Avant de revenir à vos questions sur les produits de base, voici comment communiquer avec nous. Si vous avez une question sur les placements ou ce qui se passe dans les marchés, nous voulons vous entendre. Envoyez-nous vos questions. Il y a deux façons de communiquer avec nous. Soit par courriel ou encore en utilisant la boîte des questions au bas de l'écran. Tapez votre question et cliquer pour l'envoyer. Peut-être qu'on pourra y répondre directement à Parlons Argent en direct. Nous entendons à nouveau Hussein Allidina sur les produits de base. Une question au sujet de l'or. Pourquoi est-ce que le cours de l'or est à la baisse alors que l'inflation est à la hausse? Une question qui revient souvent, n'est-ce pas? – Quand je pense alors, trois choses me viennent en tête qui me paresse importante pour ce qui est d'établir le cours de l'or. D'abord, les véritables taux d'intérêt, ils sont à la hausse. De façon importante et marquée. S'exerce des pressions (...). Deuxièmement, le dollar américain. Le cours de la devise américaine, la valeur du dollar (...). Tout ce qui est libellé en dollars américains ont subi les conséquences. Troisième point, comme lors est un refuge quand il y a plus de volatilité ou quand les actions ont un rendement moins intéressant, il paraît 10 (...). Depuis six semaines, les titres boursiers sont sont mieux tirés qu'au début de l'été. Ces trois facteurs ont tous LG comme (... ). Je n'ai pas de point de vue tactique sur ce qui va se passer du côté de l'ordre dans deux ou trois semaines, ou dans trois mois. Mais je pense que lors devrait faire parti de ce que vous incluez dans votre portefeuille dans un contexte où il y a un certain risque, où il y a des doutes pour ce qui est de l'efficacité ou de la capacité d'agir des banques centrales. Ça peut être bon pour Laure. – Peu importe ce qui se passe à l'heure actuelle, c'est bien de détenir des titres aurifères. Vous pensez que ça reste valable? – Oui, quand vous élaborez votre portefeuille, absolument. Ça fait partie de ce dont vous devez tenir compte. – Pensons à la question suivante sur les méthodes de base. Quels sont vos perspectives et est-ce que la demande de véhicules électriques va continuer de pousser ce secteur à la hausse? – Très bonne question. Si on voit un peu maintenant ce qui se passe du côté des véhicules électriques, qu'il s'agisse des batteries ou de la nécessité d'augmenter notre capacité de production d'électricité, d'avoir l'infrastructure pour envoyer l'électricité chez les gens, ça utilise beaucoup de métaux de base. Pour les batteries ou le transport. L'aluminium, cuivre, le nickel, le malt, ce sont des matériaux indispensables pour cette transition énergétique. Je pense que ça fait partie de la demande à une hauteur importante, alors que (. ..) le cuivre qu'on utilise aujourd'hui pour ce (... ). Je pense que la demande de ces métaux de base pour la transition vers les véhicules électriques sera à la hausse. Aujourd'hui, ces fêtes, mais ça va devenir plus important. Il faudrait qu'il y ait une augmentation du côté de l'investissement pour le cuivre, aluminium, cobalt et ainsi de suite qu'on puisse répondre à la demande. À plus court terme, maintenant, la Chine et le manque de croissance, ça va être important pour le cours des métaux. Ce qui se passe en Chine, c'est important, parce que c'est un grand consommateur de ces produits de base. Si on voit l'équilibre sous-jacent, c'est important pour l'ensemble des produits de base, ce le cuivre, l'aluminium, quotité disponible sur les marchés est faible. C'est même inquiétant. Est-ce qu'on prévoit que les cours des métaux de base vont rester solides? Oui, je pense. Je pense que ce sera le cas. Dans cinq ans ou 10 ans, le rendement devrait être très bon. – Merci. Nous reviendrons à vos questions tout à l'heure pour ce qui est des produits de base. Comme