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(musique) - Bonjour. Ici Greg Bonnell. Bienvenue à Parlons Argent en direct, une émission de Placements directs TD. Nos invités commentent l'actualité des marchés et répondent à vos questions sur les placements.
aujourd'hui, nous examinons la croissance du marché des FNB actifs ce que ledit (...) doit prendre en compte il s'intéresse à cet espace avec Bryan Armour de Morningstar Research. Anthony Okolie comment un nouveau rapport sur les défis de la classe moyenne.
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Ryan Massad nous montre comment rechercher des fonds négociés en bourse. Posez-nous vos questions par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX composite après une semaine mitigée la semaine dernière est en hausse en ce mardi.
125 points de hausse, soit 1/2 % pour l'indice TSX parmi les titres les plus activement négociés, les mines d'or.
Non pas que l'or remonte aujourd'hui, il continue de reculer, mais hier il y a eu un très net recul de 75 $ l'once qui a beaucoup nui aux actions de mines d'or.
Barrick Gold se stabilise à 22,72 $, en hausse de 1 % après avoir beaucoup baissé hier.
BCA progresse, le géant des télécommunications a connu une baisse régulière depuis un an.
Mais un léger rebond aujourd'hui.
33,34 $ américains, à un tiers de pour cent.
L'indice S&P 500 était en baisse hier aujourd'hui progresse de 51 ; soit 1 %.
Nous sommes en pleine saison des annonces de bénéfices aux États-Unis, les investisseurs assimilent ces rapports. L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie, la semaine dernière c'était le secteur de la technologie qui entraîne une pression à la baisse.
Le Nasdaq est en hausse de 221. Soit 1/2 %.
Généralement elle n'est pas une entreprise de technologie, mais l'entreprise a connu de bons résultats pendant le trimestre laisse pronostic de vente. Cela complète marché à 47,16 $ l'action qui progresse de quatre et demis pour cent.
Traditionnellement, les fonds sont négociées bourse des instruments cassent passif se contenter de suivre un indice. Aujourd'hui le nombre croissant de nombres négociés en bourse sont gérés activement. Quels sont les éléments à garder à l'esprit?
Bryan Armour de Morningstar Research nous a rejoint pour en discuter. Bonjour, Bryan.
- Bonjour, Greg ça me plaisir d'être sur votre plateau.
- Parle de la croissance observée sur les fonds communs de placement. Quels en sont les moteurs?
- Les FNB à gestion active sont au carrefour de plusieurs tendances.
Les investisseurs qui délaissent les fonds communs de placement en faveur des FNB depuis quelques dizaines d'années, les investisseurs et les conseils sont plus sensibles aux frais et aux impôts qu'auparavant. Ce qui donne ou FNB à gestion active un avantage par rapport à leurs homologues des fonds communs de placement. Les investisseurs pour apprécier la transparence. Les frais sont clairs, et les actions détenues sont déclarées chaque jour. Les FNB à gestion active sont en croissance rapide tandis que les fonds communs de placement sont en très nette perte de vitesse. Les sont sans doute l'avenir de la gestion active.
Le secteur en est à ses débuts dans le monde entier, mais aucun autre machine réagit comme le marché américain. Pourquoi? Parce que les investisseurs américains bénéficient du traitement fiscal le plus intéressant pour les FNB à gestion active. En 2023,61 % des fonds communs de placement d'actions aux États-Unis ont distribué des gains en capital. Par avoir 53 % pour les FNB. Le catalyseur depuis cinq ans, ça été la décision de la SCI d'approuver la règle sur les FNB en 2019, ce qui a permis plus facilement gestionnaire de fonds de mettre des FNB en marché.
Ce qui a permis des corbeilles spécialisées de remboursement et d'achat, ce qui permet de négocier la corbeille de titres échangés pour des actions de FNB lorsque les participants autorisés créent des actions de remboursement.
Ce qui donne au gestionnaire la possibilité pour gérer les sorties de fonds de façon efficace fiscalement.
C'est presque comme un outil de gestion de portefeuille avancé.
Le nombre de FNB à gestion active et les actifs sujets sont exposés depuis l'adoption de cette passant de 70 milliards au début 2019 à plus de 600 milliards à compter de la fin mars.
Beaucoup de croissance, vous avez expliqué les raisons, sont des facteurs qui attirent les investisseurs ou FNB à gestion active.
- Quels sont les inconvénients? De quoi faut-il savoir au niveau des risques?
- Il y a la question des capacités qui représentent la grande différence entre les fonds communs de placement et les FNB au niveau de la stratégie.
Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB ne peuvent pas être fermés aux investisseurs.
Cela peut être un désavantage lorsque le fond devient trop important.
Les gestionnaires peuvent autoriser de changer de cap alors que les investir ne voudrait pas qu'il le fasse.
L'autre désavantage, c'est qu'il y a des cours de négociation associée ou FNB. Ils sont cotés comme des actions contrairement aux fonds communs de placement vous pouvaient négocier toute la journée c'est très bien pour la flexibilité. Il y a un écart que les investisseurs doivent tenir compte cette corde pourtant malgré les coûts de négociation peut sectionner.
- Des éléments importants qu'il faut se rappeler.
L'ensemble de la situation, lorsque les FNB ont vraiment commencé à attirer l'attention des investisseurs, on parlait de ratios de frais de gestion plus bas que les fonds communs de placement. Les FNB à gestion active. Quelqu'un y travaille. Quel genre de frais peut-on attendre?
- Les familles sont beaucoup plus simples au niveau de la structure de frais que les fonds communs de placement. Il n'y a pas de multiples catégories d'actifs ou de coûts de distribution supplémentaire.
Le prix sur l'étiquette généralement le prix qu'on paye pour FNB. La transparence des frais selon moi est un aspect qui est insuffisamment valorisé.
Les gestionnaires de fonds communs de placement établissent les tarifs semblables à ceux des gestionnaires institutionnels ou des caisses de retraite.
Pour les investisseurs de tous les jours, c'est gagnant au niveau des FNB.
- Vous venez de publier un article sur tous ceux-là et vous avez je pense passer en revue quatre ou cinq considérations. Quand on s'intéresse au secteur, une liste de contrôle des éléments qu'il faut prendre en compte lorsque vous prenez ce genre de décision.
Pourriez-vous passer en revue quelques-uns de ces éléments?
- Volontiers!
À des exemples la même diligence raisonnable que lorsqu'on achète un fonds commun de placement gestion active. Comprenez les objectifs des gestionnaires, on vérifie leurs antécédents, les tendances en matière de rendements qui pourraient correspondre leur style pouvant assurer que les gestionnaires font ce qu'ils ont dit qu'ils feraient.
Il y a un ou deux autres éléments vérifiés pour les FNB gestion actives. D'abord, est-ce que la stratégie exige marcher à capacité limitée? Par exemple, vous ne pouvez pas clore FNB à de nouveaux investisseurs. On ne peut pas fermer un FNB pour s'assurer que le marché est approprié. La stratégie est appropriée sur le marché.
Par exemple FNB de titres de neuropathie capitalisation et les marchés émergents, la technologie, si les fonds devient trop gros ils pourraient y avoir des difficultés pour les stratégies diversifiées ont tendance à donner de bons auteurs dans ce domaine portefeuille concentré avec une douzaine d'actions peut vraiment compromettre la stratégie. De la même façon, les coûts de négociation peuvent nuire aux résultats de bon FNB. Il est important de considérer l'écart acheteur vendeur, toujours utilisé des autres limites.
- Parlons un peu de ce secteur. Vous dîtes au fur et à mesure que se développent les FNB à gestion activateur davantage l'attention des investisseurs. Quels sont les fonds qui existent? Comment sont-ils construits? À quoi ressemble-t-il?
- Dans la plupart des cas ils sont très semblables à ce qui existe dans le secteur des fonds communs de placement.
Il y a la part active. La part active ont perduré le risque que prenait gestionnaires les stratégies par rapport à l'indice catégoriel.
Avec une moyenne à pondération égale, c'est presque la même chose que les fonds communs de placement.
Mais les investisseurs ont montré un intérêt à l'égard de certaine stratégie plus faible parent active. Qui investissent dans des secteurs plus diversifiés. C'est comme un hybride actif passif.
Le plus gros émetteur de FNB active aux États-Unis appartient cette catégorie.
- Excellent début d'émission!
Bryan Armour répond à vos questions sur les FNB dans quelques instants. Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
À présent, l'actualité du monde des affaires et au coup d'œil sur le marché.
GM. D'auto. Généralement on revoit la hausse ses prévisions de ventes annuelles après avoir enregistré des résultats supérieurs aux prévisions. Le constructeur automobile de Détroit annonce un bond de 8 % pour ton chiffre d'affaires en grande partie grâce aux ventes de camions. Les camions sont encore très populaires en Amérique du Nord. GM affirme que les consommateurs ont été résultant malgré les coûts d'emprunt plus élevé. L'action est en hausse de presque 5 %.
Les actions du service de streaming musical Spotify sont sous les feux de la rampe.
En raison de 16 % de l'action bondit. Les résultats trimestriels ont été plus vite que prévus après une année de réduction des coûts. L'entreprise a licencié plus d'un quart de son personnel.
