Bryan Armour

(musique) - Bonjour!

Ici Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondent à vos questions sur les placements.

Aujourd'hui, nous discutons de l'évolution du marché des nouveaux fonds de placement Bitcoin au comptant lancé récemment avec Bryan Armour de Morningstar Research.

Anthony Okolie commente un nouveau rapport de TD Cowen sur les perspectives de l'or.

Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb. Bryan Rogers nous montre comment découvrir les actions qui composent un indice. Posez-nous vos questions par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.

Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.

L'indice TSX composite est légèrement en hausse de 63 points, soit un peu moins d'un tiers de pour cent. Parmi les titres les plus activement négociés, Iamgold qui progresse de plus de 13 % après la parution des résultats de production du quatrième trimestre. Il s'agit d'un bond considérable pour la séance.

Vous voyez que le site connaît des hauts et des bas depuis plusieurs mois.

Denison Mines, le producteur d'uranium, commence bien année après quelques séances sous pression à la vente, l'action regagne du terrain à 2,64 $, en hausse de plus de 2 %. Aux États-Unis, indice S&P 500, l'indice Daho ont atteint des records hier. Aujourd'hui, marchés et un peu indécis.

Le Daho a légèrement reculé après avoir atteint 38 000. Il y a pour la première fois. D'autres annoncent des bénéfices sont attendues, et ACCP est essentiellement inchangé, en baisse de 0,01 %. Nous verrons comment se passera le reste de la journée de bourse. L'indice Nasdaq connaît de modestes hausses alternant avec de modestes reculs, ce qu'il est le cas en ce moment. Avec une baisse de 10; soit, 0,07 %.

Il y avait beaucoup d'attente sur les marchés.

Avant le lancement des fondations bourse de Bitcoin au comptant. Avec la pression exercée sur le prix du pétrole agricole merci de ces produits évolue-t-il? Bryan Armour de Morningstar Research nous rejoint pour en discuter. Bonjour, Brian.

- Bonjour, Greg.

- Ça me fait plaisir de vous inviter pour la première fois à cette émission. Les chiffres des Bitcoins existent depuis une quinzaine de jours, comment se présente leur marché?

- Jusqu'ici, il y avait 11 FNB qui ont été approuvés, avait précédemment existé sous forme de fiducies. LGBT C. Mais les nouveaux ne font ont déjà décollé pendant les six premiers jours de bourse. 250 000 actions ont été cotées.

Pour les FNB deux iShares et de Fidélité.

Qui sont passés à l'avant du peloton.

10 millions d'actions sont cotées.

Les écarts se sont rétrécis ainsi de fonds ont franchi le cap du milliard et demi d'actifs. Il y a donc beaucoup de liquidités. Il est encore un peu tôt pour voir quel est l'appétit du marché pour ces FNB de Bitcoin au comptant.

Compte tenu de la baisse du cours du bacon, lequel a reculé de 20 % depuis sa lancement. Et bien sûr, c'est ce que ces fonds suis, c'est le cours du Bitcoin.

Quand on parle de flux de fonction de cela que l'on doit surveiller.

- Oui. Quand on considère les flux de fonds, on cherche où les investisseurs consacrent leurs dollars.

Il y a énormément d'influence négative, bien sûr, attribuable à la baisse du cours du Bitcoin.

Mais globalement, en ce qui concerne la structure des produits, il s'agit d'une structure préférable ce qui existe actuellement sur le marché aux États-Unis.

En ce qui concerne le secteur des produits à terme.

Il s'agit de fiducies. C'est très bien pour l'accessibilité, mais bien sûr, il ne faut pas se contenter de constater que ce produit préférable ce qui existe, il est bien sûr exposé au cours du Bitcoin.

- Selon les flux de fonds existants, selon les informations dont nous disposons, corrigez-moi si j'ai tort, les guerres des tarifs semblent continuer de faire rage.

Certains investisseurs délaissent certains fonds au profit d'autres, ça gardait arriver commence même avant l'inscription de ces fonds à la cote, je crois.

- Oui. C'est la théorie des jeux qui entrent en jeu: tous ces FNB détiennent la même chose. Des Bitcoin.

