L’émergence des actions-mème : quatre façons de gérer le risque

La situation était déjà plutôt irréelle en janvier dernier, au moment où un groupe d’investisseurs au détail s’est manifesté en suscitant l’engouement autour de certaines actions ce qui a fait grimper leurs cours à des niveaux astronomiques et entraîné une perturbation des marchés. C’était aussi la première fois que nous avons entendu parler du phénomène de l’« action-mème » pour désigner un titre dont la valeur est propulsée grâce à l’engouement qu’il suscite sur les médias sociaux sans égard aux perspectives traditionnelles en matière de rendement. Dans ce cas, le battage médiatique a commencé sur la plateforme Reddit, où les membres de l’un des forums de discussion du réseau social ont recommandé une poignée d’actions et le mot s’est rapidement propagé.

La situation aurait pu être amusante, mais la hausse de plus de 1 500 % en deux semaines de certaines actions, et ce, sans aucune raison apparente, s’est plutôt révélée inquiétante. De nombreux investisseurs qui ont misé sur ces sociétés ont semblé ni plus ni moins happés par le mouvement de masse. En raison de l’utilisation de plus en plus répandue des plateformes de placement mobiles et du confinement causé par la COVID-19 qui a entraîné une augmentation du volume d’opérations, il est sans doute plus facile pour les investisseurs de se laisser emporter par le mouvement sans réfléchir aux montants en jeu. De fait, nombreux sont ceux qui ont perdu leurs billes lorsque les actions qu’ils ont achetées sont revenues sur Terre.

Cela ne veut pas dire qu’il est préférable de ne pas investir dans une action intéressante, mais il faut le faire en tenant compte des risques. Compte tenu de la vitesse à laquelle l’information circule aujourd’hui, les actions-mème sont sans doute là pour de bon. C’est pourquoi nous avons demandé à des professionnels des placements de Gestion de Placements TD et de Placements directs TD d’expliquer aux investisseurs quels sont les éléments à prendre en compte dans la gestion du risque de placement et dans la prise de décisions lorsque la frénésie s’empare des médias sociaux.

1. Mettez l’accent sur les fondamentaux

La plupart des investisseurs qui obtiennent de bons rendements sont d’avis qu’il est préférable d’acheter des actions d’une entreprise en fonction des données fondamentales et non sur la base d’un commentaire anonyme sur Internet. L’objectif est de déterminer les facteurs susceptibles de faire croître la valeur de l’entreprise. Il est possible d’en analyser les données financières pour vous assurer qu’elle n’est pas criblée de dettes, de vous renseigner sur l’équipe de direction et de confirmer que vous êtes à l’aise avec l’orientation qui lui est donnée. Selon David Sykes, directeur général et chef, Actions cotées, Gestion de Placements TD : « il est préférable d’investir votre argent durement gagné dans une entreprise qui enregistre des ventes et des profits et qui génère des flux de trésorerie ».

M. Sykes tient compte de plusieurs facteurs avant d’investir dans une entreprise. En voici quelques-uns. Dispose-t-elle d’un certain avantage concurrentiel? Quelles sont les perspectives de croissance de ses revenus? Il cherche également les entreprises qui présentent un bilan solide, c’est-à-dire, une faible dette et d’importants flux de trésorerie disponibles, lesquels représentent les liquidités dont elle dispose après les charges d’exploitation. Il privilégie aussi les entreprises qui versent un dividende croissant? Le dividende est le montant que l’entreprise distribue aux actionnaires chaque trimestre ou chaque année. « Même si les investisseurs peuvent privilégier certaines données fondamentales, la décision d’achat doit être fondée sur quelque chose de réel, selon M. Sykes. Il s’agit d’identifier une entreprise réelle qui présente de réels avantages. »

2. Continuez de miser sur la diversification

Quelle erreur de nombreux chasseurs d’actions de Reddit ont-ils commise en janvier? Ils ont investi tout leur argent dans une seule action, du moins, c’est ce que plusieurs ont affirmé avoir fait sur le forum de placement de la plateforme. Si c’est bien vrai, ils ont oublié un principe clé de la prudence en matière de placement, à savoir la diversification, laquelle consiste à détenir une variété de titres de diverses catégories d’actif, comme les actions et les obligations dans de nombreux secteurs. La mauvaise performance d’un titre peut alors être compensée par les gains réalisés par d’autres placements, selon Meagan Henriques, animatrice, Formation des clients à Placements directs TD, dont les webinaires ont pour objectif d’aider les clients à en apprendre davantage sur les placements.

Cela ne signifie pas pour autant que vous ne pouvez pas être plus actif sur le plan de la sélection de titres, mais il est important d’utiliser la diversification afin que votre épargne ne soit pas menacée par le mauvais rendement d’une action. « Au moment de choisir ses placements, il vaut mieux éviter d’investir tout son argent dans le même secteur ou la même entreprise, selon elle. Une partie peut être investie dans des actions plus volatiles et l’autre dans des titres plus stables. Certains placements pourraient rapporter plus que la moyenne, mais le risque demeure contrôlé. »

3. Restez ancré dans votre zone de confort

La tolérance au risque varie d’une personne à l’autre : certains préfèrent détenir plus d’actions, tandis que d’autres préfèrent investir davantage dans des obligations moins volatiles. Le niveau de risque varie également sur les marchés boursiers. Vous pourriez acheter sans hésiter une action à petite capitalisation qui n’a pas fait ses preuves dont la valeur pourrait chuter près de zéro, alors qu’un de vos amis pourrait investir exclusivement dans des actions de grandes entreprises réputées pour leur rendement constant.

L’une des façons de déterminer votre tolérance au risque est de déterminer le montant que vous pourriez perdre sans broncher. Avez-vous des sueurs froides à l’idée de perdre 500 $ dans votre portefeuille? Que diriez-vous de 10 000 $? Comment réagiriez-vous si vous perdiez ces montants en une semaine plutôt qu’en un an? Réfléchissez bien à votre niveau de tolérance avant d’investir. « Déterminez vos objectifs, votre horizon de placement et le risque que vous pouvez tolérer », selon M^me Henriques.

4. Planifiez la vente

« Si vous investissez dans des actions individuelles dans l’espoir de gagner quelques dollars dans une période relativement courte, il serait sans doute judicieux de penser au moment auquel vous devriez vendre », d’après M^me Henriques. Si votre thèse s’avère juste et que le cours de l’action augmente, serez-vous heureux d’obtenir un rendement de 5 %? Croyez-vous que l’action pourrait grimper davantage et vous donner un rendement de 20 %? Il en va de même lorsque le cours est en baisse. « Lors d’une hausse, les investisseurs sont avides et ont tendance à penser que le cours peut encore augmenter, tandis qu’une baisse les effraie et les pousse à vendre avant de perdre davantage, selon M^me Henriques. Il est important d’établir des critères qui vous permettront de déterminer le moment propice pour vendre une action plus volatile avant même de l’acheter. »

Peu importe le type d’action qui vous intéresse – qu’il s’agisse d’une action que vous souhaitez garder longtemps ou non –, vous devriez adopter la même approche de placement. Adoptez une stratégie qui, selon vous, vous permettra de gagner de l’argent sur votre horizon de placement. À propos de son approche, M. Sykes affirme que sa priorité absolue est de ne pas perdre d’argent « À partir du moment où vous optez pour une approche plus active et adoptez une perspective sur une entreprise ou un secteur, vous devez être prêt à tolérer un niveau de risque plus élevé. Ne partez toutefois pas avec l’idée que vous allez perdre de l’argent. »