Spotify prévoit également d'ajouter quelques millions de d'utilisateurs à son service au trimestre, soit un total de 631 millions d'utilisateurs mensuels actifs.
L'action de Spotify de 315 98 progressent de plus de 16 %.
Le géant des boissons et des casse-croûte Pepsico a réussi à dépasser les attentes en matière de chiffre d'affaires et des résultats au cours du dernier trimestre.
Grâce à l'augmentation des prix de vente.
Mais ces prix plus élevés affectent également la demande des consommateurs.
À 171,97 $, l'action est en recul de deux et demis pour cent. À présent, coup d'œil sur le marché.
L'indice TSX composite progresse de 140 ; soit plus d'un demi pour cent, presque deux tiers de pour cent.
Aux États-Unis, après la baisse de la semaine dernière sur l'attribution de la technologie, la tendance perdant de l'indice CP a été inversé hier et cette tendance se prononce aujourd'hui une hausse de 54 points, soit plus de 1 % pour cet instantané du marché américain.
Bryan Armour répond à vos questions sur les FNB.
Tout d'abord, un FNB d'Etherium au comptant va être mis en marché. Est-ce que vous pensez qu'il sera aussi populaire que les FNB de Bitcoin?
- D'abord, je ne dirais pas que je m'attends à l'approbation imminente des FNB au comptant d'Etherium.
Je pense que ce ne sera pas le cas du moins pour ce type de demande d'autorisation. Lorsque ces fonds seront mis à marcher, je ne prévois pas qu' Etherium sera aussi populaire que les FNB de Bitcoins au comptant. Ça ne signifie pas qu'ils ne réussiront pas.
Les FNB de Bitcoins au comptant étaient un thème extrêmement actuel.
Qui ont profité d'une décennie de demandes accumulées.
L'Etherium est un marché plus petit, le corps de celui du Bitcoin quant à la valorisation.
Et les FNB de contrat à terme n'ont pas vraiment attiré l'intérêt.
Ce qui pourrait nous donner une idée de ce qui nous attend.
Le FNB de Bitcoin Grayscale avait environ 131 milliards.
L'Etherium, le fonds d'Etherium avait 9 milliards.
Mais les FNB de contrat à terme de Bitcoins ont été inaugurés. Je pense que ce sera une situation semblable pour les fonds de Bitcoins au comptant.
Le FNB de contrat à terme de Bitcoin réunissait 130 millions de dollars et le FNB le contrat à terme d'Etherium pro cherche ne compte que 75 milliards de dollars aujourd'hui. C'est le plus important FNB d'Etherium sur le marché.
Donc, les FNB au comptant d'Etherium atteindraient au grand maximum le quart du marché des FNB au comptant de Bitcoin et sans doute beaucoup moins.
- Différence intéressante entre les deux. C'était en janvier que la SEC a autorisé la négociation des FNB de Bitcoin au comptant. C'était une approbation plutôt à contrecœur.
- Oui.
C'était à cause d'un procès que la SEC a été amenée à trouver les FNB de Bitcoin au comptant. Puisqu'il était autorisé les FNB de contrat à terme de bitcoins. Alors la même trajectoire pourrait être suivie par les fonds d'Etherium.
Les crypto monnaie sont une catégorie d'actifs intéressante qui ne manque pas de risque.
- Oui. C'est une catégorie d'actifs qui comportent beaucoup de risques. Quand on compare FNB de Bitcoins au comptant dans un portefeuille au portefeuille 60 40, même une répartition de 5 % augmente considérablement le risque de l'ensemble du portefeuille.
La volatilité du Bitcoin par comparaison aux actions et plusieurs fois plus élevées au niveau de l'écart type.
On l'a déjà vu d'emblée, FNB de Bitcoins au comptant ont été inaugurés en janvier de cette année et ont plongé de 15 % qui ont grimpé de 60 % entre la création et aujourd'hui. C'est vraiment des montagnes russes.
- Est mise à jour importante. Une autre question sur les crypto monnaie. Quel sera l'impact de la division de Bitcoin sur les FNB?
Pourriez-vous pas de nous expliquer qu'est-ce que c'est que cette division par deux? On n'en a entendu parler, mais de quoi s'agit-il?
- Cet événement a eu lieu vendredi dernier.
Pour ceux qui ne célèbrent pas cette fête, la division par deux, ces faits que les bitcoins sont faits pour réduire par de la quantité de bitcoins accordés aux mineurs après avoir achevé chaque bloc de 200 10000 Bitcoin.
Donc les mineurs peuvent payer moins pour la même quantité de travail, ce qui signifie qu'ils vont vendre environ la moitié moins de Bitcoin sur le marché.
Donc la division de moitié, ça compte pour les FNB de Bitcoin parce que cela réduit l'offre du marché de bitcoins, ce qui peut créer un déséquilibre de la demande, ce qui pourrait potentiellement engendrer des hausses de prix. Historiquement, les divisions par deux de Bitcoin ont engendré des chefs d'offres et un très bon rendement des bitcoins pour l'année qui a suivi.
Mais l'événement de la semaine dernière les éléments intérieurs pourraient avoir moins d'impact, parce que chaque fois, l'offre effective réduite qu'il y a davantage de Bitcoin en circulation, théoriquement les investisseurs devraient pouvoir anticiper sur une réduction connue d'avance.
Beaucoup ont spéculé sur d'excellents résultats après la division par: cela pourrait engendrer 10 déceptions niveau du rendement si les résultats ne sont pas au rendez-vous. La division par deux de la semaine dernière est loin d'être une victoire sur pour les investisseurs.
Il s'agit d'une catégorie d'actifs très nouvelles.
C'est comme l'avertissement traditionnel investisseurs.
Les résultats antérieurs ne garantit pas nécessairement le résultat futur. Cela semble s'appliquer aux événements de division par: tout à fait.
- Bon! Alors, passons, comme toujours vos propres Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. nous avons une autre question.
Alors, quel type de FNB serait propice à la croissance des minéraux sur une longue période, disons ou plus?
- Bon. Plusieurs stratégies ciblent spécifiquement des actions de ce genre.
C'est-à-dire des actions dont les dividendes ont augmenté pendant la période prédéterminée.
Il y a des indices qui suivent les actions qui ont augmenté leurs dividendes depuis sept à 10 ans, 20 ans consécutifs.
On parle de croissance des dividendes que l'appréciation des dividendes haricot aristocratie des dividendes, les fonds de qualité de dividendes appartiendraient à ces catégories pour les émissions qui recherchent la croissance des bilans recherchent la qualité. Bien en faveur de la qualité en faveur des entreprises qui augmentent les dividendes, les entreprises financièrement solides et peu susceptibles de réduire les dividendes à l'avenir, c'est-à-dire qu'on renonceront rendement en faveur de la sûreté. Il y a ce paradoxe de la qualité. Les actions de qualité vont donner de très bons résultats par rapport au reste du marché. Mais elle s'accompagne de risque moindre. On nous apprend en finance que le risque plus élevé procure un rendement plus élevé mais ce n'est pas le cas pour les actions de qualité.
Bref, les actions qui augmentent leurs dividendes offrent la qualité et même si le rendement dividendes moins élevé, les entreprises sont plus sûres.
Elles ont des stratégies de croissance des dividendes à court terme et à long terme.
Ce qui signifie que ces actions vont continuer d'augmenter les dividendes, dépenser moins en payant des dividendes actuels et payer plus pour la croissance future.
- Quand on parle actions qui augmentent leurs dividendes les investisseurs font des recherches les actions individuelles sont averties des dangers de rendement élevé en dividendes. Ça semble compétitif. Je recherche rendement et cette action un rendement élevé.
Que faut-il savoir?
- Un rendement plus élevé typiquement, l'entreprise paye une plus grande proportion de ses bénéfices aux actionnaires.
Il y a un ou deux risques sont associés à cela pour les investisseurs. Par exemple, des stratégies de plus-value prélèvent une part du gâteau pour les dividendes.
Mais le bateau commence à continue d'augmenter. Les stratégies évidentes élevées, on mange tout le gâteau.
On pourrait risquer un arrêt de la croissance de titres sous-jacents mais il y a également les pièges de valeur. Si vous triez les actions rendement dividendes, vous pourriez vous retrouver dans ce piège de valeur.
Essentiellement, vous prenez un rendement rétrospectif sur 12 mois divisés par le cours actuel, si le cours est en baisse, le rendement sera plus élevé et vous vous retrouverez essayer de rattraper un couteau qui tombe.
Alors, Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.
Bryan Armour répondra à d'autres questions sur les fonds négociés en bourse en quelques instants. Je vous rappelle que vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com.
À présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Nous parlons aujourd'hui de fonds négociés en bourse.
Si vous voulez faire des recherches sur les différents types de fonds négociés en bourse, CourtierWeb vous propose des outils. Ryan Massad est formateur principal à Placements directs TD.
- Greg, il existe un certain nombre de moyens de rechercher les FNB sur CourtierWeb.