Par conséquent, les frais étaient d'une des meilleures techniques de commercialisation pour ses fournisseurs de fonds. Nous avons donc constaté dans le cadre des pourparlers avec la SEC un certain nombre de modifications successives des prospectus. Petit à petit, les niveaux des frais ont été annoncés et chaque fonds réagissait aux autres. Il y a une guerre des frais qui ont dégringolé de 79 points de base.

À 19 points de base depuis la première annonce jusqu'à la plus récente.

En plus, tous les frais exonèrent les investisseurs des frais pour les six premiers mois ou la première année. La plupart de ces FNB peuvent être détenus gratuitement à l'heure actuelle.

- Est un domaine très concurrentiel mais ces derniers pour les investisseurs.

Si on maintient les frais à zéro pendant quelque temps, on ne paye pas pour s'intégrer dans le fond, quant au paysage concurrentiel, il est très concurrentiel dès le début. À quoi peut-on s'attendre au cours des mois à venir au fur et à mesure que les investisseurs s'intéressent à ces produits?

- Plusieurs concurrences qui cherchent à attirer les investisseurs. D'emblée, il y a Grayscale qui est l'opérateur historique utilisé comme outil pourparlers faiseur de marché. C'est la première fois que ce fonds est coté à proximité de sa valeur nette d'actifs depuis quelque temps.

Beaucoup d'investisseurs tirent donc leur épingle du jeu.

La concurrence touche donc la position de marché de Grayscale . Je pense que cela se poursuivra.

Grayscale est le (...) qui prélève des frais de 1,5 pour cent.

Ce qui est très différent du reste du groupe, lesquels se situent entre 19 et 70 points de base.

À part cela, iShares et Fidélité ont leur place en tête du peloton, Bit White et arc sont dans la vague suivante.

Indice qu'au commença d'étalonner. Compte tenu de l'existence des fiducies du marché à terme que les crypto monnaie, tout cela a créé un système de liquidités abondants.

L'intérêt a été très fort.

- Vous avez dit, Bryan, qu'il y a d'autres façons d'investir dans les crypto monnaie et le Bitcoin, avant la parution de ces fonds au comptant, mais rappelez-nous, qu'est-ce qui s'est passé il y a deux semaines au niveau de ces FNB au comptant?

Comment fonctionne-t-il?

- Il s'agit de fonds qui détiennent purement et simplement des Bitcoin.

La SACC ne souhaite pas que des courtiers touchent le Bitcoin eux-mêmes.

Donc, ces fonds ne peuvent que réaliser des opérations au comptant, d'autres courtiers vont détacher des Bitcoin sur des crypto bourse.

À part Grayscale où il y a eu des remboursements dans la plupart des cas, il s'agit d'afflux de fonds.

Mais quant aux contractions, il n'est pas nécessaire de se préoccuper de modifier le contrat à terme chaque mois. Lorsque LGBT C de Grayscale et le fiduciaire, et non pas à se préoccuper de fonctionner comme un fonds en vase clos où il n'y a pas de capacité de remboursement, ce qui entraîne une fluctuation importante des valeurs.

- Voici comment fonctionnent les produit. Quels sont les risques de l'investissement dans un FNB de Bitcoins au comptant?

- C'est le risque relié au Bitcoin.

En effet, le Bitcoin a beaucoup évolué.

En comparaison la bourse américaine.

L'écart type et le quadruple .

Depuis cinq ans, il a eu quatre baisses de 45 % et plus en dépit du fait que le Bitcoin que ce soit globe globalement compact et pendant cette période au total.

La valeur du Bitcoin n'est pas son falloir avec une force fondamentale. Il est difficile de déterminer quelle en est la véritable valeur et si celle-ci devra augmenter. C'est la préoccupation fondamentale pour les investisseurs.

Il convie d'investir dans le Bitcoin que si l'on niveau de la valeur. La crainte de rater l'occasion n'est pas une bonne stratégie de placement.

- Excellent début d'émission! Bryan Armour répondre à vos questions sur les fondations pour cent quelques instants.

Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.

vous pouvez nous contacter partout en par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.