toujours, faites votre propre recherche avant de décider de placer votre argent. Rappelez-vous que vous pouvez communiquer avec nous à tout moment. Si vous avez une question commentaire d'investissement de ce qui se joue dans les marchés, nous voulons vous entendre. Envoyez-nous vos questions. Il y a deux façons de nous déposer. Envoyez-nous un courriel à l'adresse qui figure à l'écran ou utiliser la voie des questions au bas de votre écran. Il suffit de cliquer sur envoyer après avoir tapé votre question. On verra si un de nos invités peut vous répondre immédiatement. Mise à jour pour les marchés. Le TSX, c'est toujours au beau fixe ou à peu près. Une hausse de 0,15 %. Le S&P 500, en hausse de 52 %. Et le Nasdaq augmentation de quelque 2 %. Nous revenons maintenant à Hussein Allidina pour répondre à d'autres questions. Le Canada a proposé récemment un système de tarification du carbone pour les industries gazières et pétrolières. Qu'est-ce que vous pensez qui s'annonce? – La tarification du carbone, ça va est important pour que nous puissions faire la transition de la situation actuelle bien ce qu'on veut pour respecter les objectifs de l'accord de Paris. (...), ils ont un programme en place depuis longtemps qui réussit à encourager les industriels à utiliser des formes d'énergie moins sale. Et moi, j'aime mieux les mécanismes de marché plutôt que les décisions gouvernementales en général. Mais quoi qu'il en soit, c'est important si nous voulons atténuer ou réduire nos émissions et passer par une production d'énergie plus propre. C'est indispensable. On voit les changements climatiques ces dernières années. Il faut fixer des prix plus élevés. Il faut atteindre des prix plus élevés. Dans le cas de l'Europe plus spécialement, ou dans le cas du tarif du carbone en général, les taux actuels, en comparaison de ce qu'il faudra à l'avenir, il faut une hausse des prix, des cours, pour faire de la dissuasion, pour réduire les émissions, pour que l'industrie passe vers des formes d'énergie plus propre. Il faut des taxes, il faut s'éloigner de l'idée que (... ) c'est gratuit. – Pour ce qui est des produits de base maintenant, je pense que le marché est aux prises… Deux choses se passent. D'une part, les facteurs macro-économiques. On est inquiet des hausses de taux d'intérêt. La Fed 10 que temps que l'inflation est élevée, il faut continuer de ralentir la croissance économique. Ce n'est pas bon pour la demande des produits de base. Alors, les contraintes d'approvisionnement dont on a parlé, par ailleurs, en facteurs microéconomiques, les stocks sont quand même plutôt faibles. La demande reste vigoureuse. Ces serrer les poings un bon resserrement. Ça va être difficile de prévoir la croissance à moyens et à long terme. Si je parle de 12 à 36 mois, je suis inquiet que nous n'ayons pas l'offre requise pour répondre à la demande. Cette dichotomie fait problème. Les stocks sont un peu faibles, il y a plus de volatilité, et des cours plus élevés. Ça restera le cas tant qu'on n'aura pas le nécessaire. Et ça ne peut pas se faire d'ici 2,3 ou quatre ans. L'offre et la demande mon continuait à jouer un gros rôle pour le cours des produits de base. J'espère qu'on ne rend pas des cours à 150 ou 200 $ le baril de pétrole, mais ce sera élevé en comparaison de ce qu'on a vécu dans le passé. La cause de ce resserrement des marchés, ces facteurs vont continuer de jouer à une hauteur plus prononcée que ce qu'on a eu dans le passé. Ainsi la démontre c'est tout pour nous aujourd'hui. Merci à Hussein Allidina, responsable des produits de bâchés Gestion d'actifs TD. Jeudi, nous aurons (...), qui va répondre à vos questions sur le secteur automobile. Vous pouvez nous envoyer des questions à l'adresse qui figurait à l'écran. C'est tout pour aujourd'hui, merci d'avoir été des nôtres. Nous vous retrouvons demain. Merci.