Il y a énormément de facteurs. Voici comment affiner sa recherche. Sur CourtierWeb, nous cliquons sur l'onglet recherche puis sous la rubrique placement, sur FNB. Une fois sur ce volet, un survol des FNB s'affiche.
Et cette partie de la plate-forme est reliée à d'autres secteurs de CourtierWeb où il est possible de réaliser des recherches.
Tout d'abord, il faut noter que dans toute cette page, on voit des drapeaux canadiens et américains.
Au coin supérieur droit, si vous voulez faire passer la page à la vue américaine, c'est ainsi que vous cliquez.
Admettons que je voulais envisager le marché des FNB aux États-Unis, il me suffit de cliquer sur ce drapeau américain et tous les édiles éléments figurant sur la page sont transféré au marché américain.
Je peux revenir au marché canadien en tout temps.
Chaque sous-menu comporte drapeaux canadiens et américains.
Il est donc possible de cliquer sur le sous-menu pour changer.
La visualisation. Si l'on cherche des catégories, il existe plusieurs façons d'y accéder. Vous pouvez rechercher la catégorie qui offre le meilleur rendement, on peut ajouter des catégories aux graphiques.
Et cela va attirer le rendement.
Sur la droite, nous avons les actions qui bougent.
Donc celle qui progresse ou rétrograde le plus.
Qui ont atteint un maximum sur cinq ans, etc. Il y a toute une liste. Vous pouvez wow vous voudriez faire vos recherches. Sur l'ensemble des FNB, FNB standard, les FNB à verser, etc.
Il y a une autre section que je voudrais signaler. Si on déroule jusqu'en bas de la page sur la droite, cette petite section est reliée à notre outil de sélection de FNB que vous pouvez utiliser sur CourtierWeb. Vous pouvez y accéder à partir de cette page.
Admettons que vous souhaitez faire des recherches sur le marché pour trouver des FNB dans certaines situations, par exemple pour inclure seulement les FNB indicielles, uniquement les Canadiens, ensuite on peut passer en revue les diverses catégories faire des recherches faciles.
Alors j'ai un certain nombre de réponses. Je peux cliquer sur le bouton de visualisation et je vois une belle liste des FNB qui s'affichent.
Je peux cliquer sur un ou deux de ces fonds. Cliquez sur comparer, et les fonds sa fille jusqu'à quatre foncent affichent côte à côte, ce qui permet de les comparer beaucoup plus facilement.
Si l'un ou l'autre de ces formes intéresse, il me suffit de cliquer sur le bouton achat.
Et l'ordre s'affiche automatiquement.
Il y a beaucoup d'outils sur CourtierWeb qui vont vous permettre de rechercher les FNB, ce qui permet de vous y retrouver un peu plus facilement dans ce vaste marché.
Je vous recommande de recourir à ce moyen de recherche.
- Merci Ryan Massad, formateur principal à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage CourtierWeb vous trouverez encore plus de ressources.
Ou balayez ce code QR qui vous fait parvenir à la toute nouvelle page Instagram de Placements directs TD ou vous trouverez encore plus de vidéos informatives.
Nous affichons également le code de la fin de l'émission si vous n'aviez pas votre téléphone sous la main.
Le code sera affiché une nouvelle fois.
À présent, avant de répondre à de nouvelles questions par Bryan Armour, je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés?
Vous pouvez nous la poser, soit par courriel, moneytalklivetd.com, soit ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Bryan Armour répond à vos questions sur les fonds négociés en bourse.
Certains fonds semblent offrir un dividende plus élevé que les actions sous-jacents du fonds.
Comment cela se fait-il?
- C'est une question difficile. Parce que je ne connais pas l'exemple auquel le spectateur fait allusion, il y a deux façons dont cela pourrait se produire.
D'abord, les FNB rééquilibrent leur portefeuille périodiquement chaque trimestre chaque année.
Il se pourrait qu'un FNB perdu et perdu quelques actions rendement élevées de son portefeuille.
Ce qui fait en sorte que le rendement sous-jacent à une allure différente des actions.
Par ailleurs, j'ai parlé du rendement rétrospectif qui est calculé en fonction des dividendes historiques par comparaison au cours d'aujourd'hui. Si le conduit FNB abaissée, les 12 derniers mois de dividendes sont plus élevés compte tenu des cours actuels. La pratique exemplaire dans cette situation consisterait à envisager l'ensemble des dividendes reçus par comparaison l'évolution du cours du FNB pour avoir une meilleure idée des rendements que l'on peut attendre dans l'avenir.
- Voilà quelques conseils utiles pour la personne qui nous a posé cette question. Une autre question: quel est le risque engendré par la portion croissante des marchés constitués des FNB?
- Il n'y a aucun risque.
Les FNB sont des fonds mutuels cotés en Bourse.
La même crainte existait quand les fonds communs de placement ont été inventés dans les années 1920.
Les FNB détiennent un portefeuille d'actions et d'obligations. Cela ne crée aucun risque en soi.
Le fait est plutôt le contraire.
Au niveau des FNB d'obligations pendant les périodes de volatilité des marchés, il est normal que les obligations à rendement élevé et les obligations ouvertes ne puissent guère être négociées. Son négocié de gré à gré. Il faut trouver un acheteur et l'exploration du prix est défavorable parce qu'il y a peu d'obligations son côté il est difficile de savoir quelle devrait être le cours.
Les FNB utilisent cet outil en donnant aux investisseurs et aux gestionnaires de portefeuille la capacité de négocier toutes les obligations dans un portefeuille, et ce faisant, il s'agit d'une outil qui permet d'accroître ou de réduire les risques sans devoir négocier des obligations individuelles.
- J'ai entendu cette critique dans le passé.
On associe les FNB à gestion passive. Est-ce que dans la gestion des FNB à gestion active, il y avait un contact plus étroit avec les marchés?
- Oui. Tout à fait. Cela pourrait avoir un impact. Les gestionnaires actifs pourraient être plus lents à répondre.
Vous pourriez constater que la hausse des prix est plus lente. S'il y a une proportion plus élevée d'actifs dans les stratégies passives. Une chose que je pourrais dire, c'est que s'il y a une part plus importante FNB passif ou de fonds passifs en général, les gestionnaires actifs devraient avoir une plus grande influence, plus petit nombre de gestionnaires devrait avoir une influence plus grande.
Ce qui devrait clairsemée les renvois que les meilleurs gestionnaires actifs, ceux qui sont très bons dans leur métier, identifie les prix. Cela peut avoir un impact sur les actions sous-jacents.
- Une autre question son intelligence artificielle.
Comment peut-on profiter de cette tendance dans les FNB?
- Il y a beaucoup de façons. Tout dépend de l'approche à laquelle vous voulait être exposé pour l'intelligence artificielle.
À certains égards, on peut voir donc les fournisseurs de l'industrie, les piques et les pioches, cette image date de l'époque de la ruée vers l'or.
Qui profite de la tendance à fournir des piques et des pioches au secteur de négligence artificielle? C'est Nvidia par exemple les sociétés de technologie à grande capitalisation, Microsoft, Apple, toutes les entreprises qui pourraient être des chefs de file dans l'IA. Mais qui est une part importante de leurs revenus d'ailleurs. Et puis il y a aussi des entreprises plus petites avec une proportion plus élevée d'exposition à l'IA, c'est-à-dire que c'est vraiment de spéculation plus directe mais il y a des risques plus spécifiques, par exemple une compagnie construite un robot conversationnel qui est utilisé pour répondre aux questions des clients sur les sites Web.
Mais les FNB d'IA existent pour tous les types d'entreprises différents.
Parfois, c'est plus spécifique. Il faut envisager le portefeuille sous-jacent pour voir ce qui existe.
Mais bien souvent, il est difficile de prédire qui seront les gagnants des grandes tendances comme celle-ci. Le plus important, c'est de ne pas rater les gagnants. Plutôt que de chercher le coût des circuits, contentez-vous d'aller au premier but.
L'IA devrait affecter la plus grande partie du marché.
Dernièrement FNB indicielle générale pourrait être une bonne solution.
- La montée des Nvidia l'an dernier à vraiment relever le S&P 500.
Les piques et les pioches, les fabricants de puces, il y avait déjà un FNB. Les grandes compagnies et technologies, il y a FNB. Ou le S&P 500. Est-ce qu'il y a quelque chose de spécifique qui vous vient à l'esprit?
Ou est-ce que c'est quelque chose qui ne serait pas efficace si vous pensez au fabricant de puces. ?
- Il y a de nombreuses façons de procéder. Il y a des FNB de semiconducteurs spécifiquement. Il y a aussi les entreprises qui constituent ses parquets de serveur de l'intelligence artificielle tournent. Les puces qui les font fonctionner, il y a toutes sortes de façons de procéder.
Le problème, c'est que le point de vue de tout le monde, y compris les gestionnaires d'actifs divergents.
Quand c'est à ce qu'il faut choisir pour l'IA. Dans les FNB, il n'y a pas de consensus quant aux entreprises qui représentent l'IA correctement.
FNB de semiconducteurs, les actions de technologie pourraient être une trajectoire évidente pour se lancer sur l'IA. Globalement on ne sait jamais. Il pourrait y avoir une révolution dans l'IA qui va aider beaucoup d'entreprises vieillissantes à rajeunir leurs activités, ce qui ne faudrait pas rater.