À présent, l'actualité du monde des affaires et un coup d'œil sur les marchés.

Netflix est sous les feux de la rampe. Le géant de la diffusion continue à annoncer ses résultats après la clôture. Les investisseurs scrutent seront les nouveaux abonnés. Pour déterminer si la répression du partage des mots de passe génère de nouvelles affaires. À part les résultats, si vous aimez la lutte, Netflix annonce aujourd'hui un accord avec TKO holding pour diffusion continue le programme phare de la WWE l'année prochaine. TKO a progressé de plus de 15 %.

Je crois que le roque participe à ce projet. Les actions de (...) grimpent aujourd'hui. Le transporteur aérien dépasse les prévisions de revenus et de bénéfices.

L'action à 45,65 $ grammes de plus de 8 %.

United affirme que l'immobilisation des bains 737 Max 9 jet être sur les bénéfices premiers trimestre. Mais la compagnie affirme que la réservation sont solides cette année avec une demande continue de voyage.

Le travail hybride et la mode des barbes pèse sur l'activité de toilettage de Procter and Gamble qui réduit la valeur de son unité Gillette de 1,3 milliards de dollars. Ceci dit, les bénéfices ont été plus élevés que prévus pour le dernier trimestre. Un coup d'œil sur les marchés.

L'indice TSX composite est modestement en hausse de 58; soit un peu plus d'un quart de pour cent.

Aux États-Unis, l'indice S&P 500, après avoir clôturé à un niveau record hier ainsi que la l'indice dôme manifeste une très légère faiblesse en recul de deux points seulement, soit, 0,04 %. Une légère pression à la baisse aujourd'hui sur (...) également.

Bryan Armour de Morningstar répond à vos questions sur les fonds négociés en bourse.

Première question: un de nos spectateurs déclare qu'il s'intéresse au FNB d'option de vente couverte.

Quels sont leurs avantages et leurs inconvénients?

Les options d'achat couverte.

- Si le moment n'est pas propice à leur utilisation, quel est le bon moment?

- Si vous vendez des options d'achat sur un indice, essentiellement, vous encaissez le potentiel de hausse de l'indice de l'action.

Les éléments positifs, c'est que on peut bénéficier d'une source de revenus simplifiés.

Ils sont un peu défensifs, les primes peuvent compenser les légères pertes. La volatilité prévue a tendance à être plus élevée que la volatilité réelle.

Ce problème, c'est qu'ils ont tendance à être plus coûteux que les fonds du marché en général, et que la prime sur une option est imposable.

Au niveau de l'efficacité fiscale, l'approche est moins efficace si vous voulez réinvestir le revenu. Il ne s'agit donc pas de revenus revenir et améliorer se transformer qui était sorti le coût d'opportunité. C'est important, parce que la distribution des rendements du marché boursier historiquement a tendance à voir des résultats extrêmes, c'est-à-dire que la possibilité d'avoir des gains et des pertes extrêmes. Une stratégie d'action d'achat couverte permet de renoncer la possibilité de gains importants et de limiter l'exposition pertes importante.

L'investisseur voulait savoir dans quelles conditions de marché on utiliserait des FNB d'options d'achat couvert.

- Parfois, on émet des options d'achat couverte pour bénéficier d'un revenu sur une action qui ne devrait pas progresser considérablement.

- Oui.

Dans un marché plutôt stable, c'est là que ces fonds donnent les meilleurs résultats.

Si l'action ne progresse pas.

Comment y songer à l'heure actuelle? Il y a une vaste gamme de résultats. Intelligence artificielle, les réductions de taux pourraient être des facteurs positifs, mais en même temps le risque géopolitique, la possibilité que les taux restent plus longtemps plus élevés tout cela ce sont des possibilités de facteurs négatifs.

Une stratégie d'option d'achat couverte réduit la volatilité mais le moment n'est pas tellement propice à la renonciation au risque de hausse.

C'est très propice aux retraités, à ceux qui souhaitent toucher le revenu, mais il s'agit surtout d'exprimer le point de vue voulant que le marché sera plutôt stable.

À présent, pouvez-vous développer les FNB tampon accélérateurs? De quoi s'agit-il?