- Un secteur intéressant à suivre. Bryan Armour répondre à vos questions sur les FNB dans quelques instants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. je vous rappelle comment vous pouvez nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés?
Vous pouvez nous les poser, soit par courriel, moneytalklivetd.com soit dans la boîte des questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.
de nouvelles données sur les ménages canadiens sont parues. Selon les comptes nationaux, le fossé de la richesse s'est creusé plus que depuis huit ans.
Anthony Okolie commente ce rapport est l'impact de ces disparités sur la croissance économique.
Nous savons que la valeur nette des ménages canadiens, c'est-à-dire les actifs moins les pasteurs augmenté de 700 milliards de dollars, quatre et demis pour cent sur 12 mois,.
En 2023. Il s'agit d'un rebond par rapport à une chute de six et demis pour cent en 2022.
Quand il s'agit du revenu discrétionnaire en hausse de cinq demis pour cent, ce qui était conforme au taux de croissance les exercices précédents. Ceci dit, et qui n'ont pas été partagé également entre toutes les catégories de revenus.
Les revenus des ménages du quintet le plus élevé en moyenne 197 000 $ réalisaient des gains de 6 % par rapport à l'exercice précédent. En contraste, les familles des quinté le plus bail deuxièmes plus bas ont vu une augmentation de seulement 1,3 % et une baisse de 1,5 % respectivement.
Comme le premier graphique le montre, il s'est agi du facteur le plus important qui a plombé les revenus et en particulier des revenus des groupes les plus aisés à cause de la hausse des mensualités d'intérêt, ce qui a compensé les gains tirés des investissements.
Quand il s'agit de la valeur nette, la situation est quelque peu, un grand nombre de ménages se disait mieux, meilleure situation. L'une ménages moyens, toutes les distributions de revenus à réaliser des gains de revenus et de patrimoine.
Toutefois lorsqu'on compare l'inflation, tous ces gains n'ont pas suivi le rythme.
Comme le montre ce graphique, le revenu personnel discrétionnaire moyen pour les deuxièmes et troisièmes Cain ~revenus étaient inférieurs à l'augmentation cumulative de l'IPC. Ce qui laisse à croire que les revenus réels sont à présent inférieur en moyenne.
C'est un élément clé que service économique TD tire de ces statistiques. Par ailleurs les poulains façons des produits de première nécessité augmentée a exigé les moyens à revenus faibles modiques à prélever davantage sur leur épargne avec moins de fonds liquide.
Cela va avoir des conséquences directes sur les dépenses futures de ces familles.
Lorsqu'il s'agit de foyers de revenus faibles et moyens, il y avait davantage de dettes. L'augmentation du ratio de la dette revenue a été la plus importante parmi tous les cas utiles. Au fur et à mesure que les ménages renouvellent leur plein prêt hypothécaire, l'augmentation du service de la dette pourrait amener certaines familles à prendre du retard ou demander des mesures de soulagement des institutions financières.
L'apport de cette cohorte dans la dépense de consommation finale augmentée en moyenne de 33 % entre 1999 et 2019.
C'est-à-dire jusqu'à 65 % en 2023. Lorsque la croissance des revenus s'est établie environ 69 milliards de dollars, soit plus de 13 % de plus que la tendance aux deux décennies. Ceci montre que cette cohorte a un fort impact sur l'économie. Service économique TD conclut qu'avec une croissance en berne, une hausse des revenus, cette croissance de famille de classe moyenne va créer un effet de baisse de la croissance.
La classe moyenne par définition est celle qui achète, qui consomme. Si elle se sent épuisée, qu'est-ce qui va faire en sorte que l'économie continue à tourner?
- Selon service économique TD, ce qui va faire en sorte que l'économie continue de tourner et la dépense des consommateurs doigts vers le haut qui représente les dépenses globales et qui manifestent toujours une légère demande, ainsi que la possibilité d'acquérir ces articles.
- Merci Anthony Okolie!
À présent un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée de la Banque TD conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. La carte thermique nous permet de visualiser les actions de Thibault sur le marché. Voici l'indice TSX 60 en fonction du cours et du volume.
L'indice composé global est en hausse. Shopify en haut à gauche élevèrent le plus vif, en hausse de presque 5 %.
Dans le reste du secteur, il y a quelques progrès dans le secteur financier, plus modeste mais qui sont le fait de Poids lourds.
Également dans le secteur minier, la situation est mitigée même s'il y a un net recul du cours de l'or hier.
Et un léger fléchissement aujourd'hui, les actions de mines d'or ont évolué mais très peu hier. Aujourd'hui la stabilité est revenue dans le secteur, Barrick Gold est en hausse et Kinross de 3 %.
À présent, aux États-Unis, indice S&P 500 a passé une semaine difficile.
Mais la tendance à la baisse s'est enfin inversée.
Voici l'indice S&P 500 où on retrouve du verre dans à peu près tous les secteurs. On voit que NVIDIA est en hausse de 3 %, AMD de presque 3 %. Certains autres types de technologie comme les fabricants de puces et tous remontent aussi.
Tesla, le dernier rapport trimestriel paru après la clôture d'aujourd'hui. L'action est sous pression cette année. Aujourd'hui les tombes environ 3 %.
JM, si on parle de tout, est en hausse de presque 5 % avec d'excellents résultats pour le trimestre des pronostics prometteurs.
Bryan Armour répond à vos questions sur les FNB. Je suis intéressé par une discussion sur les fonds d'options d'achat couverte.
Les avantages et les inconvénients, surtout dans le contexte actuel du marché.
Parlons des FNB d'action d'achat couverte. Comment fonctionne-t-il?
- On commence par une action sous-jacente, et on vend une option de vente. Essentiellement, c'est comme si on encaisse d'avance le potentiel de hausse de volatilité à la hausse de l'action.
Ou de l'indice sous-jacent.
Alors, disons qu'on se transforme en titres générateurs de flux de trésorerie plutôt que de participer à la hausse si le marché remonte.
Donc c'est un tampon, un coussin par rapport au risque de baisse. Si l'indice diminue, et bien, une partie de ces coûts serait effectivement couverts. Bien sûr, si le coût d'opportunité qui doive être prise en compte.
L'avantage un rendement un peu plus élevé pour des investisseurs retraités. Cela pourrait être plus important que de se préoccuper de la croissance à long terme pour les investisseurs plus jeunes, cela ne vaudrait peut-être pas la peine d'avoir des coûts d'opportunité.
Je me dis toujours que les FNB n'offrent pas toute la distribution des revenus, même sur une période d'un an.
Il y a tendance à avoir davantage de gains et de pertes extrêmes que ce ne serait le cas dont une distribution de rendement normal.
On renonce à l'exposition, au risque de hausse extrême, mais on garde l'exposition au risque de baisse extrême en retirant un certain moment, ce qui offre un certain tampon. S'il y a une forte baisse vous allait toujours y participer.
- Nous n'avons plus le temps de vous poser des questions, Bryan, mais avant de nous séparer, on a parlé des FNB de gestion active. Pourriez-vous nous résumer rapidement ce qu'il faut se rappeler si on fait des recherches sur ce secteur?
- D'abord, les FNB à gestion active en sont à leur début.
Faites vos recherches, déterminer quels sont les FNB qui ont donné de bons résultats.
Vous pouvez envisager les actifs nets de différents FNB pour voir les investisseurs se tournent. Il n'y a pas énormément de profondeur ni de largeur.
Quant au nombre des FNB qui obtiennent de très bons résultats dans certaines catégories plus spécialisées.
Assurez-vous donc d'identifier ceux qui sont les plus populaires. Ça peut être une façon simple de trouver les meilleurs.
- Mais il y a de toute évidence une vaste gamme. Ce qu'il faut se rappeler, c'est que si vous avez investi dans des fonds communs de placement antérieurement, ce sont les coûts de négociation.
Utiliser des autres limites, ne négociez pas à l'ouverture ou à la clôture, ou plutôt pendant la session de base.
NYZ envisager négociation 24 heures sur 24. Sommeil personne. Lorsque les marchés sont prêts de l'entente d'ouverture et de clôture, les écarts ont tendance à être plus élevés parce que ces processus d'exploration du prix achetaient ou vendaient pendant le milieu de la science et non pas à l'ouverture ou à la clôture.
- Merci pour ces conseils, Bryan! J'espère vous reparler bientôt.
- Merci, Greg.
- Bryan Armour de Morningstar Research. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.
nous avions promis d'afficher ce code QR. Le revoici.
Le compte Instagram de Placements directs TD. Vous y trouverez davantage d'informations et de vidéos sur les investissements.
Alors restez à l'écoute, demain, David Mau de Gestion de Placements TD répondra à vos questions sur le secteur industriel. Vous pouvez déposer en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com.
Le secteur industriel, les avions, les trains, les automobiles.
Alors, merci et à demain!
aujourd'hui, nous examinons la croissance du marché des FNB actifs ce que ledit (...) doit prendre en compte il s'intéresse à cet espace avec Bryan Armour de Morningstar Research. Anthony Okolie comment un nouveau rapport sur les défis de la classe moyenne.
Nous poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Ryan Massad nous montre comment rechercher des fonds négociés en bourse. Posez-nous vos questions par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Mais d'abord, un coup d'œil sur les marchés.
L'indice TSX composite après une semaine mitigée la semaine dernière est en hausse en ce mardi.
125 points de hausse, soit 1/2 % pour l'indice TSX parmi les titres les plus activement négociés, les mines d'or.
Non pas que l'or remonte aujourd'hui, il continue de reculer, mais hier il y a eu un très net recul de 75 $ l'once qui a beaucoup nui aux actions de mines d'or.
Barrick Gold se stabilise à 22,72 $, en hausse de 1 % après avoir beaucoup baissé hier.
BCA progresse, le géant des télécommunications a connu une baisse régulière depuis un an.
Mais un léger rebond aujourd'hui.
33,34 $ américains, à un tiers de pour cent.
L'indice S&P 500 était en baisse hier aujourd'hui progresse de 51 ; soit 1 %.
Nous sommes en pleine saison des annonces de bénéfices aux États-Unis, les investisseurs assimilent ces rapports. L'indice Nasdaq spécialisé dans la technologie, la semaine dernière c'était le secteur de la technologie qui entraîne une pression à la baisse.
Le Nasdaq est en hausse de 221. Soit 1/2 %.
Généralement elle n'est pas une entreprise de technologie, mais l'entreprise a connu de bons résultats pendant le trimestre laisse pronostic de vente. Cela complète marché à 47,16 $ l'action qui progresse de quatre et demis pour cent.
Traditionnellement, les fonds sont négociées bourse des instruments cassent passif se contenter de suivre un indice. Aujourd'hui le nombre croissant de nombres négociés en bourse sont gérés activement. Quels sont les éléments à garder à l'esprit?
Bryan Armour de Morningstar Research nous a rejoint pour en discuter. Bonjour, Bryan.
- Bonjour, Greg ça me plaisir d'être sur votre plateau.
- Parle de la croissance observée sur les fonds communs de placement. Quels en sont les moteurs?
- Les FNB à gestion active sont au carrefour de plusieurs tendances.
Les investisseurs qui délaissent les fonds communs de placement en faveur des FNB depuis quelques dizaines d'années, les investisseurs et les conseils sont plus sensibles aux frais et aux impôts qu'auparavant. Ce qui donne ou FNB à gestion active un avantage par rapport à leurs homologues des fonds communs de placement. Les investisseurs pour apprécier la transparence. Les frais sont clairs, et les actions détenues sont déclarées chaque jour. Les FNB à gestion active sont en croissance rapide tandis que les fonds communs de placement sont en très nette perte de vitesse. Les sont sans doute l'avenir de la gestion active.
Le secteur en est à ses débuts dans le monde entier, mais aucun autre machine réagit comme le marché américain. Pourquoi? Parce que les investisseurs américains bénéficient du traitement fiscal le plus intéressant pour les FNB à gestion active. En 2023,61 % des fonds communs de placement d'actions aux États-Unis ont distribué des gains en capital. Par avoir 53 % pour les FNB. Le catalyseur depuis cinq ans, ça été la décision de la SCI d'approuver la règle sur les FNB en 2019, ce qui a permis plus facilement gestionnaire de fonds de mettre des FNB en marché.
Ce qui a permis des corbeilles spécialisées de remboursement et d'achat, ce qui permet de négocier la corbeille de titres échangés pour des actions de FNB lorsque les participants autorisés créent des actions de remboursement.
Ce qui donne au gestionnaire la possibilité pour gérer les sorties de fonds de façon efficace fiscalement.
C'est presque comme un outil de gestion de portefeuille avancé.
Le nombre de FNB à gestion active et les actifs sujets sont exposés depuis l'adoption de cette passant de 70 milliards au début 2019 à plus de 600 milliards à compter de la fin mars.
Beaucoup de croissance, vous avez expliqué les raisons, sont des facteurs qui attirent les investisseurs ou FNB à gestion active.
- Quels sont les inconvénients? De quoi faut-il savoir au niveau des risques?
- Il y a la question des capacités qui représentent la grande différence entre les fonds communs de placement et les FNB au niveau de la stratégie.
Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB ne peuvent pas être fermés aux investisseurs.
Cela peut être un désavantage lorsque le fond devient trop important.
Les gestionnaires peuvent autoriser de changer de cap alors que les investir ne voudrait pas qu'il le fasse.
L'autre désavantage, c'est qu'il y a des cours de négociation associée ou FNB. Ils sont cotés comme des actions contrairement aux fonds communs de placement vous pouvaient négocier toute la journée c'est très bien pour la flexibilité. Il y a un écart que les investisseurs doivent tenir compte cette corde pourtant malgré les coûts de négociation peut sectionner.
- Des éléments importants qu'il faut se rappeler.
L'ensemble de la situation, lorsque les FNB ont vraiment commencé à attirer l'attention des investisseurs, on parlait de ratios de frais de gestion plus bas que les fonds communs de placement. Les FNB à gestion active. Quelqu'un y travaille. Quel genre de frais peut-on attendre?
- Les familles sont beaucoup plus simples au niveau de la structure de frais que les fonds communs de placement. Il n'y a pas de multiples catégories d'actifs ou de coûts de distribution supplémentaire.
Le prix sur l'étiquette généralement le prix qu'on paye pour FNB. La transparence des frais selon moi est un aspect qui est insuffisamment valorisé.
Les gestionnaires de fonds communs de placement établissent les tarifs semblables à ceux des gestionnaires institutionnels ou des caisses de retraite.
Pour les investisseurs de tous les jours, c'est gagnant au niveau des FNB.
- Vous venez de publier un article sur tous ceux-là et vous avez je pense passer en revue quatre ou cinq considérations. Quand on s'intéresse au secteur, une liste de contrôle des éléments qu'il faut prendre en compte lorsque vous prenez ce genre de décision.
Pourriez-vous passer en revue quelques-uns de ces éléments?
- Volontiers!
À des exemples la même diligence raisonnable que lorsqu'on achète un fonds commun de placement gestion active. Comprenez les objectifs des gestionnaires, on vérifie leurs antécédents, les tendances en matière de rendements qui pourraient correspondre leur style pouvant assurer que les gestionnaires font ce qu'ils ont dit qu'ils feraient.
Il y a un ou deux autres éléments vérifiés pour les FNB gestion actives. D'abord, est-ce que la stratégie exige marcher à capacité limitée? Par exemple, vous ne pouvez pas clore FNB à de nouveaux investisseurs. On ne peut pas fermer un FNB pour s'assurer que le marché est approprié. La stratégie est appropriée sur le marché.
Par exemple FNB de titres de neuropathie capitalisation et les marchés émergents, la technologie, si les fonds devient trop gros ils pourraient y avoir des difficultés pour les stratégies diversifiées ont tendance à donner de bons auteurs dans ce domaine portefeuille concentré avec une douzaine d'actions peut vraiment compromettre la stratégie. De la même façon, les coûts de négociation peuvent nuire aux résultats de bon FNB. Il est important de considérer l'écart acheteur vendeur, toujours utilisé des autres limites.
- Parlons un peu de ce secteur. Vous dîtes au fur et à mesure que se développent les FNB à gestion activateur davantage l'attention des investisseurs. Quels sont les fonds qui existent? Comment sont-ils construits? À quoi ressemble-t-il?
- Dans la plupart des cas ils sont très semblables à ce qui existe dans le secteur des fonds communs de placement.
Il y a la part active. La part active ont perduré le risque que prenait gestionnaires les stratégies par rapport à l'indice catégoriel.
Avec une moyenne à pondération égale, c'est presque la même chose que les fonds communs de placement.
Mais les investisseurs ont montré un intérêt à l'égard de certaine stratégie plus faible parent active. Qui investissent dans des secteurs plus diversifiés. C'est comme un hybride actif passif.
Le plus gros émetteur de FNB active aux États-Unis appartient cette catégorie.
- Excellent début d'émission!
Bryan Armour répond à vos questions sur les FNB dans quelques instants. Vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
À présent, l'actualité du monde des affaires et au coup d'œil sur le marché.
GM. D'auto. Généralement on revoit la hausse ses prévisions de ventes annuelles après avoir enregistré des résultats supérieurs aux prévisions. Le constructeur automobile de Détroit annonce un bond de 8 % pour ton chiffre d'affaires en grande partie grâce aux ventes de camions. Les camions sont encore très populaires en Amérique du Nord. GM affirme que les consommateurs ont été résultant malgré les coûts d'emprunt plus élevé. L'action est en hausse de presque 5 %.
Les actions du service de streaming musical Spotify sont sous les feux de la rampe.
En raison de 16 % de l'action bondit. Les résultats trimestriels ont été plus vite que prévus après une année de réduction des coûts. L'entreprise a licencié plus d'un quart de son personnel.
Spotify prévoit également d'ajouter quelques millions de d'utilisateurs à son service au trimestre, soit un total de 631 millions d'utilisateurs mensuels actifs.
L'action de Spotify de 315 98 progressent de plus de 16 %.