- S'est semblable au FNB d'option d'achat couverte.

Il y a une vente à découvert d'une option d'achat.

On commence par une option sur un grand indice S&P 500, mais on achète un écart d'option de vente. C'est un tampon.

Lorsque le cours diminue par rapport au cours actuel, vous ne participerez pas à la perte. Mais une fois que l'écart d'option de vente aura été franchi, la perte reprend.

On utilise l'option d'achat pour payer cet accord d'option de vente. Le désavantage de ces comportements, on plafonne, comme dans le cas de FNB d'action d'achat couvert, on plafonne le gain.

Et le prix ne va pas évoluer en fonction de la volatilité les sélectionnés en fonction du seuil de couverture de lecteur d'option de vente. Il y a une certaine variabilité et le défi, c'est que le tampon et le plafond ne s'applique qu'à l'achat et à la détention du FNB pendant toute la période des résultats. Jusqu'à l'expiration des options.

Les évolutions de prix peuvent dévier par rapport aux résultats escomptés pendant la période. L'investisseur doit déterminer à quel moment il achète et ne pas être étonné si le cours n'évolue pas comme il le prévoyait.

- Est-ce qu'à l'heure actuelle, il y a beaucoup d'appétit pour ces FNB tampon accélérateurs?

- Leur va commencer refluer un peu, mais en général, ils ont beaucoup progressé depuis quelques années, en 2022, c'était une très bonne année pour les stratégies défensives.

Ce qui est précisément ce que ces fonds proposent un profil défensif solide. Pour cette raison, les investisseurs y ont recouru. Le seul problème c'est qu'en 2023, même avec tous ces risques à l'horizon, le marché obtenu de très bons résultats et les investisseurs auraient peut-être raté une partie de cette hausse content tenu de la position défensive.

- Une autre question: est-ce qu'il existe des FNB qui se concentrent sur l'industrie de l'intelligence artificielle? En plein essor.

- Oui, il y en a certainement. Plus d'une douzaine aux États-Unis, quelques-uns au Canada.

Le problème que pose l'intelligence artificielle, c'est qu'elle est étonnamment difficile à définir. Il y a toutes sortes de thèmes pour les véhicules autonomes, la robotique, les métadonnées.

Toutes sortes de thèmes qui s'inscrivent dans l'intelligence artificielle. Il n'y a pas de limites claires entre ces thèmes au sein de l'IA. C'est un peu difficile de définir ce qu'est un FNB d'IA.

Sans parler de ce qu'il devrait détenir.

J'en essaie quelques-uns, aux États-Unis dans le passé, tous détenait Nvidia.

C'était le titre le plus important détenu en moyenne. Ce qui est intéressant, parce que Nvidia, c'est vraiment le grand fournisseur de la ruée vers l'or de l'IA, puisque intelligence artificielle repose sur les puces de Nvidia.

Mais à part cette action, le consensus éclate.

Il y en avait moins d'une douzaine d'actions de semi-conducteurs qui apparaissent dans la moitié des portefeuilles que j'ai vérifiés.

Il n'est pas évident de dresser la liste des entreprises qui bénéficiera de l'histoire de l'IA. Sensible aux entreprises comme Microsoft, Alphabet ou Amazon comme chef de file dans l'IA. Une bonne partie de leur chiffre d'affaires provient de sources totalement distinctes de l'IA. C'est un défi pour la liste des fournisseurs des FNB, pour les investisseurs de se concentrer sur la thématique pure de l'intelligence artificielle.

Certains coins du marché ou on cherche encore, quand je vois une autre question, comment est-ce que cela va affecter l'immobilier? Comment cela va-t-il affecter tel ou tel autre secteur?

Il y aura sans doute en effet mon os on ne sait pas de quoi il s'agira. Il est difficile de choisir une compagnie englobée des compagnies.

- Bien sûr ça pourrait affecter l'ensemble du marché. Il pourrait y avoir un changement total productivité pour l'ensemble du marché.

Peut-être qu'il convie de ne pas se cantonner à une thématique limitée de FNB dénier un indice général du marché.

- Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.

Bryan Armour répondra à d'autres questions sur les fondations pour cent quelques instants. Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com. À présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb.