Le géant des boissons et des casse-croûte Pepsico a réussi à dépasser les attentes en matière de chiffre d'affaires et des résultats au cours du dernier trimestre.
Grâce à l'augmentation des prix de vente.
Mais ces prix plus élevés affectent également la demande des consommateurs.
À 171,97 $, l'action est en recul de deux et demis pour cent. À présent, coup d'œil sur le marché.
L'indice TSX composite progresse de 140 ; soit plus d'un demi pour cent, presque deux tiers de pour cent.
Aux États-Unis, après la baisse de la semaine dernière sur l'attribution de la technologie, la tendance perdant de l'indice CP a été inversé hier et cette tendance se prononce aujourd'hui une hausse de 54 points, soit plus de 1 % pour cet instantané du marché américain.
Bryan Armour répond à vos questions sur les FNB.
Tout d'abord, un FNB d'Etherium au comptant va être mis en marché. Est-ce que vous pensez qu'il sera aussi populaire que les FNB de Bitcoin?
- D'abord, je ne dirais pas que je m'attends à l'approbation imminente des FNB au comptant d'Etherium.
Je pense que ce ne sera pas le cas du moins pour ce type de demande d'autorisation. Lorsque ces fonds seront mis à marcher, je ne prévois pas qu' Etherium sera aussi populaire que les FNB de Bitcoins au comptant. Ça ne signifie pas qu'ils ne réussiront pas.
Les FNB de Bitcoins au comptant étaient un thème extrêmement actuel.
Qui ont profité d'une décennie de demandes accumulées.
L'Etherium est un marché plus petit, le corps de celui du Bitcoin quant à la valorisation.
Et les FNB de contrat à terme n'ont pas vraiment attiré l'intérêt.
Ce qui pourrait nous donner une idée de ce qui nous attend.
Le FNB de Bitcoin Grayscale avait environ 131 milliards.
L'Etherium, le fonds d'Etherium avait 9 milliards.
Mais les FNB de contrat à terme de Bitcoins ont été inaugurés. Je pense que ce sera une situation semblable pour les fonds de Bitcoins au comptant.
Le FNB de contrat à terme de Bitcoin réunissait 130 millions de dollars et le FNB le contrat à terme d'Etherium pro cherche ne compte que 75 milliards de dollars aujourd'hui. C'est le plus important FNB d'Etherium sur le marché.
Donc, les FNB au comptant d'Etherium atteindraient au grand maximum le quart du marché des FNB au comptant de Bitcoin et sans doute beaucoup moins.
- Différence intéressante entre les deux. C'était en janvier que la SEC a autorisé la négociation des FNB de Bitcoin au comptant. C'était une approbation plutôt à contrecœur.
- Oui.
C'était à cause d'un procès que la SEC a été amenée à trouver les FNB de Bitcoin au comptant. Puisqu'il était autorisé les FNB de contrat à terme de bitcoins. Alors la même trajectoire pourrait être suivie par les fonds d'Etherium.
Les crypto monnaie sont une catégorie d'actifs intéressante qui ne manque pas de risque.
- Oui. C'est une catégorie d'actifs qui comportent beaucoup de risques. Quand on compare FNB de Bitcoins au comptant dans un portefeuille au portefeuille 60 40, même une répartition de 5 % augmente considérablement le risque de l'ensemble du portefeuille.
La volatilité du Bitcoin par comparaison aux actions et plusieurs fois plus élevées au niveau de l'écart type.
On l'a déjà vu d'emblée, FNB de Bitcoins au comptant ont été inaugurés en janvier de cette année et ont plongé de 15 % qui ont grimpé de 60 % entre la création et aujourd'hui. C'est vraiment des montagnes russes.
- Est mise à jour importante. Une autre question sur les crypto monnaie. Quel sera l'impact de la division de Bitcoin sur les FNB?
Pourriez-vous pas de nous expliquer qu'est-ce que c'est que cette division par deux? On n'en a entendu parler, mais de quoi s'agit-il?
- Cet événement a eu lieu vendredi dernier.
Pour ceux qui ne célèbrent pas cette fête, la division par deux, ces faits que les bitcoins sont faits pour réduire par de la quantité de bitcoins accordés aux mineurs après avoir achevé chaque bloc de 200 10000 Bitcoin.
Donc les mineurs peuvent payer moins pour la même quantité de travail, ce qui signifie qu'ils vont vendre environ la moitié moins de Bitcoin sur le marché.
Donc la division de moitié, ça compte pour les FNB de Bitcoin parce que cela réduit l'offre du marché de bitcoins, ce qui peut créer un déséquilibre de la demande, ce qui pourrait potentiellement engendrer des hausses de prix. Historiquement, les divisions par deux de Bitcoin ont engendré des chefs d'offres et un très bon rendement des bitcoins pour l'année qui a suivi.
Mais l'événement de la semaine dernière les éléments intérieurs pourraient avoir moins d'impact, parce que chaque fois, l'offre effective réduite qu'il y a davantage de Bitcoin en circulation, théoriquement les investisseurs devraient pouvoir anticiper sur une réduction connue d'avance.
Beaucoup ont spéculé sur d'excellents résultats après la division par: cela pourrait engendrer 10 déceptions niveau du rendement si les résultats ne sont pas au rendez-vous. La division par deux de la semaine dernière est loin d'être une victoire sur pour les investisseurs.
Il s'agit d'une catégorie d'actifs très nouvelles.
C'est comme l'avertissement traditionnel investisseurs.
Les résultats antérieurs ne garantit pas nécessairement le résultat futur. Cela semble s'appliquer aux événements de division par: tout à fait.
- Bon! Alors, passons, comme toujours vos propres Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. nous avons une autre question.
Alors, quel type de FNB serait propice à la croissance des minéraux sur une longue période, disons ou plus?
- Bon. Plusieurs stratégies ciblent spécifiquement des actions de ce genre.
C'est-à-dire des actions dont les dividendes ont augmenté pendant la période prédéterminée.
Il y a des indices qui suivent les actions qui ont augmenté leurs dividendes depuis sept à 10 ans, 20 ans consécutifs.
On parle de croissance des dividendes que l'appréciation des dividendes haricot aristocratie des dividendes, les fonds de qualité de dividendes appartiendraient à ces catégories pour les émissions qui recherchent la croissance des bilans recherchent la qualité. Bien en faveur de la qualité en faveur des entreprises qui augmentent les dividendes, les entreprises financièrement solides et peu susceptibles de réduire les dividendes à l'avenir, c'est-à-dire qu'on renonceront rendement en faveur de la sûreté. Il y a ce paradoxe de la qualité. Les actions de qualité vont donner de très bons résultats par rapport au reste du marché. Mais elle s'accompagne de risque moindre. On nous apprend en finance que le risque plus élevé procure un rendement plus élevé mais ce n'est pas le cas pour les actions de qualité.
Bref, les actions qui augmentent leurs dividendes offrent la qualité et même si le rendement dividendes moins élevé, les entreprises sont plus sûres.
Elles ont des stratégies de croissance des dividendes à court terme et à long terme.
Ce qui signifie que ces actions vont continuer d'augmenter les dividendes, dépenser moins en payant des dividendes actuels et payer plus pour la croissance future.
- Quand on parle actions qui augmentent leurs dividendes les investisseurs font des recherches les actions individuelles sont averties des dangers de rendement élevé en dividendes. Ça semble compétitif. Je recherche rendement et cette action un rendement élevé.
Que faut-il savoir?
- Un rendement plus élevé typiquement, l'entreprise paye une plus grande proportion de ses bénéfices aux actionnaires.
Il y a un ou deux risques sont associés à cela pour les investisseurs. Par exemple, des stratégies de plus-value prélèvent une part du gâteau pour les dividendes.
Mais le bateau commence à continue d'augmenter. Les stratégies évidentes élevées, on mange tout le gâteau.
On pourrait risquer un arrêt de la croissance de titres sous-jacents mais il y a également les pièges de valeur. Si vous triez les actions rendement dividendes, vous pourriez vous retrouver dans ce piège de valeur.
Essentiellement, vous prenez un rendement rétrospectif sur 12 mois divisés par le cours actuel, si le cours est en baisse, le rendement sera plus élevé et vous vous retrouverez essayer de rattraper un couteau qui tombe.
Alors, Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.
Bryan Armour répondra à d'autres questions sur les fonds négociés en bourse en quelques instants. Je vous rappelle que vous pouvez nous les poser en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com.
À présent, poursuivons la découverte de CourtierWeb.
Nous parlons aujourd'hui de fonds négociés en bourse.
Si vous voulez faire des recherches sur les différents types de fonds négociés en bourse, CourtierWeb vous propose des outils. Ryan Massad est formateur principal à Placements directs TD.
- Greg, il existe un certain nombre de moyens de rechercher les FNB sur CourtierWeb.
Il y a énormément de facteurs. Voici comment affiner sa recherche. Sur CourtierWeb, nous cliquons sur l'onglet recherche puis sous la rubrique placement, sur FNB. Une fois sur ce volet, un survol des FNB s'affiche.
Et cette partie de la plate-forme est reliée à d'autres secteurs de CourtierWeb où il est possible de réaliser des recherches.