Nous parlons beaucoup de différents indices boursiers dans l'émission. Si vous souhaitez savoir quelles sont les actions qui composent indice composite TSX, CourtierWeb peut vous aider.

Bryan Rogers est formateur principal à Placements directs TD. Bonjour!

Je voulais passer en revue l'une de mes caractéristiques préférées de CourtierWeb.

- Qui permet de déterminer quels sont les indices qui font partie, les actions qui font partie d'un indice.

Si vous ne savez pas ce qu'est un indice de juste, songer à l'indice Dow Jones qui comporte seulement 30 actions. L'indice Dow Jones existe depuis très longtemps il s'agit d'un indicateur du marché américain. C'est un indice dit illimité, parce qu'il compte peu d'action.

Mais l'indice S&P 500 comporte comme son nom l'indique 500 actions sélectionnées par la société standard.

Il y a le TSX 60 au Canada, et ainsi de suite.

Il est possible de chercher quelles sont les actions qui composent ces indices.

Lesquels représentent un instantané de l'économie. Au cas où vous souhaiteriez investir dans certaines actions individuelles.

Il est facile de rechercher cela sur CourtierWeb.

Voici où on peut les trouver.

Cliquons sur recherche, c'est là où nous trouvons plusieurs choses est sûre indice.

Il y a une assez longue liste d'indices.

Certains que vous connaissez sous la rubrique des principaux indices.

TGI hier, c'est le Dow Jones industriel (...) On voit les valeurs sur la droite.

Jetons un coup d'œil à un indice plus général comme l'indice S&P 500.

Si vous cliquez sur ce lien, que vous déroulez un peu, voici les titres de l'indice. Vous n'auriez peut-être pas remarqué ce petit lien mais les titres de l'indice sont les actions qui constituent l'indice.

Alors, il y a une liste assez longue, bien sûr il y a 500 actions.

Vous pouvez en voir le l'aperçu avec le dernier cours, variations journalières, en pour cent, la force du jour, volume etc.

Vous pouvez les trier.

Admettons que vous vous intéressez aux actions dont le volume de négociation le plus élevé, sur en cliquant sur cette icône vous pourrez réaliser un triple ordre ascendant et descendant.

Tesla à 22,4 millions d'actions.

Bien sûr, c'est une action qui est très activement négociée. Cela vous permet d'obtenir quelques informations initiales sur le volume ou alors le rendement de l'action.

Alors, il est possible de voir les titres qui rapportent le dividende le plus élevé.

Il s'agit d'un mini tour d'horizon.

Vous pouvez également réaliser une analyse par capitalisation boursière.

À l'heure actuelle, Apple, Microsoft, Amazon se font concurrence.

À l'heure actuelle, c'est Apple qui est le titre à la plus forte capitalisation.

Ensuite, vous pouvez consulter d'autres listes.

Admettons que vous recherchez des actions canadiennes, vous pouvez vous tourner vers l'indice TSX composite.

Afin par exemple d'explorer un certain secteur.

Si vous voulez vous intéresser à l'indice des titres financiers plafonnés SCP TSX.

Vous pouvez ensuite étudier le rendement.

Et d'autres caractéristiques. Par exemple, les résultats sur une période d'une semaine, un mois, six mois.

Un cumul annuel et un an.

Alors voici comment se renseigner sur les actions qui composent un indice sur CourtierWeb, afin de vous créer des pistes de recherche.

- Vous venez d'entendre Bryan Rogers, formateur à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage de CourtierWeb où vous trouverez encore plus de ressources.

Je vous rappelle comment nous poser vos questions.

Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés?

Vous pouvez nous la poser.

Soit par courriel, moneytalklivetd.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran.

Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.

Bryan Armour répondre à vos questions sur les FNB. On nous demande: quels sont les frais? On a parlé de frais pour un certain nombre de FNB, mais quelle est la fourchette des frais de fonds raisonnables?

- Cela dépend de la stratégie.

Généralement parlant, plus on s'éloigne des grands indices, plus les frais sont élevés. Aux États-Unis, même dans les secteurs des grands indices, commencez avoir des fonds spécialisés.

Les fonds d'obligations à haut rendement, il y a des frais que de trois points de base.

IShares à concurrencer les opérateurs historiques, mais les frais d'iShares sont toujours de 45 à 50 points de base. La complexité le reste actif sont accompagnées de coûts élevés. Les investisseurs aux États-Unis devraient pouvoir acheter la plupart des FNB moyennant des frais de moins de 50 points de base.

Pour les FNB indiciels généraux, peut-être moins de cinq points de base projettent au Canada, RG sont un peu plus élevées, mais la plupart des FNB populaires sont toujours en deçà de ce seuil des 50 points de base.

- Je retournerai la question du caractère raisonnable je demanderai: pourquoi est-ce que vous paieriez à rédiger plus élever que celui du FNB le moins cher?

Pourquoi serait-il raisonnable de verser ces frais supplémentaires si vous ne voulez pas répondre à la question, je vous dirai n'acheter pas. Si ce qui est le plus difficile pour moi vous. They FNB qui venait de général, on s'attend à ce que soit limitée parce qu'il n'y a pas beaucoup de travail qui se fait, on dit que c'est un produit activement négocié.

Les plus difficiles pour l'investisseur de se demander si l'on a pour son argent, séchage de fonds à gestion active. Ce que les indices recherchaient?

La question ne datent pas d'hier. Dans la réalité, les gestionnaires actifs peuvent surclasser les indices avant les frais, mais peu peuvent les dépenser après les frais.

C'est là où la difficulté se retrouve.

Globalement, plus un fonds est complexe, puis il dévie de l'indice, on attend des antécédents de grande qualité, gestionnaire de portefeuilles qui ont fait la preuve de leur capacité de réussir au fil du temps qui ont des stratégies susceptibles d'être réitéré dans toutes conditions du marché. D'autres facteurs à prendre en compte. Les FNB d'obligations.

Quels sont les avantages et les inconvénients de FNB comme TNT pour les investisseurs à long terme?

- Bien sûr, il s'agit du fonds de bon du Trésor d'iShares.

T LT a vraiment fait des vagues aux États-Unis depuis un an.

Essentiellement, cela vous donne accès au bon du Trésor, à long terme.

Il importe de comprendre qu'acheter tes LT ne vous permet pas de bénéficier des taux d'obligations à 20 ans.

Au fur et à mesure que ses obligations parviennent à échéance, le fond va les renouveler.

Il s'agira de portefeuilles allons duration. Il sera relativement bon marché.

Par conséquent, la langue duration bénéficiera des coupures de taux, de la fuite vers la qualité. De toute évidence, il s'agit d'un désavantage de bon du Trésor. Quant au coût, 15 points de base, il est très liquide, il est facile de négocier les bon du Trésor. Le risque, c'est que l'inflation soit plus persistante que prévu et que les taux d'intérêt remontent.

On pourrait décliner moins souvent que prévu.

Ce qui est important de se rappeler, c'est que les attentes sont souvent déjà intégrées dans les cours.

Si vous vous rappelez l'année dernière par exemple, les taux d'intérêt ont augmenté nettement plus au milieu de l'année, mais tes LT a pâti du fait qu'on attendait des coupures de taux beaucoup plutôt que cela n'a été le cas dans la réalité.

- Le spectateur s'inquiète de l'évolution des cours. Avec FNB, est-ce que le changement de cours est basé sur l'activité comme pour les actions régulières? Est-ce que les basés uniquement sur le cours obligations sur le marché obligataire?

- Il s'agit de deux éléments.

Le prix du FNB, si comme un fonds commun de placement, ses côtés comme une action.

Le prix du FNB est basé sur des facteurs comme l'écart acheteur vendeur, l'offre et la demande. Alors que la valeur nette de l'actif est basée sur les cours du marché obligataire sous-jacent.

Tous les FNB sont cotés à leur propre cours, reste proche de leur valeur active nette à cause des créations et remboursement qui permet aux faiseurs de machines intervenir.

Et de mettre en place un mécanisme d'arbitrage lorsque les cours dévient de cette valeur relative.