Tout d'abord, il faut noter que dans toute cette page, on voit des drapeaux canadiens et américains.
Au coin supérieur droit, si vous voulez faire passer la page à la vue américaine, c'est ainsi que vous cliquez.
Admettons que je voulais envisager le marché des FNB aux États-Unis, il me suffit de cliquer sur ce drapeau américain et tous les édiles éléments figurant sur la page sont transféré au marché américain.
Je peux revenir au marché canadien en tout temps.
Chaque sous-menu comporte drapeaux canadiens et américains.
Il est donc possible de cliquer sur le sous-menu pour changer.
La visualisation. Si l'on cherche des catégories, il existe plusieurs façons d'y accéder. Vous pouvez rechercher la catégorie qui offre le meilleur rendement, on peut ajouter des catégories aux graphiques.
Et cela va attirer le rendement.
Sur la droite, nous avons les actions qui bougent.
Donc celle qui progresse ou rétrograde le plus.
Qui ont atteint un maximum sur cinq ans, etc. Il y a toute une liste. Vous pouvez wow vous voudriez faire vos recherches. Sur l'ensemble des FNB, FNB standard, les FNB à verser, etc.
Il y a une autre section que je voudrais signaler. Si on déroule jusqu'en bas de la page sur la droite, cette petite section est reliée à notre outil de sélection de FNB que vous pouvez utiliser sur CourtierWeb. Vous pouvez y accéder à partir de cette page.
Admettons que vous souhaitez faire des recherches sur le marché pour trouver des FNB dans certaines situations, par exemple pour inclure seulement les FNB indicielles, uniquement les Canadiens, ensuite on peut passer en revue les diverses catégories faire des recherches faciles.
Alors j'ai un certain nombre de réponses. Je peux cliquer sur le bouton de visualisation et je vois une belle liste des FNB qui s'affichent.
Je peux cliquer sur un ou deux de ces fonds. Cliquez sur comparer, et les fonds sa fille jusqu'à quatre foncent affichent côte à côte, ce qui permet de les comparer beaucoup plus facilement.
Si l'un ou l'autre de ces formes intéresse, il me suffit de cliquer sur le bouton achat.
Et l'ordre s'affiche automatiquement.
Il y a beaucoup d'outils sur CourtierWeb qui vont vous permettre de rechercher les FNB, ce qui permet de vous y retrouver un peu plus facilement dans ce vaste marché.
Je vous recommande de recourir à ce moyen de recherche.
- Merci Ryan Massad, formateur principal à Placements directs TD. Ne manquez pas de visiter le centre d'apprentissage CourtierWeb vous trouverez encore plus de ressources.
Ou balayez ce code QR qui vous fait parvenir à la toute nouvelle page Instagram de Placements directs TD ou vous trouverez encore plus de vidéos informatives.
Nous affichons également le code de la fin de l'émission si vous n'aviez pas votre téléphone sous la main.
Le code sera affiché une nouvelle fois.
À présent, avant de répondre à de nouvelles questions par Bryan Armour, je vous rappelle comment nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés?
Vous pouvez nous la poser, soit par courriel, moneytalklivetd.com, soit ou dans la boîte de questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer.
Nos invités pourraient vous répondre en direct.
Bryan Armour répond à vos questions sur les fonds négociés en bourse.
Certains fonds semblent offrir un dividende plus élevé que les actions sous-jacents du fonds.
Comment cela se fait-il?
- C'est une question difficile. Parce que je ne connais pas l'exemple auquel le spectateur fait allusion, il y a deux façons dont cela pourrait se produire.
D'abord, les FNB rééquilibrent leur portefeuille périodiquement chaque trimestre chaque année.
Il se pourrait qu'un FNB perdu et perdu quelques actions rendement élevées de son portefeuille.
Ce qui fait en sorte que le rendement sous-jacent à une allure différente des actions.
Par ailleurs, j'ai parlé du rendement rétrospectif qui est calculé en fonction des dividendes historiques par comparaison au cours d'aujourd'hui. Si le conduit FNB abaissée, les 12 derniers mois de dividendes sont plus élevés compte tenu des cours actuels. La pratique exemplaire dans cette situation consisterait à envisager l'ensemble des dividendes reçus par comparaison l'évolution du cours du FNB pour avoir une meilleure idée des rendements que l'on peut attendre dans l'avenir.
- Voilà quelques conseils utiles pour la personne qui nous a posé cette question. Une autre question: quel est le risque engendré par la portion croissante des marchés constitués des FNB?
- Il n'y a aucun risque.
Les FNB sont des fonds mutuels cotés en Bourse.
La même crainte existait quand les fonds communs de placement ont été inventés dans les années 1920.
Les FNB détiennent un portefeuille d'actions et d'obligations. Cela ne crée aucun risque en soi.
Le fait est plutôt le contraire.
Au niveau des FNB d'obligations pendant les périodes de volatilité des marchés, il est normal que les obligations à rendement élevé et les obligations ouvertes ne puissent guère être négociées. Son négocié de gré à gré. Il faut trouver un acheteur et l'exploration du prix est défavorable parce qu'il y a peu d'obligations son côté il est difficile de savoir quelle devrait être le cours.
Les FNB utilisent cet outil en donnant aux investisseurs et aux gestionnaires de portefeuille la capacité de négocier toutes les obligations dans un portefeuille, et ce faisant, il s'agit d'une outil qui permet d'accroître ou de réduire les risques sans devoir négocier des obligations individuelles.
- J'ai entendu cette critique dans le passé.
On associe les FNB à gestion passive. Est-ce que dans la gestion des FNB à gestion active, il y avait un contact plus étroit avec les marchés?
- Oui. Tout à fait. Cela pourrait avoir un impact. Les gestionnaires actifs pourraient être plus lents à répondre.
Vous pourriez constater que la hausse des prix est plus lente. S'il y a une proportion plus élevée d'actifs dans les stratégies passives. Une chose que je pourrais dire, c'est que s'il y a une part plus importante FNB passif ou de fonds passifs en général, les gestionnaires actifs devraient avoir une plus grande influence, plus petit nombre de gestionnaires devrait avoir une influence plus grande.
Ce qui devrait clairsemée les renvois que les meilleurs gestionnaires actifs, ceux qui sont très bons dans leur métier, identifie les prix. Cela peut avoir un impact sur les actions sous-jacents.
- Une autre question son intelligence artificielle.
Comment peut-on profiter de cette tendance dans les FNB?
- Il y a beaucoup de façons. Tout dépend de l'approche à laquelle vous voulait être exposé pour l'intelligence artificielle.
À certains égards, on peut voir donc les fournisseurs de l'industrie, les piques et les pioches, cette image date de l'époque de la ruée vers l'or.
Qui profite de la tendance à fournir des piques et des pioches au secteur de négligence artificielle? C'est Nvidia par exemple les sociétés de technologie à grande capitalisation, Microsoft, Apple, toutes les entreprises qui pourraient être des chefs de file dans l'IA. Mais qui est une part importante de leurs revenus d'ailleurs. Et puis il y a aussi des entreprises plus petites avec une proportion plus élevée d'exposition à l'IA, c'est-à-dire que c'est vraiment de spéculation plus directe mais il y a des risques plus spécifiques, par exemple une compagnie construite un robot conversationnel qui est utilisé pour répondre aux questions des clients sur les sites Web.
Mais les FNB d'IA existent pour tous les types d'entreprises différents.
Parfois, c'est plus spécifique. Il faut envisager le portefeuille sous-jacent pour voir ce qui existe.
Mais bien souvent, il est difficile de prédire qui seront les gagnants des grandes tendances comme celle-ci. Le plus important, c'est de ne pas rater les gagnants. Plutôt que de chercher le coût des circuits, contentez-vous d'aller au premier but.
L'IA devrait affecter la plus grande partie du marché.
Dernièrement FNB indicielle générale pourrait être une bonne solution.
- La montée des Nvidia l'an dernier à vraiment relever le S&P 500.
Les piques et les pioches, les fabricants de puces, il y avait déjà un FNB. Les grandes compagnies et technologies, il y a FNB. Ou le S&P 500. Est-ce qu'il y a quelque chose de spécifique qui vous vient à l'esprit?
Ou est-ce que c'est quelque chose qui ne serait pas efficace si vous pensez au fabricant de puces. ?
- Il y a de nombreuses façons de procéder. Il y a des FNB de semiconducteurs spécifiquement. Il y a aussi les entreprises qui constituent ses parquets de serveur de l'intelligence artificielle tournent. Les puces qui les font fonctionner, il y a toutes sortes de façons de procéder.
Le problème, c'est que le point de vue de tout le monde, y compris les gestionnaires d'actifs divergents.
Quand c'est à ce qu'il faut choisir pour l'IA. Dans les FNB, il n'y a pas de consensus quant aux entreprises qui représentent l'IA correctement.
FNB de semiconducteurs, les actions de technologie pourraient être une trajectoire évidente pour se lancer sur l'IA. Globalement on ne sait jamais. Il pourrait y avoir une révolution dans l'IA qui va aider beaucoup d'entreprises vieillissantes à rajeunir leurs activités, ce qui ne faudrait pas rater.