Ce qui ramène les cours à la proximité de la valeur de l'actif net.

Avec les obligations parfois, obligations sous-jacent n'est pas négocié pendant des jours et des semaines voire des mois. La valeur nette de l'actif et donc approximative.

Les FNB reflètent davantage l'évolution du cours des obligations, même si la valeur nette de l'actif est périmée.

J'apprends quelque chose tous les jours.\Bryan Armour répondre donc droit questions sur les faibles quelques instants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. je vous rappelle comment nous poser vos questions.

Avez-vous une question sur les placements ou encore sur le marché?

Vous pouvez nous la poser.

Soit par courriel, moneytalklivetd.com, soit dans la boîte de questions au bas de votre écran.

Il suffit de cliquer sur envoyer.

Nos invités pourraient vous répondre en direct.

le cours de l'or a atteint son plus haut niveau historique à la fin de l'année 2023.

Défiant les attentes dans le contexte de la hausse des taux d'intérêt.

On prévoit des coupures de taux cette année, ralentissement de l'inflation. Les cours de la pourrait-il attendre un nouveau sommet? Anthony Okolie comment un nouveau rapport de valeurs mobilières TD sur les perspectives de dollars en 2004.

- Encore une fois, la forte remontée de l'or en 2004 était largement attribuable plusieurs facteurs. Faiblesse du dollar américain, baisse des rendements obligataires, pronostique la fille comment faire réduire les taux en 2004. En plus des coupures de taux imminent, on se préoccupe de plus en plus chez les investisseurs de facteurs géopolitiques.

Les banques centrales ont joué un rôle clé à cause de leurs achats importants en dernier. Dans ce rapport précédent, TD Cowen notait l'importance croissante que jouent les banques centrales, puisqu'elles attribuent à cet actif une valeur croissante dans la réserve.

Ce facteur se fera sentir dans les années futures. Selon TD Cowen, la Chine a beaucoup acheté dehors l'an dernier, encore beaucoup de marge pour développer ses réserves afin de rattraper les États-Unis.

4 % des réserves chinoises sont en or, ce qui est largement inférieur aux États-Unis, à l'Allemagne, on l'élevait à 60 % constitués dehors.

TD Cowen demeure optimiste compte au cours de l'or en ce qui concerne les états de réduction de taux.

Le cycle de la réserve fédérale a historiquement été un facteur important dans l'évolution du cours de l'or. TD Cowen note que depuis 40 ans, lors était en hausse de 34 % en moyenne pendant le cycle de desserrement qui suivait la dernière hausse de taux pendant le site par rapport à une moyenne de 6 % pendant les périodes de resserrement.

Résultat: TD Cowen ne prévoit que la fin de la série de hausse de taux et le début du cycle de baisse de taux sera favorable au cours de l'or dans l'avenir.

Le groupe de stratégies mondiales de valeurs mobilières TD prévoit que la fête commence à réduire les taux d'intérêt au mois de mai cette année.

Réduisant le taux directeur de 250 points de base d'ici le début de 2025.

TD Cowen a également révisé à la hausse et perspectives du cours de l'or. En moyenne un peu plus de 4 %.

Voici le pronostic du cours de l'or pour les années à venir. En 2024, le pronostic du cours de l'or est passé à 2100 par rapport à 2000 $ américains par 11. Un changement d'environ 5 %.

Les pronostics de courant 2025 et au-delà ont également été relevé.

Pour l'avenir, TD Cowen identifie un ou deux thèmes clés qui seront prévalant en 2024. L'un des thèmes clés, c'était TD Cowen s'attend à ce que les fusions et les acquisitions soient au premier rang cette année.

Les attentes à l'égard du cours de leur important, les producteurs pourraient, il y a également des pressions inflationnistes qui vont se stabiliser.

- Les coûts d'exploitation stabilisaient engendreraient une réduction des marges.

- Voici le scénario de base. À présent, quels seraient les risques?

- Alors, un ou deux risques clés sont reliés au cours de l'or.

Il y a également le coût d'acquisition. On signale également les conditions du marché des risques au niveau de la disponibilité de financement, et également, les risques reliés au niveau de production.

Et le risque en ce qui concerne l'ampleur des gisements et la capacité de les exploiter.

- Merci, Anthony Okolie!

À présent, un coup d'œil sur les marchés.

Voici la plate forme avancée de la Banque TD conçue pour les négociateurs actifs proposés par Placements directs TD, la carte thermique permet de visualiser les titres qui évoluent sur le marché. Voici les 10 TSX 60 en fonction du cours et du volume.

Alors, commençons par l'énergie. La situation est mixte. Les producteurs d'uranium sont en première place. Un excellent début d'année. Il y a une pression à l'avant depuis quelques sessions, mais voici. 12 nous vous avons montré démissionnent est en hausse, Cameco et CCO progresse de deux écarts pour cent.

Le secteur financier et légèrement en baisse, représente une proportion très important de l'indice composite. Dans le secteur des produits de base, il y a un peu de vert à l'écran.

Barrick Gold, Nutrien qui sont dans des secteurs très différents, ou First Quantum. Quoi que les actions de ces compagnies ont été sous pression depuis quelques mois, compte tenu de ce qui s'est passé à Panama avec l'arrêt de la mine Cobre Panama.

À l'heure actuelle, voici l'indice S&P 500 qui est en très légère baisse. Nous sommes en plein de la saison des annonces de bénéfices.

Les réactions se font sentir sur le marché, guérison est en hausse. Procter and Gamble de quelque 5 %, 3M c'est-à-dire en baisse de 12 % pour les investisseurs réagissant aux rapports trimestriels les plus récents.

Vous pouvez vous renseigner sur la plateforme avancée en visitant le site Web de Placements directs TD.

Bryan Armour répondre à vos questions sur la FNB. Que pensez-vous des FNB à faible volatilité sur ce marché?

C'est une petite explication pour notre auditoire.

Quant aux FNB à faible volatilité.

- Oui, bien sûr.

Les familles à faible volatilité sont des stratégies qui détiennent typiquement des actions avec un bêta historiquement bas ou une volatilité.

C'est une stratégie défensive.

C'est-à-dire qu'elle fonctionne le mieux.

Il y a donc des baisses plus faibles que les autres FNB. C'est une question personnelle qui dépend de facteurs comme la tolérance au risque de l'horizon temporel les investisseurs.

Le problème avec les stratégies à faible volatilité, c'est qu'elles peuvent engendrer une concentration sectorielle.

Avec des actions qui partagent les mêmes risques. Pour cette raison, à mon avis, c'est qu'il est peut-être préférable de rechercher d'autres stratégies défensives qui fonctionnent au niveau du portefeuille plutôt qu'au niveau de l'action.

C'est-à-dire en tenant compte des interactions entre les différents titres détenus.

Globalement toutefois, les titres à faible volatilité et les stratégies qui les emplois sont des stratégies résonnants, mais ce serait peut-être une meilleure façon de réaliser des résultats dispersés que les fonds options d'achat couvert.

Afin de participer si le marché décolle, métis protégé en cas de baisse. Je n'opterais pas d'attitude trop défensive à l'heure actuelle.

- Nous n'avons plus le temps de vous poser des questions, mais nous abordons l'année 2024 pour conclure. Quel thème surveillez-vous?

Cette année dans le secteur des FNB?

- Les il y a les FNB actifs qui sont vraiment à l'ordre du jour.

Ils continuent leur progression.

Ce sont vraiment la locomotive de la croissance des produits V2 FNB. Il progresse l'importance de leurs actifs très rapidement. Certains grands gestionnaires de fonds s'intéressent au FNB pour la première fois. C'est vraiment une façon très excitante pour la progression du secteur des FNB.

- Merci, Brian pour sa première intervention. J'espère vous reparler bientôt. Merci.

- Moyenne Armor, responsable des stratégies passives à Morningstar Research. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. je vous rappelle que nous serons de retour demain. Andrew Kelvin de Gestion de Placements TD nous donne sa réaction la dernière décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt.

Il répondra à vos questions sur les taux d'intérêt et l'économie.

Vous pouvez nous poser vos questions d'ores et déjà par courriel, moneytalklivetd.com.

Merci et à demain!