- Un secteur intéressant à suivre. Bryan Armour répondre à vos questions sur les FNB dans quelques instants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement. je vous rappelle comment vous pouvez nous poser vos questions. Avez-vous une question sur les placements ou encore sur les marchés?
Vous pouvez nous les poser, soit par courriel, moneytalklivetd.com soit dans la boîte des questions au bas de votre écran.
Il suffit de cliquer sur envoyer. Nos invités pourraient vous répondre en direct.
de nouvelles données sur les ménages canadiens sont parues. Selon les comptes nationaux, le fossé de la richesse s'est creusé plus que depuis huit ans.
Anthony Okolie commente ce rapport est l'impact de ces disparités sur la croissance économique.
Nous savons que la valeur nette des ménages canadiens, c'est-à-dire les actifs moins les pasteurs augmenté de 700 milliards de dollars, quatre et demis pour cent sur 12 mois,.
En 2023. Il s'agit d'un rebond par rapport à une chute de six et demis pour cent en 2022.
Quand il s'agit du revenu discrétionnaire en hausse de cinq demis pour cent, ce qui était conforme au taux de croissance les exercices précédents. Ceci dit, et qui n'ont pas été partagé également entre toutes les catégories de revenus.
Les revenus des ménages du quintet le plus élevé en moyenne 197 000 $ réalisaient des gains de 6 % par rapport à l'exercice précédent. En contraste, les familles des quinté le plus bail deuxièmes plus bas ont vu une augmentation de seulement 1,3 % et une baisse de 1,5 % respectivement.
Comme le premier graphique le montre, il s'est agi du facteur le plus important qui a plombé les revenus et en particulier des revenus des groupes les plus aisés à cause de la hausse des mensualités d'intérêt, ce qui a compensé les gains tirés des investissements.
Quand il s'agit de la valeur nette, la situation est quelque peu, un grand nombre de ménages se disait mieux, meilleure situation. L'une ménages moyens, toutes les distributions de revenus à réaliser des gains de revenus et de patrimoine.
Toutefois lorsqu'on compare l'inflation, tous ces gains n'ont pas suivi le rythme.
Comme le montre ce graphique, le revenu personnel discrétionnaire moyen pour les deuxièmes et troisièmes Cain ~revenus étaient inférieurs à l'augmentation cumulative de l'IPC. Ce qui laisse à croire que les revenus réels sont à présent inférieur en moyenne.
C'est un élément clé que service économique TD tire de ces statistiques. Par ailleurs les poulains façons des produits de première nécessité augmentée a exigé les moyens à revenus faibles modiques à prélever davantage sur leur épargne avec moins de fonds liquide.
Cela va avoir des conséquences directes sur les dépenses futures de ces familles.
Lorsqu'il s'agit de foyers de revenus faibles et moyens, il y avait davantage de dettes. L'augmentation du ratio de la dette revenue a été la plus importante parmi tous les cas utiles. Au fur et à mesure que les ménages renouvellent leur plein prêt hypothécaire, l'augmentation du service de la dette pourrait amener certaines familles à prendre du retard ou demander des mesures de soulagement des institutions financières.
L'apport de cette cohorte dans la dépense de consommation finale augmentée en moyenne de 33 % entre 1999 et 2019.
C'est-à-dire jusqu'à 65 % en 2023. Lorsque la croissance des revenus s'est établie environ 69 milliards de dollars, soit plus de 13 % de plus que la tendance aux deux décennies. Ceci montre que cette cohorte a un fort impact sur l'économie. Service économique TD conclut qu'avec une croissance en berne, une hausse des revenus, cette croissance de famille de classe moyenne va créer un effet de baisse de la croissance.
La classe moyenne par définition est celle qui achète, qui consomme. Si elle se sent épuisée, qu'est-ce qui va faire en sorte que l'économie continue à tourner?
- Selon service économique TD, ce qui va faire en sorte que l'économie continue de tourner et la dépense des consommateurs doigts vers le haut qui représente les dépenses globales et qui manifestent toujours une légère demande, ainsi que la possibilité d'acquérir ces articles.
- Merci Anthony Okolie!
À présent un coup d'œil sur les marchés.
Voici la plate-forme avancée de la Banque TD conçue pour les négociateurs actifs et proposés par Placements directs TD. La carte thermique nous permet de visualiser les actions de Thibault sur le marché. Voici l'indice TSX 60 en fonction du cours et du volume.
L'indice composé global est en hausse. Shopify en haut à gauche élevèrent le plus vif, en hausse de presque 5 %.
Dans le reste du secteur, il y a quelques progrès dans le secteur financier, plus modeste mais qui sont le fait de Poids lourds.
Également dans le secteur minier, la situation est mitigée même s'il y a un net recul du cours de l'or hier.
Et un léger fléchissement aujourd'hui, les actions de mines d'or ont évolué mais très peu hier. Aujourd'hui la stabilité est revenue dans le secteur, Barrick Gold est en hausse et Kinross de 3 %.
À présent, aux États-Unis, indice S&P 500 a passé une semaine difficile.
Mais la tendance à la baisse s'est enfin inversée.
Voici l'indice S&P 500 où on retrouve du verre dans à peu près tous les secteurs. On voit que NVIDIA est en hausse de 3 %, AMD de presque 3 %. Certains autres types de technologie comme les fabricants de puces et tous remontent aussi.
Tesla, le dernier rapport trimestriel paru après la clôture d'aujourd'hui. L'action est sous pression cette année. Aujourd'hui les tombes environ 3 %.
JM, si on parle de tout, est en hausse de presque 5 % avec d'excellents résultats pour le trimestre des pronostics prometteurs.
Bryan Armour répond à vos questions sur les FNB. Je suis intéressé par une discussion sur les fonds d'options d'achat couverte.
Les avantages et les inconvénients, surtout dans le contexte actuel du marché.
Parlons des FNB d'action d'achat couverte. Comment fonctionne-t-il?
- On commence par une action sous-jacente, et on vend une option de vente. Essentiellement, c'est comme si on encaisse d'avance le potentiel de hausse de volatilité à la hausse de l'action.
Ou de l'indice sous-jacent.
Alors, disons qu'on se transforme en titres générateurs de flux de trésorerie plutôt que de participer à la hausse si le marché remonte.
Donc c'est un tampon, un coussin par rapport au risque de baisse. Si l'indice diminue, et bien, une partie de ces coûts serait effectivement couverts. Bien sûr, si le coût d'opportunité qui doive être prise en compte.
L'avantage un rendement un peu plus élevé pour des investisseurs retraités. Cela pourrait être plus important que de se préoccuper de la croissance à long terme pour les investisseurs plus jeunes, cela ne vaudrait peut-être pas la peine d'avoir des coûts d'opportunité.
Je me dis toujours que les FNB n'offrent pas toute la distribution des revenus, même sur une période d'un an.
Il y a tendance à avoir davantage de gains et de pertes extrêmes que ce ne serait le cas dont une distribution de rendement normal.
On renonce à l'exposition, au risque de hausse extrême, mais on garde l'exposition au risque de baisse extrême en retirant un certain moment, ce qui offre un certain tampon. S'il y a une forte baisse vous allait toujours y participer.
- Nous n'avons plus le temps de vous poser des questions, Bryan, mais avant de nous séparer, on a parlé des FNB de gestion active. Pourriez-vous nous résumer rapidement ce qu'il faut se rappeler si on fait des recherches sur ce secteur?
- D'abord, les FNB à gestion active en sont à leur début.
Faites vos recherches, déterminer quels sont les FNB qui ont donné de bons résultats.
Vous pouvez envisager les actifs nets de différents FNB pour voir les investisseurs se tournent. Il n'y a pas énormément de profondeur ni de largeur.
Quant au nombre des FNB qui obtiennent de très bons résultats dans certaines catégories plus spécialisées.
Assurez-vous donc d'identifier ceux qui sont les plus populaires. Ça peut être une façon simple de trouver les meilleurs.
- Mais il y a de toute évidence une vaste gamme. Ce qu'il faut se rappeler, c'est que si vous avez investi dans des fonds communs de placement antérieurement, ce sont les coûts de négociation.
Utiliser des autres limites, ne négociez pas à l'ouverture ou à la clôture, ou plutôt pendant la session de base.
NYZ envisager négociation 24 heures sur 24. Sommeil personne. Lorsque les marchés sont prêts de l'entente d'ouverture et de clôture, les écarts ont tendance à être plus élevés parce que ces processus d'exploration du prix achetaient ou vendaient pendant le milieu de la science et non pas à l'ouverture ou à la clôture.
- Merci pour ces conseils, Bryan! J'espère vous reparler bientôt.
- Merci, Greg.
- Bryan Armour de Morningstar Research. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions de placement.
nous avions promis d'afficher ce code QR. Le revoici.
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Alors restez à l'écoute, demain, David Mau de Gestion de Placements TD répondra à vos questions sur le secteur industriel. Vous pouvez déposer en tout temps par courriel, moneytalklivetd.com.
Le secteur industriel, les avions, les trains, les automobiles.
Alors, merci et à demain!